华熙生物(688363)

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华熙生物:华熙生物关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告
2024-05-31 18:54
回购方案 - 2023年8月30日首次披露回购方案,由董事长兼总经理赵燕提议[2] - 预计回购金额2亿 - 3亿元,用于员工持股或股权激励[2] 回购进展 - 累计已回购股数3,040,219股,占总股本比0.6312%[2] - 累计已回购金额203,975,735.27元,价格区间56.90 - 89.71元/股[2] 后续计划 - 2024年5月未回购,将在期限内择机回购并披露信息[4][5]
华熙生物:华熙生物关于召开2023年度暨2024年第一季度业绩说明会的公告
2024-05-29 16:12
业绩说明会安排 - 2024年06月05日上午09:00 - 10:00举行业绩说明会[4] - 以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[5] 投资者参与 - 2024年05月29日至06月04日16:00前可提问[4] - 2024年06月05日上午09:00 - 10:00可在线参与[8] 联系方式 - 联系部门为董事会办公室,电话010 - 85670603,邮箱ir@bloomagebiotech.com[9][10]
华熙生物2023年年报及2024Q1点评:管理变革初见成效,2024Q1盈利能力较大幅优化
长江证券· 2024-05-27 10:32
报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2023年全年,公司实现营业收入60.76亿元,同比下滑4.45%;归母净利润5.93亿元,同比下滑38.97% [3] - 2023年Q4公司实现营业收入18.54亿元,同比下滑9.04%;归母净利润0.78亿元,同比下滑73.37% [3] - 2024Q1公司实现营业收入13.61亿元,同比增长4.24%;归母净利润2.43亿元,同比增长21.39%;扣非归母净利润2.31亿元,同比增长53.3% [3] 报告内容总结 业务表现 - 2023年全年,公司着眼于整体资源使用效率,阶段性调整护肤品、功能性食品板块,高毛利医疗终端业务获取快速增长 [3] - 原料业务实现收入11.3亿元,同比增长15%,其中稳定高毛利率的医药HA同比增长19%,业务结构持续优化 [3] - 医疗终端业务收入同比增长59%,其中皮肤/骨科/其他类收入分别同比变动60%、35%、102%,医美产品聚焦差异化优势品类,以产品家族化应用带动连带销售 [3] - 功效护肤品业务同比下滑18%,主因报告期内公司主动对旗下品牌进行阶段性调整 [3] - 功能性食品业务同比下滑23%,考虑到相关市场仍处于发展初期,未来将以成立子公司的方式推动市场化独立运营 [3] 盈利能力 - 2023年公司业务毛利率相对承压,销售费用率改善边际向好 [3] - 2024Q1公司销售费用投放效率显著提升,叠加预计业务结构改善,盈利能力优化 [3] - 预计2024-2026年EPS分别为1.75、2.08、2.52元/股 [4] 风险提示 - 公司新产品推出不达预期 [5][6] - 新兴技术的出现替代公司原有透明质酸钠原料提取优势 [5][6]
华熙生物:华熙生物关于部分募投项目结项并注销募集资金专户的公告
2024-05-16 19:01
募资情况 - 公司首次公开发行49,562,556股,发行价47.79元/股,募资236,859.46万元,净额224,895.44万元[1] 项目投资 - 华熙生物研发中心项目拟投资40,066.90万元,2023年6月达预定可使用状态[5] - 华熙天津项目拟投资110,692.43万元,2022年4月达预定可使用状态[5] - 华熙生物生命健康产业园项目拟投资166,402.50万元,预计2024年四季度竣工[4][5] 资金使用 - 研发中心项目利息及理财收益净额10,536,671.49元用于研发[6][9] - 天津项目累计投入比承诺多39,436,723.73元,因地基和物价[7][9] - 研发中心和天津项目募资累计投入后账户余额为0,已注销账户[9][10] - 生命健康产业园项目两募资专项账户仍存续[10]
2023年及2024年一季度业绩点评:Q1业绩回暖,原料与医药业务增长超预期
华创证券· 2024-05-12 16:02
业绩总结 - 公司2023年全年实现营收60.8亿元,yoy-4.6%[1] - 公司2024年1Q实现营收13.6亿元,yoy+4.2%[1] - 公司2024年1Q毛利率75.73%[1] - 公司2024年1Q归母净利润2.4亿元,yoy+21%[1] - 公司23年综合费用率61.72%[2] - 公司23年销售费用率46.78%[2] - 公司23年管理费用率8.10%[2] - 公司23年研发费用率7.35%[2] - 公司预测2024年营业总收入为66.49亿元[3] - 华熙生物2023年预计营业总收入为6076百万元[4] - 华熙生物2024年预计营业总收入为6649百万元[4] - 公司2023年预计净利润为583百万元[4] - 公司2024年预计净利润为839百万元[4] - 公司ROE预计从2023年的8.5%增长至2026年的13.9%[4] - 公司营业收入增长率预计从2023年的-4.5%增长至2026年的17.3%[4] - 公司EBIT增长率预计从2023年的-38.3%增长至2026年的21.0%[4] 业务板块 - 公司原料板块贡献收入19%,毛利率64.71%[2] - 公司医疗终端贡献收入18%,毛利率82.10%[2] - 公司功能性护肤品贡献收入62%,毛利率73.93%[2] - 公司功能性食品贡献收入0.58亿元,毛利率18%[2] 预测展望 - 公司预测2024年归母净利润为8.53亿元[3] - 公司投资评级体系包括强推、推荐、中性和回避[12] - 行业投资评级包括推荐、中性和回避[13]
23年护肤品调整拖累业绩,24Q1业绩高增拐点出现
长城证券· 2024-05-10 19:02
业绩总结 - 公司2023年营收同比下降4.45%[1] - 公司2024年第一季度营业收入13.61亿元,同比增长4.24%[1] - 公司2024年第一季度归母净利润2.43亿元,同比增长21.39%[1] - 公司毛利率略微下滑,2023年为73.32%[1] 用户数据 - 公司通过天猫、抖音、京东等线上平台进行销售[2] 未来展望 - 预测公司2024-2026年EPS分别为1.71元、2.11元、2.61元[4] 新产品和新技术研发 - 公司是全球知名的生物科技公司,拥有透明质酸全产业链平台[3] 市场扩张和并购 - 公司具备较大的渠道拓展空间[2] 其他新策略 - 公司财务报表显示,2026年预计营业收入将达到8663百万元,较2022年增长36.2%[6] - 预计2026年每股收益将达到2.61元,较2022年增长29.7%[6] - 公司的净利率预计将从2022年的15.1%增长至2026年的14.3%[6] - 资产负债率预计将从2022年的23.0%下降至2026年的15.1%[6] - 公司的P/E比率预计将从2022年的31.4下降至2026年的24.3[6]
医疗终端业务发力成长,业绩有望加速修复
财信证券· 2024-05-10 15:30
业绩总结 - 公司2023年全年营业收入为60.76亿元,归母净利润为5.93亿元,毛利率为73.32%,净利率为9.59%[1] - 公司2024年Q1季度毛利率为75.73%,净利率为17.89%,同比分别增长1.95%和2.49%[2] 未来展望 - 公司主营收入预计在2024年至2026年分别为6,504.29百万元、7,420.50百万元和8,553.35百万元,增速分别为7.05%、14.09%和15.27%[6] - 公司归母净利润预计在2024年至2026年分别为791.09百万元、991.94百万元和1,105.31百万元,增速分别为33.51%、25.39%和11.43%[6] - 2026年预计公司营业收入将达到8553.35百万元,较2022年增长34.4%[9] - 2026年预计公司归属母公司股东净利润将达到1105.31百万元,较2022年增长13.8%[9] - 2026年预计公司每股收益将达到2.29元,较2022年增长13.9%[9] - 2026年预计公司净资产收益率将达到11.95%,较2022年增长3.8%[9] - 2026年预计公司资产负债率将为18.73%,较2022年下降4.29%[9]
原料+医疗终端业务亮眼,期待护肤业务重回增长轨道
国联证券· 2024-05-10 15:30
报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入"[1] 报告的核心观点 - 2023年公司原料+医疗终端业务表现亮眼,但功能性护肤品业务阶段性调整[1][2] - 公司正在进行管理、数字化、业务等多维度的主动调整,期待2024年护肤业务重回增长轨道[2] - 预计公司2024-2026年收入和归母净利润将保持较高增速,建议关注[2] 公司原料+医疗终端业务 - 2023年原料业务收入同比增长15.22%,医疗终端业务收入同比增长58.95%[1] - 医美业务聚焦差异化优势品类润致微交联产品与产品家族式组合应用[1] 公司功能性护肤品业务 - 公司主动对旗下各大品牌进行阶段性调整,2023年功能性护肤品业务收入同比下降18.45%[1] - 公司重点致力于优化以大单品为核心的品类体系、深化品牌价值,提高对多品牌资源的统筹管理[2] 公司财务数据 - 2023年公司综合毛利率73.3%,同比下降3.67个百分点[1] - 2023年销售费率46.8%,同比下降1.17个百分点;管理费率8.10%,同比上升1.92个百分点[1] - 预计2024-2026年公司收入和归母净利润将分别增长16.8%/14.1%/14.3%和45.6%/21.8%/21.1%[2]
2023年年报及2024年一季报点评:24Q1盈利修复,静待护肤板块调整
国元证券· 2024-05-09 17:30
财务数据 - 公司2023年营收为60.76亿元,同比下降4.45%[1] - 公司2023年毛利率为73.32%,同比下降3.67%[1] - 公司2024年一季度实现营收13.61亿元,同比增长4.24%[1] - 公司2024年预计营业收入为6780.32万元,同比增长11.59%[4] 业务板块 - 公司原料业务在2023年实现营收11.29亿元,同比增长15.22%[1] - 医美板块在2023年实现营业收入10.90亿元,同比增长58.95%[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年EPS分别为1.71/2.10/2.49,PE为37/30/25X,维持“买入”评级[1] - 报告显示,公司在2026年预计营业收入将达到8815.85百万元,较2022年增长38.29%[6] - 公司的ROE预计在2026年达到12.85%,较2022年增长11.21%[6] 风险提示 - 公司面临新产品推广不及预期和行业竞争加剧的风险[2]
点评报告:23年业务调整,24Q1业绩修复回升
万联证券· 2024-05-08 17:30
报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 原料业务 - 持续优化产品结构,医药级和化妆品级原料快速增长 [2] - 透明质酸原料方面,医药级原料无菌级HA生产线已完成试产,化妆品级原料已完成1项新原料备案,食品级原料推出速溶HA [2] 医疗终端业务 - 医美业务收入高增,医药业务多领域持续推进 [2] - 医美业务方面,皮肤类医疗产品实现收入7.47亿元(同比+60.29%),其中公司差异化优势品类微交联润致娃娃针收入同比增长超过200% [2] - 医药板块方面,受益于带量采购的落地执行,骨科注射液产品"海力达"实现收入2.05亿元(同比+35.34%) [2] 功能性护肤品业务 - 阶段性战略调整,业务短期承压 [4] - 公司重点致力于优化以大单品为核心的品类体系、深化品牌形象;优化渠道结构,提升自营渠道占比;加深对核心人群的渗透和维护,强化品牌心智占领;实施数字化提质增效等 [4] 功能性食品业务 - 主动进行业务调整,提升业务运营灵活度 [5] 财务数据 - 2023年,公司实现营收60.76亿元(同比-4.45%),归母净利润5.93亿元(同比-38.97%);扣非归母净利润为4.90亿元(同比-42.44%),业绩承压 [2] - 2024Q1,公司实现营收13.61亿元(同比+4.24%),归母净利润2.43亿元(同比+21.39%);扣非归母净利润为2.31亿元(同比+53.30%) [2] - 2023年,公司毛利率为73.32%(同比-3.67个pct),净利率为9.59%(同比-5.53个pct) [6] - 2024Q1,公司毛利率为75.73%(同比+1.95个pct),净利率为17.89%(同比+2.49个pct) [6] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.55/1.88/2.31元/股,对应2024年5月7日收盘价的PE分别为41/34/28倍,维持"买入"评级 [8]