天马微电子股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：天马微电子股份有限公司 股票上市地点：深圳证券交易所 股票简称：深天马 A 股票代码：000050 信息披露义务人：中国航空技术国际控股有限公司 住所：北京市朝阳区北辰东路 18 号 通讯地址：北京市朝阳区北辰东路 18 号 股权变动性质：直接持股减少，但合计控制权益不变 签署日期：二〇二四年六月 天马微电子股份有限公司简式权益变动报告书 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 法》、《上市公司收购管理办法》、《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报告书》及相关的法律、法规编写本报告书。 二、依据《中华人民共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》的规定，本 报告书已全面披露了信息披露义务人所持有的天马微电子股份有限公司股份及 拥有权益变动情况。 三、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违 反信息披露义务人章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 四、截止本报告书签署之日，除本报告书披露的持股信息外，信息披露义务 人没有通过任何其他方式增加或减少其在天马 ...

股票代码：000050 信息披露义务人：中航国际实业控股有限公司 天马微电子股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：天马微电子股份有限公司 股票上市地点：深圳证券交易所 股票简称：深天马 A 住所：深圳市南山区沙河街道高发社区侨香路 6016-7-3 号中航 3 号 楼 101 通讯地址：深圳市福田区华富路中航中心大厦 39 楼 股权变动性质：股份增加 签署日期：二〇二四年六月 天马微电子股份有限公司简式权益变动报告书 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证 券法》、《上市公司收购管理办法》、《公开发行证券公司信息披露内容与格式 准则第 15 号——权益变动报告书》及相关的法律、法规编写本报告书。 二、依据《中华人民共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》的规定， 本报告书已全面披露了信息披露义务人所持有的天马微电子股份有限公司股份 及拥有的权益变动情况。 三、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违 反信息披露义务人章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 四、截止本报告书签署之日，除本报告书披露的持股信息外，信息披露义务 人没 ...

IT显示业务发展规划 - 公司将IT显示作为"2+1+N"战略重点中快速增长的关键业务,持续加大开拓力度[1] - 公司依托在LTPS上的资源积累和客户基础,加速开拓LTPS中高端平板、笔电领域,实现LTPS产品线全覆盖[1] - 随着TM19和TM20产线的进一步推进,将为公司IT业务后续发展补齐TFT-LCD技术的产能和技术支撑,形成多元技术产能的差异化组合[1] TM19产线规划和定位 - TM19产线主要锚定车载、工业品等专业显示业务领域,以及IT显示领域[2] - TM19产线针对中小显示领域市场需求变化快、产品换型节奏快的特点进行设计,具有更高的换线效率[2] - TM19产线融入多种先进制程与技术,在设备精度、效率、能耗、环保等方面更具优势,可满足更高工艺要求[2] OLED业务发展情况 - 公司在AMOLED柔性手机显示领域已实现国内主流品牌客户全覆盖,客户粘性不断增强[3] - 2024年公司柔性AMOLED手机产品出货将继续保持快速增长,并目标进入更多高端、旗舰项目[3] - 行业内柔性OLED手机产能结构性偏紧的态势将延续,公司将持续提升技术实力,强化在旗舰、高端产品技术创新能力[4] 车载显示业务发展 - 公司深耕车载领域近30年,连续四年在TFT车载前装显示和车载仪表显示出货量保持全球第一[5] - 2024年公司将紧抓LTPS技术在车载领域快速渗透的趋势,推动LTPS车载业务加速发展[5] - 公司将充分利用现有的LTPS产线资源,加速推进LTPS产能向车载显示领域拓展,并引入新的先进产能[5] Micro-LED业务发展 - 公司在Micro-LED领域已取得重大技术突破,具备行业领先的技术能力[6][7] - 公司已联合众多合作伙伴发起成立Micro-LED生态联盟,并积极推进Micro-LED全制程产线的建设[7] 供应链国产化 - 随着显示产业链不断发展,AMOLED上游的核心原材料及关键设备国产化率有望逐步提升[5] - 公司始终重视供应链安全,持续推进供应链的本地化、多元化采购,不断强化供应链的韧性[5]

业务情况 - 柔性OLED业务需求端，智能手机智能化和AI渗透使未来呈恢复式成长，高端技术产能释放和应用使柔性AMOLED技术结构性成长趋势明显；供给端，第六代柔性OLED产能布局基本成形，新增产能有限，预计行业内柔性OLED手机产能结构性偏紧态势将延续，2024年公司柔性AMOLED手机产品出货将继续快速增长 [2][3] - 车载业务面临市场竞争激烈、价格挑战压力，公司以模组出货为主，将提升产品技术方案和规格，加大LTPS技术渗透和产品尺寸升级，提升产品模组复杂度和集成度，加大高附加值产品占比，力争毛利率稳健 [3] - IT业务是公司“2 + 1 + N”战略重点中快速增长的关键业务，依托LTPS资源和客户基础开拓中高端平板、笔电领域，TM19和TM20产线推进将补齐TFT - LCD技术产能和技术支撑，打开新市场 [3] - 营收结构方面，今年一季度消费类显示业务主营营收占比超五成，车载、专业显示类主营营收占比超四成 [4] 产线进度 - TM19于2023年核心设备开始搬入，预计近期点亮并逐步开展试产试制 [4] - TM20在2023年12月实现首款产品点亮，目前正在进行产品送样和试产试制 [4] - Micro - LED产线于2023年底实现首台设备搬入，预计近期点亮 [4] 原材料与产线规划 - LCD原材料和设备国产化率较高，AMOLED上游核心原材料及关键设备布局国产化率有较大提升空间，未来有望逐步提升，公司重视供应链安全，推进本地化、多元化采购 [4] - 公司对行业8.x代AMOLED产线保持密切关注，未来是否布局将根据自身战略规划和市场需求综合考虑 [4] 产线定位与资本开支 - TM19主要锚定车载、工业品等专业显示业务领域和IT显示领域，产线设计符合中小显示领域特点，融入先进制程与技术，可提升产品附加值和差异化竞争力 [5] - 公司资本性开支聚焦主业发展，包含现有产线固资投入、产线技改和股权投资等 [5] 业绩与发展战略 - 今年一季度公司主要业务利润逐步改善，但柔性AMOLED业务短期仍面临较大折旧压力 [5] - 2024年公司继续深化“2 + 1 + N”发展战略，手机显示领域发挥多技术、多产线协同优势；车载显示领域保持领先，加快业务发展和技术开发；IT显示领域拓展头部客户，提升产品竞争力；“N”业务领域深耕利基市场，开拓新赛道新客户，同时推进重要项目建设 [6]

法律意见书 广东华商律师事务所 关于天马微电子股份有限公司 2023 年度股东大会 法律意见书 致：天马微电子股份有限公司 广东华商律师事务所（以下简称"本所"）接受天马微电子股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，指派本所曾铁山律师、刘晓旭律师（以下简称"本 所律师"）出席公司 2023 年度股东大会（以下简称"本次会议"或"本次股东大 会"）。本所律师依据《中华人民共和国公司法》等法律、法规和规范性法律文 件以及《天马微电子股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的规定， 出具本法律意见书。 本法律意见书仅对本次会议召集和召开的程序、出席本次会议的人员资格 及表决程序是否符合相关法律事项和公司章程的规定以及本次会议审议议案的 表决结果是否有效进行核查并发表意见，并不对本次会议所审议的议案内容以 及该等议案所涉及的事实或数据的真实性和准确性发表意见。 一、关于本次会议的召集和召开程序 为召开本次股东大会，公司董事会已于 2024 年 5 月 24 日在《证券时报》 及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登了《关于召开 2023 年度股东大会的通 知》（公告编号：2024-029）（以下简称 ...

OLED业务进展 - 公司在AMOLED柔性手机显示领域已实现国内主流品牌客户全覆盖，客户粘性不断增强，产品规格提升趋势明显，支持多元品牌客户项目，高端折叠、HTD、MLP产品实现旗舰机型交付[1][2] - 今年一季度，公司运营管理的两条AMOLED柔性产线(TM17、TM18)均保持良好的稼动，将继续推进TM17产线产能挖潜，加快TM18产线第二阶段产能的逐步释放[1] - 下游柔性OLED手机显示产品需求旺盛，产品价格还在向上修复中，公司将持续提升技术实力，强化在旗舰、高端产品技术创新能力，加大在头部客户旗舰项目覆盖，提升出货量和高端产品占比，不断提升产品竞争力和盈利能力[1][2] - 预计2024年公司柔性AMOLED手机产品出货将继续保持快速增长，并目标进入品牌客户更多高端、旗舰项目[1] Micro-LED业务发展 - 公司正在加快推进Micro-LED领域技术和工艺的开发，目前已在高PPI、透明、曲面、窄边框、透明度可调等技术方向取得重大突破，具备行业领先的技术能力[3] - 公司已和行业头部车企、PID终端厂商、消费品牌客户展开创新项目合作，并持续进行项目评估与技术交流，为后续合作奠定良好基础[3] - 公司已联合众多合作伙伴发起成立了Micro-LED生态联盟，并积极推进从巨量转移到显示模组的全制程Micro-LED产线的建设，该产线已于2023年底实现首台设备搬入，预计近期点亮[3] 车载显示业务发展 - 公司深耕车载领域近30年，拥有从研发、制造、质量、营销、供应链管理等各方面的专业团队，并已连续四年在TFT车载前装显示和车载仪表显示出货量保持全球第一[4] - 今年一季度，公司车载业务营收同比提升超40%，环比提升超10%，其中LTPS技术车载显示产品出货量同比增长超200%，面向国际头部车企的汽车电子业务在3月实现销售额单月破亿，今年预计将会加速规模起量[4] - 2024年，公司将紧抓LTPS技术在车载领域快速渗透的趋势，推动LTPS车载业务加速发展，同时重点推进面向全球头部整车厂的汽车电子业务，实现业务规模快速提升[4] - 公司为车载显示业务引入新投建了第8.6代线(TM19)和新型显示模组产线(TM20)等先进产能，厦门Micro-LED产线也将车载显示作为重要应用方向之一，着力强化车载显示整体解决方案能力、先进车载显示技术研发能力和前沿技术商用化能力[4][5] 新产线建设进度 - TM19于2023年核心设备开始搬入，预计近期点亮并逐步开展试产试制[5] - TM20在2023年12月实现首款产品点亮，目前正在进行产品送样和试产试制[5] - Micro-LED产线于2023年底实现首台设备搬入，预计近期点亮[5] 其他 - 公司对8.X代OLED产线的目标市场更多还是聚焦在中尺寸的平板、笔电等IT类产品，公司将根据自身的战略规划和市场需求综合考虑是否有相关新线布局[4] - 车载显示业务以模组出货为主，定制化程度较高，公司将持续在屏上做加法，不断提升产品技术方案和规格，加大LTPS技术对车载产品的渗透和产品尺寸升级，不断提升产品模组复杂度和集成度，力争毛利率的稳健[5]

公司整体经营情况 - 2024年一季度实现营收约77.5亿元,同比增长0.54%,保持了稳健的经营活动现金流,实现归属于上市公司股东的净利润约-3亿元,同比改善约3.62亿元[2] - 剔除武汉OLED产线转固并计提折旧的影响,公司2024年一季度扣除非经常性损益后的净利润较2023年一季度同比有显著改善[2] 主要业务表现 - 车载显示业务一季度营收同比提升超40%、环比提升超10%,其中LTPS技术车载显示产品出货量同比增长超200%,3月实现销售额单月破亿,预计将会加速规模起量[2][3] - AMOLED柔性手机显示业务一季度营收同比提升超16%、环比提升超10%,基于终端客户持续较为积极的提货需求,AMOLED柔性产线产能预计将得到进一步提升释放[3] OLED业务发展 - 在AMOLED柔性手机显示领域,公司已实现国内主流品牌客户全覆盖,客户粘性不断增强,产品规格提升趋势明显,支持多元品牌客户项目,高端折叠、HTD、MLP产品实现旗舰机型交付[3] - 公司将继续推进TM17产线产能挖潜,加快TM18产线第二阶段产能的逐步释放,预计2024年公司柔性AMOLED手机产品出货将继续保持快速增长[3] - 下游柔性OLED手机显示产品需求旺盛,产品价格还在向上修复中,公司将持续提升技术实力,强化在旗舰、高端产品技术创新能力,加大在头部客户旗舰项目覆盖,提升出货量和高端产品占比,不断提升产品竞争力和盈利能力[3] 新产线建设进度 - TM19于2023年核心设备开始搬入,预计近期点亮并逐步开展试产试制[4][5] - TM20在2023年12月实现首款产品点亮,目前正在进行产品送样和试产试制[4] - Micro-LED产线于2023年底实现首台设备搬入,预计近期点亮[5]

公司整体经营情况 - 2024年一季度实现营收约77.5亿元,同比增长0.54% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约-3亿元,同比改善约3.62亿元 [2] - 剔除OLED产线转固计提折旧影响,公司2024年一季度扣除非经常性损益后的净利润较2023年同期有显著改善 [2] AMOLED手机显示业务 - 已实现国内主流品牌客户全覆盖,客户粘性不断增强 [3] - 产品规格提升趋势明显,支持多元品牌客户项目,高端折叠、HTD、MLP产品实现旗舰机型交付 [3] - TM17和TM18两条AMOLED柔性产线均保持良好稼动 [3] - 将继续推进TM17产线产能挖潜,加快TM18第二阶段产能释放 [3] - 预计2024年公司柔性AMOLED手机产品出货将继续保持快速增长 [3] 车载显示业务 - 紧抓LTPS技术在车载领域快速渗透趋势,推动LTPS车载业务加速发展 [3][4] - 重点推进面向全球头部整车厂的汽车电子业务,实现业务规模快速提升 [3][4] - 引入新投建的TM19和TM20等先进产能,加强车载显示整体解决方案能力、先进技术研发能力和前沿技术商用化能力 [3][4] - 未来将围绕传统车载显示、汽车电子业务、新能源汽车业务三大板块持续做大做强车载业务 [4] IT显示业务 - 依托LTPS资源积累和客户基础,加速开拓LTPS中高端平板、笔电领域 [6] - 实现LTPS产品线全覆盖,进一步完善全球化客户群体 [6] - TM19和TM20产线的进一步推进,将为IT业务发展补齐TFT-LCD技术的产能和技术支撑 [6] - 多元的技术产能将形成差异化组合,为公司未来发展打开新市场,增强在客户端的竞争力 [6] 新产线进度 - TM19于2023年开始核心设备搬入,预计近期点亮并逐步开展试产试制 [5] - TM20在2023年12月实现首款产品点亮,目前正在进行产品送样和试产试制 [5] - Micro-LED产线于2023年底实现首台设备搬入,预计近期点亮 [5]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入"（上调评级）[6] 报告的核心观点 公司业务表现 - 2024年一季度,公司主要业务盈利持续改善,车载显示业务营收同比提升超40%、环比提升超10%,AMOLED柔性手机显示业务营收同比提升超16%,环比提升超10% [3] - 公司毛利率为11.17%,同比提升5.22个百分点,全年净利率为-3.92%,同比提升4.67个百分点 [3] 行业发展趋势 - 得益于折叠、LTPO等高端技术产能的释放以及在主流、旗舰机型上的应用推广,柔性AMOLED技术结构性成长趋势明显,行业内柔性OLED手机产能偏紧的态势将延续较长时间 [4] - 车载显示市场仍蕴含较大的发展潜力,公司LTPS技术规格产品渗透速度加快,车载显示业务展现出良好的发展活力 [6] 公司未来发展 - 公司将持续优化产品技术方案和规格,推动LTPS技术对车载产品的渗透和产品尺寸升级,不断提升产品模组复杂度和集成度 [6] - 公司新投建的第8.6代线(TM19)和新型显示模组产线(TM20)将于今年内逐步进入量产爬坡,厦门Micro-LED产线也将实现小批量出货 [6] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为341.98亿元,同比增长6.0% [2] - 2024年归母净利润预计为-5.10亿元,2025年和2026年分别为3.35亿元和7.50亿元 [6] - 2024年-2026年EPS分别为-0.21元、0.14元和0.31元,2025-2026年PE分别为57X和26X [6]