利润分配 - 股权登记日为2024/6/19，除权（息）和现金红利发放日为2024/6/20[4] - 方案经2024年5月24日股东大会审议通过[5] 股本与红利 - 总股本286,998,654股，参与分配282,509,337股[9] - 调整后每股现金红利0.2865元（含税）[9] - 虚拟分派约0.2820元/股[10] 税收政策 - 持股超1年暂免个税，派现0.2865元[13] - 持股1月内税负20%，1月 - 1年税负10%[13] - QFII等股东按10%税率代扣，税后派现0.25785元[14]

回购情况 - 2022年3月28日拟回购8000 - 12000万元，截至2023年3月27日回购4351088股，占总股本1.58%[1] - 2024年2月4日拟回购3000 - 5000万元，截至2024年2月21日回购938229股，占总股本0.33%[2] - 截至核查意见出具日，回购专用账户持股4489317股，占总股本1.58%[2] 利润分配 - 2023年度拟每股派现0.29元，后调整为0.2865元[4][5] - 截至核查意见出具日，总股本286998654股，参与分配股本数282509337股[5][6] - 以2024年5月29日收盘价计算，实际分派除权除息参考价32.7535元/股[7] - 虚拟分派现金红利0.2820元/股，虚拟分派除权除息参考价32.758元/股[7] - 除权除息参考价格影响为0.0137%[7] 其他 - 公司承诺提交申请至股权登记日不实施股本变动行为[8] - 保荐机构认为本次差异化权益分派合规，无异议[10]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023全年及24Q1业绩实现高速增长 其中24Q1归母净利润同比增长123% [1] - 公司新签及在手合同均实现较大增长 2023年度来自半导体行业的新签合同增长最快 同比增速达84% [1] - 公司2024-2025年业绩具有高增长动能 [1] - 公司气体及先进材料业务取得收入4.2亿元 实现同比73%的增长 [1] - 公司拟发行可转债 继续加码特种气体及电子先进材料 [1] 分部总结 业绩表现 - 2023年度实现营业收入38.35亿元 同比增长41.78% [1] - 2023年度实现归母净利润4.01亿元 同比增长55.10% [1] - 2024年第一季度实现营业收入5.89亿元 同比增长43.31% [1] - 2024年第一季度实现归母净利润0.25亿元 同比增长123.36% [1] 订单情况 - 2023年度新签合同66亿元 同比增长60% [1] - 其中来自半导体行业新签合同同比增长84% [1] - 2024年第一季度新签合同18亿元 同比增长22% [1] - 截至2024年3月31日 在手合同75亿元 同比增长68% [1] - 其中来自半导体行业占比53% [1] 业务发展 - 子公司鸿舸半导体2023年收入同比增长104% [1] - 鸿舸半导体填补了GAS BOX的国产化空白 为工艺设备上游的零部件国产化做出重要贡献 [1] - 公司气体及先进材料业务取得收入4.2亿元 实现同比73%的增长 [1] - 公司拟发行可转债 继续加码特种气体及电子先进材料 [1]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023全年及24Q1业绩实现高速增长 其中24Q1归母净利润同比增长123% [1] - 公司新签及在手合同均实现较大增长 2023年度来自半导体行业的新签合同增长最快 同比增速达84% [1] - 公司2024-2025年业绩具有高增长动能 [1] - 公司气体及先进材料业务取得收入4.2亿元 实现同比73%的增长 [1] - 公司拟发行可转债 继续加码特种气体及电子先进材料 [1] 分部总结 业绩表现 - 2023年度实现营业收入38.35亿元 同比增长41.78% [1] - 2023年度实现归母净利润4.01亿元 同比增长55.10% [1] - 2024年第一季度实现营业收入5.89亿元 同比增长43.31% [1] - 2024年第一季度实现归母净利润0.25亿元 同比增长123.36% [1] 订单情况 - 2023年度新签合同66亿元 同比增长60% [1] - 其中来自半导体行业新签合同同比增长84% [1] - 2024年第一季度新签合同18亿元 同比增长22% [1] - 截至2024年3月31日 在手合同75亿元 同比增长68% [1] - 其中来自半导体行业占比53% [1] 业务发展 - 子公司鸿舸半导体2023年收入同比增长104% [1] - 鸿舸半导体填补了GAS BOX的国产化空白 为工艺设备上游的零部件国产化做出重要贡献 [1] - 公司气体及先进材料业务取得收入4.2亿元 实现同比73%的增长 [1] - 公司拟发行可转债 继续加码特种气体及电子先进材料 [1]

会议主要讨论的核心内容 行业整体情况 - 第三期大基金投资规模超过前两期总和,投资重点包括FAB厂、设备、材料以及AI相关领域 [1][2] - 半导体行业今年有望维持30%左右的增长,主要受益于先进制程的扩产 [3][4] - 光伏行业今年可能会有一定压力,但公司竞争力有望在行业下行期更加突出 [6] - 生物医药业务有望恢复增长,主要受益于前两年基数下降后逐步恢复 [7] 公司CAPEX业务 - 半导体业务有望在二季度实现较好的订单增长,公司在先进制程领域有较好的客户关系和订单 [4][5] - 零部件业务有望实现50%以上的同比增长,市场空间约50-60亿元 [5] 公司OPEX业务 - 气体业务占比有望超过20%,成为公司重要的收入来源 [8][9] - 公司气体业务定位于提供平台化服务,满足客户多样化需求,未来有望成为公司重要的盈利支撑 [9][10] - MRU业务有望随着下游产能释放而恢复增长 [11] 公司整体情况 - 公司CAPEX和OPEX业务协同发展,有望在未来5年实现100亿元左右的收入规模 [9][12] - 公司当前估值较为合理,是一个较好的投资机会 [12][13]

正帆科技：CAPEX和OPEX业务并举，业绩持续快速增长 工艺介质供应系统龙头，CAPEX和OPEX业务并举 - 正帆科技是国内领先的工艺介质供应系统厂商，专业从事电子工艺设备、生物制药设备、电子气体和先进材料，以及MRO等专业服务 [8][9] - 公司深耕CAPEX（电子工艺装备、生物制药设备等）领域，积极拓展OPEX（关键材料+专业服务）业务 [8] - 公司与中芯国际、长江存储、通威、隆基等多领域头部客户有合作 [10][11] 业绩进入快速增长阶段，在手订单充沛 - 2016-2023年公司营收CAGR达31%，2021-2023年收入快速增长 [12][13] - 2016-2023年公司归母净利润CAGR达52%，盈利能力持续提升 [13][14] - 截至2024Q1末，公司在手订单75亿元，同比+68%，为未来业绩增长提供保障 [17][18] 工艺介质系统：下游投资拉动行业需求，仍有较大成长空间 工艺介质系统应用广泛，下游投资拉动行业需求 - 工艺介质系统广泛应用于泛半导体、生物制药等领域，与下游资本开支紧密挂钩 [20][21] - 若仅考虑集成电路行业，我们预估2023年中国大陆工艺介质系统市场规模为178亿元，2025年有望达242亿元 [21] - 若再考虑光伏、平板显示等行业需求，则市场需求更为广阔 [21] 工艺介质系统行业集中度依旧较低，市场份额有望持续提升 - 工艺介质系统市场份额较为分散，海外龙头在高端产线中仍占主导 [25][26] - 公司和至纯科技较为领先，但收入规模仍低于海外龙头 [25][26] - 公司下游客户较为均衡，不同行业收入占比较为平衡 [10][11] 半导体设备零部件：Gas Box需求放量，订单高速增长 Gas Box为干法设备核心零部件，本土市场规模超百亿元 - Gas Box为干法泛半导体设备内部的模组化气体供应系统，是不可或缺的核心零部件 [28][29] - 若仅考虑半导体设备需求，我们预估2023年全球和中国大陆Gas Box市场规模分别为29.6和10.2亿美元 [30] - 若再考虑光伏、面板显示等行业需求，我们预估2023年国内Gas Box市场需求超百亿元 [32] 公司具备较强先发优势，Gas Box业务进入快速放量阶段 - 公司深耕气体输送系统多年，具备切入Gas Box领域的先发优势 [33][34] - 公司Gas Box产品已向国内头部半导体设备厂商批量供货，2023年收入同比增长104% [34] - 公司持续加大新品研发进度，有望在半导体设备模组零部件领域实现多品类的持续扩张 [34] 电子材料：电子气体产业布局加速扩张，前驱体放量在即 电子气体：立足电子特气，募投项目持续加码夯实竞争力 - 电子气体包括电子大宗气和电子特气两大类，是泛半导体行业不可或缺的原材料 [37][38] - 公司在电子特气领域已形成较强市场竞争力，是国内为数不多能稳定量产电子级砷烷、磷烷的企业之一 [39][40] - 公司募投项目持续加码电子气体业务，进一步拓展产品和区域覆盖度 [43][44][45][46][47] 前驱体：国产替代诉求较为迫切，公司已实现产品突破 - 前驱体为半导体薄膜沉积核心原材料，全球市场由欧美、韩国企业主导 [52][53] - 公司已实现前驱体产品的突破，铜陵二期项目将新增年产890吨电子先进材料产能 [53] - 公司前驱体产品将覆盖20余种，涉及硅基、金属基、High-K和Low-K四大品类 [53] MRO：与存量运行产能密切相关，有望持续快速增长 - MRO业务即维护、维修、运营业务，与存量产线直接相关 [54][55] - 公司具备为客户提供MRO一站式服务的综合能力，2023年MRO业务收入占比仅5.81%，后续成长空间较大 [55] 盈利预测与投资评级 - 我们维持2024-2026年营收预测分别为53.96、71.46和90.43亿元，同比+41%、+32%和+27% [58] - 2024-2026年归母净利润分别为5.93、8.48和11.59亿元，同比+48%、+43%和+37% [58] - 2024/5/31股价33.32元对应PE为16、11和8倍，维持"增持"评级 [59] 风险提示 - 下游资本开支下滑的风险 [61] - 市场竞争加剧的风险 [62] - 新业务开展不及预期的风险 [63] - 原材料采购的风险 [64] - 2021年5月、2022年8月上交所给予公司口头警示 [64]

利润分配 - 原计划每10股派现2.90元（含税），后调整为每股0.2865元（含税）[3][4][5] - 方案披露日总股本283,606,254股，扣减后拟派现80,943,911.73元（含税）[3] - 公告披露日总股本286,998,654股，扣减后实际派现约80,938,925.05元[4][5] 股份变动 - 方案披露日至公告披露日，因行权股份变动3,392,400股[3][4]

上海正帆科技股份有限公司 关于股票期权激励计划限制行权 期间的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据《上市公司股权激励管理办法》《上海正帆科技股份有限公司 2021 年 股票期权激励计划（草案）》《上海正帆科技股份有限公司 2021 年第二期股票 期权激励计划（草案）》及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司关于股 票期权自主行权的相关规定，结合上海正帆科技股份有限公司（以下简称"公 司"）2023 年度利润分配工作计划，现对公司 2021 年、2021 年第二期股票期 权激励计划的限制行权时间公告如下： 一、公司 2021 年股票期权激励计划首次授予的第三个行权等待期已于 2024 年 3 月 2 日届满，实际可行权期间为 2024 年 5 月 24 日至 2025 年 3 月 1 日；2021 年股票期权激励计划预留授予的第二个行权等待期已于 2024 年 2 月 25 日届满，实际可行权期间为 2024 年 5 月 24 日至 2025 年 2 月 24 日；公司 2021 年第二期股票期权 ...

上海正帆科技股份有限公司 证券代码：688596 证券简称：正帆科技 公告编号：2024-033 上海正帆科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第一次会议 于 2024 年 5 月 27 日以现场方式召开，会议通知于 2024 年 5 月 24 日以电话和邮 件方式送达全体监事。本次会议应到监事三名，实到监事三名，会议由全体监事 一致同意推选监事周明峥召集和主持，符合《中华人民共和国公司法》和《上海 正帆科技股份有限公司章程》有关规定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 会议经与会监事审议并书面表决通过了如下议案： 1.审议通过《关于选举监事会主席的议案》 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 具体内容详见同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn)披露的《关于 公司选举董事长、董事会各专门委员会委员、监事会主席及聘任高级管理人员的 公告》。 特此公告。 上海正帆科技股份有限公司 第四届监事会第一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 监事会会议 ...

证券代码：688596 证券简称：正帆科技 公告编号：2024-035 上海正帆科技股份有限公司 关于核心技术人员调整的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 上海正帆科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024年5月27日召开第 四届董事会第一次会议，审议通过《关于核心技术人员调整的议案》，原核心技 术人员曾庆腾先生因工作内容调整为子公司技术管理，不再认定为公司核心技术 人员。 本次核心技术人员调整后，曾庆腾先生仍在公司任职。本次核心技术人员 调整不会影响公司的技术优势、不会对公司的业务及产品创新能力产生不利影响。 一、核心技术人员调整的具体情况 公司核心技术人员曾庆腾先生因工作职责调整，不再认定其为核心技术人员。 （一）核心技术人员的具体情况 曾庆腾先生，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于福建林学院 （现福建农林大学）制浆造纸工程专业，本科学历。自2009年起在正帆科技任职，曾 任合肥正帆电子材料有限公司技术总监。截至本公告披露日，曾庆腾先生直接持有公 司150,000股股 ...