会通转债时间节点 - 最后交易日为2025年7月21日，最后转股日为7月24日，摘牌日为7月25日[4][15][16] - 赎回登记日为2025年7月24日，赎回款发放日为7月25日[6][11][13] 触发赎回原因及价格 - 2025年6月13日至7月3日连续三十个交易日内有十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%触发赎回[5][9] - 当期转股价格为9.06元/股，赎回价格为100.633元/张[4][6] 不同投资者赎回金额 - 个人投资者每张税后赎回金额为100.506元[17] - 居民企业每张税前赎回金额为100.633元[17] - 合格境外机构投资者等非居民企业每张税前赎回金额为100.633元[18] 风险提醒 - 7月18日会通转债二级市场收盘价与赎回价格差异大，未及时转股或卖出可能面临损失[19] - 提醒持有人限期内转股或卖出[21]

会通转债时间节点 - 最后交易日为2025年7月21日[4,15,19] - 最后转股日为2025年7月24日[4,15,19] - 赎回登记日为2025年7月24日[6,10] - 赎回款发放日为2025年7月25日[6,13] - 2025年7月25日起在上海证券交易所摘牌[4,16,19] 会通转债数据 - 赎回价格为100.633元/张[6,11] - 当期转股价格为9.06元/股[4] - 当前计息年度票面利率为1.00%[11] - 7月17日二级市场收盘价为128.285元/张[19] 其他 - 2025年6 - 7月触发赎回条款[5,9] - 公告发布于2025年7月18日[22] - 提醒持有人限期转股或卖出[21] - 证券部联系电话0551 - 65771661[21]

会通转债时间节点 - 最后交易日为2025年7月21日，仅剩3个交易日（截至7月16日）[4] - 最后转股日为2025年7月24日，仅剩6个交易日（截至7月16日）[4] - 2025年7月25日起在上海证券交易所摘牌[4] - 赎回登记日为2025年7月24日，赎回款发放日为7月25日[6] 会通转债价格及利率 - 转股价格为9.06元/股，赎回价格为100.633元/张[4][6] - 当前计息年度票面利率为1.00%，计息天数231天[11] 赎回金额及纳税 - 个人投资者税前赎回金额100.633元，税后100.506元[17] - 居民企业税前赎回金额100.633元，自行纳税[17] - 非居民企业暂免征税，税前赎回金额100.633元[18] 其他 - 公司股票触发赎回条款[5] - 提醒持有人限期内转股或卖出[21] - 公告日期为2025年7月17日[22] - 证券部联系电话为0551 - 65771661[21]

赎回条款触发及执行 - 公司股票自2025年6月13日至7月3日连续30个交易日内有15个交易日收盘价不低于转股价的130%，触发"会通转债"赎回条款 [2][4] - 赎回价格为100.633元/张，包含面值100元及当期应计利息0.633元（票面利率1%×计息天数231天/365天） [4][5] - 赎回程序包括7月24日登记日冻结债券、7月25日赎回款发放及摘牌 [5][6] 关键时间节点 - 最后交易日为2025年7月21日，最后转股日为7月24日 [1][6] - 截至7月15日收市后，剩余4个交易日和7个转股日 [1][6] - 赎回登记日为7月24日，未转股债券将按100.633元/张强制赎回 [4][6] 市场数据对比 - 7月15日二级市场收盘价122.916元/张，较赎回价格100.633元/张溢价22.1% [8] - 转股价格为9.06元/股，投资者可选择转股或二级市场交易以避免赎回损失 [2][8] 税务处理细则 - 个人投资者需缴纳20%利息所得税，实际赎回金额为税前100.633元/张 [6][7] - 境外机构投资者2021年11月7日至2025年12月31日暂免企业所得税和增值税 [7] - 居民企业需自行缴纳债券利息所得税 [7]

会通转债时间节点 - 最后交易日为2025年7月21日，仅剩4个交易日（截至7月15日）[4] - 最后转股日为2025年7月24日，仅剩7个交易日（截至7月15日）[4] - 赎回登记日为2025年7月24日，赎回款发放日为7月25日[6] - 2025年7月25日起在上海证券交易所摘牌[4] 赎回相关数据 - 赎回价格为100.633元/张[6] - 当期计息年度票面利率1.00%，计息231天[7] - 个人投资者税后赎回金额100.506元/张[17] - 居民企业税前赎回金额100.633元/张[17] - 非居民企业暂免征税，税前赎回100.633元/张[18] 其他要点 - 7月15日收盘价122.916元/张，未转股或卖出可能损失大[19] - 提醒持有人限期转股或卖出[21] - 公司证券部联系电话0551 - 65771661[21]

转债时间 - 截至2025年7月14日，距“会通转债”最后交易日（7月21日）剩5个交易日，距最后转股日（7月24日）剩8个交易日[4] - 赎回登记日为2025年7月24日，赎回款发放日为7月25日[6] - “会通转债”7月25日起在上交所摘牌[4] 赎回情况 - 公司股票6月13日至7月3日触发“会通转债”赎回条款[5] - 赎回价格为100.633元/张[6] - 7月14日“会通转债”二级市场收盘价为124.109元/张[19] 赎回金额 - 个人投资者每张税后赎回金额为100.506元，居民企业和合格境外机构投资者每张税前为100.633元[17][18] 提醒与联系 - 提醒持有人限期内转股或卖出，否则可能损失[5] - 公告联系部门为公司证券部，电话0551 - 65771661[1]

报告行业投资评级 - 基础化工行业投资评级为优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 政策发力引领供需格局改善，化工行业有望进入新一轮长景气周期，投资主线包括核心资产进入长期配置价值区间、供给短缺或约束的行业率先迎来弹性、重视需求确定性向上的方向、重视化工高分红资源股价值重估 [13] - 欧洲减产扰动供给，钾肥景气有望延续；磷矿供给或仍趋紧，磷肥出口有望改善 [5][27] 根据相关目录分别进行总结 化工板块整体表现 - 本周申万基础化工行业指数环比上涨，跑赢上证综指 0.4 个百分点，跑输创业板指数 0.8 个百分点；年初至今，跑赢上证综指 4.2 个百分点，跑赢创业板指数 5.8 个百分点 [4][16] - 细分板块中，21 个子板块上涨，5 个子板块下跌，本周子版块涨跌幅前五名分别为有机硅、民爆用品、聚氨酯、非金属材料、改性塑料；后五名分别为氟化工、无机盐、煤化工、氮肥、其他橡胶制品 [20] 化工板块个股表现 - 本周基础化工板块 298 只股票上涨，123 只股票下跌，3 只股票持平 [25] - 本周个股涨幅前十名分别为上纬新材、宏柏新材、晨光新材等；跌幅前十名分别为广康生化、兴业股份、大东南等 [25][26] 本周重点新闻及公司公告 重点新闻及点评 - 秋季备肥启动，关注钾肥、磷肥投资机会，钾肥景气有望延续，建议关注东方铁塔、亚钾国际等；磷矿供给或仍趋紧，磷肥出口有望改善，建议关注芭田股份、云天化等 [5][27] 重点公司公告 - 中欣氟材以简易程序向特定对象发行股票，募集资金不超过 2.26 亿元，用于年产 2,000 吨 BPEF、500 吨 BPF 及 1,000 吨 9 - 芴酮产品建设项目及补充流动资金 [28] - 川金诺、皖维高新、利尔化学等多家公司发布 2025 年半年度业绩预增公告 [29][30][31] 产品价格及价差变动分析 产品价格变动分析 - 本周中国化工品价格指数环比下降，截至 7 月 10 日，录得 4030 点，较上周 - 0.9%，较年初 - 6.4% [45] - 在监测的 386 种化工品中，本周 54 种价格上涨，216 种持平，116 种下跌；涨幅前十名为二甲胺(华鲁)、脂肪醇(C12 - 14,华东)等；跌幅前十名为尿素(大颗粒,美国海湾)、液氧(广东)等 [47] 产品价差变动分析 - 在监测的 139 种化工品中，本周 66 种价差上涨，16 种持平，57 种下跌；涨幅前十名为二甲胺 - 甲醇 - 液氨价差、DMF - 甲醇 - 液氨价差等；跌幅前十名为丙烯酸丁酯 - 丙烯酸 - 正丁醇价差、MTBE 气分醚化法价差等 [53][54]

核准文件及发行规模 - 公司发行可转换公司债券经中国证监会批准，核准文件为《关于同意会通新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》(证监许可〔2022〕) [3] - 本次可转债发行规模为人民币83,000万元 [3] 可转债基本情况 - 债券类型为可转换为A股股票的可转换公司债券，并在上海证券交易所上市 [3] - 每张债券面值为人民币100元 [4] - 债券期限为6年，自2022年12月6日至2028年12月5日 [5] - 票面利率逐年递增，第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%，到期赎回价为115元(含最后一期利息) [5] - 采用每年付息一次的方式，计息起始日为发行首日，付息日为发行首日起每满一年的当日 [5] 转股情况 - 转股期限自2023年6月12日起至2028年12月5日止 [6] - 截至2025年7月9日，累计转股数量为47,612,048股，占转股前公司已发行股份总额的10.3666% [6] - 尚未转股的可转债金额为395,854,000元，占发行总量的47.6933% [7] 股份变动情况 - 本次可转债转股导致无限售条件流通股增加28,790,321股，总股本从478,105,359股增至506,895,680股 [7] 影响分析 - 上述事项符合《募集说明书》约定，未对公司日常经营及偿债能力构成重大不利影响 [8]

赎回条款触发及执行 - 公司股票自2025年6月13日至7月3日连续30个交易日内有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，触发"会通转债"赎回条款[4] - 赎回价格为100.633元/张，其中面值100元，当期应计利息0.633元（票面利率1%，计息天数231天）[4][5] - 赎回登记日为2025年7月24日，赎回款发放日为7月25日，摘牌日为7月25日[1][4][6] 交易及转股安排 - 最后交易日为2025年7月21日，最后转股日为7月24日[1][2] - 截至7月11日收市后，距离最后交易日剩6个交易日，距离最后转股日剩9个交易日[1][2] - 投资者可选择在二级市场交易（7月11日收盘价122.201元/张）或按9.06元/股转股价格转股[2][8] 赎回程序细节 - 赎回金额计算：个人投资者税后100.506元/张（20%税率），企业投资者税前100.633元/张[7] - 境外机构投资者暂免征收企业所得税和增值税，实际派发100.633元/张[7] - 赎回完成后债券将冻结并摘牌，未转股债券将按100.633元/张强制赎回[6][8] 赎回条件说明 - 赎回条款规定：连续30个交易日中15日收盘价≥转股价130%，或未转股余额不足3000万元时可触发赎回[3] - 当期应计利息计算公式：IA=B×i×t/365，其中B为票面金额，i为票面利率，t为计息天数[3][4] - 转股价格调整情形下，调整日前按原转股价计算，调整日后按新转股价计算[3]

可转债发行 - 公司发行面值总额83,000万元可转换公司债券[4] - 可转债期限自2022年12月6日至2028年12月5日[7][8] - 票面利率逐年递增，到期赎回价115元[9] 转股情况 - 2025年7月1 - 9日，260,845,000元“会通转债”转股28,790,321股[16] - 截至7月9日，累计434,146,000元转股，占比10.3666%[16] - 未转股金额395,854,000元，占发行总量47.6933%[16] 股本变化 - 2025年6月30 - 7月9日，无限售及总股本均增加[17]