FPGA相关 - 复旦微电FPGA产品在高可靠市场反响较好应用项目多整体订单数量较稳定但应用市场竞争在增强成熟产品价格随行就市[1] - 公司多款基于1xnm FinFET先进制程的新一代FPGA产品完成样片测试已针对部分客户送样并小批量销售同步开展良率提升和产品谱系化工作基于CPU+FPGA+AI融合架构产品样片测试顺利也在陆续给部分客户送样[1] - 目前公司FPGA主要以高可靠市场为主在通信等应用市场出货量快速增长但营收占比仍较小毛利率水平与非高可靠市场其他友商类似[1] 可转债与研发相关 - 可转债尚未发行公司通过自筹资金方式持续推进包括新一代FPGA产品在内的各项目研发、谱系化工作持续向市场推出新产品多元供应配套研发工作也在持续进行产品工艺水平在提升[1] 供方建设相关 - 公司在推进多元化供方建设目前各个供应商水平都在提升特别是国内供应商在成熟制程的良率、价格等多方面均具有较强竞争力[1] 车规MCU相关 - 2024年以来公司不断加大在车规产品方面的投入复旦微FM33F0xxA系列MCU产品获得ISO26262:2018功能安全产品认证证书（ASIL B等级）公司MCU产品在车规领域有一定出货为公司在该领域发展奠定基础[1]

公司人才战略相关 - 集成电路设计为技术密集型产业公司重视人才梯队建设[1] - 公司形成稳固互补人才团队涵盖多方面保障管理决策执行有效性[1] - 公司积极引进年轻研发人才等为年轻人打造平台[1] 公司业绩相关 - 今年前三季度经营情况各季度总体比较均衡[1] - 公司希望四季度保持稳健经营态势[1] 公司股东人数相关 - 截至2024年10月31日公司A股股东户数为28092户H股股东户数未知[1]

业务相关 - FPGA产品在多领域有应用且市场竞争增强反映技术进步 公司成熟成品价格随行就市 积极推进新产品研发推广以保持毛利率水平 [1] - 安全与识别业务前三季度凭借市场表现品牌影响力和新品推出 整体销量增长 但受竞争影响价格下降销售额略降 [2] 存货情况 - 截止三季度末公司存货约32亿元 2023年因FPGA等产品战略备货较高 目前逐步消化 今年新品适当备货使库存较年初略增 未来视新品市场需求和供应链确定存货水平 [1] 利润下滑原因 - 行业竞争激烈 各产品线调整部分产品销售价格 销售量增长明显成本同比增加较多 研发强度高支出大 导致前三季度净利润下滑 [1]

投资评级 - 维持"推荐"评级 [1][3] 核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入26.84亿元，同比下降1.99%，归母净利润4.27亿元，同比下降34.29% [1] - 3Q24单季度营业收入8.9亿元，同比下滑5.55%，归母净利润0.79亿元，同比下滑60.6% [1] - 2024年前三季度销售毛利率55.05%，同比下降9.53pct，3Q24单季度销售毛利率52.15%，同比下降7.62pct [1] - 2024年前三季度研发费用8.04亿元，同比增长6.07%，研发费用率同比提升2.28pct [1] - FPGA业务保持领先优势，公司已形成丰富的FPGA和PSoC产品谱系，系列产品已在多个领域获得广泛应用 [1] - 下修公司24/25/26年归母净利润分别至5.48/7.37/9.51亿元，对应现价PE分别为67/50/38倍 [1] 财务数据 - 2024E营业收入预计为36.08亿元，同比增长2.0%，2025E预计为42.79亿元，同比增长18.6% [2][4] - 2024E归母净利润预计为5.48亿元，同比下降23.8%，2025E预计为7.37亿元，同比增长34.4% [2][4] - 2024E每股收益预计为0.67元，2025E预计为0.90元 [2][4] - 2024E毛利率预计为56.34%，2025E预计为57.20% [4] - 2024E净利润率预计为15.20%，2025E预计为17.22% [4] 产品线表现 - 2024年前三季度各产品线营收分别为：安全与识别芯片5.76亿元、非挥发性存储器8.37亿元、智能电表芯片3.10亿元、FPGA及其他产品8.76亿元、测试服务收入0.85亿元 [1] - 智能电表芯片收入同比增长约63%，其他各产品线收入均有不同幅度同比下滑 [1] 研发与创新 - 公司持续进行产品和技术迭代，并加强基于多元化供方的研发 [1] - 2024年上半年完成了新一代PSoC产品的流片，并积极推动新一代FPGA和PSoC产品的产品化工作 [1] - 未来将结合先进封装技术，在新一代FPGA平台上进一步丰富谱系，持续推出更具竞争力的FPGA、PSoC以及FPAI产品 [1]

公司概况 - 公司名称：上海复旦微电子集团股份有限公司 [1] - 股票代码：688385 [1] 公司经营情况 - 公司四条主要产品线(安全与识别、存储、MCU、FPGA)所处市场竞争较为激烈 [1] - 受终端消费电子市场复苏缓慢影响,部分产品销售价格调整,成本增加导致毛利率下降 [1] MCU业务 - MCU产品以智能电表MCU为主,通用MCU占比约30%,正在积极拓展白电、汽车等通用市场 [1] - 通用MCU和智能电表MCU毛利率水平相差不大 [1] FPGA业务 - 公司积极推进FPGA产品在工业控制、通信、智能座舱等非高可靠领域的应用 [1] - 非高可靠领域FPGA产品毛利率相对较低,公司会综合考虑不同市场需求进行资源投入 [1] 研发投入 - 2024年全年研发投入占比预计维持在30%左右的水平 [1] 并购重组 - 目前公司暂无并购重组的计划,如有相关事项会依规披露 [3]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因公告全部或任何部份內容而 產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 上海復旦微電子集團股份有限公司 Shanghai Fudan Microelectronics Group Company Limited* (在 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ) (股 份 編 號: 1385) 海外監管公告 本公告乃上海復旦微電子集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司 證券上市規則第 13.10B 條的規定刊發。 茲載列本公司於上海證券交易所網站刊發的《關於召開 2024 年第三季度業績說明會公 告》，僅供參閱。 於本公告日期，本公司之執行董事為蔣國興先生、施雷先生、俞軍先生及沈磊先生； 非 執行董事為莊啟飛先生、張睿女士、宋加勒先生及閆娜女士；獨立非執行董事為曹鍾勇 先生、蔡敏勇先生、王頻先生及鄒甫文女士。 *僅供識別 | A 股证券代码：688385 | 证券简称：复旦微电 | 公告编号：2024-061 | | --- ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因公告全部或任何部份內容而 產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 上海復旦微電子集團股份有限公司 Shanghai Fudan Microelectronics Group Company Limited* (在 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ) (股 份 編 號: 1385) 海外監管公告 本公告乃上海復旦微電子集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司 證券上市規則第 13.10B 條的規定刊發。 茲載列本公司於上海證券交易所網站刊發的《第九屆董事會第十八次會議決議公告》， 僅供參閱。 承董事會命 上海復旦微電子集團股份有限公司 主席 蔣國興 中國，上海，2024 年 10 月 30 日 於本公告日期，本公司之執行董事為蔣國興先生、施雷先生、俞軍先生及沈磊先生； 非 執行董事為莊啟飛先生、張睿女士、宋加勒先生及閆娜女士；獨立非執行董事為曹鍾勇 先生、蔡敏勇先生、王頻先生及鄒甫文女士。 *僅供識別 | A 股证券 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因公告全部或任何部份內容而 產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 上海復旦微電子集團股份有限公司 Shanghai Fudan Microelectronics Group Company Limited* (在 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ) (股 份 編 號: 1385) 海外監管公告 本公告乃上海復旦微電子集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司 證券上市規則第 13.10B 條的規定刊發。 茲載列本公司於上海證券交易所網站刊發的《第九屆監事會第十五次會議決議公告》， 僅供參閱。 承董事會命 上海復旦微電子集團股份有限公司 主席 蔣國興 中國，上海，2024 年 10 月 30 日 於本公告日期，本公司之執行董事為蔣國興先生、施雷先生、俞軍先生及沈磊先生； 非 執行董事為莊啟飛先生、張睿女士、宋加勒先生及閆娜女士；獨立非執行董事為曹鍾勇 先生、蔡敏勇先生、王頻先生及鄒甫文女士。 *僅供識別 | A 股证券 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因公告全部或任何部份內容而 產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 上海復旦微電子集團股份有限公司 Shanghai Fudan Microelectronics Group Company Limited* (在 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ) (股 份 編 號: 1385) 海外監管公告 本公告乃上海復旦微電子集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司 證券上市規則第 13.10B 條的規定刊發。 茲載列本公司於上海證券交易所網站刊發的《關於投資產業基金暨關聯交易的進展公 告》，僅供參閱。 承董事會命 上海復旦微電子集團股份有限公司 主席 蔣國興 中國，上海，2024 年 10 月 30 日 於本公告日期，本公司之執行董事為蔣國興先生、施雷先生、俞軍先生及沈磊先生； 非 執行董事為莊啟飛先生、張睿女士、宋加勒先生及閆娜女士；獨立非執行董事為曹鍾勇 先生、蔡敏勇先生、王頻先生及鄒甫文女士。 *僅供識別 | A 股 ...

营业收入与利润 - 2024年1至9月集团营业收入约26.84亿元较上年同期减少约1.99%[5] - 2024年1至9月归属上市公司股东净利润约4.27亿元较上年同期减少约34.29%[5] - 2024年1至9月归属上市公司股东扣除非经常性损益的净利润约3.85亿元较上年同期减少约36.26%[5] - 2024年7至9月集团营业收入约8.90亿元较上年同期减少约5.55%[6] - 2024年7至9月归属上市公司股东净利润约0.79亿元较上年同期减少约60.60%[6] - 2024年7至9月归属上市公司股东扣除非经常性损益的净利润约0.76亿元较上年同期减少约59.77%[6] - 2024年前三季度营业收入为2,683,645,341.52元2023年前三季度为2,738,037,480.09元[18] - 2024年前三季度净利润为410,937,493.42元2023年前三季度为663,928,750.13元[18] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为427,239,183.99元2023年前三季度为650,142,287.19元[18] - 2024年前三季度基本每股收益为0.52元/股2023年前三季度为0.80元/股[19] 毛利率 - 2024年1至9月产品综合毛利率由上年同期64.58%降低至55.05%[5] - 2024年7至9月产品综合毛利率由上年同期59.76%降低至52.15%[6] 研发投入 - 2024年1至9月研发投入合计89936.97万元较上年同期增长2.42%[3] - 2024年1至9月研发投入占营业收入比例33.51%较上年同期增加1.44个百分点[3] - 2024年前三季度研发费用为803,837,831.02元2023年前三季度为757,831,871.78元[18] 净利润变动原因 - 本报告期归属上市公司股东的净利润变动比例为-60.60%主要系部分产品线市场竞争激烈产品销售价格下降和产品结构调整影响[10] - 年初至报告期末归属上市公司股东的净利润变动比例为-34.29%[10] 股东情况 - 本报告期末普通股股东总数为26083名[11] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股比例为34.70%[11] - A股股东26069户H股股东14户[13] - 上海政本企业管理咨询合夥企业（有限合夥）所持35682011股处于多轮司法冻结/司法标记中[14] - 招商银行股份有限公司－华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金期初转融通出借股份643900股比例0.079%[14] - 工商银行股份有限公司－易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金期初转融通出借股份622500股比例0.076%[14] - 农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金期初转融通出借股份427300股比例0.052%[14] 资金与资产情况 - 2024年9月30日货币资金为723,801,076.42元2023年12月31日为1,003,337,496.96元[16] - 2024年9月30日资产总计为8,841,772,247.60元2023年12月31日为8,411,350,886.39元[17] - 2024年9月30日负债合计为2,500,835,885.21元2023年12月31日为2,449,649,077.25元[17] - 2024年9月30日所有者权益合计为6,340,936,362.39元2023年12月31日为5,961,701,809.14元[17] 经营活动现金流 - 2024年前三季度销售商品提供劳务收到现金2337629763.05元2023年为2298844865.62元[20] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计2421664219.34元2023年为2426509750.38元[20] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计2306304315.78元2023年为3529098120.07元[20] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额115359903.56元2023年为 - 1102588369.69元[22] 投资活动现金流 - 2024年前三季度投资活动现金流入小计765352925.37元2023年为626636738.23元[22] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计1271664515.45元2023年为1005353116.09元[22] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额 - 506311590.08元2023年为 - 378716377.86元[22] 筹资活动现金流 - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计1072630696.09元2023年为1275135414.91元[22] - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计961376695.56元2023年为178395515.68元[22] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额 - 289168920.54元2023年为 - 393063089.70元[22] 营业总成本 - 2024年前三季度营业总成本为2,345,249,471.94元2023年前三季度为2,034,462,515.00元[18]