行业产业链结构 - 农业机械行业产业链上游为基础原材料供应商如宝钢、中国铝业和零部件制造商如全柴动力、征和工业[1][2] - 产业链中游为农业机械制造代表性企业包括吉峰科技、星光农机、一拖股份、林海股份、中联重科[1][2] - 产业链下游为种植业、林业、畜牧业和水产业应用领域代表性企业包括东方集团、北大荒[2] 上市公司区域分布 - 中国农业机械上市公司主要分布在江苏、浙江、重庆等省市其中江苏省上市公司数量较多包括林海股份、悦达投资[6] - 上游零部件代表性企业位于山东、安徽等地[6] - 下游种植业上市公司主要位于黑龙江、江苏等地[6] 重点企业业务表现 - 2024年一拖股份农业机械业务营收达109.57亿元毛利率为14.78%拖拉机产量74522台销量74323台[9] - 2024年中联重科农业机械业务营收46.50亿元毛利率28.17%装备制造产量1153万台销量1140万台[9] - 2024年吉峰科技农业机械业务营收26.60亿元毛利率13.58%农业机械产量4207台销量4029台[9] - 2024年星光农机联合收割机业务营收1.36亿元毛利率为-15.29%收割机产量1147台销量1154台[9] 企业战略与投资动向 - 中联重科计划加速农机研发投入凭借工程机械技术优势先布局高端农机产品再向中低端渗透从海外市场走向国内市场[10] - 吉峰科技通过设立四川华网吉峰新能源开发有限公司加快布局新能源行业提升企业业务规模[10] - 悦达投资控股子公司投资15.8亿元建设渔光互补光伏项目推动新能源业务规模提升[10] - 林海股份向全资子公司江苏福马高新动力机械有限公司增资以加大对于农机业务投入增强项目开发实力[10]

赛事概况 - 2025年度中国青年科技创新“揭榜挂帅”擂台赛高端装备领域主擂台赛将于10月12日至14日在长沙举行 [1] - 赛事汇聚来自全国121所高校的303支顶尖团队，近千名科创青年参与 [1] 赛事内容与目标 - 赛事聚焦国家战略需求，围绕工业机器人、航空航天关键部件等前沿方向发布18个“卡脖子”技术榜题 [2] - 大赛终审将诞生18个“擂主”奖项，获奖项目可获得10万元奖金，并有机会与中铁五局、星邦智能等龙头企业现场签约 [2] - 赛事旨在加速青年科技创新成果向现实生产力转化，搭建“从实验室直达生产线”的无缝平台 [2] 举办地产业基础 - 长沙培育了工程机械产业集群等国家级先进制造业集群，涌现出中联重科、山河智能、蓝思科技等一批知名企业 [3] - 长沙是全球第二个拥有5家世界工程机械50强的城市，其中3家位于赛事举办地长沙县 [3] - 长沙县拥有3家世界级“灯塔工厂”，是中西部第一县和湖南县域经济领头羊 [3] - 赛事期间将组织青年人才走进三一重工、铁建重工等龙头企业实地研学 [2] 赛事背景与升级 - 自2021年起，“挑战杯”竞赛中设置“揭榜挂帅”专项赛，由企业、科研机构发榜，青年揭榜答题 [3] - 2025年赛事升级为中国青年科技创新“揭榜挂帅”擂台赛，聚焦多个前沿领域并严选122个榜题，在8个城市分设主擂台 [3]

行业产量数据 - 2025年8月中国挖掘机产量为2.8万台，同比增长13.2% [1] - 2025年1-8月中国挖掘机累计产量为24.6万台，累计增长17.6% [1] 相关上市企业 - 挖掘机行业主要上市企业包括三一重工、徐工机械、中联重科、山推股份、柳工、厦工股份、山河智能、安徽合力、恒立液压、建设机械 [1] 数据来源 - 产量数据来源于国家统计局 [1] - 行业预测参考智研咨询发布的《2025-2031年中国挖掘机行业市场调查及未来前景预测报告》 [1]

全球矿山设备制造商50强榜单概览 - 2025全球矿山设备制造商50强榜单在印尼雅加达T50峰会亚洲论坛发布 [1] - 榜单包含14家传统矿山工程机械制造商及各自细分领域领军企业 [1] - 50强企业来自15个国家 [1] 中国企业上榜情况 - 13家中国企业上榜，上榜数量最多 [1] - 三一重工位列全球第13位，进入20强 [1] - 中联重科位列全球第38位 [1] 国别销售额分布 - 美国企业国别销售额最高，达169.87亿美元，占比22.16% [1] - 日本企业国别销售额为153.63亿美元，占比20.04% [1] - 中国企业国别销售额为147.23亿美元，占比19.21%，排名第三 [1] 三一重工业务亮点 - 公司注重矿山机械开发和绿色环保 [1] - 露天采剥数智化解决方案以远程遥控挖掘机及矿用装载机等智能产品为基础 [1] - 解决方案使操作人员远离作业一线以保障安全，并通过数智化系统优化资源分配、路径规划与作业调度以提升效率 [1] 中联重科业务亮点 - 公司拥有深厚矿山基因，其历史可追溯至1956年成立的行业最早科研单位 [2] - 积极推动设备无人化，构建绿色智慧矿山新标杆 [2] - 推出行业唯一百吨级无人驾驶矿用宽体自卸车，可满足矿区多样化需求并完全替代有人驾驶全流程作业 [2]

行业投资评级 - 行业评级为看好（维持）[6] 核心观点 - 2025年四季度机械行业策略为“周期反转，成长爆发，出口崛起”[2] - 2025年上半年行业呈现周期与成长共舞的特征，工程机械、出口链、船舶业绩持续释放[1] - 机械设备（申万）2025H1实现营收10109亿元，同比增长9%；归母净利润763亿元，同比增长22%[1] - 截止2025年9月30日，机械设备（申万）指数上涨37%，跑赢上证指数21个百分点[2] 2025年上半年业绩复盘 - **整体业绩**：机械设备行业2025H1营收10109亿元（+9%），归母净利润763亿元（+22%）[1] - **工程机械**：营收3343亿元（+5%），归母净利润274亿元（+14%）；五大主机厂营收1494亿元（+10%），归母净利润141亿元（+29%）[1] - **出口链**：营收5226亿元（+9%），归母净利润379亿元（+30%）[1] - **船舶**：营收1192亿元（+20%），归母净利润59亿元（+112%）[1] - **子行业涨跌幅**：锂电设备（+142%）、人形机器人（+66%）、半导体设备（+60%）、工业气体（+49%）、风电设备（+43%）涨幅居前[2] 2025年四季度策略：周期反转 - **工程机械**：海外市占率提升，国内更新周期启动；2025年1-8月挖掘机总销量154181台（+17.2%），其中国内销量80628台（+21.5%），出口73553台（+12.8%）[4] - **工业气体**：氧氮价格拐点向上，9月液氧/液氮均价同比变动+27%/+4%[10] - **船舶**：周期景气上行，订单持续兑现；2025年6月底克拉克森新船价格指数报收187.11点，2021年以来增长47.2%[9] 2025年四季度策略：成长爆发 - **人形机器人**：产业趋势已成，预计2030年中美市场需求约203万台，市场空间约3185亿元；核心零部件如行星滚柱丝杠价值量占比高[7][8] - **AI产业链**：AI引领未来十年，关注泛特斯拉产业链、泛华为产业链[3] - **可控核聚变**：未来终极能源，中美竞争下进度有望超预期[3] 2025年四季度策略：出口崛起 - **出海链**：贸易战下竞争格局改善，龙头强者恒强；关注北美地产复苏、新兴市场成长等方向[8][9] - **全球竞争力**：中国工程机械为全球优势产业，据KHL数据，2024年全球Top50制造商中徐工/三一/中联市占率合计12.4%，未来提升空间大[5] 投资建议 - **工程机械**：重点推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、中联重科等[7] - **人形机器人**：重点推荐上海沿浦、浙江荣泰、三花智控、拓普集团等[8] - **船舶**：重点推荐中国船舶、中国动力、中船防务等[9] - **工业气体**：重点推荐杭氧股份，持续推荐侨源股份、陕鼓动力[10]

股份数据 - 截至2025年9月30日，H股法定/注册股份1,552,507,548股，面值1元，股本1,552,507,548元[1] - 截至2025年9月30日，A股法定/注册股份7,096,027,688股，面值1元，股本7,096,027,688元[1] - 2025年9月底法定/注册股本总额8,648,535,236元[1] - 截至2025年9月30日，H股已发行股份1,552,507,548股，库存股0[2] - 截至2025年9月30日，A股已发行股份7,096,027,688股，库存股0[2] 本月情况 - 本月H股法定/注册、已发行及库存股份数目无增减[1][2] - 本月A股法定/注册、已发行及库存股份数目无增减[1][2]

行业主要上市公司 - 行业主要上市公司包括吉峰科技(300022)、星光农机(603789)、一拖股份(601038)、林海股份(600099)、中联重科(000157)、悦达投资(600805)、利欧股份(002131)等 [1] 进出口贸易表现 - 2024年中国农业机械出口金额为159.3亿元，同比增长11.9% [2] - 2024年农业机械进口金额为32.5亿元，同比增长2.8%，出口金额远大于进口金额 [2] - 2024年中国出口至印度、俄罗斯、泰国、美国的农业机械产品金额占比均超过5%，四国合计出口额占比达到30% [2] 国家层面政策重点 - 政策重点包括推动农作物耕种收综合机械化率提升，研发智能农机装备，完善行业产业链 [7] - 《“十四五”全国农业机械化发展规划》明确到2025年全国农机总动力稳定在11亿千瓦左右，农作物耕种收综合机械化率达到75% [9] - 《数字乡村发展行动计划(2022-2025年)》重点推进智能农机装备研发，推动突破200马力无人驾驶拖拉机、大型液压翻转犁、精密播种机械等 [9] - 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》支持交通运输设备和老旧农业机械更新 [8] - 支持性政策旨在加快先进农机研发推广，如大型智能农机装备、丘陵山区适用小型机械和园艺机械 [8] - 规范性政策包括《2021-2023年全国通用类农业机械中央财政资金最高补贴额一览表》，对补贴额度进行规范 [9] 各省市发展目标 - 江苏省目标到2025年全省农业机械总动力稳定在5500万千瓦 [14] - 浙江省目标到2025年全省水稻耕种收综合机械化率大于80%，畜牧、水产养殖、设施农业机械化率大于50% [14] - 山东省目标到2025年农作物耕种收综合机械化率达到92% [14] - 安徽省目标到2025年全省农机制造产业主营收入达到600亿元 [14] - 江西省目标到2025年农机总动力达到3000万千瓦以上，全省主要农作物综合机械化水平达80% [14] - 吉林省目标到2025年农作物耕种收综合机械化率达到95% [14] - 湖北省目标到2025年全省农机总动力稳定在5000万千瓦左右，农作物耕种收综合机械化率达到75% [14]

公司成立与基本信息 - 中联重科履带起重机（湖南）有限公司于近日成立，法定代表人为罗凯，登记状态为存续 [1][2] - 公司注册资本为6亿元（60000万元） [1][2] - 公司由中联重科（000157）全资持股，企业类型为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） [1][2][4] - 公司注册地址位于湖南省湘潭市湘潭九华示范区，国标行业属于制造业 [2] 股权结构与股东信息 - 公司唯一股东为中联重科股份有限公司，持股比例为100% [1][4] - 股东中联重科为上市公司，股票代码包括000157 SZ和01157 HK [4] 经营范围与业务方向 - 公司经营范围包括人工智能基础软件开发、人工智能硬件销售、人工智能基础资源与技术平台等 [1] - 业务范围涵盖卫星遥感应用系统集成、云计算设备制造、工业控制计算机及系统制造等 [1][2] - 许可项目包括特种设备制造、安装、修理及检验检测，同时涉及电池制造、电机制造、机械设备研发等 [2] - 公司还从事通用设备修理、机械设备租赁、货物进出口、技术进出口等业务 [2]

公司新设子公司 - 中联重科于9月29日新成立两家全资子公司：中联重科矿山机械（湘潭）有限公司和中联重科履带起重机（湖南）有限公司 [1] - 两家新公司的注册资本分别为10亿人民币和6亿人民币 [1] - 新公司的经营范围包括特种设备制造、机械设备销售和机械设备租赁等 [1] 公司股权结构 - 新成立的两家公司均由中联重科全资持股 [1] - 两家公司的法定代表人分别为袁野和罗凯 [1]

公司新设与资本投入 - 中联重科于2025年9月29日新设立两家全资子公司，分别为中联重科矿山机械（湘潭）有限公司和中联重科履带起重机（湖南）有限公司 [1][2][3] - 两家新公司注册资本合计16亿人民币，其中矿山机械公司注册资本10亿人民币，履带起重机公司注册资本6亿人民币 [1][2][3] - 两家公司法定代表人均已明确，矿山机械公司为袁野，履带起重机公司为罗凯 [1][2][3] 业务范围与战略方向 - 新设公司经营范围广泛覆盖特种设备制造、销售、租赁以及相关技术研发与服务 [1][2][3] - 矿山机械公司业务重点包括矿山机械销售、专用设备制造、机械设备研发及新材料技术研发等 [2] - 履带起重机公司业务延伸至人工智能软件开发、云计算技术服务、卫星遥感系统集成等数字化与智能化领域 [3] 股权结构与公司治理 - 两家新公司均由中联重科股份有限公司100%全资持股，股权结构清晰 [1][2][3] - 公司类型均为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） [2][3] - 两家公司登记状态均为存续，注册机关均为湘潭市市场监督管理局 [2][3]