股权变动 - 权益变动时间为2025年8月11日[3] - 公司总股本由85,718,917股增至87,367,910股[3] - 潘党育等合计持股被动稀释0.50%[4] - 变动前合计持股占比26.35%，变动后为25.86%[4]

可转债发行与交易 - 2023年12月22日发行1100.00万张可转换公司债券，募资110,000.00万元[3] - “豪鹏转债”2024年1月11日起在深交所挂牌交易[4] 转股信息 - 原转股期2024年6月28日至2029年12月21日，调整为2024年6月28日至2025年8月28日[5][6] - 初始转股价格50.65元/股，最新50.22元/股[7] - 截至2025年8月11日，累计转股9,307,898股，占比11.33%[2] - 截至2025年8月11日，6,325,071张未转股，占比57.50%[2] 价格调整与赎回 - 2024 - 2025年因回购注销、利润分配调整转股价格[7][8][11] - 2025年8月7日决定提前赎回，赎回日8月29日[6]

可转债基本信息 - 2023年12月22日发行1100.00万张可转换公司债券，募集资金110000.00万元[4] - 初始转股价格为50.65元/股，最新转股价格为50.22元/股[7] - 转股期间为2024年6月28日至2029年12月21日[6] 赎回相关信息 - 赎回价格为100.34元/张，当期年利率0.50%[2] - 赎回条件满足日为2025年8月7日，停止交易日为8月26日[2] - 赎回登记日为8月28日，赎回日为8月29日[2] - 停止转股日为8月29日，赎回资金到账日为9月3日[2] - 投资者赎回款到账日为9月5日，赎回类别为全部赎回[2] 股东持有情况 - 控股股东潘党育期初持有1326400张，期末持有0张[21] - 豪鹏控股期初持有382306张，期末持有0张[21] - 珠海安豪期初持有320801张，期末持有0张[21]

行业投资评级 - 报告对电力设备新能源行业维持"推荐"评级 [7] 核心观点 - 光伏行业"反内卷"行动已上升至国家战略层面，政策力度将成为影响行业走势的关键变量，当前处于周期底部，中长期将进入高质量发展阶段 [4] - 风电产业链全球竞争优势显著，2025年是国内海上风电大年，各地建设提速且出口趋势向好 [4] - 新能源汽车链低端产能出清后边际改善，电池及结构件环节盈利稳定 [5] 周度行情回顾 - 2025年8月4日至8月8日，申万电力设备指数上涨1.94%，跑赢沪深300指数0.71pct，细分板块中风电设备涨幅最高达4.50% [2][12] - 个股方面，酉立智能周涨幅达246.89%，三晖电气周跌幅最大为-10.67% [18][19] 重点板块跟踪 - 晶澳科技以0.7215元/W单价中标西藏50MW光伏治沙项目组件采购，中标金额3608万元 [3] - 宁德时代与新加坡Vanda RE签订2.2GWh光储项目协议，配套2GW光伏电站 [24] - 欣界能源完成数亿元A轮融资，用于5GWh量产基地建设 [25] 产业链价格数据 - 硅料价格：8月致密料均价40元/kg，颗粒料均价38元/kg [36] - 组件价格：双面单晶TOPCon182组件均价1.48元/W，双面HJT210组件均价1.92元/W [39][41] 政策动态 - 山东省出台新能源上网电价改革方案，明确2025年6月前投产项目保障电价为0.3949元/kWh [26] 公司动态 - 协鑫集成签署4.5亿元硅料采购框架协议 [31] - 三峡能源拟发行海上风电公募REITs，关联方认购44%份额 [32] - 龙源电力7月光伏发电量同比增长105.92% [33]

豪鹏转债市场表现 - 8月12日盘中下跌2.15%报137.876元/张 成交额3561.64万元 转股折价率0.37% [1] - 信用级别AA- 债券期限1.6877年 票面利率首年0.30%至第六年2.10% [1] - 转股开始日2024年6月28日 转股价50.22元 对应正股为豪鹏科技 [1] 公司业务概况 - 主营锂离子电池、镍氢电池研发制造及废旧电池回收 提供一站式电源解决方案 [2] - 成立于2002年 具备自主研发能力与全球市场竞争力 获全球知名品牌商认可 [2] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入12.248亿元 同比增长23.27% [2] - 归属净利润3181.35万元 同比增长903.92% 扣非净利润2510.53万元 同比增长1384.75% [2] 股权结构特征 - 截至2025年3月十大股东持股合计45.89% 十大流通股东持股合计30.23% [2] - 股东总数8721户 人均流通股6634股 人均持股金额37.22万元 [2]

核心观点 - 公司决定行使"豪鹏转债"的提前赎回权利 因公司股票价格已触发有条件赎回条款 赎回价格为100.34元/张 赎回完成后债券将在深圳证券交易所摘牌 [1][7][8] 可转换公司债券基本情况 - 公司于2023年12月22日向不特定对象发行1,100.00万张可转换公司债券 每张面值100元 债券期限6年 [1] - 债券于2024年1月11日在深圳证券交易所挂牌交易 债券简称"豪鹏转债" 债券代码"127101" [1] - 转股期间自2024年6月28日至2029年12月21日 [2] 转股价格调整情况 - 初始转股价格为50.65元/股 经多次调整后最新转股价格为50.22元/股 [1][2] - 转股价格调整历史包括：从50.65元/股调整为50.68元/股 从50.68元/股调整为50.22元/股 从50.22元/股调整为50.23元/股 从50.23元/股调整为50.27元/股 从50.27元/股调整为50.66元/股 最终从50.66元/股调整为50.22元/股 [2][3][4][5] 有条件赎回条款触发情况 - 赎回条款规定：公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格的130% 或未转股余额不足3,000万元时 公司有权赎回债券 [5] - 公司股票在2025年8月7日前连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于65.29元/股（当期转股价格50.22元/股的130%） 已触发赎回条款 [1][7] - 董事会于2025年8月7日审议通过提前赎回议案 同意行使赎回权利 [1][8] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100.34元/张 其中债券面值100元 当期应计利息0.34元/张 [8] - 当期应计利息计算：计息天数249天（自2024年12月23日至2025年8月29日） 票面利率0.50% [8] - 赎回对象为2025年8月28日收市后登记在册的全部债券持有人 [9] - 赎回时间安排：2025年8月22日发布第一次提示性公告 8月25日至8月28日停止交易 8月29日实施赎回 9月3日前支付赎回款项 [9] 相关主体交易情况 - 公司控股股东潘党育及其关联方豪鹏控股、珠海安豪以及董事廖兴群在赎回条件满足前六个月内存在交易债券行为 且均在期间内清仓卖出所有持有债券 [9] - 潘党育卖出1,326,400张 豪鹏控股卖出382,306张 珠海安豪卖出320,801张 廖兴群卖出150张 [9] - 除上述主体外 其他持股5%以上股东、董事、高级管理人员在期间内未交易债券 [9][10] 其他操作事项 - 债券持有人需在2025年8月28日收市前完成转股申报 转股最小单位为1股 不足1股部分将以现金兑付 [10] - 转股股份在申报后次一交易日上市流通 享有与原股份同等权益 [10]

核心观点 - 公司控股股东及实际控制人因可转债转股导致总股本增加 持股比例被动稀释至1%整数倍 但持股数量未发生变化[1] - 本次权益变动系被动稀释 不涉及股东减持或增持行为 不影响公司控制权稳定和生产经营[1] 权益变动详情 - 权益变动时间为2025年8月8日 变动方向为下降 涉及一致行动人[1] - 潘党育持股比例从21.15%降至20.22% 被动稀释0.94%[1] - 豪鹏控股持股比例从3.49%降至3.34% 被动稀释0.15%[1] - 珠海安豪持股比例从2.93%降至2.80% 被动稀释0.13%[1] - 三者合计持股比例从27.57%降至26.35% 总体被动稀释1.22%[1][2] 股本变化数据 - 公司总股本由2025年8月7日的8192.89万股增至2025年8月8日的8571.89万股 增加379万股[2] - 控股股东及一致行动人合计持股数量保持2259万股不变 全部为有限售条件股份[1][2] 变动性质说明 - 变动原因为可转换公司债券转股导致总股本增加[1] - 不涉及资金交易行为 不属于主动增持或减持[1] - 本次变动未违反相关证券法律法规 不存在不得行使表决权的股份[2] - 变动不涉及已作出的承诺、意向或计划的履行[2] 公司治理影响 - 本次权益变动不会导致公司控制权发生变更[3] - 不影响公司治理结构和持续经营能力[3] - 公司将持续关注股东权益变动情况并依法履行信息披露义务[3]

股本变动 - 2025年8月8日，因可转债转股，公司总股本由81,928,873股增至85,718,917股[3] 股东持股 - 潘党育等合计被动稀释1.22%，变动后合计持股占比26.35%[4] 影响说明 - 本次权益变动不影响公司控制权稳定及生产经营[3] - 本次权益变动不会导致公司控制权变更[6]

可转债发行 - 2023年12月22日发行1100.00万张可转换公司债券，募集资金110000.00万元[4] 转股价格 - 豪鹏转债初始转股价格为50.65元/股，最新转股价格为50.22元/股[7] 赎回条件及触发情况 - 有条件赎回条款触发条件为连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元[13] - 2025年7月18日至8月7日，公司股票满足连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格（50.22元/股）的130%（即65.29元/股）[3] - 2025年7月18日至8月7日，公司股票触发“豪鹏转债”有条件赎回条款[16] 赎回相关日期 - 赎回条件满足日为2025年8月7日，停止交易日为2025年8月26日[2] - 赎回登记日为2025年8月28日，赎回日为2025年8月29日[2] - 停止转股日为2025年8月29日，赎回资金到账日为2025年9月3日[2] - 投资者赎回款到账日为2025年9月5日，赎回类别为全部赎回[2] 赎回价格及对象 - “豪鹏转债”赎回价格为100.34元/张（含息、含税），票面利率0.50%[17] - 赎回对象为截至2025年8月28日收市后登记在册的全体“豪鹏转债”持有人[18] 股东持有情况 - 控股股东潘党育期初持有“豪鹏转债”1326400张，期间卖出1326400张，期末持有0张[21] - 豪鹏控股期初持有“豪鹏转债”382306张，期间卖出382306张，期末持有0张[21] - 珠海安豪期初持有“豪鹏转债”320801张，期间卖出320801张，期末持有0张[21] 转股规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，不足1股的余额五个交易日内现金兑付[23] - 当日买进的可转债当日可转股，转股股份次一交易日上市流通[23]

关于控股股东持股比例被动稀释的公告 - 公司控股股东潘党育及其控制的豪鹏控股、珠海安豪因可转债转股导致总股本增加，合计持股比例被动触及1%整数倍，但持股数量未发生变化 [2][3] - 本次权益变动前公司总股本为80,610,011股，截至2025年8月7日总股本增至81,928,873股 [3] - 该变动不会导致公司控制权变更或影响治理结构 [5] 关于豪鹏转债提前赎回的公告 - 触发条件：2025年7月18日至8月7日期间，公司股票连续30个交易日中有15日收盘价不低于转股价（50.22元/股）的130%（即65.29元/股） [9][19][22] - 赎回价格：100.34元/张（含当期利息0.34元），税后价格以中登公司核准为准 [8][22][23] - 赎回程序：8月26日停止交易，8月28日为赎回登记日，8月29日停止转股并全额赎回，9月5日资金到账 [10][24][26] 豪鹏转债发行及转股调整情况 - 发行规模：2023年12月发行1,100万张可转债，募集资金11亿元，期限6年，票面利率首年0.30%至第六年2.10% [9][21] - 转股价格调整：初始转股价50.65元/股，因利润分配及限制性股票回购多次调整，最新为50.22元/股 [14][15][16][17] - 转股期限：2024年6月28日至2029年12月21日 [13] 控股股东及高管交易情况 - 控股股东潘党育、豪鹏控股、珠海安豪及董事廖兴群在赎回条件触发前6个月内有交易豪鹏转债记录 [27] - 其他持股5%以上股东及高管未在同期交易可转债 [27] 赎回相关操作提示 - 转股申报需通过托管券商，最小单位为1张（100元面值），转股后股份次一交易日上市流通 [29] - 不足1股的余额将在转股后5个交易日内以现金兑付 [29]