净利润预测 - 2024年上半年，万科企业股份有限公司预计净利润为负值[6] - 2024年上半年，万科企业股份有限公司净利润下降了171%至191%[3] 销售业绩 - 公司实现高品质交付7.4万套房子，销售金额达到1273.3亿元[7] 项目投资情况 - 公司未能完全摆脱惯性，部分开发项目投资过于乐观，拿地成本较高[8] - 公司对部分项目计提了减值，部分非主业财务投资出现亏损[8] 业务展望 - 公司聚焦现金流安全，推进业务重整和风险化解，有信心回馈股东[9] 业绩预告说明 - 本次业绩预告是公司内部初步测算的结果，具体财务数据以正式披露的2024年半年度报告为准[10] 信息披露与投资风险 - 公司将严格依照相关法律法规的规定和要求，及时做好信息披露工作，敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险[11]

报告投资评级 - 报告维持对万科A的"增持"评级 [3] 报告核心观点 - 公司销售维持行业前三,但拿地收缩,出售持有资产换取现金流 [2] - 公司2024年1-6月分别实现归母净利润102.6、116.1、121.3亿元,EPS分别为0.86、0.97、1.02元,当前股价对应PE估值分别为8.1、7.1、6.8倍 [6] - 2024年上半年公司实现销售面积197.0万方,销售金额251.3亿元,分别同比下降5.3%和7.7% [6] - 2024年上半年公司累计实现销售面积939.5万方,销售金额1273.3亿元,分别同比下降27.6%和13.8% [6] - 公司2024年6月新增1宗地块,计容建面15.3万方,总地价5.36亿元,上半年公司在二三线城市拿地6宗,计容建面61.2万方,总地价28.6亿元,拿地权益比59.9%,拿地强度2.2% [6] - 公司2023年权有效期内提供的新增担保总额须不超过1500亿元,2024年以来公司贷款担保动作较频繁,截至6月末担保余额524.98亿元,占2023年末净资产比重20.93% [6] - 公司二季度以来融资较畅通,5月成功发行14.34亿元CMBS,票面利率3.6%,200亿元银团贷款,至7月通银行、邮储银行等银行获得贷款超390亿元 [6] - 公司自2月起相继出售上海七宝MEGA 48%股权等,预计回收现金流超60亿元 [6] 财务数据总结 - 2024年公司营业收入预计为4136.66亿元,同比下降11.2%;归母净利润预计为102.63亿元,同比下降15.6% [6] - 2024年公司毛利率预计为15.3%,净利率预计为4.2%;ROE预计为4.1% [6] - 2024年公司EPS预计为0.86元,当前股价对应PE为8.1倍 [6]

报告公司投资评级 - 维持增持评级 [2] - 维持目标价11.53元,对应2024年0.53X PB [2] 报告的核心观点 - 2024年上半年,公司累计实现合同销售面积940万方,同比下滑27.6%,实现合同销售金额1273亿元,同比下滑37.6% [2] - 销售均价从年初的15510元/平下降到13553元/平,环比下滑了12.6%,相较2023年同期15722元/平下滑13.8% [2] - 2024年上半年,公司累计拿地61万方,同比下滑77%,累计拿地金额29亿元,同比下滑94%;公司拿地金额/销售金额相较2023年上半年23%下滑至2% [2] 财务预测 - 2024/2025/2026年EPS分别为0.74/0.82/0.65元 [2] - 2024年营业收入343,830百万元,同比下降26.2% [4] - 2024年净利润(归母)8,859百万元,同比下降27.2% [4] - 2024年ROE为3.4%,ROA为1.0% [4] - 2024年销售毛利率为16.0%,EBIT Margin为9.2%,销售净利率为4.2% [4]

公告编ਧ：LJ万Lj2024-066 万科企业股份ᴹ限公ਨ 关于按照lj香港кᐲ规则NJ公ᐳ 2024 年 6 ᴸ证券变动ᴸ报表的公告 证券代码：000002ǃ299903 证券简称：万科 Aǃ万科 H 代 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实Ƚ准确和完整，没有虚假记载Ƚ误导性陈述或者重大遗 漏Ⱦ 根据lj香港联合交易所ᴹ限公ਨ证券кᐲ规则NJ˄简称Ālj香港кᐲ规则NJā˅13.25B 条关于披露股份发 行人的证券变动ᴸ报表的要求，及lj深圳证券交易所股票кᐲ规则NJ11.2.1 条关于境内外同↕披露的要求， 特披露万科企业股份ᴹ限公ਨ在香港联合交易所ᴹ限公ਨ披露易网站˄www.hkexnews.hk˅刊登的lj万科企 业股份ᴹ限公ਨ截至 2024 年 6 ᴸ 30 日的ᴸ报表NJ，供参阅DŽ 特↔公告DŽ 万科企业股份ᴹ限公ਨ 董һ会 Ҽ〇Ҽ四年七ᴸй日 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年6月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 萬科企業股份有限公司 呈交日期: 2024年7月3日 I. 法定/註冊股本變動 ...

万科企业股份有限公司 2024 年 6 月销售及近期新增项目情况简报 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-064 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 一、2024 年 6 月销售情况 2024 年 6 月，万科企业股份有限公司（以下简称"公司"）实现合同销售面积 197.0 万 平方米，合同销售金额 251.3 亿元；2024 年 1-6 月，公司累计实现合同销售面积 939.5 万平 方米，合同销售金额 1,273.3 亿元。鉴于销售过程中存在各种不确定性，上述销售数据与定 期报告披露的数据可能存在差异，因此相关统计数据仅作为阶段性数据供投资者参考。 二、新增开发项目情况 2024 年 5 月销售简报披露以来，公司新增开发项目 1 个。 单位：万平方米 | 序号 | 城市 | 项目名称 | 位置 | 权益 | 占地 | 综合 | 计容积率 | 万科权益 | 需支付权 益地价 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

万科企业股份有限公司 关于控股子公司为公司向交通银行贷款提供担保的公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-065 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 为满足经营需要，万科企业股份有限公司（以下简称"公司"或"万科"）向交通银 行股份有限公司深圳分行（以下简称"交通银行"）申请贷款，公司之控股子公司通过将 持有的项目公司股权质押或项目资产抵押等方式为相关贷款提供担保，此外部分控股子公 司作为共同借款人和公司一起承担还款义务。 公司 2023 年度股东大会审议通过了《关于提请股东大会授权公司及控股子公司对外 提供担保的议案》，同意公司为控股子公司、以及控股子公司为母公司或其他控股子公司 的银行及其它金融机构信贷业务以及其它业务提供担保，在授权有效期内提供的新增担保 总额须不超过人民币 1,500 亿元，有效期为自 2023 年度股东大会决议之日起至 2024 年度 股东大会决议之日止。董事会在取得股东大会授权之同时，已进一步转授权公司总裁对于 单笔对外担保金额低于人民币 125 亿元进行决策。 ...

万科企业股份有限公司 关于选举独立董事专门会议召集人及董事简历信息的公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-063 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 二〇二四年六月二十八日 1 附件：第二十届董事会董事简历信息 独立董事（独立董事专门会议成员）简历： 廖子彬先生，1962 年出生，现为公司独立董事、审计委员会召集人、独立董事专门会 议召集人，香港商界会计师协会荣誉顾问。廖子彬先生具有丰富的内地和香港资本市场合 并、收购、重组和上市项目实务经验，1985 年获伦敦政治经济学院经济学学士学位，拥有 英格兰及威尔士特许会计师公会会员资格、香港会计师公会资深会员资格。曾任毕马威中国 主席、香港毕马威会计师事务所高级顾问，曾获委任为中国财政部会计咨询专家，天津市政 协香港委员。廖先生目前兼任中国平安人寿保险股份有限公司及深圳前海微众银行股份有限 公司独立董事及董事会审计委员会主任，中信银行股份有限公司（上海证券交易所上市公 司，股份代码：601998；香港联合交易所有限公司（以下简称"联交所"）上 ...

万科企业股份有限公司 本次担保事项在上述担保额度范围内，公司总裁已在上述授权范围内决策同意本次担保 事项，具体情况如下： 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-061 一、 担保情况概述 （一）担保事项概述 公司已向交通银行股份有限公司深圳分行（以下简称"交通银行"）申请银行贷款并完 成提款，提款金额共计人民币 15 亿元，期限 10 年。公司之全资子公司深圳市万科发展有限 公司（以下简称"深圳万科"）拟以持有的深圳森懋置地有限公司 100%股权为前述贷款提 供相应质押担保。 关于控股子公司为公司从银行获得的贷款提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 为满足经营需要，万科企业股份有限公司（以下简称"公司"或"万科"）向银行申请 贷款并已提款 15 亿元，公司的控股子公司股权进行质押为本次贷款提供担保。 公司 2023 年度股东大会审议通过了《关于提请股东大会授权公司及控股子公司对外提 供担保的议案》，同意公司为控股子公司、以及控股子公司为母公司或其他控股子公司的银 行及其它金融机构 ...

万科企业股份有限公司 公告编号：〈万〉2024-058 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 为满足经营需要，万科企业股份有限公司（以下简称"公司"或"万科"）向中国邮政 储蓄银行股份有限公司深圳分行（以下简称"邮储银行"）申请贷款共计 41 亿元，公司之控 股子公司通过将持有的项目资产抵押等方式为相关贷款提供担保。 （一）担保事项一 1、担保事项概述 关于控股子公司为公司向邮储银行申请贷款提供担保的公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公司 2023 年度股东大会审议通过了《关于提请股东大会授权公司及控股子公司对外提 供担保的议案》，同意公司为控股子公司、以及控股子公司为母公司或其他控股子公司的银 行及其它金融机构信贷业务以及其它业务提供担保，在授权有效期内提供的新增担保总额须 不超过人民币 1,500 亿元，有效期为自 2023 年度股东大会决议之日起至 2024 年度股东大会 决议之日止。董事会在取得股东大会授权之同时，已进一步转授权公司总裁对于单笔对外担 保金额低于人民币 125 亿元进行决策。 本次担保事 ...

关于控股子公司为向交通银行申请贷款事项提供担保的公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-055 万科企业股份有限公司 公司之控股子公司昆明万宜房地产开发有限公司（以下简称"昆明万宜"）向交通银行 股份有限公司云南省分行（以下简称"交通银行云南分行"）申请贷款，贷款金额人民币9 亿元，期限5年。公司之控股子公司昆明万阔房地产开发有限公司（以下简称"昆明万阔"） 以所持有的昆明万宜67%股权为前述贷款提供相应质押担保。同时，为了配合本次贷款，公 司之全资子公司云南万科企业有限公司（以下简称"云南万科"）承诺昆明飞虎二期项目相 关应付款项将确保及时偿付。 2023 年度股东大会审议通过了《关于提请股东大会授权公司及控股子公司对外提供担 保的议案》，同意公司为控股子公司、以及控股子公司为母公司或其他控股子公司的银行及 其它金融机构信贷业务以及其它业务提供担保，在授权有效期内提供的新增担保总额须不超 过人民币 1,500 亿元，有效期为自 2023 年度股东大会决议之日起至 2024 年度股东大会决议 之日止。董事会在取得股东大会授权之同时，已进一步转授权 ...