报告公司投资评级 万科A的投资评级为"增持"（下调）[1]。 报告的核心观点 1. 万科全额偿还到期美元债,融资端获支持力度充分[1][4] 2. 公司销售规模排名前三,土储相对充足,负债结构不断优化[1] 3. 公司销售规模收缩,受低能级城市结转项目拖累,短期业绩可能持续承压[1] 4. 2024年5月公司销售面积和销售金额同比下降,但环比有所增长[2] 5. 公司在二线城市新增多宗地块,土地储备相对充足[3] 财务数据总结 1. 预计2024-2026年公司归母净利润分别为102.6、116.1、121.3亿元,EPS分别为0.86、0.97、1.02元[1][6] 2. 公司当前股价对应PE估值分别为9.3、8.2、7.9倍[1][6] 3. 公司2022-2026年营业收入、营业利润、归母净利润均呈现下滑趋势[6][7] 4. 公司2022-2026年毛利率、净利率、ROE等盈利指标有所下降[6][7] 5. 公司资产负债率、净负债比率等偿债能力指标有所改善[7]

万科企业股份有限公司 关于资金将存入代理行指定账户以全数偿付到期美元中期票据本息 的自愿性公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-054 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 万科企业股份有限公司（以下简称"本公司"）自愿公告如下： 2019 年 3 月 7 日，本公司之全资子公司万科地产（香港）有限公司在香港联合交易 所披露了关于发行于 2024 年到期 6.0 亿美元的 4.20%中期票据(ISIN: XS1958532829)的 公告。此票据将于 2024 年 6 月 7 日到期。 截止 2024 年 6 月 5 日，票据尚未偿还本金金额连同累计至到期日的利息资金合计 612,600,000.00 美元已全数汇出至万科地产（香港）有限公司的境外银行账户，公司将 于 2024 年 6 月 6 日把相关款项全数存入于代理行指定银行账户，以全数偿付到期票据 本息。 敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。 特此公告。 万科企业股份有限公司 董事会 二〇二四年六月五日 ...

万科企业股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行 证券代码： 证券简称： 000002、299903、149930、149931 万科 A、万科 H 代、22 万科 03、22 万科 04 公告编号：〈万〉2024-053 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 特别提示： 万科企业股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（以下简 称"本期债券"）2024 年付息债权登记日为 2024 年 6 月 5 日。凡在 2024 年 6 月 5 日前（含 当日）买入本期债券的投资者，根据其在 2024 年 6 月 5 日收市后中国证券登记结算有限责 任公司深圳分公司登记在册的本期债券数量，享有获得本次付息的权利。 万科企业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）2022年面向专业投资者公开 发行公司债券（第二期）（以下简称"本期债券"）将于2024年6月6日支付自2023年6月6 日至2024年6月5日期间的利息。根据本期债券《万科企业股份有限公司2022年面向专业投资 者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》《万科企业股份有 ...

一、担保情况概述 为满足经营需要，万科企业股份有限公司（以下简称"公司"或"万科"）已向交通银 行股份有限公司深圳分行（以下简称"交通银行"）申请银行贷款并完成提款，提款金额共 计人民币 11 亿元，期限 4 年。公司控股子公司重庆博翠置业有限公司（以下简称"博翠置 业"）拟以持有的项目土地为前述贷款提供相应抵押担保。 公司于 2024 年 4 月 30 日召开 2023 年度股东大会审议通过了《关于提请股东大会授权 公司及控股子公司对外提供担保的议案》，同意公司为控股子公司、以及控股子公司为母公 司或其他控股子公司的银行及其它金融机构信贷业务以及其它业务提供担保，在授权有效期 内提供的新增担保总额须不超过人民币 1,500 亿元，有效期为自 2023 年度股东大会决议之 日起至 2024 年度股东大会决议之日止。董事会在取得股东大会授权之同时，已进一步转授 权公司总裁对于单笔对外担保金额低于人民币 125 亿元进行决策。 本次担保事项在上述担保额度范围内，公司总裁已在上述授权范围内决策同意本次担保 事项，具体情况如下： 二、 被担保人基本情况 万科企业股份有限公司 关于控股子公司为公司向交通银行申请贷款提供 ...

万科企业股份有限公司 关于按照《香港上市规则》公布 2024 年 5 月证券变动月报表的公告 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年5月31日 狀態: 新提交 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-051 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏。 根据《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（简称"《香港上市规则》"）13.25B 条关于披露股份发 行人的证券变动月报表的要求，及《深圳证券交易所股票上市规则》11.2.1 条关于境内外同步披露的要求， 特披露万科企业股份有限公司在香港联合交易所有限公司披露易网站（www.hkexnews.hk）刊登的《万科企 业股份有限公司截至 2024 年 5 月 31 日的月报表》，供参阅。 特此公告。 万科企业股份有限公司 董事会 二〇二四年六月三日 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 萬科企業股份有限公司 呈交日期: 2024年6月3日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通 ...

万科企业股份有限公司 2024 年 5 月销售及近期新增项目情况简报 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-050 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 一、2024 年 5 月销售情况 2024 年 5 月，万科企业股份有限公司（以下简称"公司"）实现合同销售面积 187.1 万 平方米，合同销售金额 233.3 亿元；2024 年 1-5 月，公司累计实现合同销售面积 742.5 万平 方米，合同销售金额 1,022.1 亿元。鉴于销售过程中存在各种不确定性，上述销售数据与定 期报告披露的数据可能存在差异，因此相关统计数据仅作为阶段性数据供投资者参考。 二、新增开发项目情况 2024 年 4 月销售简报披露以来，公司新增开发项目 2 个。 三、新增物流地产项目情况 2024 年 4 月销售简报披露以来，公司无新增物流地产项目。 上述项目未来可能因引进合作方共同开发等原因，导致万科在项目中所占的权益比例发 生变化。目前披露的权益比例，仅供投资者阶段性参考。 单位：万平方米 序号 城市 项目名称 ...

公告编号：〈万〉2024-049 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 一、 担保情况概述 为满足经营需要，万科企业股份有限公司（以下简称"公司"或"万科"）之全资子公 司厦门鼎泰和投资有限公司（以下简称"鼎泰和公司"）向交通银行股份有限公司深圳分行 （以下简称"交通银行"）申请银行贷款人民币 6 亿元，期限不超过 15 年。公司之全资子 公司厦门市万科企业有限公司（以下简称"厦门万科"）以持有的鼎泰和公司 100%股权为 前述借款提供相应质押担保；同时，公司为前述借款事项提供连带责任保证担保。 公司 2023 年度股东大会审议通过了《关于提请股东大会授权公司及控股子公司对外提 供担保的议案》，同意公司为控股子公司、以及控股子公司为母公司或其他控股子公司的银 行及其它金融机构信贷业务以及其它业务提供担保，在授权有效期内提供的新增担保总额须 不超过人民币 1,500 亿元，有效期为自 2023 年度股东大会决议之日起至 2024 年度股东大会 决议之日止。董事会在取得股东大会授权之同时，已进一步转授权公司总裁对于单笔对外担 保金额低于人民币 125 亿元进 ...

万科企业股份有限公司 2024 年度跟踪评级报告 编号：信评委函字[2024]跟踪 0300 号 万科企业股份有限公司 2024 年度跟踪评级报告 声 明 中诚信国际信用评级有限责任公司 2024 年 5 月 28 日 2 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任 何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 中诚信国际 ...

第二十届董事会第八次会议决议公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：2024-047 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 万科企业股份有限公司（以下简称"公司"或"万科"）第二十届董事会第八次会议的 通知于 2024 年 5 月 24 日以电子邮件的方式送达各位董事。公司全体董事以通讯表决方式 参与本次会议，公司于 2024 年 5 月 27 日（含当日）前收到全体董事的表决意见。本次会议 的召开符合《中华人民共和国公司法》等法律法规和《万科企业股份有限公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 董事会审议通过《关于公开挂牌出售资产暨关联交易的议案》 万科企业股份有限公司 表决结果：赞成 8 票，反对 0 票，弃权 0 票。关联董事辛杰、黄力平和雷江松回避表 决。 具体内容请参见公司于同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）发布的《关于 公开挂牌出售资产暨关联交易公告》。 三、备查文件 公司第二十届董事会第八次会议决议。 特此公告。 万科企业股份有限公司 ...

万科企业股份有限公司 关于公开挂牌出售资产暨关联交易公告 1． 为推动落实万科企业股份有限公司（以下简称"公司"）瘦身健体一揽子方案，盘 活存量资产，聚焦三大主业，公司于2024年5月8日委托深圳交易集团有限公司（深圳公共资 源交易中心）（以下简称"公共资源交易中心"）发布《深圳市国有建设用地使用权转让公告》 （深土交告〔2024〕14号）（以下简称"《转让公告》"），以挂牌方式公开转让T208-0053宗地 的使用权、地上建筑物及附着物（以下简称"本次交易标的"）。本次交易标的位于深圳市南 山区白石四道与深湾四路交汇处西南侧，土地用途为商业服务业用地及道路用地，土地面积 19,227.53平方米，总规划建筑面积不超过167,000平方米，挂牌起始价格为人民币22.35亿元。 2024 年 5 月 27 日挂牌截止，由深圳市百硕迎海投资有限公司（以下简称"深圳百硕投 资"）与深圳市地铁集团有限公司（以下简称"深铁集团"）组成的联合竞买方（以下简称"联 合竞买方"）以人民币 22.35 亿元竞得本次交易标的。公司与联合竞买方于 2024 年 5 月 27 日签署了《T208-0053 宗地土地使用权转让合同书》 ...