政策背景与核心目标 - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》以科技-产业-消费-民生-治理-全球六维联动推动AI全面赋能 [1] - 政策设定三阶段目标：2027年实现六大领域深度融合（智能终端普及率超70%）、2030年智能经济成增长极（普及率超90%）、2035年全面进入智能社会 [1] - 政策将重构AI产业链格局并催生万亿级投资机遇 [1] 算力基础设施 - 政策强调强化智能算力统筹 液冷技术、光模块、AI芯片成突破重点 [3] - 浪潮信息全球AI服务器市占率47% 液冷技术覆盖阿里/腾讯 承接乌鲁木齐4500台昇腾服务器项目 2025Q1营收同比激增165% [4] - 公司作为东数西算核心服务商深度受益智算中心建设 浸没式液冷技术PUE低至1.04 参与全国80%智算中心建设 AI服务器收入占比45% [4] - 国家算力网络订单超200亿元 2025Q2净利润同比增长40% [4] - 中际旭创800G光模块市占率60% 1.6T产品进入测试阶段 深度绑定英伟达/谷歌 [5] - 中际旭创2025H1净利润同比增幅超86% 受益AI算力需求爆发 [5] 行业应用 - 政策明确AI+制造/政务/医疗深度融合 垂直场景商业化加速 [5] - 卫宁健康AI辅助诊断系统覆盖3000家医院 诊断准确率93.6% 2025Q2医疗AI收入翻倍 [5] - 基层医疗AI普及率提升 单日处理影像量达30万张 [5] - 宝信软件钢铁行业工业大模型标杆 AI质检系统将缺陷率从5%降至0.8% 智能工厂合同额剑指50亿元 [5] - 工业知识图谱覆盖90%产线场景 [5] - 拓尔思政务NLP市占率第一 中标20+省级政务项目 天鹰大模型实现政策文件自动解析 [5] - 政府数据资源库构筑竞争壁垒 政务处理效率提升70% [5] 消费级AI - 政策鼓励智能终端万物智联 AI硬件迎来爆发周期 [5] - 万兴科技天幕大模型公测 视频创作效率提升5倍 AI生成工具覆盖150国 [5] - 2025年订阅收入占比突破30% 用户ARPU值提升200% [5] - 恒玄科技为阿里AI眼镜核心芯片供应商 单芯片支持10小时连续交互 [5] - 2025H1营收增180% 智能穿戴芯片市占率超60% [5] - 汤姆猫AI语音交互游戏全球下载量破50亿次 用户日均时长从7分钟提升至22分钟 [5] - 2025Q2净利润同比增120% AI订阅服务成新增长极 [5] 数据要素与安全 - 政策强调数据要素流通+安全治理 数据标注与隐私计算成刚需 [6] - 海天瑞声工业语料库覆盖三一重工/徐工机械 2025Q1营收增210% 毛利率72% [6] - 高纯度数据集训练效率提升3倍 [6] - 奇安信AI安全防护系统拦截超200万次攻击 政务云安全市占率第一 [6] - 数据跨境流动监管催生百亿级市场空间 [6] 智能体与Agent生态 - 政策推动人机协同组织架构 智能体平台成企业标配 [6] - 科大讯飞教育/医疗AI市占率超90% 星火大模型V4.0落地政务场景 [6] - 多模态交互准确率提升至98.7% [6] - 华为昇腾生态核心伙伴 AI服务器出货量领先 [6] - 昇腾业务收入占比60% 2025H1净利润同比增150% [6] 全球合作与开源生态 - 政策强调AI普惠共享 开源社区与全球标准制定成关键 [6] - 中软国际为华为鸿蒙核心服务商 参与制定10+国际AI标准 [6] - 海外AI解决方案收入占比提升至25% [6] - 寒武纪思元芯片支持千亿参数模型训练 适配昇腾生态 [6] - 2025Q1净利润扭亏为盈 国产化率提升至35% [6]

人工智能政策与目标 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 设定2027年人工智能与6大重点领域深度融合目标 新一代智能终端及智能体应用普及率超70% [2] - 2030年人工智能全面赋能高质量发展 智能终端及智能体应用普及率超90% 智能经济成为重要增长极 [2] - 2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 为基本实现社会主义现代化提供支撑 [2] 能源与基础设施发展 - 新一轮成品油价格下调 汽柴油分别下调180元/吨和175元/吨 92号汽油每升降0.14元 95号汽油每升降0.15元 0号柴油每升降0.15元 [3] - "十四五"期间建成全球最大电动汽车充电网络 每5辆车配备2个充电桩 [3] - 可再生能源发电装机占比由40%提升至60% 构建全球最大最快可再生能源体系 [3] 对外投资与贸易 - 中国对外投资流量连续13年位居全球前三 境外设立企业超5万家覆盖190个国家和地区 [4] - 截至2024年底对外投资存量超3万亿美元 连续8年全球前三 占全球比重7.2% [4] - 商务部将举行新闻发布会介绍2025年服贸会筹备进展 [5] 金融与监管动态 - 公募基金总规模达35.08万亿元续创历史新高 [5] - 住建部与央行印发《房地产从业机构反洗钱工作管理办法》 要求机构履行反洗钱义务 [5] - 北京市发布5G+工业互联网发展方案 目标2027年建设5G行业专网不少于50个 打造5G工厂不少于20家 [5] 公司业绩表现 - 寒武纪上半年净利润10.38亿元实现同比扭亏 [7] - 中国平安上半年归母营运利润增长3.7% 中期分红每股0.95元 [7] - 农夫山泉上半年净利润76.22亿元同比增长22.1% [7] - 北方稀土上半年营收增45.24% 净利润同比增1951.52% [7] - 胜宏科技上半年净利润21.43亿元同比增长366.89% [7] - 光线传媒上半年净利润22.29亿元同比增长371.55% [7] 企业投资与业务动态 - 世运电路拟投资15亿元建设新一代PCB智造基地项目 [7] - 宏润建设拟1.5亿-3亿元回购股份 [7] - 森特股份澄清不涉及数据中心业务 [7] - 剑桥科技声明不生产CPO技术芯片 LPO业务收入占比极小 [7] - 东杰智能实际控制人拟变更 [7] - 浪潮信息上半年净利润7.99亿元同比增长34.87% [7] 国际关系与贸易 - 外交部回应特朗普访华传闻 强调中方坚持相互尊重原则处理中美关系 [2] - 澳大利亚邮政暂停寄往美国的大部分包裹服务 仅允许信件文件及低于100美元礼品包裹 [6] 行业研究观点 - 招商证券认为流动性改善支持港股补涨 建议关注创新药与互联网机会 [9] - 国泰海通看好造纸产业链价格回升 龙头纸厂受益于原料自给率及规模优势 [10]

财务表现 - 营业收入801.92亿元 同比增长90.05% [1] - 归属于上市公司股东的净利润7.99亿元 同比增长34.87% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.72亿元 同比增长61.10% [1] - 基本每股收益0.5425元 [1]

公司治理与会议 - 公司第九届第十六次董事会会议于2025年8月26日以现场和通讯相结合方式召开 [1] - 会议审议《2025年半年度报告》等文件 [1] 财务表现与业务构成 - 2025年1至6月营业收入100%来源于电子行业 [2] - 公司当前市值达1009亿元 [3] 行业背景 - 宠物产业市场规模达3000亿元 行业上市公司呈现上涨态势 [3]

财务表现 - 上半年实现营业收入801.92亿元 同比增长90.05% [1] - 归属于上市公司股东的净利润7.99亿元 同比增长34.87% [1] - 基本每股收益0.5425元 [1] 盈利能力 - 扣除非经常性损益的净利润6.72亿元 同比增长61.10% [1] - 净利润增速低于营收增速 显示盈利能力存在结构性变化 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入达801.92亿元，同比增长90.05% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为7.99亿元，同比增长34.87% [1] - 公司不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本 [1] 业务战略 - 公司聚焦智慧计算领域 [1] - 在多方面持续创新推动业务快速增长 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入801.92亿元，同比增长90.05% [1][3][5] - 归属于上市公司股东的净利润7.99亿元，同比增长34.87% [1][3] - 扣除非经常性损益的净利润6.72亿元，同比增长61.10% [1][3][5] - 基本每股收益0.5425元/股，同比增长34.85% [1] - 加权平均净资产收益率3.96%，同比上升0.72个百分点 [1] 业务结构 - 服务器产品收入752.86亿元，同比增长99.50%，占总营收93.88% [2][4][5] - 存储类、交换类产品收入48.37亿元，同比增长11.52%，占总营收6.03% [2][4] - 电子行业收入占比100%，业务高度集中 [2] 盈利能力与成本 - 整体毛利率4.51%，同比下降3.13个百分点 [3][5] - 服务器业务毛利率4.32%，同比下降3.38个百分点 [1][5] - 存储类、交换类产品毛利率7.59% [4] - 研发费用15.32亿元，同比增长7.38% [4][6] 现金流与资金状况 - 经营活动产生的现金流量净额-55.76亿元，同比下滑22.99% [1][6] - 筹资活动产生的现金流量净额130.23亿元，同比增长860.02% [1][5] - 短期借款从年初13.95亿元增至123.97亿元 [5] - 财务费用0.90亿元，同比由负转正主要因利息支出增加 [5] 资产与运营效率 - 总资产1070.07亿元，较上年度末增长50.23% [1] - 存货余额595.22亿元，较年初增长46.30%，占总资产55.62% [6] - 存货跌价准备计提1.30亿元，较上期增加 [6] 战略与技术布局 - 在AI基础设施领域通过"元脑"品牌推广和液冷服务器占据市场领先地位 [6] - 边缘服务器和存储产品形成竞争优势 [6] - 新增授权发明专利800余件，累计全球有效专利达17000件 [6]

浪潮电子信息产业股份有限公司2025年1-6月非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 单位：万元 | 上市公司核 | | | | | 2025年1-6月占用累 | | 2025年1-6月占用 | 2025年1-6月偿还累 | 2025年6月30日期末 | | | 非经营性资金占用 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 占用方与上市公司的关联关系 | 资金占用方名称 | | 算的会计科 | 2025年期初占用资金余额 | 计发生金额（不含 | | 资金的利息(如有) | 计发生金额 | 占用资金余额 | 占用形成原因 | 占用性质 | | | 目 | | | | | 利息） | | | | | | 非经营性占用 | 控股股东、实际控制 | | 人及其附属企业 | | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | | - | - | | - | - | - | | - | - | - | - | - | 小 计 | | 前控股股东、实际控 | | | | | | | ...

公司章程修订 - 2025年8月26日召开第九届董事会第十六次会议，审议通过修订《公司章程》等议案[1] - 拟增设1名职工代表董事、调整股东会及董事会职权，由董事会审计委员会行使监事会职权[2] - 修订后《监事会议事规则》废止，相关制度中涉及监事会、监事规定不再适用[2] - 修订需提交2025年第三次临时股东大会审议[3] 股本与股份转让 - 公司已发行股份总数为1,472,135,122股，股本结构为人民币普通股[9] - 为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[9] - 发起人、公开发行股份前已发行股份、董事和高管等转让股份有时间和比例限制[10] 股东权益与责任 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可查阅公司会计账簿、会计凭证[11] - 股东要求查阅、复制资料需书面请求并说明目的，公司核实后提供[11] - 股东可对违规股东会、董事会决议请求法院认定无效或撤销[11] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可在特定情况诉讼[12] 关联交易与担保 - 公司制定“占用即冻结”机制避免关联方占用资产造成损失[13] - 多项担保事项须经股东会审议，如超净资产50%、总资产30%等[15] 股东会与董事会 - 董事人数不足规定人数等情况公司2个月内召开临时股东会[16] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东等可请求召开临时股东会[16] - 董事会收到提议后需在规定时间内反馈[16] - 董事会有权决定一次性投资总额不超过公司最近一期经审计总资产20%的交易事项[26] 独立董事与专门委员会 - 担任公司独立董事需具有五年以上相关工作经验[28] - 审计委员会负责审核公司财务信息等，并行使监事会职权[30] - 提名委员会负责拟定董事、高级管理人员的选择标准和程序等事项[30] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时应提取利润的10%列入法定公积金[100] - 分红预案需出席股东大会的股东或股东代理人所持表决权的二分之一以上通过[35] - 调整利润分配政策的议案需经多环节通过[35] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可以续聘[36] - 公司应在年度报告、半年度报告中详细披露利润分配方案和现金分红政策执行情况[35]

股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会现场会议9月11日15:00召开，网络投票9月11日9:15 - 15:00[2] - 股权登记日为2025年9月8日[3] - 审议3项提案，需三分之二以上表决权通过[4][5] 提案相关 - 提案包括修订《公司章程》等议案[4] - 提案已在董事会、监事会会议审议通过[4] 会议登记 - 登记时间为2025年9月9 - 10日，地点为公司证券部[7] 投票信息 - 网络投票代码360977，简称为浪信投票[12] - 深交所交易系统和互联网投票时间[13][14] 其他 - 股东大会会期半天，费用自理[8]