文章核心观点 浙江夏厦精密制造股份有限公司第二届董事会第十次会议和第二届监事会第九次会议审议通过多项议案，包括豁免会议通知期限、拟购买土地使用权并投资建设项目、召开2025年第一次临时股东大会等，投资项目需提交股东大会审议 [2][12]。 董事会会议情况 会议召开情况 - 2025年4月3日以现场与通讯结合方式召开第二届董事会第十次会议，应出席董事7人，实际出席7人，由董事长召集主持，全体监事、高级管理人员列席 [2]。 审议情况 - 审议通过《关于豁免公司第二届董事会第十次会议通知期限的议案》，表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权 [2][3]。 - 审议通过《关于拟购买土地使用权并投资建设项目的议案》，同意购买土地建设“智能传动系统核心零部件产业化及装备协同开发建设项目”，总投资不超10亿元，资金来源多样，需提交股东大会审议，表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权 [4][5][6]。 - 审议通过《关于召开公司2025年第一次临时股东大会的议案》，拟于2025年4月21日下午两点半召开，表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权 [7][8]。 备查文件 - 第二届董事会第十次会议决议、第二届董事会战略决策委员会第二次会议决议 [9]。 监事会会议情况 会议召开情况 - 2025年4月3日以现场方式召开第二届监事会第九次会议，应出席监事3人，实际出席3人，由监事会主席召集主持，董事会秘书列席 [12]。 审议情况 - 审议通过《关于豁免公司第二届监事会第九次会议通知期限的议案》，表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权 [12][13]。 - 审议通过《关于拟购买土地使用权并投资建设项目的议案》，同意购买土地建设项目，总投资不超10亿元，资金来源多样，需提交股东大会审议，表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权 [14][15][16]。 备查文件 - 第二届监事会第九次会议决议 [17]。 拟购买土地及投资项目情况 投资项目概述 - 拟竞拍取得宁波市“镇海区ZH08 - 04 - 02 - 55 - a地块”国有建设用地使用权，建设“智能传动系统核心零部件产业化及装备协同开发建设项目”，计划总投资不超10亿元，生产精密齿轮等产品 [19][22][23]。 - 2025年4月3日董事会和监事会审议通过该议案，不构成关联交易和重大资产重组，需提交股东大会审议 [24]。 拟购买土地使用权基本情况 - 宗地名称为镇海区ZH08 - 04 - 02 - 55 - a地块，面积53,371平方米，位于镇海区骆驼街道，用途为一类工业用地，产权清晰 [25]。 拟投资项目基本情况 - 项目名称暂定“智能传动系统核心零部件产业化及装备协同开发建设项目”，实施主体为公司或子公司，建设地点在上述地块，投资不超10亿元，资金来源多样 [26][27]。 交易目的及对公司的影响 - 符合公司发展战略，优化生产布局，扩大产能，提升市场占有率，促进未来发展 [28]。 备查文件 - 公司第二届董事会第十次会议决议、第二届监事会第九次会议决议、第二届战略决策委员会第二次会议决议 [30]。 2025年第一次临时股东大会通知情况 召开会议的基本情况 - 会议届次为2025年第一次临时股东大会，召集人为公司第二届董事会，召开合法合规 [32][33]。 - 现场会议于2025年4月21日14:30召开，网络投票时间为2025年4月21日09:15 - 15:00，采取现场与网络投票结合方式 [34]。 - 股权登记日为2025年4月15日，出席对象包括股东、董事等，现场会议地点在公司二楼会议室 [35][36]。 会议审议事项 - 审议事项已由董事会和监事会审议通过，将对中小投资者表决单独计票 [37]。 会议登记等事项 - 登记方式包括自然人、法人、QFII等不同情况，登记时间为2025年4月18日09:30 - 11:30、13:30 - 16:00，登记地点在证券事务部 [38][39]。 参加网络投票的具体操作流程 - 投票代码为361306，简称“夏厦投票”，对总议案和具体提案投票有相关规定 [44][45]。 - 交易系统投票时间为2025年4月21日09:15 - 09:25、09:30 - 11:30、13:00 - 15:00，可登录证券公司交易客户端投票 [46][47]。 - 互联网投票系统投票时间为2025年4月21日09:15 - 15:00，需办理身份认证，登录http://wltp.cninfo.com.cn投票 [48]。 其他事项 - 联系人顾文杰，联系电话0574 - 86570107等，会议费用自理 [40]。 备查文件 - 第二届董事会第十次会议决议、第二届监事会第九次会议决议 [41]。

一、投资项目概述 （一）本次投资项目的基本情况 证券代码：001306 证券简称：夏厦精密 公告编号：2025-004 浙江夏厦精密制造股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 司"）根据发展战略规划，拟通过参与竞拍方式取得宁波市"镇海区 ZH08-04- 设"智能传动系统核心零部件产业化及装备协同开发建设项目"（暂定名称，以 有关部门最终备案名称为准）。该土地用途为一类工业用地，土地面积约为 具体以实际投资金额为准；预计项目投资建设周期 3 年。 风险提示： 办理，通过招标、拍卖或挂牌出让方式取得，土地使用权能否竞得、土地使用权 的最终成交面积、价格及取得时间存在不确定性。 宏观环境、行业政策、市场和技术变化、内部管理等内外部因素均存在一定的不 确定性，可能存在公司投资计划及收益不达预期的风险。 批、建设规划许可、施工许可等前置审批工作，如因国家或地方有关政策调 整、项目审批等实施条件因素发生变化，存在无法取得或无法按时取得相关许 可的风险。公司会按照当地相关部门要求，积极推进项目投资建设实施工作。 方式，存在因资金投入不 ...

证券代码：001306 证券简称：夏厦精密 公告编号：2025-003 浙江夏厦精密制造股份有限公司 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江夏厦精密制造股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第九次 会议于 2025 年 4 月 3 日（星期四）在公司会议室以现场方式召开。经全体监事 一致同意，本次会议豁免通知时限要求，会议通知已于 2025 年 3 月 31 日通过邮 件的方式送达各位监事。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。 会议由监事会主席陈镇召集并主持，董事会秘书列席会议。会议召开符合 有关法律、法规、规章和《公司章程》的规定。出席会议的监事对各项议案进行 了认真审议并做出了如下决议： 二、监事会会议审议情况 一、监事会会议召开情况 （二）审议通过《关于拟购买土地使用权并投资建设项目的议案》 监事会同意公司本次购买土地使用权并投资建设"智能传动系统核心零部件 产业化及装备协同开发建设项目"（暂定名称，以有关部门最终备案名称为准）， 总投资金额不超过 10 亿元（含土地出让金），资金来源包括但不限于自有资金、 银行贷款或其 ...

证券代码：001306 证券简称：夏厦精密 公告编号：2025-005 浙江夏厦精密制造股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江夏厦精密制造股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十次 会议审议通过了《关于召开公司 2025 年第一次临时股东大会的议案》，公司将 于 2025 年 4 月 21 日（星期一）召开 2025 年第一次临时股东大会，现将本次股 东大会有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 （1）现场会议召开时间：2025 年 4 月 21 日（星期一）14:30 （2）网络投票： 深圳证券交易所交易系统投票时间：2025 年 4 月 21 日 09:15～09:25， 深圳证券交易所互联网投票系统投票时间：2025 年 4 月 21 日 09:15～15:00 期间的任意时间。 召开。除现场召开会议外，公司将通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系 统(http://wltp.cninfo.com. ...

浙江夏厦精密制造股份有限公司 关于拟购买土地使用权并投资建设项目的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：001306 证券简称：夏厦精密 公告编号：2025-004 重要内容提示： 1、拟购买土地使用权情况：浙江夏厦精密制造股份有限公司（以下简称"公 司"）根据发展战略规划，拟通过参与竞拍方式取得宁波市"镇海区 ZH08-04- 02-55-a 地块"的国有建设用地使用权，并在取得上述国有土地使用权后投资建 设"智能传动系统核心零部件产业化及装备协同开发建设项目"（暂定名称，以 有关部门最终备案名称为准）。该土地用途为一类工业用地，土地面积约为 53,371 平方米（土地具体位置、土地面积和交易金额等以实际出让文件为准）。 2、拟投资项目：智能传动系统核心零部件产业化及装备协同开发建设项目。 方式，存在因资金投入不及时而导致项目建设进度或实现的收益不达预期的风险。 本投资项目中的投资规模、建设周期等均为计划数或预计数，并不代表公司对未 来业绩的预测，亦不构成对股东的承诺。 一、投资项目概述 3、拟投资金额与周期：项目计划总投资不超过 ...

证券代码：001306 证券简称：夏厦精密 公告编号：2025-005 浙江夏厦精密制造股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江夏厦精密制造股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十次 会议审议通过了《关于召开公司 2025 年第一次临时股东大会的议案》，公司将 于 2025 年 4 月 21 日（星期一）召开 2025 年第一次临时股东大会，现将本次股 东大会有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、会议届次：2025 年第一次临时股东大会 2、会议召集人：公司第二届董事会 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议的召开符合《公司法》等 有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 4 月 21 日（星期一）14:30 （2）网络投票： （1）截至股权登记日 2025 年 4 月 15 日（星期二）下午收市时在中国证券 登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的公司全体普通股股东均有权 ...

本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 浙江夏厦精密制造股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第九次 会议于 2025 年 4 月 3 日（星期四）在公司会议室以现场方式召开。经全体监事 一致同意，本次会议豁免通知时限要求，会议通知已于 2025 年 3 月 31 日通过邮 件的方式送达各位监事。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。 会议由监事会主席陈镇召集并主持，董事会秘书列席会议。会议召开符合 有关法律、法规、规章和《公司章程》的规定。出席会议的监事对各项议案进行 了认真审议并做出了如下决议： 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于豁免公司第二届监事会第九次会议通知期限的议案》 根据《公司章程》等有关规定，监事会决定豁免会议通知期限，并于 2025 年 4 月 3 日召开第二届监事会第九次会议。 证券代码：001306 证券简称：夏厦精密 公告编号：2025-003 浙江夏厦精密制造股份有限公司 第二届监事会第九次会议决议公告 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 （二）审议通过《关于拟购 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][4][38] 报告的核心观点 - 夏厦精密是小模数齿轮行业龙头，有望切入人形机器人产业链，受益于机器人产业化进程，精密减速器市场空间广阔，公司通过 IPO 募投项目加码机器人减速器产能布局，主业基本盘稳健，切入人形机器人供应链有望增厚业绩 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 夏厦精密：小模数齿轮行业龙头，有望切入人形机器人产业链 - 汽车行业小模数齿轮龙头，下游广泛客户稳定：夏厦精密成立于 1999 年，2023 年于深交所上市，是国内小模数齿轮行业龙头，2021 年小模数精密圆柱齿轮产品全球市占率 1.80%，位居全球第二；产品应用领域广泛，与海内外龙头客户形成稳定合作；股权结构稳定，实控人持股 73.6%，子公司布局全面 [13][15][16] - 公司经营稳健，业绩持续增长：2024Q1 - Q3 公司营业收入 4.6 亿元，同比增长 21.3%，2019 - 2023 年 CAGR 达 14.9%；受宏观经济和汽车行业竞争影响，2024Q1 - Q3 归母净利润 4773 万元，同比下降 15.7%，但 2019 - 2023 年 CAGR 达 27.0%；2024Q1 - Q3 销售毛利率 24.15%，同比下降 4.99pct，销售净利率 10.35%，同比下降 4.53pct，期间费用率 13.42%，同比上升 0.53pct [18][21] 受益于机器人产业化进程，精密减速器市场空间广阔 - 精密减速器是智能制造核心部件：减速器分一般和精密两类，精密减速器包括 RV、行星、谐波等，广泛应用于高端制造领域；海内外厂商布局人形机器人推动减速器市场扩容，不同减速器用于人形机器人不同部位，谐波减速器是首选，行星减速器是补充；预计 2025/2026/2027/远期全球人形机器人需求达 3/6/15/1165 万台，对应谐波减速器市场空间 4/9/21/751 亿元 [26][29][31] IPO 募投项目：募资 7.5 亿元，加码机器人减速器产能布局 - 公司布局减速机及配件业务迎来人形机器人市场机遇：齿轮传动用于汽车与机器人动力模块，人形机器人量产将增加齿轮需求；公司 IPO 募资项目包括年产 7.2 万套工业机器人新结构减速器技术改造项目，有望切入人形机器人减速机领域 [33] 盈利预测 - 汽车齿轮业务：预计 2024 - 2026 年收入 3.72/4.28/4.92 亿元，同比 +17%/+15%/+15%，毛利率 23.00% [34][38] - 电动工具齿轮：预计 2024 - 2026 年收入 1.37/1.92/2.49 亿元，同比 +45%/+40%/+30%，毛利率 20.00% [34][38] - 减速机及其配件：预计 2024 - 2026 年收入 0.53/0.58/0.67 亿元，同比 -10%/+10%/+15%，毛利率 30.00%/32.00%/34.00% [35][38] - 刀具和设备：预计 2024 - 2026 年收入 0.32/0.34/0.37 亿元，同比 -5%/+5%/+10%，毛利率 40.00% [37][38] - 维持公司 2024 - 2026 年归母净利润为 0.64/0.83/1.01 亿元，当前股价对应 PE 分别为 93/71/59 倍，估值适中 [38]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][4][38] 报告的核心观点 - 夏厦精密是小模数齿轮行业龙头，有望切入人形机器人产业链，受益于机器人产业化进程，精密减速器市场空间广阔，公司通过 IPO 募投项目加码机器人减速器产能布局，主业基本盘稳健，切入人形机器人供应链有望增厚业绩 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 夏厦精密：小模数齿轮行业龙头，有望切入人形机器人产业链 - 汽车行业小模数齿轮龙头，下游广泛客户稳定：夏厦精密成立于 1999 年，2023 年于深交所上市，是国内小模数齿轮行业龙头，2021 年小模数精密圆柱齿轮产品全球市占率 1.80%，位居全球第二；产品应用领域广泛，与海内外龙头客户形成稳定合作；股权结构稳定，实控人持股 73.6%，子公司布局全面 [13][15][16] - 公司经营稳健，业绩持续增长：2024Q1 - Q3 公司营业收入 4.6 亿元，同比增长 21.3%，2019 - 2023 年 CAGR 达 14.9%；受宏观经济和汽车行业竞争影响，2024Q1 - Q3 归母净利润 4773 万元，同比下降 15.7%，2019 - 2023 年 CAGR 达 27.0%；2024Q1 - Q3 销售毛利率 24.15%，同比下降 4.99pct，销售净利率 10.35%，同比下降 4.53pct，期间费用率 13.42%，同比上升 0.53pct [18][21] 受益于机器人产业化进程，精密减速器市场空间广阔 - 精密减速器是智能制造核心部件：减速器分一般和精密两类，精密减速器包括 RV、行星、谐波减速器等，应用于高端制造领域；海内外厂商布局人形机器人推动减速器市场扩容，不同减速器应用于不同部位，谐波减速器是首选，行星减速器是补充；预计 2025/2026/2027/远期全球人形机器人需求达 3/6/15/1165 万台，对应谐波减速器市场空间 4/9/21/751 亿元 [26][29][31] IPO 募投项目：募资 7.5 亿元，加码机器人减速器产能布局 - 公司布局减速机及配件业务迎来人形机器人市场机遇：齿轮传动用于汽车和机器人动力模块，人形机器人量产将增加齿轮需求；公司 IPO 募投项目包括年产 7.2 万套工业机器人新结构减速器技术改造项目，有望切入人形机器人减速机领域 [33] 盈利预测 - 汽车齿轮业务：预计 2024 - 2026 年收入 3.72/4.28/4.92 亿元，同比 +17%/+15%/+15%，毛利率 23.00% [34][38] - 电动工具齿轮：预计 2024 - 2026 年收入 1.37/1.92/2.49 亿元，同比 +45%/+40%/+30%，毛利率 20.00% [34][38] - 减速机及其配件：预计 2024 - 2026 年收入 0.53/0.58/0.67 亿元，同比 -10%/+10%/+15%，毛利率 30.00%/32.00%/34.00% [35][38] - 刀具和设备：预计 2024 - 2026 年收入 0.32/0.34/0.37 亿元，同比 -5%/+5%/+10%，毛利率 40.00% [37][38] - 维持公司 2024 - 2026 年归母净利润为 0.64/0.83/1.01 亿元，当前股价对应 PE 分别为 93/71/59 倍，估值适中 [38]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][4][38] 报告的核心观点 - 夏厦精密是小模数齿轮行业龙头，有望切入人形机器人产业链，受益于机器人产业化进程，精密减速器市场空间广阔，公司通过 IPO 募投项目加码机器人减速器产能布局，主业基本盘稳健，切入人形机器人供应链有望增厚业绩 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 夏厦精密：小模数齿轮行业龙头，有望切入人形机器人产业链 - 汽车行业小模数齿轮龙头，下游广泛客户稳定：夏厦精密成立于 1999 年，2023 年于深交所上市，是国内小模数齿轮行业龙头，2021 年小模数精密圆柱齿轮产品全球市占率 1.80%，位居全球第二；产品应用领域广泛，与比亚迪、博世集团等海内外龙头客户形成稳定合作；实控人合计持股 73.56%，股权结构稳定，子公司商业布局全面 [13][15][16] - 公司经营稳健，业绩持续增长：2024Q1 - Q3 公司实现营业收入 4.6 亿元，同比增长 21.3%，2019 - 2023 年 CAGR 达 14.9%；受宏观经济和汽车行业竞争影响，2024Q1 - Q3 归母净利润 4773 万元，同比下降 15.7%，但 2019 - 2023 年 CAGR 达 27.0%；2024Q1 - Q3 销售毛利率 24.15%，同比下降 4.99pct，销售净利率 10.35%，同比下降 4.53pct，期间费用率 13.42%，同比上升 0.53pct [18][21] 受益于机器人产业化进程，精密减速器市场空间广阔 - 精密减速器是智能制造核心部件：减速器分一般和精密两类，精密减速器包括 RV、行星、谐波减速器等，应用于机器人等高端制造领域；海内外厂商布局人形机器人推动减速器市场扩容，不同减速器因特性用于不同部位，谐波减速器是首选，行星减速器是补充；预计 2025/2026/2027/远期全球人形机器人需求达 3/6/15/1165 万台，对应谐波减速器市场空间 4/9/21/751 亿元 [26][29][31] IPO 募投项目：募资 7.5 亿元，加码机器人减速器产能布局 - 公司布局减速机及配件业务迎来人形机器人市场机遇：齿轮传动用于汽车和机器人动力模块，人形机器人量产将增加齿轮需求；公司 IPO 募资项目包括年产 7.2 万套工业机器人新结构减速器技术改造项目，有望切入人形机器人减速机领域打开业绩增长空间 [33] 盈利预测 - 汽车齿轮业务：预计 2024 - 2026 年收入为 3.72/4.28/4.92 亿元，同比 +17%/+15%/+15%，毛利率 23.00% [34][38] - 电动工具齿轮：预计 2024 - 2026 年收入 1.37/1.92/2.49 亿元，同比 +45%/+40%/+30%，毛利率 20.00% [34][38] - 减速机及其配件：预计 2024 - 2026 年收入 0.53/0.58/0.67 亿元，同比 -10%/+10%/+15%，毛利率 30.00%/32.00%/34.00% [35][38] - 刀具和设备：预计 2024 - 2026 年收入 0.32/0.34/0.37 亿元，同比 -5%/+5%/+10%，毛利率 40.00% [37][38] - 维持公司 2024 - 2026 年归母净利润为 0.64/0.83/1.01 亿元，当前股价对应 PE 分别为 93/71/59 倍，估值适中，维持“增持”评级 [38]