思特威(688213)
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思特威业绩预告点评:50M CIS渗透率逐步提升,深度受益大客户放量
国泰君安· 2024-10-17 07:06
投资评级和目标价格 - 报告给予公司"增持"评级,上调目标价至81.60元 [5] - 考虑到公司是国内为数不多的50M CIS玩家,给予一定估值溢价,给予其2024年68倍PE [10] 核心观点 - 公司Q3业绩环增基本符合预期,净利润增速主要受部分汇兑影响,后续受益于大客户放量以及50M CIS芯片份额提升,有望持续维持高增 [10] - 50M芯片平台化布局,520/550/580等产品渗透率快速提升,后续50M新产品有望对标索尼旗舰,驱动公司持续增长 [10] - 手机:应用于旗舰手机主摄、广角、长焦和前摄镜头的数颗高阶5000万像素产品出货量大幅上升,在大客户的份额也逐步攀升 [10] - 安防:产品销量有较大的上升,销售收入增加较为显著 [10] 财务数据 - 公司2024年前三季度实现营业收入17.43亿元,同比+149%,创单季度历史新高;实现归母净利润1.22亿元,同比大幅增长 [10] - 预计2024-2026年营业收入分别为59.84亿元、80.26亿元和100.04亿元,同比增长109.4%、34.1%和24.6% [11] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.80亿元、8.99亿元和14.11亿元,同比增长3276.1%、87.3%和56.9% [11] - 预计2024-2026年每股收益分别为1.20元、2.25元和3.53元 [11]
思特威:公司事件点评报告:盈利能力持续改善,50MP出货量大幅上升
华鑫证券· 2024-10-14 19:30
证 研 报 公 司 研 2024 年 10 月 14 日 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...
思特威(688213) - 2024 Q3 - 季度业绩预告
2024-10-13 15:34
证券代码:688213 证券简称:思特威 公告编号:2024-042 思特威(上海)电子科技股份有限公司 2024 年前三季度业绩预告的自愿性披露公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 9 月 30 日。 (二)业绩预告情况 (1)经财务部门初步测算,思特威(上海)电子科技股份有限公司( 以下简称"公司")预计 2024 年前三季度实现营业收入 410,000 万元到 430,000 万元。与上年同期相比,将增加 232,713 万元到 252,713 万元,增幅 131%到 143%。 (2)预计 2024年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润 25,233万 元到 29,233 万元。与上年同期亏损 6,547 万元相比,将增加 31,781 万元到 35,781 万元。 (3)预计 2024 年前三季度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损 益的净利润为 28,208 万元到 32,208 万元,与上年同期亏损 5 ...
思特威:手机业务营收占比过半,汽车业务翻倍增长
东方证券· 2024-09-16 23:37
报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为增持 [4] - 目标价格为51.80元 [4] 报告核心观点 - 上半年公司营收同比增长129%至24.6亿元,归母净利润1.5亿元,单季度营收和净利润均实现大幅增长 [1] - 智慧安防收入9.8亿元,同比增长50%,公司在全球安防CIS市场保持领先地位 [1] - 智能手机收入同比增长295%至12.5亿元,占主营收入超过一半,中低阶手机产品和高阶5000万像素产品均表现良好 [1] - 汽车电子收入同比增长115%至2.3亿元,公司在ADAS等应用领域获得商业量产订单 [1] 财务预测 - 预测公司2024-2026年每股收益分别为0.89元、1.48元、2.04元 [6] - 根据可比公司平均35倍PE估值水平,对应目标价51.80元 [6]
思特威:公司事件点评报告:智能终端回暖驱动增长,业务发展多点开花
华鑫证券· 2024-09-13 13:30
报告公司投资评级 报告给予公司"买入"投资评级。[6] 报告的核心观点 1) 2024年上半年,公司实现营业收入24.57亿元,同比增长129.04%;实现归属于上市公司股东的净利润1.50亿元,实现扭亏转盈。[3] 2) 公司受益于"智慧安防、智能手机和汽车电子"三方拉动,营业收入稳定提高。公司成功巩固了高阶智能手机产品第二增长曲线高速发展的良好态势,智能手机收入12.49亿元,同比增长295.46%,占主营收入的比例为50.84%。[3][4] 3) 2024年上半年,公司毛利率达21.13%,同比提升4.09个百分点,净利率达6.10%,同比提升12.28个百分点,利润能力修复明显。[3] 4) 智慧安防领域:新推出的产品在性能和竞争力上再度提升,产品销量有较大的上升,继续保持全球市场领先地位。汽车电子领域:车型数量大幅增长,应用于ADAS的CIS产品获得订单。[5] 5) 预测公司2024-2026年收入分别为55.15、71.78、88.99亿元,EPS分别为1.00、1.57、2.37元,当前股价对应PE分别为44、28、19倍。[6]
思特威(688213) - 2024年9月11日-9月12日投资者关系记录表
2024-09-12 16:37
证券代码:688213 证券简称:思特威 思特威(上海)电子科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |----------------|------------------------------|----------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | 编号: 2024-9-3 | | | R 特定对象调研 | £ 分析师会议 | | | 投资者关系 | £ | 媒体采访 £业绩说明会 | | | 活动类别 | £ 新闻发布会 R | 路演活动 | | | | £ 现场参观 | | | | | £ | 其他(请文字说明其他活动内容) | | | | | | | | 参与单位名称 | | 投资、海通证券、德邦证券、信达澳亚基金 | 熵盈基金、远桥资产、长城证券、诗坤资本、敦颐资产、秘银 | | 时间 | 2024 年 9 月 11 日 | -9 月 12 日 | | | 地点 | 线下交流、线上交流 | ...
思特威:赋能万物视觉,影像连接未来
中邮证券· 2024-09-12 10:00
投资评级和核心观点 1. 投资评级:买入 [1] 2. 核心观点: - 坚持"智慧安防+智能手机+汽车电子"三足鼎立的发展方向,不断优化完善产品矩阵 [6] - 在安防CIS领域保持全球市场领先地位,智能手机CIS业务打开第二增长曲线 [6][12] - 汽车电子CIS业务快速增长,与主流厂商深化合作 [6] - 高端CIS产品等驱动全球CIS市场规模增至2028年的290亿美元,国产替代空间广阔 [64][67] 公司业务发展 1. 智慧安防: - 公司以完善的产品矩阵、卓越的研发实力和快速响应能力,保持全球市场领先地位 [6][81] - 安防CIS出货量占全球市场约70%,行业集中度较高 [81] - 专业级安防监控市场稳定,消费级网络摄像头民用安防市场快速崛起 [81] 2. 智能手机CIS: - 手机单机搭载摄像头数量不断增加,中高端机型高像素CIS需求持续提升 [69][70] - 公司高阶5000万像素CIS产品已开始量产销售,在智能手机业务中占比超过50% [6][70] - 视频需求将成为未来智能手机CIS增长的主要动力 [72][73][74][75][76][77][78] 3. 汽车电子CIS: - 公司与主流厂商深化合作,覆盖车型项目数量大幅增长 [6][90] - 应用于ADAS的CIS产品首获商业量产订单,品牌影响力提升 [6][90] - 随着自动驾驶等级提升,5MP/8MP等高像素CIS需求不断增加 [90][91][92] - 多镜头视野成为汽车CIS增长的主要动力 [93][94] 技术实力 1. 公司拥有多项自主研发的核心技术,全部应用于CIS产品 [62] 2. 通过不断优化BSI和堆栈式结构等技术,提升CIS产品性能 [49][50][51][52][54] 3. 在DCG、HDR、AOV、黑光等多项技术上持续创新,满足安防、车载等应用需求 [87][88] 行业发展趋势 1. 全球CIS市场规模预计2028年达到290亿美元,高端CIS产品是主要驱动力 [64][65] 2. 国产CIS厂商受益于华米OV高端机型国产化趋势,有较大的替代空间 [67] 3. 安防CIS需求回升,双目和多目摄像头成为监控产品迭代的标配 [83][84] 4. 车载CIS向高像素、多镜头发展,满足自动驾驶等级提升的需求 [90][91][92][93][94]
思特威(688213) - 2024年9月5日-9月6日投资者关系记录表
2024-09-09 16:10
证券代码:688213 证券简称:思特威 思特威(上海)电子科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2024-9-2 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------------------------------|--------------------------------|-------|-------|----------------------------------------------------|-------| | | | | | | | | | | R 特定对象调研 | £ 分析师会议 | | | | | | | £ 媒体采访 £业绩说明会 | | | | | | | 投资者关系 活动类别 | £ 新闻发布会 R | 路演活动 | | | | | | | £ 现场参观 | | | | | | | | £ | 其他(请文字说明其他活动内容) | | | | | | 参与单位名称 | Wellington | 、西部证券、重阳投资、杭银理财 | | | | | | 时间 | 2024 ...
思特威(688213) - 2024年9月2日-9月4日投资者关系记录表
2024-09-04 17:38
证券代码:688213 证券简称:思特威 思特威(上海)电子科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2024-9-1 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------------------------------|--------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | | 特定对象调研 | 分析师会议 | | | | | | | | 投资者关系 | R £ 媒体采访 £业绩说明会 | £ | | | | | | | | 活动类别 | £ 新闻发布会 R | 路演活动 | | | | | | | | | £ 现场参观 | | | | | | | | | | £ | 其他(请文字说明其他活动内容) | | | | | | | | 参与单位名称 | 兴业基金、长江养老、泰旸资产 | | | | | | | | | 时间 | 2024 年 9 月 ...
思特威(688213) - 2024年8月28日-8月30日投资者关系记录表
2024-08-30 17:32
证券代码:688213 证券简称:思特威 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|--------------------------------|----------------------------------------------------|-------|--------|--------------------------------------------------------|----------| | | | | | 编号: | | 2024-8-3 | | | R 特定对象调研 | £ 分析师会议 | | | | | | 投资者关系 | £ 媒体采访 £业绩说明会 | | | | | | | 活动类别 | £ 新闻发布会 R | 路演活动 | | | | | | | £ 现场参观 | | | | | | | | £ | 其他(请文字说明其他活动内容) | | | | | | | | | | | 中邮证券、申万菱信基金、华宝基金、长信基金、太平养老保 | | | 参与单位名称 | | | ...