政策文件概览 - 北京市于2025年金融街论坛发布两项新政《关于促进创业投资和股权投资高质量发展的意见》和《关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》[1] 《关于促进创业投资和股权投资高质量发展的意见》 - 该文件由五部门联合发布，共四个部分，十五条措施，构建了涵盖生态建设、引导机制和服务体系的全链条政策框架[1] - 政策旨在通过拓展资金渠道、加强央地基金联动、搭建机构保障体系等措施，形成长期资本、耐心资本集聚效应[1] - 政策目标是引导资本更多投向关键核心技术领域和早期创业企业，畅通"募投管退"良性循环，以支持国际科技创新中心建设[2] 《关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》 - 该文件由七部门联合发布，分为六部分，共十九条措施[2] - 措施重点包括明确重点方向聚焦首都功能定位、坚持市场主导、发挥政府引导作用、打造一流生态体系等[2] - 政策旨在为北京上市公司并购重组提供系统性政策支持，以提升上市公司质量，推动产业结构优化升级，并服务国家战略及京津冀协同发展[3]

文章核心观点 - 金融行业正经历由人工智能、大数据、区块链等技术驱动的深度变革，技术应用在提升效率的同时也增强了金融风险的隐蔽性、传染性与复杂性 [1] - 监管与司法机构正推动金融风险防控从被动应对向主动塑造转变，强调利用数智技术进行全链条风险防控与协同治理 [3] - 针对日益突出的金融黑灰产问题，多方联合发布倡议，旨在通过信息协同、机制联动、平台责任压实等多维度举措，从源头压缩其生存空间 [1][6][7] 金融风险防控策略转变 - 法律监督转向主动塑造，将金融风险防控作为数智技术全方位应用的重要场景 [3] - 检察机关将统筹发展与安全，依法惩治身披技术“面纱”的金融犯罪，并深化国际刑事司法协作 [3] - 强调对金融风险早识别、早预警、早处置，推动溯源治理并加强全社会金融法治意识 [3] 金融犯罪新趋势与特点 - 非法集资犯罪案件总量逐年下降，但出现“线上线下双轨回流”态势，高净值人群涉案比例增加，“伪金交所”等增信乱象显现 [4][5] - 洗钱犯罪加速向数字支付、证券交易、虚拟货币等新领域渗透，职业化洗钱团伙活跃，跨境非法资金通道危害加剧 [4][5] - 证券期货犯罪呈现专业化、团伙化、链条化特征，中介机构参与财务造假问题需引起重视 [4][5] - 信贷领域犯罪由传统恶意透支向技术盗刷升级，不法信贷中介黑灰产产业化、跨区域化趋势明显 [4][5] - 非法经营金融业务犯罪手段持续翻新并借助新媒体渠道扩散，金融从业人员犯罪从传统金融向互联网金融延伸 [5] 金融黑灰产治理举措 - 提出协同共享信息，加强风险事前预警、事中快速响应、事后精准打击的全流程协作 [6] - 联动健全机制，完善风险监测，落实高风险信息主动报告，并开展联合专项整治 [6] - 压实平台主体责任，要求其对入驻主体资质核验、信息发布及风险事件进行全流程管控，有效阻断黑灰产互联网传播渠道 [7] - 深化多方互动，建立监管部门、检察机关与高校的常态化机制，开展联合法治研究以厘清法律适用边界 [7] - 借助“金融知识普及月”等活动提升公众甄别能力，打造全民反黑产氛围 [7]

全球金融科技中心排名格局 - 2025年全球金融科技中心城市TOP10依次为北京、旧金山（硅谷）、纽约、伦敦、上海、深圳、杭州、新加坡、中国香港和巴黎 [3] - TOP10城市中，中国占据五席，北京蝉联第一，中国香港排名上升1位，巴黎取代悉尼进入前十 [3] - 第1名城市（北京）与第10名城市（巴黎）的金融科技发展指数分差为22.8分，相比2020年的29.7分缩小了约23% [4] 区域发展态势 - 亚洲在全球金融科技格局中持续引领，TOP50榜单中有25座亚洲城市，占比50% [6] - TOP10城市中，亚洲、美洲和欧洲的占比分别为60%、20%和20% [6] - 在TOP50城市中，美洲和欧洲分别有4城和6城排名上升，其中巴黎进入10强，亚特兰大排名上升幅度最大（上升4名） [6] - 非洲仅有南非开普敦入选TOP50，其排名已从2022年的第38名连续下跌至2025年的第46名 [8] 中国城市表现 - 中国共有11座城市进入TOP50榜单 [7] - 北京在总指数、金融科技产业规模、研发投入和创新成果、信息科技产业规模方面得分位列全球头部 [7] - 上海总指数排名全球第5，与伦敦差距缩小，其研发和创新成果、信息科技产业规模超过伦敦，风投融资规模增长快 [7] - 深圳和中国香港在人才环境和营商环境方面全球领先，杭州在支付、征信和贷款等领域快速发展，西安排名继续上升1位 [7][9] 核心驱动因素与趋势 - 金融科技企业正进入由生成式人工智能和量子计算驱动的新时代，重塑金融生态系统 [4] - 中国经济体量庞大，数字经济占GDP比重超40%，为金融科技提供了丰富的应用场景，尤其在to C领域表现突出 [4] - 北京位居榜首得益于其作为国家金融管理中心与科技创新中心的政策引导、市场活力，以及中关村等区域集聚的顶尖科研资源与企业力量 [5] - 新兴市场的崛起模式包括产业/技术驱动和生态/规则推动两种，TOP50中14座城市排名持续上升，其中7座来自新兴市场，占比50% [9] 竞争与未来发展 - 全球TOP10城市金融科技发展指数分值差距连续六年缩小，显示城市间竞争加剧，创新争先 [1][4] - TOP50城市中，70%的城市排名在2025年发生变动，竞争异常激烈 [3] - 近三年中国入选TOP50的11座城市中，仅中国香港、南京和西安3城取得两年以上进步，更多城市的发展活力需持续赋能和激发 [9]

2025版生命表发布概述 - 中国精算师协会于2025年金融街论坛年会上正式发布《中国人身保险业经验生命表（2025）》[1] - 这是自2016年第三套生命表发布后，行业核心基础工具的里程碑式更新[1] - 生命表是以数理形式呈现保险人群生存和死亡概率分布规律的数据表，是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具[4] 生命表反映的社会变迁 - 保险人群平均预期寿命持续提升，第四套生命表的预期寿命较第一套生命表增长了约10岁[3][4] - 保险人群中少儿死亡率显著改善，少儿段死亡率改善最快[4] - 经济欠发达地区的保险人群死亡率明显降低[4] 生命表编制方法与数据基础 - 此次编制采集了行业近十年全量保单数据，数据样本量全球保险市场第一[5] - 生命表依据各种数据，使用最科学的底层模型和数学模型来模拟未来风险的发生率，是一项行业重大的科研成果[5] 对保险产品设计与供给的影响 - 生命表的使用可推动保险产品设计更加科学合理，进一步丰富保险产品的供给[6] - 养老类业务表科学量化了保险人群人口老龄化与预期寿命演进的趋势，有助于更好地满足养老保障需求[6] - 非养老业务表刻画了保险人群死亡率的风险特征，有助于更好地提供死亡风险保障[6] - 首次编制的单一生命体表切实反映了保险人群个体生命规律，有助于保险公司细分客群，实现更个性化的产品定价和责任组合[6] 对各类产品费率的潜在影响 - 随着死亡率降低、预期寿命提高，身故类保险产品（定期寿险、终身寿险等）费率将有下降空间[8][9] - 养老年金险因给付期延长，价格可能上涨[9] - 终身重疾险因保障期内疾病发生概率增加，也面临涨价压力[9] - 实际费率还受预定利率、公司策略等因素影响，调整幅度可能较温和[9] 监管指引与未来展望 - 金融监管总局制定《通知》规范生命表使用，自2026年1月1日起实施[11] - 《通知》规范人身保险产品费率厘定、法定责任准备金评估以及分红保险红利分配对生命表的使用[11] - 展望未来，基于人工智能发展，保险人群的费率或可适时自动调整，实现更细化的风险分类和更公平的定价[12] - 未来十年，保险产品的设计、模式、形式和形态可能发生巨大变化，向“我的智能保障方案”演进[13]

会议概况与特点 - 全球系统重要性金融机构会议是第六年举办 是2025年金融街论坛年会重磅活动 成为全球金融治理对话和促进国际交流合作的重要平台 [1][2] - 会议聚焦国际焦点问题 结合当前国际国内政治经济形势和全球金融热点设计主题 突出特色化、国际化和引领性 [4] - 会议齐聚全球头部机构 以29家全球系统重要性银行金融机构为主 全部线下参会 覆盖美、欧、日等区域 并邀请中央金融管理部门、多边机构、国际金融组织、国内部分重要金融机构主要负责人参与 [4] - 会议凝聚行业顶尖智慧 众多外资全球系统重要性金融机构主席、董事长等参会 如渣打集团、汇丰集团、瑞穗集团等 新开发银行行长迪尔玛·罗塞芙出席会议并致辞 [4] 核心议题与行业影响 - 会议以“人工智能时代金融生态变革”为主题 深入探讨人工智能驱动下的金融创新、风险演变、监管适应与国际合作 [5] - 人工智能以前所未有的广度和深度重构金融生态 对全球金融业带来革命性变革并重塑金融生态 [5] - 会议旨在推动人工智能更好赋能金融业健康发展 提升全球金融治理水平 构建互联互通、合规有序、稳定运转的全球金融体系 [5] - 中国银行持续推动金融科技创新应用 抢抓人工智能发展机遇并取得丰硕成果 希望与同业携手应对人工智能带来的机遇和挑战 [5] 历史成果与未来展望 - 往届会议围绕绿色金融和可持续发展、数字经济与金融服务、全球金融稳定与风险防范化解等热点话题交流 形成行业共识或引领性建议 部分转化为实际工作举措 [6] - 2021年发布的《气候友好银行北京倡议》是我国首次主导提出的支持金融机构应对气候变化的国际性倡议 [6] - 全球系统重要性金融机构承担全球资金配置、信息交互、风险防控的重要职能 是全球金融体系的重要支撑 [7] - 未来将继续高水平办好每年一度的G-SIFIs会议 针对全球金融治理焦点、热点话题交流行业洞见 为全球金融治理改革贡献北京力量 [7]

活动与签约概况 - 北京市人民政府与新华社共同举办“金融街发布”专场活动，北京金融街服务局与中国经济信息社合作承办 [1] - 活动上签署4项开放合作项目，包括北京金融街服务局与卡萨布兰卡金融城市管理局合作谅解备忘录、北京海关与北京信保关于海关高级认证企业的联合激励措施签约、丝路基金与土耳其安塔利亚-阿拉尼亚高速公路项目公司签署高速公路贷款项目、丝路基金与合众集团签署“一带一路”共同投资平台项目 [1] 北京与卡萨布兰卡金融合作 - 北京金融街服务局与卡萨布兰卡金融城市管理局签署合作谅解备忘录，标志着自2018年首次签订以来双方合作进入新发展阶段 [3] - 合作领域包括促进绿色与可持续金融发展、金融创新与金融科技、金融机构互设、经验交流共享、人才教育培训、论坛活动组织，以促进中非金融互联互通 [3] - 卡萨布兰卡金融城是非洲重要的金融经济枢纽，汇聚众多金融机构 [5] - 北京金融街作为中国金融管理中心，此举是推动双向开放和服务“一带一路”金融合作发展的具体实践 [5] 战略目标与行业影响 - 合作旨在深化与国际金融中心城市交流，服务扩大金融高水平对外开放，促进拓展双向投资合作空间，助力金融强国建设 [5]

政策核心内容 - 国家外汇管理局发布《关于进一步便利外汇资金结算 支持外贸稳定发展的通知》旨在提升跨境贸易收支便利化水平并支持外贸稳定发展 [1] - 新政聚焦贸易便利化包含9条政策措施主要涉及扩大跨境贸易高水平开放试点地区和轧差结算业务种类优化贸易新业态主体外汇资金结算以及放宽服务贸易代垫业务办理 [3] - 政策目标是通过畅通政策传导路径推动政策红利精准快速直达经营主体助推更高水平开放型经济新体制建设 [6] 便利化政策优化扩围 - 推动跨境贸易高水平开放试点优化扩围在现有试点地区基础上覆盖更多有实需经营主体合规状况良好且符合国家战略发展方向的地区 [3] - 拓宽优质企业经常项下资金轧差净额结算业务种类支持货款与货物贸易相关运输仓储维修赔偿等服务费用之间的轧差净额结算以降低资金结算费用 [3] - 进一步简化优质跨国公司经常项目资金集中收付和轧差净额结算手续支持银行按展业原则为其便捷办理经常项目外汇业务 [3] - 支持银行根据优质企业提供的薪酬材料核定薪酬结购汇金额为企业涉外员工便捷办理相关业务 [3] 贸易新业态创新支持 - 发挥优质电商平台和外贸综合服务企业的推荐增信作用推动银行将更多贸易新业态相关的中小型企业纳入优质企业范围适用更便利的贸易资金结算政策 [4] - 引导银行转变传统审单方式凭外贸综合服务企业提供的订单物流等线上生成的电子交易信息通过系统自动批量审核为贸易新业态主体便捷办理收付汇 [4] - 督导银行建立经常项目特殊外汇业务处置机制对于具有真实合法交易背景的经常项目外汇业务按照实质重于形式原则高效办理个性化复杂化的创新外汇业务 [4] 服务贸易效率提升 - 支持承包工程企业跨国家跨地区集中调配使用资金有效盘活海外工程项目的沉淀资金切实降低企业财务成本助力高质量共建一带一路 [5] - 放宽服务贸易代垫业务管理明确境内企业与交易对手方间代收代付货物运输仓储维修等费用可直接在银行便利办理相关资金收付 [5]

论坛核心主题与成果 - 论坛年会以“创新、变革、重塑下的全球金融发展”为主题，致力于深化金融与科创产业的协调发展[1] - 在“金融赋能科技服务业高质量发展”议题活动上，集中发布国家产融合作平台“科技成果转化专区”、火炬交银联合创新实验室成果等多项重要成果[1] - 在“2025金融科技大会”议题活动上，发布智能算力合作创新计划、基地金融支付纯域大模型启动、中试基地2025年创新应用系列成果[1] 金融与科创产业协同机制 - 论坛年会通过搭建平台和发布成果，构建金融与科创产业间的信息交互渠道，有效解决双方信息不对称问题，提升资金配置效率[2] - 金融机构借此深入了解科技企业需求与潜力，科技企业能及时获取金融资源，实现精准对接[2] - 举办“产融共生，向新而行”投融资对接专场暨“一月一链”全国行专场活动，发布多项惠及中小企业的务实举措[2] 支持中小企业与资本市场对接的具体举措 - 26家区域性股权市场代表联合公布146家“专精特新”转板新三板“绿色通道”企业名单[2] - 中国中小企业服务网“财税通”板块上线，同时上线“找营销”板块暨中小企业创新成果首发平台[1][2] - 活动邀请北交所、券商、律所、银行等专业服务机构解析政策红利与实务路径，结合企业路演搭建精准对接桥梁[2] 市场参与者的反馈与战略契合 - 参与路演的科技企业认为活动有助于宣传企业、获取行业资源并拓展业务[2] - 投资机构通过与创业者、投资人深入交流，感受到中国产业创新的蓬勃脉动，致力于将前沿领域的产业洞察转化为资本能理解的语言[2] - 有投资机构认为论坛精准对接全球经济转型需求，与其聚焦硬科技、助力全球科技创新的战略高度契合，并收获深度洞见与合作机会[2] 论坛的综合市场影响 - 论坛年会促进金融与科技“双向奔赴”，推动创新成果加速转化[3] - 活动激发金融机构、科技企业和投资者的积极性，促进市场主体活跃与创新，营造良好产融合作市场环境[3]

政策发布背景 - 北京证监局等六部门联合印发《北京市推动中长期资金入市的实施意见》，以推动中央关于中长期资金入市的方案在北京落地[1] 政策核心内容 - 优化市场生态，推动建立商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，树立长期业绩导向，鼓励上市公司回购增持[5] - 大力发展权益类公募基金，引导基金公司从规模导向转向投资者回报导向，提高权益类基金规模和占比，支持私募证券投资基金丰富产品类型和策略[5] - 优化商业保险资金、养老金权益投资政策环境，提升企业年金和个人养老金投资覆盖面和灵活度，支持放开企业年金个人投资选择[5] - 鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，优化激励考核机制，提升权益投资规模[5] 上市公司质量与回报 - 在京上市公司实施回购增持45家次，累计获批额度193.3亿元，285家上市公司实施现金分红6054亿元[6] - 中期分红覆盖面提升，已有近百家公司制定三年以上分红规划[6] 公募基金发展 - 在京公募基金已完成838只主动权益类基金产品费率调降，销售费率改革落地，预计每年可为投资者节约100亿元费用[6] - 在京公司管理权益类基金1090只，同比增长19.0%，规模达1.94万亿元，增长25.56%[7] - 各公司积极增加自购及员工跟投金额，制定方案力争A股流通市值未来三年每年至少增长10%[7] 养老金投资管理 - 辖区基金公司管理社保基金、企业年金、基本养老金、职业年金规模合计2.44万亿元，同比增长20.73%[7] 长周期考核机制建设 - 在京公募基金已基本建立三年以上长周期考核制度，北京市职业年金基金、企业年金已设置长期考核指标，在京国有商业保险公司正逐步建立三年以上长周期考核机制[7]

北交所市场建设与产品创新 - 加快推出北证50ETF，并研究引入盘后固定价格交易，以优化产品制度供给和提升投资交易便捷性 [3] - 已完成“920”新代码切换，全部存量股票启用新证券代码，旨在强化其作为服务创新型中小企业主阵地的市场定位 [3][4] - 北交所和中证指数公司于2024年6月30日正式发布北证专精特新指数，为市场提供多维度投资标的 [3] 深化新三板改革与多层次市场对接 - 研究深化新三板改革，完善差异化制度安排，并深入推进三四板制度型对接，以打造企业全生命周期服务体系 [4] - 证监会将坚持打造服务创新型中小企业主阵地的定位，健全新三板市场差异化的挂牌、信披、交易制度，畅通三、四板对接机制 [4] - 新三板是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，四板是为特定区域内的企业提供股权、债券转让和融资服务的私募市场 [5] 引导中长期资金入市与投资者保护 - 落实《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，推动设立更多主要投资中小市值股票的公募基金产品，并做好对社保、保险、企业年金等各类资金的针对性服务 [5][6] - 积极引导各类中长期资金入市，推动更多地方设立专项基金参与市场建设，壮大专业投资者群体，并着力发挥中长期资金“压舱石”和“稳定器”作用 [6] - 加强投资者权益保护，坚决打击各类违法违规行为，维护公开、公平、公正的市场秩序 [6] 提升上市公司质量与创新投入 - 完善覆盖“挂牌—调层—上市”全周期的培育服务体系和监管安排，严防财务造假，以提升上市公司质量 [8] - 引导上市公司聚焦主业，加大研发投入和科技创新力度，2024年北交所上市公司研发投入金额合计超91亿元，平均研发强度达5.04% [9][10] - 截至2024年末，北交所280家上市公司中，战略性新兴产业、先进制造业企业超过八成，国家级专精特新“小巨人”企业占比53%，上市公司平均研发强度为4.5% [10] 优化上市标准与支持科技创新 - 完善北交所发行上市机制，用好第四套未盈利企业上市标准，优化创新属性披露要求，以支持前沿领域科技创新和传统产业转型升级 [10] - 持续研究优化北交所上市标准体系，提升上市审核制度的适应性和精准性，不断完善并购重组制度工具，引导金融资源向关键核心科技领域聚集 [10]