业绩总结 - 公司2023年全年预计收入为659亿人民币，同比下降5.4%[8] - 公司2023年全年规模净利润为17.8亿人民币，同比下降14.5%[8] - 公司2023年全年毛利率为10.04%，同比下降1.14个百分点[8] - 公司去年四季度收入达到178亿元，同比增长5%[10] - 公司去年四季度规模净利润为10亿元，同比增长84.5%[10] 未来展望 - 公司2024年的毛利率预期仍持乐观态度，但可能面临一定压力[9] 新产品和新技术研发 - 全球AI服务器市场呈现强劲增长态势，2023年至2024年互联网资本开支预计持续上涨[11] - 浪潮信息在全球服务器市场占据重要地位，加速服务器在国内市场排名第一[11] 市场扩张和并购 - 国内AI算力市场需求旺盛，预计今年国内AI算力需求将具备非常强的基础[12] - 通用服务器市场复苏主要源于互联网传统服务器采购量的增加，预计2024年一季度全球服务器出货量有望恢复同比增长[13]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入658.67亿元，同比下降5.41%[1] - 公司2023年Q4实现营业收入177.70亿元，同比增长5.34%[1] - 公司2023年销售毛利率达到11.05%，同比提升2.51个百分点[1] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为5.20亿元，同比下降71.30%[1] - 公司2023年销售费用14.55亿元，较上年下降3.62%；管理费用7.65亿元，较上年上升4.46%[1] 未来展望 - 公司持续聚焦云计算、大数据、人工智能领域，研发、生产、交付、服务模式持续创新[1] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为757.94、857.00、960.43亿元，归母净利润分别为23.29、27.83、33.06亿元[1] - 报告显示，公司2024年的营业收入预计将达到75,794百万元，较2023年增长15.1%[2] - 预计2024年的净利润为23,500百万元，同比增长30.6%[2] - 公司的ROE预计在2024年将达到11.5%，较2023年有所提升[2] - 报告指出，公司的资产负债率在2024年预计将达到65.7%，较2023年有所增加[2] - 预计2024年的每股收益为1.58元，较2023年有所增长[2] 市场扩张和并购 - 公司2023年服务器市占率全球第二、中国第一；存储市占率全球前三、中国第一；液冷服务器市占率中国第一[1] 其他新策略 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性等五个等级[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[7] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[7] - 持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间[7]

公司业绩 - 公司市值从2013.6-2015.5期间上涨713%，主要受益于净资产收益率好转和市场流动性放松[1] - 公司净资产收益率有望稳中向好，2017-2022年逐步提升，2021年达到13.5%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为724.93亿元、833.77亿元、958.98亿元，归母净利润分别为20.68亿元、26.67亿元、33.91亿元[2] - 公司净资产收益率从2013-2015年达到16.8%，2017-2022年逐步提升，2021年ROE实现13.5%，2022-2023年仍保持在10%以上，有望稳中向好[15] - 公司采购金额与roe有较强的联动性，2023年公司采购金额增速达17%，预计2024年经营效益有望向上[17] AI服务器业务 - 公司AI服务器产线充沛，每年生产服务器超过130万台，产能与订单需求基本匹配[1] - 公司占据国内AI服务器制高点，是全球第一的AI服务器供应商[8] - 全球AI服务器市场规模将从2022年的195亿美元增长至2026年的347亿美元，中国2023年AI服务器市场规模预计为91亿美元[7] - 公司是全球第二大服务器供应商，2023年是全球第一的AI服务器供应商[8] - 公司AI服务器相关业务有望迎来加速发展期，受益于全球AI产业大趋势[9] - 公司在AI服务器领域占据国内制高点，成为全球第一的AI服务器供应商，发布新一代G7算力平台，实现多项性能纪录[31] - 公司发布的AI服务器产品型号包括NF5468A5、NF5488A5、NF5468M6、NF5688M6、NF5448A6、NF5688G7、NF5468G7[1] 公司运营情况 - 公司原材料库存处于高点，截至2023年年底，存货中原材料储备达到137亿元，接近2021年最高点[1] - 公司存货中原材料储备达到137亿元，接近2021年最高点，主要包括芯片、内存、硬盘等[24] - 公司原材料存货占比逐年增长，2023年达到136.96亿元，占比约70%[25] - 公司生产人员数量和服务器及部件生产量逐年增长，2023年生产人员达406人，生产量达到152万台[27] - 公司在近10年内连续保持中国八路细分市场第一地位，发布多代高端八路服务器产品，销量和销售额持续增长[30] 风险提示 - 风险提示包括AI服务器销量不及预期、对核心器件商依赖较高、国内实体经济下行等[3]

业绩总结 - 公司2023年实现营收658.67亿元，同比下降5.41%[1] - 公司2024年预计营业收入为738.36亿元，同比增速为12.10%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到95366百万元，较2022年增长37.1%[5] - 营业收入增长率在2024年达到最高峰，为12.10%[5] 用户数据 - 公司在服务器市场占有率全球第二，中国第一；存储市场占有率全球前三，中国第一；液冷服务器市场占有率中国第一[2] 未来展望 - 公司2024年预计营业收入为738.36亿元，同比增速为12.10%[3] - 公司2026年预计净利润为3007百万元，较2022年增长46.3%[5] - 公司2026年预计ROE为12.16%，较2022年提升0.11个百分点[5] 新产品和新技术研发 - 公司2026年预计营业收入将达到95366百万元，较2022年增长37.1%[5] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入将达到95366百万元，较2022年增长37.1%[5]

财务数据 - 公司23年营业收入为658.7亿元，同比减少5.4%[1] - 公司23年毛利率和净利率分别为10.0%和2.7%，较22年分别下降1.13%和0.29%[1] - 公司23年IT终端及散件业务收入同比增加29.8%，毛利率为1.36%[5] - 公司23年销售费用同比减少3.6%，管理费用同比增加4.5%，研发费用同比减少4.0%[7] - 公司23年员工数减少3.8%，研发人员占总人数44.0%[9] - 公司23年合同负债余额约19.1亿元，存货余额约15.0亿元[10][11] - 公司23年经营活动现金流净额为5.2亿元，同比减少71.3%[14] - 公司23年投资活动现金流净额为-5.9亿元，同比增加20.0%[15] - 公司23年筹资现金流净额为29.4亿元，同比增加456.1%[16] 业绩展望 - 公司2023年营收同比减少5.4%，可能受美国对高端AI芯片出口限制政策影响[18] - 公司2023年毛利率提升至11.0%，存货减少反映AI服务器产品受到客户抢购情况[19] - 公司通过液冷服务器和交换机拓展新产品线，寻找新增长动力[22] - 公司预计2024-2026年EPS为1.30、1.48、1.61元/股，给予公司24年30倍PE评级[25] 行业比较 - 紫光股份市值为2560亿，PE估值水平在22-26之间波动[26] - 中际旭创市值为4276亿，PE估值水平在18-42之间波动[26] - 中科曙光市值为2381亿，PE估值水平在21-31之间波动[26] 风险提示 - 浪潮信息存在国际贸易摩擦和供应链不稳定的风险[28]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入658.67亿元，同比下降5.41%[1] - 公司2023年实现归母净利润17.83亿元，同比下降14.54%[1] - 公司2023年四季度盈利能力有所提升，毛利率11.05%，较上年同期提升2.51个百分点[3] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为21.42亿元、26.05亿元、31.72亿元[6] 新产品和新技术研发 - 公司发布全新一代G7算力平台，大模型实测性能提升近7倍[5] 市场扩张和并购 - 公司持续聚焦云计算、大数据、人工智能领域，全球服务器行业龙头地位稳固[4] 其他新策略 - 公司面临国内CSP行业市占率下降、AI服务器业务发展不达预期等风险[7] - 公司大模型算法业务发展不达预期可能存在风险[8]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收658.67亿元，同比-5.41%[1] - 2023Q4业绩增速84%[2] - 营收177.70亿元，同比+5.34%[2] - 归母净利润9.96亿元，同比+84.47%[2] - 公司毛利率显著提升[3] 未来展望 - 2024年毛利率有望同比回升[2] - 2024年全年销售毛利率有望实现同比回升[3] 投资评级 - 公司股票投资评级为买入[12] 财务预测 - 2026年预计每股收益为2.95美元[12] - ROE预计在2026年达到15%[12] - 营业收入预计在2026年达到124433百万元[12]

公司基本情况 - 公司股票代码为000977，股票简称为浪潮信息[6] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为65,866,587,556.65元，较上年下降5.41%；归属于上市公司股东的净利润为1,782,784,322.91元，较上年下降14.54%[8] - 公司经营活动产生的现金流量净额为520,383,388.46元，较上年大幅下降71.30%[8] - 公司基本每股收益为1.1804元，较上年下降15.49%；加权平均净资产收益率为9.89%[8] - 公司总资产为48,119,624,861.79元，较上年增长16.92%；归属于上市公司股东的净资产为17,946,674,932.67元，较上年增长3.69%[8] 公司业务发展 - 公司2023年中国人工智能服务器市场规模预计达650亿元，同比增长82.5%[15] - 公司持续聚焦云计算、大数据、人工智能为代表的智慧计算，服务器全球第二，中国第一[16] - 公司持续创新产品技术和生态构建，满足客户多样化应用场景的智慧计算需求[17] - 公司面对数字化、智能化转型的机遇，持续引领智慧计算、开放计算、绿色计算等领域的创新发展[17] 公司技术创新 - 公司在技术研发方面取得多项第一，如中国第一台整机柜服务器、全球计算密度最高的AI服务器等[18] - 公司在算力技术方面不断创新，提出了以数据为中心的体系结构，实现了计算资源、存储资源、内存资源、异构加速资源等核心IT资源彻底解耦与池化[18] - 公司发布了最新的“源2.0”大模型，采用了新型的注意力算法结构，在多个领域表现优异[18] - 公司发布了全新一代G7算力平台，涵盖46款新品，支持最广泛的通用处理器和加速芯片，创造了多项性能记录[19] 公司财务状况 - 公司2023年实现营业总收入658.67亿元，较上年下降5.41%[26] - 公司营业收入中，服务器及部件占比99.04%，IT终端及散件占比0.60%[27] - 公司国内营业收入占比85.51%，海外营业收入占比14.49%[27] 公司现金流 - 公司经营活动产生的现金流量净额为520,383,388.46元，同比减少71.30%[31] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-585,379,088.05元，同比增加19.99%[31] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为2,940,160,826.77元，同比增加456.11%[31] 公司股东情况 - 浪潮集团持有公司31.93%的股份，为最大股东[128] - 香港中央结算有限公司持有公司1.87%的股份[128] - 中国工商银行股份有限公司-诺安成长混合型证券投资基金持有0.93%的股份[128] - 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金持有0.44%的股份[129] - 浪潮软件科技有限公司持有0.39%的股份[129]

公司基本信息 - 公司股票代码为000977，股票简称为浪潮信息，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[6] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为65,866,587,556.65元，同比下降5.41%；归属于上市公司股东的净利润为1,782,784,322.91元，同比下降14.54%[8] - 公司经营活动产生的现金流量净额为520,383,388.46元，同比下降71.30%；基本每股收益为1.1804元，稀释每股收益为1.1804元[8] - 公司总资产为48,119,624,861.79元，同比增长16.92%；归属于上市公司股东的净资产为17,946,674,932.67元，同比增长3.69%[8] 公司业务发展 - 公司主要业务包括IT基础架构产品、云计算、大数据、人工智能等全方位数字化解决方案[16] - 公司2023年持续聚焦云计算、大数据、人工智能领域，服务器、存储产品市场占有率保持全球前列[16] - 公司2023年实现技术突破，引领前沿创新，满足客户多样化应用场景的智慧计算需求[17] 公司产品创新 - 公司研制了中国第一台整机柜服务器、第一台OTII边缘服务器、全球计算密度最高的AI服务器，成长为全球前二的服务器供应商[18] - 公司发布了最新的“源2.0”大模型，采用了新型的局部注意力过滤增强机制，在多个领域表现优异[18] - 公司发布了全新一代G7算力平台，涵盖46款新品，支持通用计算、AI计算、高端计算等业务场景，创造了多项性能记录[19] 公司风险管理 - 公司面临的主要风险包括宏观经济形势波动、市场竞争、汇率波动、人力成本上升和技术更新换代的创新风险，公司将通过自主研发、市场营销和品牌推广等措施来化解这些风险[doc id='45'] 公司治理结构 - 公司董事、监事、高级管理人员变动情况包括董事长离任、总经理任免、董事离任、监事离任、财务负责人离任、副总经理离任[61] - 公司现任董事、监事、高级管理人员包括彭震先生担任董事长、胡雷钧先生担任副董事长、总经理，刘耀辉先生担任董事，王爱国先生担任独立董事，王培志先生担任独立董事，刘培德先生担任独立董事，马丽女士担任监事会主席，王管华先生担任监事，宋晓锋先生担任职工代表监事，孔亮先生担任副总经理，刘军先生担任副总经理，黄家明先生担任副总经理，许燕燕女士担任财务负责人、财务部总经理[62] 公司社会责任 - 公司积极开展公益帮扶活动，助力乡村振兴和脱贫攻坚，参与多项公益活动，贡献社会力量[4]

业绩总结 - 公司23年业绩表现符合预期，营业收入为658.67亿元，同比下降5.4%[1] - 公司毛利率短期承压，预计逐步恢复，报告期内整体毛利率为10.04%[2] - 公司费用控制效果显著，销售费用、管理费用、研发费用分别为14.6亿元、7.7亿元、30.7亿元[3] - 公司存货维持较高水平，截至报告期末存货为191亿元，经营性现金流净额为5.2亿元，同比下降71.3%[4] - 公司非经常性损益金额提升，主要系专项补助影响，报告期内非经常性损益合计为6.6亿元[5] 未来展望 - 公司维持“买入”评级，下调24-25年盈利预测，预计24-26年实现收入751、863、1000亿元，归母净利润21.38、26.05、32.66亿元[7] - 公司2024年预测营业总收入为75,063万元，同比增长14.0%，归母净利润为2,138万元，同比增长19.9%[9] - 公司2024年预测每股收益为1.45元，毛利率为10.5%，ROE为10.6%，市盈率为25[9] 风险提示 - 风险提示包括外部环境影响供应链稳定和行业竞争加剧导致毛利率承压[8] 其他新策略 - 公司海外收入占比略有提升，海外收入占比为14.5%[6] - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[14]