会议信息 - 股东大会于2024年5月20日14:30现场召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[4][5] 股东情况 - 现场和网络投票股东16人，代表股份1,965,334,124股，占总股份61.8125％[7] - 中小股东12人，代表股份124,997,637股，占总股份3.9314％[8] 议案表决 - 《公司2023年年度报告》及其摘要表决中，同意1,964,783,124股，占出席股东股份99.9720％[10] - 《公司2023年度利润分配方案》表决中，同意1,964,926,524股，占出席股东股份99.9793％[20] - 《关于续聘会计师事务所的议案》表决中，同意1,964,371,724股，占出席股东股份99.9510％[22] - 《关于2024年度以自有资金进行委托理财年度规划的议案》表决中，同意1,939,833,066股，占出席股东股份98.7025％[24] - 《关于公司对子公司提供担保额度的议案》表决中，同意1,964,926,524股，占出席股东股份99.9793％[27] - 《关于为客户提供买方信贷担保的议案》表决中，同意1,964,523,824股，占出席股东股份99.9588％[29] - 中小股东对某议案同意124,187,337股，占比99.3517％，反对810,300股，占比0.6483％[30] - 公司向银行申请综合授信额度议案，总表决同意1,964,926,524股，占比99.9793％，反对407,600股，占比0.0207％[31] - 继续开展应收账款保理业务议案，总表决同意1,964,926,524股，占比99.9793％，反对407,600股，占比0.0207％[33] - 盈峰集团提供临时拆借资金议案，总表决同意523,804,696股，占比99.9222％，反对407,600股，占比0.0778％[35] - 2024年度开展资产池业务议案，总表决同意1,930,570,987股，占比98.2312％，反对34,763,137股，占比1.7688％[39] - 2024年度董事等薪酬方案议案，总表决同意1,964,926,524股，占比99.9793％，反对407,600股，占比0.0207％[41] - 购买董监高责任保险议案，总表决同意1,964,783,124股，占比99.9720％，反对407,600股，占比0.0207％，弃权143,400股，占比0.0073％[44] - 注销回购股份议案，总表决同意1,964,926,524股，占比99.9793％，反对407,600股，占比0.0207％[46] - 制定《会计师事务所选聘制度》议案，总表决同意1,964,926,524股，占比99.9793％，反对407,600股，占比0.0207％[48] - 修订《公司章程》议案，总表决同意1,964,926,524股，占比99.9793％，反对407,600股，占比0.0207％[51] - 修订《独立董事工作制度》，同意1,930,570,987股，占比98.2312%，反对34,763,137股，占比1.7688%[58] - 修订《对外担保管理制度》，同意1,930,570,987股，占比98.2312%，反对34,763,137股，占比1.7688%[60] - 修订《关联交易管理制度》，同意1,930,570,987股，占比98.2312%，反对34,763,137股，占比1.7688%[63] - 补选公司第十届董事会非独立董事，同意1,964,523,824股，占比99.9588%，反对810,300股，占比0.0412%[65] - 补选公司第十届监事会非职工监事，同意1,964,523,824股，占比99.9588%，反对810,300股，占比0.0412%[68] - 中小股东对多项议案表决，同意90,234,500股，占比72.1890%，反对34,763,137股，占比27.8110%[57] - 中小股东对补选董事会非独立董事议案表决，同意124,187,337股，占比99.3517%，反对810,300股，占比0.6483%[66] - 中小股东对补选监事会非职工监事议案表决，同意124,187,337股，占比99.3517%，反对810,300股，占比0.6483%[69] 会议结果 - 本次股东大会审议通过多项议案[60][63][65][67][70] - 见证股东大会的律师认为召集与召开程序等符合规定，表决结果合法有效[70]

报告投资评级 - 报告维持"增持"评级 [5] 报告核心观点 - 环卫装备景气度持续低迷,环卫服务收入稳定增长 [3] - 毛利率企稳回升,期间费用率有所增加 [3] - 期待环卫服务持续推进及新能源环卫装备放量增长带动业绩提升 [4] 公司业绩情况 - 2023年实现营业收入126.31亿元,同比增长3.06%;归母净利润4.98亿元,同比增长19.00% [3] - 2024年Q1单季度实现营业收入29.98亿元,同比增长12.23%;归母净利润1.72亿元,同比增长10.31% [3] 业务结构分析 - 2023年环卫装备收入50.85亿元,同比下降16.42%;环卫服务收入56.30亿元,同比增长35.38% [3] - 公司2023年新增环卫服务合同年化金额15.53亿元,行业排名第二,存量市场年化合同额65.67亿元 [3] 盈利能力分析 - 2023年综合毛利率为22.84%,同比提升0.10pct;环卫装备毛利率提升1.79pct至27.71%,环卫服务毛利率提升1.23pct至16.68% [3] - 2023年期间费用率为15.36%,同比提升0.55pct,主要是管理费用率增加 [3] - 2023年收现比为98.60%,同比微升0.85pct,2024Q1同比下降至85.80% [3] 未来发展展望 - 新能源环卫装备渗透率仅为8.4%,未来增长弹性较大 [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.95、8.11和9.32亿元 [5]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级[7] 报告的核心观点 - 2023年公司营收126.31亿元，同比增长3.06%,归母净利4.98亿元,同比增长19%,扣非归母净利4.45亿元,同比增长36.95%[1][2] - 2024年一季度公司营业收入29.98亿元,同比增长12.23%,归母净利润1.72亿元,同比增长10.31%,扣非归母净利润1.86亿元,同比增长40.59%[2] - 2023年业绩表现低于预期,主要受商誉减值及信用减值影响,2024年一季度符合预期[2] - 环卫服务业务量价齐升,2023年新增年化合同额15.53亿元,位居同行业市场排名前列[3] - 环卫装备销售总额持续位列第一,其中新能源环卫销量第一,市占率达32%,毛利率同比增加1.79个百分点至27.71%[4] - 公司智能环卫机器人陆续落地,在深圳、长沙、苏州等地实现运营[5] - 公司经营现金流稳健,2023年拟每10股派发现金红利1.25元,分红率较高[6] 财务数据及盈利预测 - 2024-2026年归母净利润预测分别为7.49亿元、8.45亿元和9.38亿元,对应24-26 PE分别为21倍、19倍和18倍[7]

证券代码：000967 公告编号：2024-035 号 二、控股股东及其一致行动人股份累计质押的基本情况 | | | | | | | | | | 已质押股份 | | | | 未质押股份 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 占 | 其 | 占 | 公 | 情况 | | | 情况 | | | | | | 持 股 | 本次质押前 | 本次质押后 | 所 | 持 | 司 | 总 | 已质押 | 占 | 已 | 未质押 | 占 | 未 | | 股东名 | 持股数量（股） | 比 例 | 质押股份数 | 质押股份数 | 股 | 份 | 股 | 本 | 股份限 | 质 | 押 | 股份限 | 质 | 押 | | 称 | | （%） | 量（股） | 量（股） | 比 | 例 | 比 | 例 | 售和冻 | 股 | 份 | 售和冻 | 股 | 份 | | | | | | | | | | | 结、标 | | | | | | | | | | | | （ ...

证券代码：000967 公告编号：2024-029 号 盈峰环境科技集团股份有限公司 关于注销回购股份暨减少注册资本的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 盈峰环境科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日 召开第十届董事会第六次会议和第十届监事会第六次会议，审议通过了《关于注 销回购股份暨减少注册资本的议案》。为进一步维护投资者利益，结合市场情况 及公司实际情况，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司股份回购规则》 等相关规定，同意公司拟将存放于回购专用证券账户未使用部分的股份 12,565,382 股全部予以注销，并相应减少公司注册资本。本次注销回购股份事 项尚需提交公司股东大会审议，具体如下： 一、回购方案概述及实施情况 公司于 2021 年 4 月 8 日召开第九届董事会第十二次临时会议审议并通过了 《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司以集中竞价、大宗交易等法律法规 允许的方式回购公司股份，回购价格不超过人民币 8.80 元/股（含）【2020 年年 度权益分派方案实施完成后，回购价格由不超过人民币 ...

财务表现 - 公司2023年营业收入为126.31亿元，同比增长3.06%[34] - 归属于上市公司股东的净利润为4.98亿元，同比增长19.00%[34] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.45亿元，同比增长36.95%[34] - 经营活动产生的现金流量净额为13.86亿元，同比下降16.66%[34] - 基本每股收益为0.16元/股，同比增长23.08%[34] - 总资产为290.48亿元，同比下降0.76%[34] - 归属于上市公司股东的净资产为174.38亿元，同比增长0.86%[34] - 加权平均净资产收益率为2.88%，同比增长0.47%[34] - 公司2023年非经常性损益合计为53,630,299.78元，较2022年有所下降[61] - 公司2023年计入当期损益的政府补助为52,966,550.75元，较2022年减少[61] - 公司2023年委托他人投资或管理资产的损益为12,111,406.99元，主要为理财产品投资收益[61] - 公司2023年利润分配预案为每10股分派现金股利1.25元，预计分派现金红利3.96亿元，占净利润的79.43%[82] - 公司近三年（2021年-2023年）实施现金分红总额10.56亿元，分别占当年归属于上市公司股东的净利润41.45%、83.18%、79.43%[110] - 公司2023年营业收入合计为126.31亿元，同比增长3.06%[113] - 2023年公司实现归属于上市公司股东的净利润49,838.37万元，营业收入1,263,105.10万元，总资产2,904,820.16万元，归属于上市公司股东的净资产1,743,750.92万元[126] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额138,555.65万元，智能装备和智慧服务毛利率分别上涨1.79%和1.23%[128] - 2023年公司国内收入12,584,153,957.04元，同比增长22.82%，国外收入46,897,010.30元，同比增长28.91%[132] - 公司2023年环保投入约2,624.60万元，缴纳环保税约2.28万元[138] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额138,555.65万元，运营质量提升，实现提质增效[128] - 公司2023年国内收入12,584,153,957.04元，同比增长22.82%[132] - 公司2023年环保装备销售额50.85亿元，连续23年位列全国第一[127] - 公司2023年环保装备总销售数量12,319辆，销售额50.85亿元，连续23年位列全国第一[127] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为13.86亿元人民币，同比下降16.66%[180] - 公司2023年投资活动现金流入为16.91亿元人民币，同比下降69.58%[180] - 公司2023年投资活动现金流出为27.67亿元人民币，同比下降58.68%[180] - 公司2023年货币资金为44.11亿元人民币，占总资产比例为15.19%，同比下降0.96%[183] - 公司2023年应收账款为58.68亿元人民币，占总资产比例为20.20%，同比增加0.98%[183] - 公司2023年研发投入资本化率较上年同期下降3.94%，主要因开发阶段的研发项目投入费用减少[179] - 公司2023年筹资活动现金流入同比减少37.59%，筹资活动产生的现金流量净额同比减少1,382.27%，主要因优化债务结构，偿还借款大于新增借款[182] - 公司2023年募集资金累计投入3.88亿元人民币，尚未使用募集资金总额为10.77亿元人民币[190] 智能装备与智慧服务 - 智能化环保装备已具备在封闭和半封闭道路替代部分人力的能力，有效降低管理成本和用工难题[42] - 公司依托“智能装备、智慧服务、智云平台”打造“全系列智能装备+全场景智慧城服”的“盈峰模式”[66] - 5G智能清洁机器人具备自动驾驶和高精度清扫能力，实现复杂场景下的实时定位和自主导航[66] - 公司通过“智云平台”实现远程监控和数字化管理，构建全时段、全方位的运维服务[66] - 公司提供“智慧监管、智慧运营、智慧服务”全智方案，满足城市精细化管理需求[66] - 公司自主研发智能清洁机器人十余款，涵盖基础款和5G智能款，型谱最全[75] - 公司自主开发环卫全产业链大数据云智慧平台，实现运营管理的标准化、数字化和智慧化[74] - 公司智能装备产品线覆盖超过400款型号，涵盖清扫保洁、垃圾收转运、市政园林等多个领域[92] - 公司自主研发的5G智云平台投资近2亿元，拥有25余项智慧城服相关的软件著作权及专利[92] - 5G智云平台已为全国超8万台产品的客户提供智能服务，日活用户突破4万[92] - 公司智能装备研发能力行业领先，研发了一批5G智云平台[92] - 公司通过“掌上环卫APP”实施远程监管、数据上报、流程审批等智慧管理[92] - 公司5G智能清洁机器人集群已在深圳、长沙、苏州等实现落地运营[100] - 公司新能源环保装备已覆盖清扫、清洗、垃圾收转运、市政等系列40多个品种，近200款车型[99] - 公司数字化转型已完成全场景、全业务流程、全价值链数字化覆盖[109] - 智慧城服业务收入为107.15亿元，占总营业收入的84.83%，同比增长4.61%[113] - 智能装备业务收入为50.85亿元，同比下降16.42%，占总营业收入的40.26%[113] - 智慧服务业务收入为56.30亿元，同比增长35.38%，占总营业收入的44.57%[113] - 智慧城服业务毛利率为21.92%，同比增长0.25%[113] - 公司首创"作业机械化+运营智能化+服务标准化"运营模式，智慧赋能环卫精细化管理[123] - 公司全新"峰速关爱"服务品牌推出"1314"服务标准，确保为客户提供五"心"服务[124] 环保装备与新能源 - 2024年新能源环卫市场将迎来经济性拐点，预计环卫产业整体增长态势不变[64] - 公司纯电动环卫车辆销售数量为1,974辆，占市场份额32.4%，位居行业第一[79] - 公司环保装备销售额连续23年位居国内行业第一[68] - 公司环保装备领域新能源渗透率达到8.4%，新能源环卫车辆全生命周期成本显著低于燃油车辆[88] - 公司2023年纯电动环卫车辆销售数量为1,974辆，占市场份额32.4%，位居行业第一[99][108] - 公司新能源环保装备已覆盖清扫、清洗、垃圾收转运、市政等系列40多个品种，近200款车型[99] - 公司环保装备研发发端于国家级科研院所，构建了国内最为完善的环境产业体系[94] - 公司通过生活垃圾焚烧发电、餐厨垃圾资源化利用、污水处理等环保产业模式，每度电温室气体减排量约为0.78-1.32kg，单吨垃圾温室气体减排量约为0.36tCO2e[139] 研发与创新 - 公司拥有发明专利197项，实用新型专利197项，外观专利61项，研发成果显著[70] - 公司拥有专利1155项，其中发明专利599项，实用新型专利447项，外观专利109项[94] - 报告期内，公司研发投入3.53亿元，申请专利353项，其中发明专利95项[94] - 公司获得政府发放的环卫领域第一张无人驾驶路测牌照，跻身中国顶级AI阵营[94] - 公司研发人员数量为1,212人，同比下降14.35%[165] - 研发投入金额为352,849,905.78元，同比下降3.13%[165] - 研发投入资本化金额为8,819,666.45元，同比下降62.41%[165] - 公司研发人员数量占比从2022年的8.23%下降至2023年的5.99%，减少了2.24个百分点[149] - 公司研发投入占营业收入比例从2022年的2.97%下降至2023年的2.79%，减少了0.18个百分点[149] 城市服务与市场拓展 - 公司2023年城市服务新增年化合同额15.53亿元，同行业排名第二，新增合同总额76.52亿元，同行业排名第三[82] - 公司新签约城市服务项目82个，遍布全国18个省份，城市服务营业收入56.30亿元，同比增长35.38%[82] - 公司运营的城市服务项目共计263个，存量市场年化合同额65.67亿元，累计合同总额600.18亿元[82] - 公司2023年城市服务营业收入56.30亿元，较上年同期增长35.38%[104] - 公司2023年新增年化合同额同行业市场排名第二[108] - 公司在全国范围内设立了40家新的城市环境服务公司，进一步扩展了业务覆盖范围[197] - 公司注销了6家子公司，以优化资产结构，预计不会对生产经营和业绩产生重大影响[197] 环保与合规 - 公司子公司娄底中联华宝环保科技有限公司因未按规范作业被罚款人民币865300元，直接负责的主管人员被罚款87500元[142] - 公司子公司湘潭盈联环境产业有限公司因未按规范作业被罚款人民币67万元[142] - 公司子公司张家港中盈环境发展有限公司因未按规范作业被罚款人民币5000元[142] - 公司所有重点排污项目均按照地方环境主管部门要求在政府环境信息公示平台上定期开展项目环境信息公开[142] - 公司严格遵守《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国水污染防治法》等法律法规及排放标准，持续完善排放物管理制度[153] - 公司所有重点排污项目均已合法合规运行多年，建设期均已按照相关法律法规的要求进行了环境影响评价[154] - 公司子公司佛山市顺德区华清源环保有限公司废水排放COD浓度为10.5mg/L，氨氮浓度为0.54mg/L，总磷浓度为0.25mg/L，总氮浓度为6.08mg/L[155] - 公司废气排放中非甲烷总烃浓度为1.774702 mg/m³，符合排放标准[162] - 公司废气排放中挥发性有机物浓度为17 mg/m³，符合排放标准[162] - 公司废气排放中烟尘浓度为1.1mg/Nm³，年排放量为6.78吨[158] - 公司废气排放中SO2浓度为28.6mg/Nm³，年排放量为26.06吨[158] - 公司废气排放中NOx浓度为151mg/Nm³，年排放量为104吨[158] - 公司废气排放中HCl浓度为41.718mg/Nm³，年排放量为24.27吨[158] 投资与资产 - 商誉账面原值为62.69亿元，减值准备为6.23亿元，账面价值为56.45亿元，占总资产比例为19.43%[5] - 应付账款为11.38亿元[17] - 投资活动现金流入同比减少69.58%，投资活动现金流出同比减少58.68%，主要由于理财产品购买和赎回减少[167] - 投资收益为-51,597,205.92元，占利润总额的-8.46%，其中4,960,692.79元为可持续的长期股权投资收益[167] - 资产减值损失为-123,390,769.02元，占利润总额的-20.23%，主要由于计提商誉减值损失[167] - 报告期投资额为7,056,438.75元，同比减少93.34%[172] - 存货为8,971,229,637.15元，占总资产的3.34%，同比增加0.33%[170] - 长期股权投资为681,629,084.69元，占总资产的2.35%，同比增加0.04%[170] - 固定资产为2,338,316,124.14元，占总资产的8.05%，同比增加0.30%[170] - 在建工程为288,057,018.89元，占总资产的0.99%，同比增加0.85%[170] - 募集资金总额为147,618.96万元，已累计使用38,836.42万元，尚未使用107,743.13万元[174] - 智慧环卫综合配置中心项目累计投入22,741.29万元，投资进度为17.54%，预计2024年12月31日达到预定可使用状态[176] - 公司使用闲置募集资金10亿元人民币暂时补充流动资金，用于主营业务相关的生产经营，使用期限不超过12个月[177] 政策与市场环境 - 2023年国家政策对环卫产业有显著利好，包括农村人居环境整治和新能源汽车推广应用[199] - 发改委发布《环境基础设施建设水平提升行动(2023—2025年)》，推动城乡垃圾处理设施建设[199] - 工业和信息化部等七部门印发汽车行业稳增长工作方案，加快环卫等领域新能源汽车推广应用[199]

盈峰环境科技集团股份有限公司 2023年度第十届独立董事述职报告 2023年度，本人作为盈峰环境科技集团股份有限公司（以下简称"公司"） 的第十届独立董事，按照《公司法》、《上市公司独立董事管理办法》及《公 司章程》等相关规定，勤勉尽责、恪尽职守，充分发挥了独立董事的作用，注 重维护公司整体利益，特别是中小股东的合法权益。现将2023年度第十届独立 董事履行职责情况述职如下： 一、出席董事会及股东大会的情况 2023年1月12日，公司2023年第一次临时股东大会选举出公司第十届独立董 事，任期三年。 2023年1月1日至2023年12月31日(以下称为"报告期")，公司共召开了2次 股东大会，4次董事会会议，公司董事会共审议了37项议案，本着勤勉务实和诚 信负责的原则，本人作为独立董事审议了所有议案，并以谨慎的态度行使了表 决权。本人对上述议案及公司其它事项没有提出异议。 | | | | 独立董事出席董事会情况 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 独立董 事姓名 | 本 报 告 期 应 参 加 董 事 | ...

投资决策 - 证券投资总额占净资产10%以上且超1000万元，投资前经董事会审议披露；占50%以上且超5000万元或按章程应提交股东大会的，还需提交审议[5] 资金管理 - 证券投资用自有资金，不得用募集资金，子公司未经同意不得投资[4] 操作规范 - 以公司名义设账户投资，不得用他人账户或提供资金[4] 监督检查 - 内审至少半年检查一次并提交报告，审计委员会可随时调查，独立董事可检查资金并专项审计，监事会监督资金使用[6][7][8] 信息披露 - 董事会决议后二日内向深交所提交文件，定期报告披露投资情况[9][10]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入为126.31亿元，较上年上涨3.06%[7] - 公司本期营业利润6.03亿元，较上年同期增长8.20%[27] - 公司本期净利润5.13亿元，较上年同期增长11.60%[27] - 归属于母公司所有者的净利润本期为4.98亿元，较上年同期增长18.72%[27] - 公司基本每股收益本期为0.16元，较上年同期增长23.08%[27] 财务数据 - 截至2023年12月31日，公司应收账款账面余额为66.47亿元，账面价值为58.68亿元[10] - 截至2023年12月31日，公司长期应收款账面余额为10.67亿元，账面价值为9.75亿元[10] - 截至2023年12月31日，公司应收款账面价值合计为68.43亿元[10] - 截至2023年12月31日，公司商誉账面价值为56.45亿元，占总资产比例为19.43%[12] - 公司期末流动资产合计130.0970581046亿美元，上年年末为130.0887962968亿美元[1] - 公司期末流动负债合计74.1337045189亿美元，上年年末为77.7588422848亿美元[1] - 公司期末非流动资产合计160.384957499亿美元，上年年末为162.624122303亿美元[1] - 公司期末非流动负债合计37.3678365138亿美元，上年年末为37.5799494252亿美元[1] - 公司期末负债合计111.5015410327亿美元，上年年末为115.33879171亿美元[1] - 公司期末所有者权益合计178.9804745709亿美元，上年年末为177.3741268898亿美元[1] 现金流量 - 本期经营活动产生的现金流量净额为1,385,556,509.49元，上年同期为1,662,482,287.71元[32] - 本期投资活动产生的现金流量净额为 -1,075,730,122.09元，上年同期为 -1,137,780,301.72元[32] - 本期筹资活动产生的现金流量净额为 -975,933,507.23元，上年同期为 -65,840,534.05元[32] 会计政策 - 公司针对金融工具减值、固定资产折旧等制定具体会计政策和会计估计[48] - 金融资产初始确认分三类，金融负债初始确认分四类[62] - 发出存货采用加权平均法，存货盘存制度为永续盘存制[86][87] - 投资性房地产按成本初始计量，采用成本模式后续计量并计提折旧或摊销[111] 税收政策 - 增值税税率为3%、6%、9%、13%，出口货物实行“免、抵、退”税政策，退税率为13%[177] - 2023 - 2025年中联环境公司等企业所得税减按15%税率计缴[179] - 2023年1月1日至2027年12月31日，小型微利企业年应纳税所得额不超过300万元部分，有税收优惠[179] - 2023年中联环境公司等销售自行开发生产软件产品，增值税实际税负超过3%部分即征即退[180] - 2023年华清源公司等污水处理劳务享受增值税即征即退70%或选择免征增值税政策[182][183]

可转债发行 - 2020年11月4日，公司发行147618.96万元“盈峰转债”，初始转股价8.31元/股[3] - 2020年12月2日，“盈峰转债”在深交所挂牌交易[4] 转股价格 - 因权益分派，“盈峰转债”转股价调为7.98元/股，2023年7月18日生效[7] 触发条件 - 2024年4月26日，股价触发“盈峰转债”转股价向下修正条件[2] 董事会决策 - 2024年4月26日，董事会通过暂不修正议案，12个月内不提出修正方案[2] - 12个月后若再触发，董事会再决定是否修正[2][8][9]