商用车整体市场销售概况 - 2025年9月全国商用车整体批发销量为36.79万辆，同比增长29.61%，环比增长16.31% [1] - 2025年1-9月全国商用车累计批发销量为311.17万辆，累计同比增长7.58% [1] - 2025年9月新能源商用车批发销量为9.23万辆，同比增长73.66%，环比增长29.81%；1-9月累计销量63.10万辆，同比增长66.21% [6] - 当月TOP5企业销量占比为49.97%，依次为福田汽车、中国重汽、长安汽车、东风集团、一汽解放 [13] - 1-9月累计TOP5企业销量占比为50.68%，依次为福田汽车、中国重汽、东风集团、长安汽车、一汽解放 [16] 卡车市场销售概况 - 2025年9月卡车批发销量为31.20万辆，同比增长28.90%，环比增长14.89% [17] - 2025年1-9月卡车累计批发销量为270.44万辆，同比增长7.29% [17] - 当月卡车TOP5企业销量占比为52.89%，依次为福田汽车、中国重汽、东风集团、一汽解放、陕西汽车 [25] - 1-9月卡车TOP5企业累计销量占比为53.24%，依次为福田汽车、中国重汽、东风集团、一汽解放、长安汽车 [28] - 重卡市场：9月销量10.56万辆，同比大幅增长82.95%，环比增长15.24%；1-9月累计销量82.14万辆，同比增长20.32%；TOP5企业销售占比90.87% [17] - 中卡市场：9月销量1.11万辆，同比增长33.77%，环比增长25.51%；1-9月累计销量8.81万辆，同比下降10.95%；TOP5企业销售占比83.44% [17] - 轻卡市场：9月销量16.14万辆，同比增长2.51%，环比增长15.00%；1-9月累计销量147.56万辆，同比增长6.19%；TOP5企业销售占比56.95% [17] - 微卡市场：9月销量3.39万辆，同比增长82.41%，环比增长10.26%；1-9月累计销量31.94万辆，同比下降8.62%；TOP5企业销售占比94.73% [17] 客车市场销售概况 - 2025年9月客车批发销量为5.58万辆，同比增长33.70%，环比增长24.96% [31] - 2025年1-9月客车累计批发销量为40.73万辆，同比增长9.54% [31] - 当月客车TOP5企业销量占比为75.00%，依次为长安汽车、上汽大通、江铃汽车、宇通、福田汽车 [38] - 1-9月客车TOP5企业累计销量占比为73.66%，依次为长安汽车、江铃汽车、上汽大通、福田汽车、宇通 [41] 新车公告分析 - 新车公告燃料种类以纯电动为主 [45] - 新车公告类型中，轻卡数量最多，为3,809；其次为重卡，为1,852 [42] - 各企业新车公告申报数量中，福田、重汽、江淮、解放、东风位列前列 [46]

商用车板块市场表现 - 10月21日商用车板块整体上涨1.33%，领涨股为福田汽车，涨幅达3.73% [1] - 当日主要股指亦上涨，上证指数收于3916.33点，上涨1.36%，深证成指收于13077.32点，上涨2.06% [1] - 板块内多数个股收涨，涨幅居前的包括曙光股份（2.58%）、江淮汽车（2.36%）和汉马科技（2.21%） [1] 个股交易数据 - 福田汽车成交量最大，为241.83万手，成交额为6.68亿元 [1] - 江淮汽车成交额最高，达16.75亿元，成交量为34.09万手 [1] - 汉马科技成交量较为活跃，为66.90万手，成交额为5.18亿元 [1] - 部分个股如宇通客车和金龙汽车出现小幅下跌，跌幅分别为0.31%和0.08% [3] 板块资金流向 - 当日商用车板块主力资金净流入4199.49万元 [3] - 游资资金呈现净流出状态，净流出金额为3456.4万元 [3] - 散户资金同样净流出，净流出金额为743.09万元 [3] 相关ETF产品信息 - 500质量成长ETF（代码560500）近五日下跌3.10% [7] - 该ETF跟踪中证500质量成长指数，当前市盈率为17.84倍 [7] - ETF最新份额为4.3亿份，主力资金净流出3.8万元 [7]

合作概述 - 一汽解放与临工集团签署战略合作协议，标志着双方在产品、市场、智能制造等领域合作进入全方位深化新阶段 [1] - 双方合作历史长达近20年 [1] - 此次合作是顺应产业链协同创新趋势的重要举措 [1] 合作领域与内容 - 双方将持续深化产业协同，在产品、市场、智能制造等重点领域加强合作 [1] - 未来将通过核心总成研发、智能制造等领域的深度协同提升企业核心竞争力 [1] - 一汽解放将加大非道路研发投入，携手临工集团共同做大非道路市场 [1] 市场拓展战略 - 面向海外市场，将整合双方优势，做好协同，互为客户，共商、共享、共建市场资源，共同开拓海外市场 [1] - 双方将共同开拓国内外市场，以实现双赢 [1]

中央企业外部董事变动 - 中国核工业集团有限公司聘任葛小春为外部董事，欧阳谦不再担任外部董事职务 [1] - 中国航天科工集团有限公司聘任张逢春为外部董事 [2] - 中国电信集团有限公司聘任周渝波为外部董事 [3] - 中国卫星网络集团有限公司聘任张建恒为外部董事 [4] - 中国第一汽车集团有限公司聘任丁绍斌为外部董事 [5]

市场整体表现 - 天然气重卡市场在2025年9月份实销2.34万辆，环比8月份增长40%，同比大幅增长149% [5] - 9月份销量实现连续第二个月同比增长，同比增幅较8月份的36%大幅扩大113个百分点 [5] - 2025年1-9月，天然气重卡累计销售14.57万辆，同比下降2%，累计销量降幅较8月过后缩窄10个百分点 [27][34] - 9月份天然气重卡销量在重卡市场整体终端实销中占比达到28.12%，较8月份的25.02%有所提升 [9] - 2025年1-9月，天然气重卡在重卡终端实销中的占比为25.59%，低于2024年全年的29.58%和去年同期的34.41% [9] - 截至2025年9月份，燃气重卡销量已连续5个月低于新能源重卡 [9] 月度与历史走势 - 2025年1月和2月销量在近五年同期中为最高，但3月至7月销量在近五年中均排在第2高位 [7] - 8月和9月销量在近五年中同样是第2高，高于2024年同期但低于2023年同期 [7] - 9月份天然气重卡同比增长149%，跑赢重卡市场整体92%的增速，这是年内第三次跑赢“大盘” [9] 价格影响因素 - 2025年9月份平均气价降至4050元/吨以下，8月份平均气价不足4200元/吨，气价下降对燃气重卡市场的助力作用加大 [13] - 2025年1月和2月平均气价在4400元/吨上下，3月和4月气价上涨至接近4600元/吨，5月至7月平均气价均低于4500元/吨 [13] 区域市场分析 - 2025年1-9月，河北省是天然气重卡终端销量最高的省份，占比达到14.9% [13] - 山东、河南、山西三省今年1-9月上牌量均超过1.2万辆，占比分别为9.5%、8.7%和8.4% [13] - 新疆和四川上牌量均突破1万辆，宁夏和内蒙古上牌量超过6000辆，占比分别为7.5%、7.0%、6.0%和4.6% [13] - 新疆、四川、山东、内蒙古、甘肃、重庆、吉林等区域今年1-9月销量实现增长，而河北、山西、宁夏、江苏等地出现明显下滑 [15] 主要企业月度表现 - 2025年9月，有5家企业天然气重卡销量超过1000辆且均超过3000辆 [19] - 一汽解放销售6228辆，同比增长135%，月度份额26.56%，蝉联月销量榜冠军 [19][21][24] - 中国重汽销售5107辆，同比增长120%，月度份额21.75%，排名第二 [19][21][24] - 东风公司、陕汽集团和福田汽车9月销量均超3000辆，分别为4307辆、3700辆和3361辆，月度份额分别为18.37%、15.78%和14.33% [19][21][24] - 9月销量前十企业中6家实现增长，4家出现下滑，前6企业均实现翻倍增长 [21] 主要企业累计表现 - 2025年1-9月，一汽解放累计销售4.05万辆，同比下降13%，累计份额27.81%，排名第一 [29][31] - 中国重汽累计销售3.10万辆，同比下降16%，累计份额21.29%，排名第二 [29][31] - 东风公司累计销售2.74万辆，同比增长24%，累计份额18.78%，排名第三 [29][31] - 陕汽集团累计销售2.34万辆，福田汽车累计销售1.85万辆，同比增长25%，累计份额分别为16.04%和12.68% [29][31] - 北汽重卡累计销售3110辆，累计份额2.14%，排名第六 [29][31] - 与去年同期相比，东风、福田、陕汽和北汽重卡四家企业累计市场份额实现提升 [31] 行业格局变化 - 与去年年终排名相比，2025年1-9月行业前五企业（解放、重汽、东风、陕汽、福田）守住了排名 [33] - 北汽重卡排名上升1位至第6，联合重卡上升2位至第7，北奔重汽上升1位至第9 [33] - 有企业排名较去年年终出现下滑 [33]

合作概述 - 一汽解放与临工集团签署战略合作协议，在产品、市场、智能制造等领域开启全方位深度合作 [2] - 此次合作是双方顺应产业链协同创新趋势的重要举措 [2] - 双方合作历史长达近20年 [2] 合作领域与战略方向 - 双方将持续深化产业协同，在产品、市场、智能制造等重点领域加强合作 [2] - 未来将通过核心总成研发、智能制造等领域的深度协同提升企业核心竞争力 [2] - 一汽解放将加大非道路研发投入，携手临工集团共同做大非道路市场 [2] 市场拓展目标 - 面向海外市场，将整合双方优势，互为客户，共商共享共建市场资源，共同开拓海外市场 [2] - 合作旨在共同开拓国内外市场，实现双赢 [2] - 合作将为中国工业高质量发展注入新动能 [2]

行业整体表现 - 2025年9月新能源重卡整体实销超过2.4万辆，同比暴涨206%，刷新月销量纪录 [1] - 2025年9月新能源牵引车实销1.89万辆，环比增长35%，同比增长234%，增速较新能源重卡市场整体高28个百分点 [2] - 2025年1-9月新能源牵引车累计销售10.40万辆，同比大增242% [17][21] 市场结构与渗透率 - 2025年9月新能源牵引车在新能源重卡市场占比为78.28%，1-9月累计占比为75.50%，较2024年全年67.99%的占比明显提升 [4] - 2025年9月新能源牵引车在牵引车终端销量中的占比达到37.27%，创单月最高渗透率，1-9月累计占比达到32.78%，约是去年同期占比（13.07%）的2.5倍 [8] - 2025年3-9月新能源牵引车月度销量在历史排名中分别位列第8高、第6高、第7高、第3高、第4高、第2高和史上最高 [6] 技术路线与区域分布 - 2025年1-9月新能源牵引车技术路线以纯电动为主，占比98.36%，其中换电牵引车为3.78万辆，燃料电池和混合动力占比分别为1.26%和0.38% [10] - 2025年1-9月新能源牵引车在全国31个省级行政区均有上牌，区域分布不均衡，上海和广东上牌量均超1.5万辆，合计占据超三分之一市场份额 [10] 主要企业竞争格局 - 2025年9月新能源牵引车月销量超过1000辆的企业有7家，一汽解放以3527辆蝉联月榜销冠，徐工汽车（2857辆）和三一重卡（2314辆）分列第二、三位 [12][14] - 2025年9月主流企业同比均实现增长，联合重卡同比暴涨894%领涨，解放、陕汽、重汽、福田和远程同比增幅均超270%，高于市场整体增速 [14] - 2025年1-9月累计销量前五企业均突破万辆，一汽解放（1.75万辆）、徐工汽车（1.67万辆）和三一重卡（1.38万辆）位列前三，市场份额分别为16.84%、16.01%和13.25% [17][19] - 与2024年年终排名相比，一汽解放上升2位至行业第1，福田、远程、江淮、联合重卡和广汽领程排名均有上升 [20]

项目竣工与战略意义 - 一汽解放（无锡）研发能力提升项目于2023年10月18日竣工，该项目历时两年建成，旨在提升公司整车核心竞争力并增强动力总成产业发展后劲 [1][3] - 项目竣工仪式上同步发布了解放H智慧动力域非道路产品及6SX1矿用自卸增程产品，标志着公司以此为新发展起点，为达成“中国第一、世界一流”战略目标提供动力支撑 [3] - 公司将动力系统视为商用车竞争力的核心，该项目作为“四国九地”全球研发布局的关键落子，承担着“唯一总成研发基地”的使命，需快速洞察市场需求以支撑公司抢占市场先机 [4][9] 战略布局与核心举措 - 公司于2022年完成组织架构深度整合，将发动机、变速箱、车桥三大业务整合成立动力总成事业部，推动动力系统从“物理连接”升级为“化学整合”，创新提出“动力域”概念 [4] - 公司致力于构建智慧动力域研发布局，通过将动力链与场景需求、整车功能、车联网大数据、智能OTA深度融合，实现软件定义动力系统的智能化解决方案 [4] - 在生产制造层面，公司在无锡、长春、大连布局三大“超级工厂”，累计投入近40亿元，以保障动力域产品的高品质交付，产品性能与可靠性指标达国际领先水平 [5] 市场表现与产品成果 - 公司通过四大竞争策略实现市场突破：技术驱动传统与新能源双轨并行、深化场景洞察推行“一场景一动力域”、强化服务赋能构建数字化系统、发挥机箱桥全链条自主掌控优势 [6][7] - 具体市场成果包括：全新T-shift AMT变速箱月销量稳定超千台，13L 6DV系列产品长期稳居细分市场榜首，16L 6DX柴油机与6SX燃气机去年销量近万台且今年有望再破万 [7] - 在海外市场，中东沙特市场销量持续翻番，西北非市场M系列发动机今年销量预计同比增长4倍，东南亚市场销量也稳步攀升 [7] 非道路领域拓展 - 公司加速布局非道路领域，依托产品线全、产能大、海外渠道成熟三大契机，主攻发电机组、挖机、矿卡三大领域，今年该领域销量实现跨越式增长 [8] - 非道路产品开发基于车机产品基础，但针对其环境更恶劣、连续工作时长更长的特点进行专项研发，此次发布的解放H智慧动力域非道路产品将为其开拓更广阔市场空间 [8] 研发能力与未来规划 - 无锡研发基地拥有国际水平的测试台架和国内一流的非道路发动机环境舱，可模拟零下45度到60度、海拔0-5500米的全球工况，提升产品开发效率并降低成本 [9] - 公司已围绕“G、E、H、F”四大动力域明确未来产品落地节奏：G（绿色低碳动力）产品即将推出，E（纯电动力）产品明年扩容，H（混动动力）正推进上量，F（燃电零碳动力）计划明年发布 [10]

项目竣工与发布活动 - 10月18日，“芯动力 强引擎 向未来”一汽解放（无锡）研发能力提升项目竣工仪式在无锡举行，现场同步发布解放H智慧动力域非道路产品及6SX1矿用自卸增程产品 [3] - 无锡市政府领导及公司高层管理人员出席仪式，包括无锡市副市长周文栋、公司董事长李胜等 [5] - 周文栋、李胜、丁达伟、杨泽坤、王志宇、董亚洲共同为项目竣工揭牌 [17][18] 项目战略意义与定位 - 该项目是公司动力总成产业可持续发展的必然需求，是提升核心竞争力的重要载体，在“四国九地”研发布局中具有重要地位 [11] - 项目将依托长三角区位优势，借助无锡的科技创新底蕴，以国际一流的研发设施提升动力总成产业的科技创新和产品研发能力 [13] - 项目承载着提升公司整车核心竞争力的历史责任，对企业发展具有重大意义 [15] 项目投资与建设细节 - 一汽解放（无锡）研发能力提升项目总投资达4.23亿元 [19] - 研发综合楼地上12层、地下2层，建筑面积4.6万平方米，建筑装饰总高度为71.18米 [19] - 项目于2023年9月26日奠基，2023年12月16日正式开工建设，2024年12月27日主体结构封顶，2025年9月30日完工 [20] 项目竣工的关键价值 - 项目按照国内绿色建筑最高标准设计建设，打造智慧研发办公新环境 [24] - 建成国内一流的非道路发动机环境舱试验台，可覆盖全球从平原到高原、从高寒到高温的发动机工作环境 [24] - 将打造公司在长三角的创新中心和文化中心，发挥品牌窗口效应 [24] 新产品发布与技术亮点 - 现场发布解放H智慧动力域非道路矿用自卸两款新品：HDRE400（柴油400kW增程产品）和HSRE400（天然气400kW增程产品） [26] - 新产品针对矿用自卸场景的“重载上坡”、“恶劣环境”、“充电设施不足”三大痛点，提供四项极致价值：极致智能、极致节能、极致可靠、极致安全 [29] - 产品总成发电功率高达400kW，油电比达到4.31kWh/L，气电比达到5.1kWh/kg，燃料费用能够降低5-10%，2万小时稳定运行，出勤率达95%以上 [29] 行业影响与未来展望 - 解放智慧动力域不仅在车用领域持续领航，同时也在非道路市场加速布局，新产品的推出将为客户提供更优质选择，为市场赢得更广阔空间 [29] - 公司将以该项目为新起点，持续深化研发创新，推动技术成果向市场价值转化，为商用车行业技术升级贡献更多力量 [32]

特斯拉在韩国市场面临运营挑战 - 韩国特斯拉部分车型电池管理系统出现故障，导致最大充电量被限制在50%左右，严重影响车辆使用[2] - 特斯拉在韩国的汽车注册量从2020年的1.5万辆增长至2023年上半年11.2万辆，今年9月注册量同比激增超过570%，连续三个月位居韩国进口车注册榜首[2] - 韩国国土交通部已就电池管理系统故障问题展开调查，若确认存在缺陷将下令强制召回，韩国环境部考虑取消特斯拉电动汽车补贴资格[2] 一汽解放与临工集团达成战略合作 - 一汽解放与临工集团于10月17日签署战略合作协议，双方将在产品、市场、智能制造等重点领域加强合作[2] 凯迪拉克新款CT6车型上市信息 - 2026款凯迪拉克CT6将于10月22日上市，现款车型售价35.97万元起，盲订期间可享受999元定金抵3000元购车金的权益[2] - 新款CT6作为改款车型，将搭载磁浮底盘，车系阵容或精简至三款，全系搭载2.0T发动机，最大功率174千瓦（237马力），峰值扭矩350牛·米，匹配10挡手自一体变速箱[3]