行业发展趋势 - 全球车载显示面板市场快速增长 2024年出货量达2.3亿片同比增长8.5% [2] - 汽车智能化电动化趋势推动显示面板需求 新能源汽车对高品质显示要求更高 [2][3] - 车载显示与商用显示增量机遇显著 新兴应用前景广阔 [4] - 2025年全球汽车显示面板营收预计达136亿美元同比增长8% 2030年将增长至183亿美元 [4] - 2025年全球车载显示面板出货量预计维持5.4%高速增长达2.5亿片 [18] 市场竞争格局 - 中国面板厂商全球车载显示面板市场份额达51.7% 首超半数 [5] - 京东方2024年出货量4090万片市场份额17.6%位居全球第一 [5][11] - 天马2024年出货量3690万片市场份额16% [11] - 友达光电市场份额10% 日本显示公司市场份额8% LG显示市场份额8% [11] 技术发展动态 - 显示技术多元化创新推动行业发展 LCD/OLED/Mini LED/Micro LED等多技术并行 [3][4] - 车载显示在光学可靠性等方面要求严苛 需深度研发电路设计架构及算法 [9] - 京东方实现全显示技术布局 产品尺寸覆盖1寸至48寸 均实现量产 [13] - 创新技术包括智能方向盘超声波指纹 ECG&HOD系统 裸眼3D显示 防窥屏等 [14] - 44.8英寸PHUD智能座舱实现9K分辨率 2850分区控光 1000000:1对比度 7000尼特亮度 [14] - 折叠屏技术正尝试应用于智能座舱领域 [16] 企业战略布局 - 京东方通过子公司京东方精电专注车载显示领域 2024年营收134.49亿港元同比增长25% [13] - 近三年累计研发投入近9亿港元 覆盖车规OLED/异形结构/智慧交互等核心方向 [13] - 未来三年计划投资不少于10亿元人民币 [13] - 推出"HERO"计划 包含十款车载智能设备 [14] - 与超过100家国内外汽车制造商和一级供应商合作 包括比亚迪/吉利/广汽/长安等 [13] - 与海外头部自动驾驶企业深度合作 定制开发12.8英寸高清触控屏和8英寸扶手屏 [18] - 通过IP营销活动建立品牌认知 "你好BOE"线下展和《BOE解忧实验室》综艺节目 [10] 产业驱动因素 - 中国新能源汽车产业蓬勃发展给面板厂商带来先发优势 [8] - 中国屏厂在显示技术上的突破是关键成功因素 [8] - 汽车产业变革给供应链带来深刻改变 核心技术和产业资源成为竞争关键 [13] - 竞争模式从规模竞争转向效率或价值竞争 [9]

行情及业绩回顾 - 2025年7月至今面板(申万)指数上涨1.30%，跑输上证指数、深证成指、沪深300指数5.14pct、8.12pct、4.72pct [1] - 个股表现分化：深天马A、龙腾光电分别上涨11.62%、7.57%，京东方A、彩虹股份分别下跌2.26%、4.80% [1] - A股面板行业总市值5365.20亿元，整体PB(LF)为1.62x，处于近五年68.9%分位 [1] - 1Q25中国主要LCD厂商平均毛利率同环比提升 [1] - 6月全球大尺寸LCD面板月度营收61.63亿美元，环比增长3.34%，同比下滑11.97% [2] - 厂商营收分化：京东方、惠科同比下滑14.13%、16.98%，TCL华星同比增长5.99% [2] LCD TV面板价格动态 - 7月各尺寸LCD TV面板价格环比下滑：32英寸(-5.3%至36美元)、43英寸(-1.6%至63美元)、50英寸(-7.8%至95美元)、55英寸(-5.5%至121美元)、65英寸(-3.4%至170美元) [3] - 8月预计继续下滑：32英寸(-5.6%至34美元)、43英寸(-1.6%至62美元)、50英寸(-3.2%至92美元)、55英寸(-2.5%至118美元)、65英寸(-1.8%至167美元) [3] - 需求端疲软：部分品牌客户修正三季度采购订单，但年末销售旺季有望带动采购量回升 [3] LCD IT面板价格动态 - 7月IT面板价格环比持平：10.1英寸(16.3美元)、14英寸(26.2美元)、23.8英寸(44.8美元) [3] - 8月预计维持不变 [3] 供需格局分析 - 供给端：2024年全球大尺寸LCD产能面积预计增长2.31%，2025年增速放缓至0.21% [4] - 需求端：6月全球大尺寸LCD面板出货面积同比下滑3.46%，TV面板(-6.23%)拖累，但显示器(+1.77%)、笔记本电脑(+14.60%)、平板电脑(+6.36%)增长 [4] 行业趋势展望 - 行业集中度提升：海外厂商产线关停及出售推动份额向国内龙头集中 [5] - 周期属性弱化：供给端调控能力增强，LCD TV面板价格波动趋缓，盈利稳定性提升 [5] 投资建议 - 推荐标的：京东方A(000725.SZ)凭借规模效应和市场份额优势受益 [6] - 产业链机会：兆驰股份(002429.SZ)、康冠科技(001308.SZ)、视源股份(002841.SZ)等国产电视品牌及ODM企业竞争力增强 [6]

股价表现 - 8月19日盘中下跌5.14%至7.93港元/股 成交金额4329.04万港元 [1] 财务数据 - 2024年总营业收入124.54亿元人民币 净利润3.62亿元人民币 [2] - 2025财年中报将于8月25日披露 [3] 公司业务定位 - 全球领先TFT液晶显示器开发商 专注汽车显示器和工业显示器领域 [1] - 京东方集团全球车载业务唯一销售平台 [1] - 与多家大型一级客户建立战略合作关系 [1] 公司发展历程 - 1991年在香港交易所上市 [1] - 2016年京东方集团成为主要股东 [1] - 实现业务创新技术与资本资源的可持续发展 [1]

会议召开和出席情况 - 现场会议时间为2025年8月18日下午14时30分，网络投票通过深圳证券交易所交易系统在当日交易时间（上午9:15-9:25、9:30-11:30和下午13:00-15:00）及互联网投票系统在上午9:15至下午15:00期间进行 [1] - 股权登记日为2025年8月13日，会议地点位于北京市亦庄经济技术开发区科创九街19号院C座一层101会议室，采用现场投票与网络投票相结合方式召开，会议由公司第八届董事会召集并由副董事长许利民主持 [2] - 出席现场会议股东14名，代表股份628,263,007股（占有表决权股份总数26.3015%），网络投票股东1,995名，代表股份434,450,017股（占有表决权股份总数18.1877%），合计参会股东2,009名，代表有表决权股份1,062,713,024股（占总股份44.4892%），其中持股5%以下中小股东2,001名，代表股份434,684,717股（占总股份18.1975%） [3] 议案审议及表决情况 - 《2025年半年度利润分配预案》以99.6974%赞成票通过（赞成股数1,059,497,664股），反对票占比0.2608%（2,771,855股），弃权票占比0.0417%（443,505股） [5] - 持股5%以下中小股东对该议案赞成率为99.2603%（431,469,357股），反对率0.6377%（2,771,855股），弃权率0.1020%（443,505股） [5] 法律意见及备查文件 - 北京市金杜律师事务所李佳律师与刘峻成律师出具法律意见，确认会议召集召开程序符合《公司法》《证券法》等法律法规，出席人员资格合法有效，表决程序及结果合法有效 [5] - 备查文件包括公司2025年第二次临时股东大会决议及北京市金杜律师事务所出具的法律意见书 [6]

主力资金净流出概况 - 沪深两市共618只个股连续5日或以上主力资金净流出 [1] 净流出持续时间排名 - 中国核电连续25日主力资金净流出 排名第一 [1] - 联建光电连续22日主力资金净流出 位列第二 [1] 净流出总规模排名 - 中国核电主力资金净流出金额最大 连续25天累计净流出20.45亿元 [1] - 京东方A紧随其后 14天累计净流出16.78亿元 [1] - 天齐锂业5天净流出16.76亿元 [1] - 硕贝德7天净流出15.41亿元 [1] - 际华集团6天净流出11.99亿元 [1] 净流出占成交金额比例排名 - ST中装占比排名居首 近6日下跌9.51% [1] - 际华集团净流出占比11.64% [1] - 广汇能源净流出占比20.65% [2] - 实达集团净流出占比16.52% [2] - 老百姓净流出占比16.52% [1] 重点个股资金流出情况 - 东芯股份5天净流出10.81亿元 期间上涨22.88% [1] - 中国电建7天净流出10.06亿元 [1] - 上海瀚讯7天净流出9.08亿元 [1] - 中航西飞9天净流出8.82亿元 [1] - 高德红外7天净流出7.43亿元 [1] 特殊表现个股 - 硕贝德虽然资金净流出15.41亿元 但期间上涨9.16% [1] - 东芯股份资金净流出10.81亿元 但股价上涨22.88% [1] - 永和智控9天净流出3.03亿元 股价下跌22.75% [3] - 狮头股份8天净流出2.29亿元 股价下跌22.76% [4] - 金利华电6天净流出2.14亿元 股价下跌27.24% [5]

成都世运会与产业发展 - 成都世运会开幕式使用面积约1.1万平方米的LED巨幕，技术支撑方为京东方 [1] - 京东方作为成都高新区科技领军企业，点亮了"世界柔谷"建设决心 [1] 柔性显示产业布局 - 成都高新区以京东方为链主企业，打造柔性显示产业集群，预计2027年全球市场占有率超20%，全国超50% [2] - 京东方成都第8.6代AMOLED生产线项目提前4个月启动设备搬入，2025年建成后将推动我国OLED领域从"跟跑"到"领跑" [2] - 成都高新区形成覆盖LCD、OLED和Micro-LED的产业体系，辰显光电入选工信部链主企业 [2] 辰显光电发展 - 辰显光电总投资超40亿元，成都高投集团领投，三级政府资金持股超80% [3] - 2024年12月中国大陆首条TFT基Micro-LED生产线将量产，带动上下游产业集聚 [3] - 公司获2022年"年度新型显示产业链贡献奖"和2023年"年度最佳创新显示器银奖" [3] 路维光电技术突破 - 路维光电2019年建成中国首条G11代掩膜版生产线，打破国外垄断，成为全球第四家掌握该技术的企业 [4][5] - 公司研发半色调掩膜版(HTM)和相移掩膜版(PSM)等高端产品，推动国产化替代 [5] 成都高新区产业规模 - 布局5条面板生产线，聚集40余家显示企业，包括5家全球发光材料"隐形冠军"企业 [6] - 2024年新型显示产业营收445亿元（同比+4%），2025年上半年预计产值207亿元 [6] - 赛迪报告显示成都新型显示产业规模占全国15%，产业链完善度73%，研发投入占比7% [6] 技术创新与政策支持 - 拓维高科研发的8.6代线金属掩膜版填补国内空白，推动OLED材料自主化 [7] - 成都高新区出台专项政策支持研发投入、人才引进，建立企业服务专员制度 [7] - 联合10家国家高新区成立新型显示产业协同创新网络，聚焦柔性显示和Micro-LED联合攻关 [7] 未来规划 - 成都高新区将聚焦柔性显示和微型显示赛道，加速形成完整产业生态，引育"镇园之宝"企业 [8]

股价表现 - 8月18日盘中股价上涨20.23%至8.44港元/股 [1] - 当日成交额达1.74亿元 [1] 公司业务定位 - 全球领先TFT液晶显示器开发商 [1] - 业务聚焦汽车显示器和工业显示器领域 [1] - 京东方集团全球车载业务唯一销售平台 [1] 经营背景 - 1991年在香港交易所上市 [1] - 2016年京东方集团成为主要股东 [1] - 与多家大型一级客户建立战略合作关系 [1] - 在全球多地开展业务运营 [1] 财务数据 - 2024年年报显示营业总收入124.54亿元 [1] - 2024年净利润达3.62亿元 [1] 信息披露 - 2025财年中报将于8月25日披露 [1]

AI玩具行业动态 - 全球首款迪迦奥特曼AI玩具将于2025年8月27日发售，接入DeepSeek大模型，提供前所未有的互动体验 [1] - AI玩具具备理解儿童言语、智能学习与适应能力，可提供个性化互动服务，相比传统玩具销售更火爆 [1] - 东北证券指出AI玩具赋予交互、陪伴与教育三重能力，需求向全年龄段辐射，市场潜力远超潮玩爆发期 [1] 消费电子市场表现 - 截至2025年8月18日09:36，中证消费电子主题指数(931494)上涨0.27%，成分股歌尔股份(002241)上涨3.83%，龙旗科技(603341)上涨3.61% [1] - 消费电子ETF(561600)最新价报0.95元，近1周累计上涨7.48% [1] 消费电子ETF构成 - 中证消费电子主题指数覆盖50只消费电子相关上市公司证券，反映行业整体表现 [2] - 截至2025年7月31日，前十大权重股包括立讯精密(002475)、中芯国际(688981)等，合计占比51.57% [2] - 消费电子ETF(561600)场外联接包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A/C/E三类产品 [2]

品牌活动与战略 - 公司举办"你好BOE"五周年庆典，联合20余家生态合作伙伴打造六大沉浸式体验空间，展示逾百款创新技术和产品 [1] - 活动设置六大主题展区，涵盖三大技术品牌展示、可持续发展成果及数字技术赋能传统艺术实践 [1] - 公司副总裁强调屏幕作为万物互联钥匙的重要性，"你好BOE"平台连接前沿科技与消费者生活已达五年 [1] - 公司将继续坚持"屏之物联"发展战略，推动科技创造美好生活 [1] 技术展示与产品创新 - ADS Pro、f-OLED、α-MLED三大技术品牌赋能智能终端设备，包括85英寸UB Cell电视和多款折叠、滑卷柔性显示产品 [2] - LTPO技术在高端柔性屏领域实现超流畅显示、超低功耗、超健康护眼三大优势 [2] - 展出27英寸超高刷MLED电竞显示器等产品 [2] - 展示中国显示行业首个可持续发展品牌"ONE"，体现公司在开放包容、创新引领、永续生态方面的实践 [2] 数字技术与文化应用 - 联合敦煌画院运用8K超高清、裸眼3D显示、无损Gamma显示专利技术展示敦煌壁画艺术 [3] - 与故宫博物院、国家博物馆等文化机构深度合作，推动文化艺术产业数字化转型 [3] - 在全国多地打造数字艺术中心 [3] 行业合作与场景应用 - 携手京东、OPPO、极氪三大合作伙伴打造沉浸式互动场景 [1] - 聚焦智慧车载、移动终端及电竞领域，展示显示技术对日常生活的全方位赋能 [3]

专利技术 - 京东方科技集团股份有限公司与合肥京东方卓印科技有限公司联合申请了一项名为"像素驱动电路及其驱动方法、显示装置"的专利，公开号为CN120500718A，申请日期为2023年12月 [1] - 专利涉及一种像素驱动电路，包括第一节点控制子电路和第二节点控制子电路，通过多个信号端（如Gate1、Gate2、Vinit1、WS、V）和节点（N1、N2）实现信号控制 [1] - 电路设计包含至少一个电容（第一节点控制子电路）和至少两个电容加一个晶体管（第二节点控制子电路），并通过电容与晶体管的电连接优化驱动性能 [1] 公司背景 - 京东方科技集团股份有限公司成立于1993年，注册资本3764501.6203万人民币，主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业 [2] - 公司对外投资72家企业，参与招投标266次，拥有商标776条、专利5000条及行政许可48个 [2] - 合肥京东方卓印科技有限公司成立于2016年，注册资本80000万人民币，参与招投标17次，拥有专利691条及行政许可6个 [2]