国元证券股份有限公司 2025 年半年度风险控制指标报告 2025年上半年，国元证券股份有限公司（以下简称本公司或 公司）切实贯彻监管要求，动态监控净资本、流动性等风险控制 指标，全面开展净资本、流动性敏感性分析和压力测试，确保风 险控制指标持续达到监管部门规定的标准。 一、报告期内风险控制指标的具体情况和达标情况 （一）报告期内，本公司风险控制指标具体情况 单位：元 | 项 | 目 | 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | 预警标准 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 核心净资本 | | 24,788,278,881.41 | 24,225,788,707.47 | | | 附属净资本 | | 3,444,561,471.12 | 1,747,325,555.53 | | | 净资本 | | 28,232,840,352.53 | 25,973,114,263.00 | | | 净资产 | | 35,022,381,818.20 | 34,295,455,645.24 | | | 各项风险资本准备之和 | | 13,416,980,818.47 | 12, ...

财务业绩 - 2025年上半年营业收入33.97亿元，同比增长41.60% [1] - 归属于上市公司股东的净利润14.05亿元，同比增长40.44% [1] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税） [1]

证券代码：000728 证券简称：国元证券 公告编号：2025-032 国元证券股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1.股东会届次：2025 年第一次临时股东会。 2.股东会的召集人：公司董事会。本公司第十届董事会第二十七次会议已审 议通过关于召开本次会议的议案。 3.会议召开的合法、合规性：本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部 门规章、规范性文件、深交所业务规则和《公司章程》等规定。 4.会议召开的日期、时间： (1) 现场会议召开日期和时间：2025 年 9 月 16 日（星期二）14：50 时。 (2) 网络投票时间：网络投票系统包括深圳证券交易所交易系统和互联网投 票系统（网址：http://wltp.cninfo.com.cn）。通过深圳证券交易所系统进行 网络投票的时间为 2025 年 9 月 16 日（星期二）上午 9：15-9：25，9：30-11： 30，下午 13：00-15：00；通过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的 时间为 20 ...

业绩相关 - 2025年半年度以总股本4363777891股为基数，每10股派现0.8元，派现349102231.28元[7] 公司决策 - 全票通过《公司2025年上半年经营管理层工作报告》等多项报告[3][4][5][6] - 同意调整部分机构设置，三个部门更名[8] - 同意申请上市基金做市交易业务，扩大做市业务范围[9] - 同意修改《国元证券股份有限公司负债管理办法》部分条款[10] 会议安排 - 2025年8月22日召开第十届董事会第二十七次会议[2] - 同意2025年9月16日召开第一次临时股东会审议利润分配预案等[11][12] 报告披露 - 《国元证券股份有限公司2025年半年度报告》等8月26日在巨潮资讯网披露[12] - 《国元证券股份有限公司2025年半年度报告摘要》等8月26日在指定报刊及巨潮资讯网披露[12]

业绩总结 - 2025年半年度归母净利润14.0466828347亿元，母公司净利润12.0900724239亿元[3] - 截至2025年6月30日，母公司累计未分配利润58.1859252363亿元[3] 利润分配 - 以43.63777891亿股为基数，每10股派现0.8元，共派3.4910223128亿元[3] - 年末母公司提取盈余等三项准备各10%[3] 会议相关 - 2025年8月22日董事会通过半年度利润分配预案，待股东会审议[2]

业绩数据 - 公司以4363777891股为基数，每10股派现0.80元，合计派现349102231.28元[1] - 合并报表营业总收入3396624443.30元，同比调整后增长41.60%[3] - 合并报表净利润1404668283.47元，同比调整后增长40.44%[3] - 合并报表经营现金流净额8818068155.37元，上年同期为-529471525.15元[3] - 母公司营业总收入2864049818.89元，同比调整后增长33.11%[4] - 母公司净利润1209007242.39元，同比调整后增长23.37%[4] - 母公司经营现金流净额6957203252.37元，同比调整后增长219.00%[4] - 母公司核心净资本24788278881.41元，较上年度末增长2.32%[8] - 母公司附属净资本3444561471.12元，较上年度末增长97.13%[8] - 本报告期末资产负债率为72.81%，上年末为73.35%[14] 用户数据 - 报告期末普通股股东总数为94383[10] 股权结构 - 安徽国元金融控股集团持股比例21.70%，持有股份946971049[10] 债券信息 - 2022年公司债券（第一期）（品种一）余额350000万元，利率3.03%[13] - 2025年次级债券（第一期）发行规模15亿元，票面利率2.30%[16] - 2025年度第一期短期融资券规模15亿元，票面利率1.85%[16] - 2025年度第二期短期融资券规模15亿元，票面利率2.07%[16] - 2025年公司债券（第一期）规模15亿元，票面利率2.10%[16] - 2025年科技创新公司债券（第一期）规模2亿元，票面利率1.68%[16] - 2025年次级债券（第一期）规模10亿元，票面利率2.00%[16] 其他事项 - 因期货业协会规定，贸易类业务采用净额法确认收入，追溯调整上年同期数[6]

财务数据 - 2025年6月30日公司资产总计1771.99亿元，较期初增长2.96%[6][8] - 2025年半年度营业总收入33.97亿元，较2024年半年度增长41.6%[8] - 2025年半年度手续费及佣金净收入8.18亿元，较2024年半年度增长37.19%[8] - 2025年半年度投资收益19.76亿元，较2024年半年度增长301.64%[8] - 2025年半年度营业利润17.41亿元，较2024年半年度增长48.8%[8] - 2025年半年度净利润14.05亿元，较2024年半年度增长40.4%[8] - 2025年6月30日负债合计1392.30亿元，较期初增长3.1%[6] - 2025年6月30日所有者权益合计379.70亿元，较期初增长2.45%[6][8] - 2025年半年度基本每股收益和稀释每股收益均为0.32元，2024年为0.23元[9] 现金流数据 - 2025年半年度经营活动现金流量净额为8818068155.37元，2024年为 - 529471525.15元[11] - 2025年半年度投资活动现金流量净额为 - 1760125013.50元，2024年为 - 2082913690.56元[11] - 2025年半年度筹资活动现金流入小计为18414574493.00元，2024年为25918699430.00元[11][13] - 2025年半年度现金及现金等价物净增加额为3304176389.68元，2024年为 - 1519067778.11元[13] 股本与注册资本 - 截至2025年6月30日，公司累计发行股份总数4363777891股，注册资本为4363777891元[33] - 2007年公司吸收合并后注册资本变更为146410万元，2009年公开增发后变更为196410万元[31] - 2017年5月以资本公积转增股本后总股本为2946150000股[32] - 2017年10月非公开发行股票后注册资本变更为3365447047元[33] - 2020年10月配股后注册资本变更为4363777891元[33] 业务相关数据 - 2025年6月30日融资融券业务合计折人民币金额34.63亿元，2024年12月31日为33.60亿元[183] - 2025年6月30日期货名义金额合计177.23亿元，2024年12月31日为137.48亿元[189] - 2025年6月30日期权名义金额合计653.67亿元，2024年12月31日为485.12亿元[189] - 2025年6月30日存出保证金合计5.2450102213亿美元，2024年12月31日为8.145332457亿美元[191] - 2025年6月30日应收清算款项为12.6570034699亿美元，2024年12月31日为10.8678801769亿美元[192] - 2025年6月30日期权及收益互换保证金为3.7447267164亿美元，2024年12月31日为3049.938831万美元[192] - 2025年6月30日买入返售金融资产合计29.46亿美元，2024年12月31日为31.06亿美元[2][3] - 2025年6月30日交易性金融资产公允价值合计39.02亿美元，初始成本合计38.78亿美元[4] - 2025年6月30日股票质押式回购为31.25亿美元，2024年12月31日为34.06亿美元[2][3] - 2025年6月30日债券质押式回购为5.69亿美元，2024年12月31日为4.60亿美元[2][3] 其他要点 - 公司以持续经营为基础编制财务报表，对自报告期末起12个月的持续经营能力评价未发现重大怀疑事项[35][36] - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止，正常营业周期为一年，记账本位币为人民币[39][40][41] - 公司对套期会计的运用、终止、再平衡及确认和计量有明确规定[170][172][173] - 2025年半年度涉及财务报告相关数据呈现公司该阶段财务状况[1][2][3][4]

财务表现 - 上半年营业收入33.97亿元 同比增长41.60% [1] - 归属于上市公司股东的净利润14.05亿元 同比增长40.44% [1] 股东回报 - 以总股本43.64亿股为基数实施分红 每10股派发现金红利0.80元 [1] - 合计派发现金红利3.49亿元 不送红股且不以公积金转增股本 [1]

财务业绩 - 上半年营业收入33.97亿元 同比增长41.60% [1] - 归属于上市公司股东的净利润14.05亿元 同比增长40.44% [1] 分红方案 - 以总股本43.64亿股为基数实施每10股派发现金红利0.80元 [1] - 合计派发现金红利3.49亿元 不送红股且不以公积金转增股本 [1]

收入和利润（同比环比） - 营业总收入33.97亿元人民币，同比增长41.60%[20] - 归属于上市公司股东的净利润14.05亿元人民币，同比增长40.44%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润14.10亿元人民币，同比增长41.33%[20] - 基本每股收益0.32元/股，同比增长39.13%[20] - 加权平均净资产收益率3.73%，同比增加0.89个百分点[20] - 公司2025年上半年营业收入33.97亿元，同比增长41.60%[55] - 归属于母公司股东的净利润14.05亿元，同比增长40.44%[55] - 利润总额17.23亿元，同比增长47.60%[55] - 营业总收入同比增长41.60%至33.97亿元，主要由自营投资及财富信用业务收入增长驱动[72] - 手续费及佣金净收入8.18亿元，同比增长37.19%[112] - 投资收益19.76亿元，同比大幅增长301.15%[112] - 公允价值变动收益由盈转亏，录得-1.29亿元，同比下降123.37%[112] - 其他综合收益-5869.05万元人民币，同比下降108.14%[20] - 其他综合收益税后净额-0.59亿元，同比下降108.14%[112] 成本和费用（同比环比） - 营业总支出同比增长34.78%至16.56亿元，主要因业务及管理费增加[72] - 业务及管理费15.02亿元，同比增长33.37%[112] - 信用减值损失9.78亿元，同比上升209.34%[112] - 所得税费用3.18亿元，同比增长90.76%[112] - 所得税费用同比增长90.76%至3.18亿元，因利润总额增加导致应纳税所得额上升[72] - 国际业务成本同比大幅增长93.69%，主因子公司运营成本增加及信用减值损失计提[66][67] - 资产管理业务成本同比增长66.60%，源于代销佣金及人工成本上升[66] - 其他业务成本增长48.00%，主要因绩效薪酬计提增加[68] - 人工成本中工资奖金项同比增长38.22%至9.58亿元[70] - 媒体广告费同比激增158.88%至2792万元，反映公司营销投入加大[70] - 应付职工薪酬增长106.56%至10.39亿元人民币，主要因计提绩效薪酬[104] 各条业务线表现 - 自营业务收入同比增长64.05%，主要因固定收益业务投资收益增长[61] - 财富信用业务收入同比增长45.47%，主要因代理买卖手续费及信用利息收入增长[60] - 国际业务收入同比增长65.05%，主要因证券投资和投行业务增长[63] - 投资银行业务收入同比增长44.78%，主要因证券承销业务增长[62] - 代理买卖手续费净收入4.97亿元，同比增长58.96%[59] - 财富信用业务营业利润率提升8.07个百分点至56.00%，收入增长45.47%[75] - 公司经纪业务净收入70584.34万元，同比增长45.42%[78] - 公司股基交易量同比增长72%[77] - 公司融资融券业务利润30279.23万元，同比增长57.79%[80] - 公司自营投资业务利润141054.99万元，同比增长66.04%[82] - 国元创新自营投资业务利润12842.67万元，同比增长1847.75%[83] - 公司投行业务收入9025.08万元，同比增长44.78%[85] - 公司客户资产管理业务净收入5495.45万元，同比下降28.32%[87] - 资产管理业务成本3266.77万元，同比增长66.6%[87] - 资产管理业务利润2228.68万元，同比下降60.94%[87] - 母公司资产管理业务利润2369.23万元，同比下降58.81%[87] - 国元股权资产管理业务利润-140.53万元，同比减少95.03万元[87] - 公司完成1单IPO、2单再融资、4单新三板挂牌及3单并购重组，合计募集资金30.82亿元[171] - 公司承销债券33只，规模140.62亿元[171] - 公司上半年投资项目16个，投资金额6.48亿元[171] - 投行业务深度服务硬科技企业上市融资、国企混改等领域，执业能力行业前列[48] - 融资融券业务客户渗透率位居行业前列[48] - 新三板做市交易能力保持在行业第12位[48] 各地区表现 - 公司境内营业总收入321.86亿元，同比增长40.5%[90] - 公司本部营业总收入237.49亿元，同比增长44.93%[90] - 上海地区营业总收入9.41亿元，同比增长87.49%[90] - 境外营业总收入17.81亿元，同比增长65.05%[91] - 境外子公司国元国际扩展全球业务版图，强化跨境金融服务能力[48] - 公司在全国26个省（直辖市、自治区）建立金融服务网络[48] 资本和风险管理 - 核心净资本为247.88亿元，较上年末增长2.32%[31] - 附属净资本为34.45亿元，较上年末大幅增长97.13%[31] - 净资本达282.33亿元，同比增长8.70%[33] - 风险覆盖率为210.43%，较上年末提升7.80个百分点[33] - 流动性覆盖率为260.12%，较上年末下降81.37个百分点[33] - 自营权益类证券及其衍生品/净资本比例为20.84%，上升8.88个百分点[33] - 自营非权益类证券及其衍生品/净资本比例为287.88%，下降27.64个百分点[33] - 净资本282.33亿元，同比增长8.70%[56] - 公司市场风险计量使用VaR指标，置信度为95%，前瞻天数为21天，计算方法以参数法为主[144] - 公司市场风险管理措施包括限额管理、集中度管理、止盈止损、风险对冲、压力测试和敏感性分析[145] - 公司信用风险限额指标包括业务规模上限、单一客户融资规模上限、单一交易对手方集中度控制等[149] - 公司建立内部信用评级体系，与知名评级机构联合开发信用评级模型，对应违约概率风险系数[150] - 公司通过舆情监测机制跟踪企业财务关键指标的不利变化趋势，制定应对预案[154] - 公司市场风险类别涵盖权益类、利率类、汇率类和商品类风险，涉及股票、期货、衍生品等持仓[141] - 公司信用风险主要来自融资类业务客户违约、信用类产品兑付风险及经纪业务结算违约[148] - 公司风险偏好框架规定市场风险容忍度限额，包括最大亏损和杠杆倍数等指标[143] - 公司压力测试情景包括股市指数点位波动、利率期限结构变化及股指期货贴水率不利变动[146] - 公司敏感性分析评估利率、汇率、股价等风险因子变动对投资组合的边际影响[147] - 公司建立定期信用风险压力测试机制，量化指标包括预期损失（EL）、违约概率（PD）、违约损失率（LGD）[155] - 公司严格执行资金计划和资金预约制度，精细安排资金，减少和控制计划外资金变化[161] - 公司运用常态化的流动性压力测试和资金缺口分析，及时发现和识别现金流缺口、流动性指标大幅不利波动等潜在风险[161] - 公司积极维护并拓宽融资渠道，稳固和提升公司融资能力，持续优化公司融资结构[161] - 公司面临信用风险市场风险操作风险和流动性风险等主要风险并通过多维度进行全面防范[137] 子公司和关联方表现 - 国元国际总资产81.94亿元净资产17.82亿元营业收入1.78亿元同比增长65.05%净利润3802.69万元同比增长32.35%[128][129] - 国元国际投行业务完成港股承销3单配售2单财务顾问1单美元债27单合计募集资金32.13亿美元[128] - 国元股权管理规模171.33亿元报告期内新增注册私募基金3只新增管理规模20亿元完成投资项目13只金额5.98亿元[131] - 国元股权营业收入1558.87万元同比增长189.16%净利润634.74万元同比增加816.70万元[131] - 国元创新总资产41.85亿元净资产36.65亿元营业收入1.73亿元同比增加2.41亿元净利润1.22亿元同比增加1.77亿元[132] - 国元创新金融产品投资新增投资4.35亿元PIPE业务新增投资项目2个[132] - 国元期货总资产119.95亿元净资产14.64亿元营业收入1.58亿元同比下降19.80%净利润2564.39万元同比下降38.74%[133] - 长盛基金管理规模1283亿元同比增长6.74%营业收入2.48亿元同比增长0.95%净利润3886.58万元同比增长13.88%[135] - 公司合并76个结构化主体包括71只资产管理计划3只私募合伙基金和2个合伙企业总资产131.62亿元[136] 资产和负债变化 - 货币资金增加至348.33亿元人民币，占总资产比例19.66%，同比增长13.19%[103] - 交易性金融资产增至390.16亿元人民币，占比22.02%，同比增长15.03%[103][106] - 其他权益工具投资大幅增长至55.29亿元人民币，增幅113.14%，系新增投资所致[103][106] - 应付款项增长95.49%至19.43亿元人民币，主因预收期权保证金增加[104] - 衍生金融资产减少48.74%至0.81亿元人民币，因公允价值下降[103][106] - 其他债权投资减少8.63%至539.48亿元人民币，公允价值变动影响显著[103][106] - 应付短期融资款下降26.22%至126.95亿元人民币[103] - 交易性金融负债增长7.28%至90.17亿元人民币[103][107] - 未分配利润增长12.87%至84.94亿元人民币[104] - 受限资产总额达450.89亿元，其中交易性金融资产质押67.86亿元、债权投资质押22.80亿元、其他债权投资质押348.28亿元[109] - 公司其他债权投资期末公允价值为人民币90,486,323,260.74元[120] - 公司其他债权投资公允价值变动损失为人民币37,984,844.46元[120] - 公司其他债权投资期末账面价值为人民币92,866,437,142.38元[120] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额88.18亿元人民币，上年同期为-5.29亿元人民币[20] - 经营活动现金流量净额由负转正至88.18亿元，主因金融资产处置及代理买卖证券资金流入[72] 融资和资本活动 - 公司完成非公开发行次级债券25国元C1募集资金15亿元用于偿还公司债券[121] - 公司完成公开发行公司债券25国元01募集资金15亿元用于偿还公司债券[122] - 公司完成公开发行公司债券25国元02和25国元03募集资金20亿元用于偿还公司债券[122] - 公司完成公开发行科技创新债券25国元K1募集资金2亿元用于投资科创类专项债券[123] - 公司完成公开发行次级债券25国元C2募集资金10亿元用于偿还公司债券[123] - 全资子公司国元股权拟出资不超过3亿元发起设立股权投资合伙企业[196] - 2025年6月调整基金方案后国元股权认缴出资增加至不超过3.5亿元[197] 分红和利润分配 - 公司拟派发现金红利总额3.49亿元人民币，每10股派0.80元[5] - 2025年上半年公司实施两次分红共派发现金6.98亿元，分红比例31.11%[174] - 2007年以来累计现金分红102.37亿元，平均分红率42.88%[174] - 以总股本4,363,777,891股为基数，每10股派发现金红利0.80元（含税），合计派发现金349,102,231.28元[179][180] - 可分配利润为5,818,592,523.63元，现金分红总额占利润分配总额比例100%[179] 诉讼和监管事项 - 2025年上半年新增未达重大诉讼披露标准的其他诉讼涉案金额为4677.27万元人民币[191] - 沈阳双鼎制药金融委托理财合同纠纷两案涉案金额分别为2281.36万元和2234.10万元人民币[191] - 国元证券诉李广元质押式证券回购纠纷案执行完毕涉案金额18925.81万元人民币[191] - 安徽省江南产业集中区建设投资诉国元证券合伙协议纠纷案涉案金额7334.44万元人民币[191] - 国元证券诉爱建证券委托理财合同纠纷案涉案金额5000万元人民币[191] - 2025年2月25日上海证券交易所对公司及马志涛、徐明予以纪律处分[192] - 2025年3月28日安徽证监局对公司采取出具警示函监管措施[192] 公司治理和制度建设 - 公司于2025年4月12日召开第十届董事会第二十三次会议，审议通过《公司市值管理制度》[168] - 修订完善34项制度包括《董事会审计委员会工作细则》等[175] - 公司高效回复互动易提问35条[174] - 取消监事会，5名监事于2025年5月6日离任[178] - 公司制定《声誉风险管理办法》《声誉风险应急工作流程》等相关制度，明确舆情识别、评估、监测、应对和报告机制[164] - 公司通过声誉风险管理系统，将舆情划分为关注、有害、危害三个等级[164] - 2025年度日常关联交易预计经2024年度股东大会审议通过[194] 社会责任和捐赠 - 2025年拟向帮扶地区捐赠584万元，向14所高校捐赠380万元[183] - 子公司国元期货累计投入130万元用于乡村振兴项目与期货人才培养[183] - 上半年发布各类公告111份，连续17年编制《可持续发展报告》[175] 其他重要内容 - 资产总额1771.99亿元人民币，较上年度末增长2.96%[20] - 负债总额1392.30亿元人民币，较上年度末增长3.10%[20] - 资产总额1771.99亿元，较上年末增长2.96%[56] - A股成交额同比增长61.14%[36] - IPO融资规模同比增长14.68%[36] - 再融资规模同比大幅增长632.39%[36] - 母公司总资产行业排名第21位，净资产排名第22位，净资本排名第20位[43] - 母公司净利润行业排名第20位，利息净收入排名第14位，证券投资收益排名第18位[43] - 股票发行主承销家数行业排名第12位，主承销总金额排名第6位，主承销收入排名第13位[43] - 代理买卖证券业务净收入行业排名第28位，融资融券利息收入排名第26位[43] - 公司总算力规模达20P的智能算力平台[50] - 重点银行渠道开户同比增长91.5%[77] - 机构客户净佣金同比增长56%[77] - 市场融资融券余额18505亿元，同比增长24.95%[79] - 母公司资产管理规模248.29亿元，较年初增长10.96%[86] - 报告期长期股权投资额1.77亿元[113] - 持有金融企业股权期末账面价值合计65.44亿元，其中国元创新投资27.00亿元、长盛基金5.86亿元[115] - 公司报告期未出售重大资产[126] - 公司报告期未出售重大股权[127] - 公司营业外支出2089.06万元，占利润总额比例1.21%[101]