持续督导现场检查报告 华泰联合证券有限责任公司 关于荣昌生物制药（烟台）股份有限公司 2023年度持续督导现场检查报告 上海证券交易所： 经中国证券监督管理委员会《关于同意荣昌生物制药（烟台）股份有限公司 首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕62 号）批复，荣昌生物制药 （烟台）股份有限公司（以下简称"荣昌生物"、"上市公司"、"公司"）首次公 开发行人民币普通股（A 股）股票 54,426,301 股，每股面值人民币 1 元，每股发 行价格人民币 48.00 元，募集资金总额为人民币 2,612,462,448.00 元，扣除发行 费用后，实际募集资金净额为人民币 2,505,945,496.76 元。本次发行证券已于 2022 年 3 月 31 日在上海证券交易所上市。华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华 泰联合"、"保荐机构"）担任其持续督导保荐机构，持续督导期间为 2022 年 3 月 31 日至 2025 年 12 月 31 日。 根据中国证监会《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所科 创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上海证券交易所上市公司自 律监管指引 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 证券代码：688331 | 证券简称：荣昌生物 | 公告编号：2024-023 | | --- | --- | --- | | 港股代码：09995 | 港股简称：榮昌生物 | | 荣昌生物制药（烟台）股份有限公司 关于参加 2023 年度生物制品专场 集体业绩说明会的公告 荣昌生物制药（烟台）股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 3 月 28 日发布公司 2023 年年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年度经营成果、财务状况，公司参与了由上海证券交易所主办的 2023 年度生物 制品专场集体业绩说明会，此次活动将采用网络文字互动的方式举行，投资者可 登录上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）参与线上互动 交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络文字互动形式召开，公司将针对 2023 年度的经营 成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的 会议 ...

业绩总结 - 公司2023年营收达到10.83亿元，同比增长40.3%[4] - 公司2024年预计营收将达到16.29亿元，净利润为-9.16亿元[3] - 公司23年销售略低于预期，预计24-26年营收将分别为16.29/22.73/30.97亿元[11] 核心产品 - 公司的核心产品泰它西普和维迪西妥单抗销售增长推动营收增长[4] - 公司核心产品商业化推进良好，泰它西普已完成超过800家医院的准入[6] - 维迪西妥单抗适应症向前线治疗拓展，包括在尿路上皮癌和胃癌中的临床布局[9] 财务指标 - 公司的毛利率、研发费用率、销售费用率和管理费用率等财务指标均有所变化[8] - 资产负债表显示2026年现金及现金等价物为340百万元，营业收入为3097百万元[13] - 财务指标显示2026年每股净资产为3.65，ROE为-4%，P/B为14.5[13] 投资评级 - 公司在国内销售持续增长，海外临床顺利推进，维持“增持”评级[2] - 公司的两大核心产品具备差异化竞争优势，维持“增持”评级[11] - 投资评级为“增持”，股价表现优于市场代表性指数10%-20%之间[15]

业绩总结 - 公司2023年营业收入达到10.83亿元，同比增长40.26%[1] - 公司2023年归母净利润亏损扩大，为-15.11亿元，扣非归母净利润为-15.43亿元[1] - 荣昌生物2026年预计营业收入将达到305.2亿元，较2022年增长约295.6%[3] - 2026年预计净利润为-3.91亿元，较2022年净利润下降约74.1%[3] 研发投入 - 公司2023年研发投入13.06亿元，占营业收入比例为120.62%，研发费用大幅增加[2] 财务指标展望 - 公司的ROA、ROE和经营性ROIC指标在未来几年呈现下降趋势[0] - 公司的偿债能力和资产负债率在未来几年将逐渐恶化[0] - 公司的流动比率和速动比率也将逐年下降[0] - 公司的估值指标PB和EV/EBITDA在未来几年呈现增长趋势[0] - 公司的股息率在未来几年将保持在0.0%水平[0] 评级和投资建议 - 公司被评级为"减持"，未来6-12个月的投资收益率预计将落后市场基准指数5%至15%[4] 报告信息 - 报告指出分析和估值方法存在局限性，结果可能因不同假设而有重大不同[5] - 报告的分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并对报告内容和观点负责[6] - 报告由光大证券股份有限公司制作，具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[7] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为10.83亿元，同比增长40.26%[1] - 公司2023年归母净利润为-15.11亿元，同比亏损扩大51.30%[1] - 公司2023年毛利率为77.4%，同比增长12.67%；净利润同比增长15.0%[10] - 荣昌生物公司2026年预计营业收入将达到3009百万元，较2023年增长177.7%[11] - 公司2026年预计净利润为-680百万元，较2023年净利润下降55.1%[11] - 公司2026年预计每股收益为-1.25元，较2023年每股收益下降55.4%[11] 资金筹集和投资计划 - 公司计划定向增发股票募集资金总额不超过25.5亿元，用于新药研发项目[7] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营收分别为13.97亿元、22.13亿元、30.09亿元，同比增长分别为29.0%、58.4%、36.0%[8] 评级体系 - 本报告以沪深300指数为基准，定义了行业评级体系和公司评级体系[16] - 行业评级体系中，增持表示未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5%以上，中性表示变动幅度在-5%至5%，减持表示落后市场基准指数5%以上[16] - 公司评级体系中，买入表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上，增持表示5%-15%，中性表示变动幅度在-5%至5%，减持表示5%-15%，卖出表示落后市场基准指数15%以上，无评级表示无法给出明确的投资评级[16]

公司业绩 - 公司2023年全年营收达到10.83亿元，同比增长40.26%[1] - 公司发布业绩符合预期的报告，多个产品销售符合预期，新适应症持续推进[4] - 公司财务数据显示净利润逐年改善，2024年预计净利润为-1227万元[13] - 公司资产总值为5528.24亿元，全面摊薄EPS逐年改善[13] 新产品和技术研发 - 荣昌生物在肿瘤领域取得进展，维迪西妥单抗治疗胃癌和尿路上皮癌适应症获批[5] - 公司核心产品RC18和RC48在临床开发中取得进展，包括SLE、MG等疾病的临床试验[3] - 公司管线包括RC28、RC88、RC118等产品正在进行临床试验[10] 市场扩张和并购 - 公司发布2024年度向特定对象发行A股股票预案，拟募集资金不超过25.5亿元[2] - 公司发布定增预案，预计2024-2026年收入分别为16.85、25.02、37.42亿元[12] 风险提示 - 公司面临销售不及预期、临床进度不及预期、政策变化等风险[13]

证券代码：688331 证券简称：荣昌生物 荣昌生物制药（烟台）股份有限公司 RemeGen Co., Ltd. （中国（山东）自由贸易试验区烟台片区烟台开发区北京中路 58 号） 荣昌生物制药（烟台）股份有限公司（以下简称"荣昌生物"或"公司") 为 进一步增强公司综合竞争力，根据公司业务发展需要，拟向特定对象发行股票募 集资金总额不超过255,000.00万元（含本数），募集资金总额扣除相关发行费用后 的净额将用于投资以下项目： 单位：万元 | 序 | 项目名称 | 项目投资金额 | 拟使用募集资金金额 | | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | | | 1 | 新药研发项目 | 294,645.99 | 255,000.00 | | | 合计 | 294,645.99 | 255,000.00 | 注 1：根据《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、 第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》等法律法规的要求，本 次发行董事会决议日前6个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额1,725.00万 ...

证券代码：688331 证券简称：荣昌生物 公告编号：2024-020 港股代码：09995 港股简称：榮昌生物 荣昌生物制药（烟台）股份有限公司 关于最近五年被证券监管部门和证券交易所 采取监管措施或处罚情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 鉴于公司拟向特定对象发行 A 股股票，根据相关要求，现将公司最近五年 被证券监管部门和证券交易所处罚或采取监管措施及整改情况公告如下： 一、公司最近五年被证券监管部门和证券交易所采取处罚的情况 经自查，最近五年，公司不存在被证券监管部门和上海证券交易所处罚的情 况。 二、公司最近五年被证券监管部门和证券交易所采取监管措施及整改落实 情况 "经审核你公司年报发现，你公司在 2022 年第四季度通过'烟台市医药产 业扶持资金'取得一项与收益相关的政府补助，金额为 2900 万元，占你公司最 近一期经审计净利润的 10.5%，你公司未及时履行信息披露义务。上述情形违反 了《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 5.1.1 条、第 5.1.2 条、第 7.1.2 条 等规定 ...

| 证券代码：688331 | 证券简称：荣昌生物 公告编号：2024-016 | | --- | --- | | 港股代码：09995 | 港股简称：榮昌生物 | 荣昌生物制药（烟台）股份有限公司 第二届董事会第十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 荣昌生物制药（烟台）股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第 十二次会议于 2024 年 3 月 29 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本次会 议由董事长王威东先生主持，应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人，本次会议的 召集和召开程序符合《中华人民共和国公司法》等法律法规、规范性文件以及《荣 昌生物制药（烟台）股份有限公司章程》的相关规定，会议形成的决议合法、有 效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券 发行注册管理办法》等相关法律、法规和规范性文件的规定，董事会对照上市公 司向特定对象发行股 ...

| 证券代码：688331 | 证券简称：荣昌生物 | 公告编号：2024-022 | | --- | --- | --- | | 港股代码：09995 | 港股简称：榮昌生物 | | 荣昌生物制药（烟台）股份有限公司 关于前次募集资金使用情况的报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据中国证券监督管理委员会颁布的《监管规则适用指引——发行类第7号》 的规定，荣昌生物制药（烟台）股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"） 将截至2023年12月31日的前次募集资金使用情况报告如下： 一、前次资金募集的募集及存放情况 （一）H 股公开发行募集资金及超额配售 公司于2020年11月和2020年12月公开发行境外上市外资股（H股）88,017,500 股（含超额配售），每股发行价格为52.10港元，募集资金总额为4,585,711,750.00 港元（折合人民币3,905,012,706.93元）。扣除承销商佣金及其他发行费用后净额 为4,444,221,018.96港元（折合人民币3,784,520,317.24 ...