证券代码：001965 证券简称：招商公路 公告编号：2024-80 招商局公路网络科技控股股份有限公司 关于公司董事长提议回购公司股份的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 二、提议回购股份的原因和目的 基于对公司未来持续发展的信心和对公司价值的认可，为了维护广大投资者 利益、增强投资者对公司的投资信心、稳定公司价值，提议招商公路通过深圳证 券交易所交易系统以集中竞价交易方式进行股份回购，本次回购的股份拟全部予 以注销并减少公司注册资本。 三、提议的内容 1、回购股份的种类：公司发行的人民币普通股（A 股）。 2、回购股份的用途：本次回购的股份拟在未来全部注销并减少公司注册资 本。 3、回购股份的方式：深圳证券交易所交易系统集中竞价交易方式。 招商局公路网络科技控股股份有限公司（以下简称"招商公路"或"公司"） 董事会于 2024 年 10 月 13 日收到公司董事长白景涛先生《关于提议回购公司股 份的函》，白景涛先生提议公司通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方 式回购公司已发行的部分人民币普通股（A 股）股票，具体内容如下： 一、提 ...

证券代码：001965 证券简称：招商公路 公告编号：2024-79 招商局公路网络科技控股股份有限公司 一、股票交易异常波动情况的说明 （五）公司不存在违反公平信息披露规定的情形。 招商局公路网络科技控股股份有限公司（以下简称"公司"或"招商公路"） 于 2024 年 9 月 27 日、9 月 30 日、10 月 8 日连续三个交易日收盘价格跌幅偏离 值累计达到 26.71%。根据《深圳证券交易所股票上市规则》有关规定，属于股票 价格异常波动。 二、公司关注并核实情况 针对公司股票交易异常波动情况，公司董事会对公司、控股股东及实际控制 人就相关问题进行了核实，现就相关情况说明如下： （一）公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。 （二）公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生 较大影响的未公开重大信息。 （三）公司目前的经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。 （四）公司、控股股东及实际控制人不存在关于公司应披露而未披露的重大 事项，或处于筹划阶段的重大事项。在股票异常波动期间，公司控股股东及实际 控制人不存在买卖公司股票的行为。 关于股票交易异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证 ...

证券代码：001965 证券简称：招商公路 公告编号：2024-78 招商局公路网络科技控股股份有限公司 关于持股 5%以上股东股份减持计划的预披露公告 持股5%以上的股东泰康人寿保险有限责任公司保证向本公司提供的信息内 容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 1、拟减持的原因：泰康人寿根据其资产配置需求和相关投资决策，拟减持 所持公司首次公开发行前股份。 2、减持股份来源：公司首次公开发行前取得的股份。 3、减持方式：大宗交易。 特别提示： 招商局公路网络科技控股股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 于近日收到公司股东泰康人寿保险有限责任公司（以下简称"泰康人寿"）的《泰 康人寿保险有限责任公司关于拟以大宗交易方式减持股份的告知函》，泰康人寿 持有公司股份 366,940,787 股，占公司总股本比例 5.38%，泰康人寿计划自本减 持计划公告发布之日起 15 个交易日后的连续 90 日内（2024 年 10 月 30 日至 2025 年 1 月 27 日）以大宗交易方式减持公司股份不超过 27,281,349 股 ...

证券代码：001965 证券简称：招商公路 公告编号：2024-77 招商局公路网络科技控股股份有限公司 2022 年度第三期中期票据付息公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为保证招商局公路网络科技控股股份有限公司2022年度第三期中期票据 （债券简称：22招商公路MTN003，债券代码：102282248）付息工作的顺利进 行，现将有关事宜公告如下。 联系人：石超 | 发行人名称 | 招商局公路网络科技控股股份有限公司 | | --- | --- | | 债项名称 | 招商局公路网络科技控股股份有限公司 2022 年度第 | | | 三期中期票据 | | 债项简称 | 22 招商公路 MTN003 | | 债项代码 | 102282248.IB | | 发行总额(亿) | 15.50 | | 起息日 | 2022-10-14 | | 发行期限（年） | 3+N | | 债券余额(亿) | 15.50 | | 最新评级情况 | AAA | | 偿还类别 | 利息支付 | | 本计息期债项利率 | 2.85% | | 利息兑付日 | 2024- ...

公司经营情况 - 2024年上半年公司利润出现小幅下滑,主要系2023年同期出行需求高涨造成利润基数较高,以及今年上半年恶劣天气频发抑制出行需求等因素所致[1] - 下半年公司将通过降本增效、精益运营、平安保畅等有效管理手段,深耕主业投资并购,充分利用产业平台、REITs等多种平台模式,实现资产有效流动,促进经营业绩保持平稳[1] - 公司始终坚持以效益为中心,在管控成本方面聚焦精益精细管理理念,持续开展挖潜增收专项工作,通过平行线治理、营运稽核、探索精准引流等多项措施促增收,并通过PMO（提质增效）、财务成本优化、智慧交通及交通科技管理赋能等系列有效措施实现公司成本节约[1] 智慧交通发展 - 公司将通过智慧安全、智慧运营、智慧收费、车路协同等技术手段,以智慧公路业务网、公路物联网"两张网"为基础,持续深化"跨界融合"发展路径,实现物流行业与高速公路运营行业的共同转型发展[2][3] - 公司多年聚焦智慧公路产业方向,业务涵盖智慧收费、智慧运营、交通广播、电子发票、ETC综合服务、智能管养等多个领域[3] - 公司将紧紧围绕高质量可持续发展、打造基础设施投资管理核心能力,积极创新求变,解决用户痛点为导向,加强科技创新、深化基础设施纵深拓展,充分发挥全天候通行保障联合创新实验室优势,坚持科研创新,加强共性技术布局,实现智慧交通服务横向拓展[3] 市值管理与股东回报 - 公司自上市以来始终注重股东回报,致力于通过良好的经营业绩实现股东回报稳步提升,制定并执行《2022-2024年股东回报规划》,承诺现金分红比例不低于当年归母净利润的55%,持续以良好的经营业绩和稳定的现金分红回馈广大股东[1] - 上市六年来,公司已累计派发现金红利140.65亿元,年度平均分红比例高达46%,向全体股东和资本市场交出了一份亮丽答卷[1] - 公司将积极响应《市值管理》相关要求,以服务国家经济发展为初心,以推动企业价值创造为目标,通过聚焦做强主业、筑牢安全防线、深化创新发展和履行社会责任,夯实公司内在价值,持续提升公司综合竞争力[1]

3、召开方式：网络远程互动 证券代码：001965 证券简称：招商公路 公告编号：2024-76 招商局公路网络科技控股股份有限公司 关于参加物流行业上市公司 2024 年度集中路演活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步展现公司经营发展情况，加强与广大投资者的互动交流，促进提 升公司质量和投资价值，招商局公路网络科技控股股份有限公司（以下简称"公 司"）将参加在深圳证券交易所（以下简称"深交所"）"互动易"平台举行的 物流行业上市公司 2024 年度集中路演活动，现将相关事项公告如下： 一、路演活动安排 1、活动主题：物流加速新赛道 2、活动时间：2024 年 9 月 26 日（星期四）15:00—16:00 特此公告。 招商局公路网络科技控股股份有限公司董事会 二〇二四年九月二十三日 4、召开地点：深交所互动易"云访谈" 5、参会人员：公司董事长白景涛先生，总经理杨旭东先生，财务总监杨少 军先生，董事会秘书孟杰先生（如遇特殊情况，参会人员可能进行调整）。 二、投资者参加方式 1、本次路演活动将通过深交所"互动易"平台举行，投资者 ...

报告评级 - 报告给予招商公路"买入"评级,维持此前评级 [4] 公司业绩 - 2024年中报,公司实现营业收入59.8亿元,同比增加39.73%,实现归属净利润27.1亿元,同比下滑3.64% [5] - 2024年Q2公司实现营业收入29.6亿元,同比增加31.28%,实现利润总额17.22亿元,同比增长2.15%,实现归属净利润14.15亿元,同比下滑3.18% [5] - 并表招商中铁与路劲中国,带动公司营业收入与营业成本快速增长,毛利表现良好 [5] - 投资收益小幅下滑,并表拖累净利润表现 [5] 未来发展 - 公司承诺2022-2024年分红不低于55%,中期分红保持稳定 [6] - 2023年新增平临高速、永蓝高速等路产,并完成收购路劲中国资产,未来路产收并购将是公司业绩增长的主要动力 [6][7] - 公司2024年争取实现营业收入132亿元,相较2023年增加36%,增速远超可比公司 [7] - 预计Q3开始随着全季度并表路劲中国利润、货运高基数效应消退,公司利润有望重回稳健增长 [7] 投资建议 - 公司是攻守兼备的头部高速公路运营企业,依托招商局背景在全国范围收购优质路产,长期成长驱动力强 [7] - 公司通过交通科技、智慧交通、招商生态等布局高速公路全产业链,内生增长动力充足 [7] - 公司延续高分红政策,预计2024/2025/2026年归母净利润分别为65/69/71亿元,对应PE估值分别为12.4/11.6/11.2X,其中24年对应股息率4.4% [7] 风险提示 1. 车流量增长不及预期 [10] 2. 路产收购后运营不及预期 [10] 3. 高速公路收费政策变动 [10]

一、本期债券基本情况 二、兑付相关事宜 托管在银行间市场清算所股份有限公司的债券，其付息资金由发行人在规定 时间之前划付至银行间市场清算所股份有限公司指定的收款账户后，由银行间市 证券代码：001965 证券简称：招商公路 公告编号：2024-75 招商局公路网络科技控股股份有限公司 2022 年度第二期中期票据付息公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为保证招商局公路网络科技控股股份有限公司 2022 年度第二期中期票据 （债券简称：22 招商公路 MTN002，债券代码：102282074.IB）付息工作的顺利 进行，现将有关事宜公告如下。 | 发行人名称 | 招商局公路网络科技控股股份有限公司 | | --- | --- | | 债项名称 | 招商局公路网络科技控股股份有限公司 2022 年度第 | | | 二期中期票据 | | 债项简称 | 22 招商公路 MTN002 | | 债项代码 | 102282074.IB | | 发行总额(亿) | 20.00 | | 起息日 | 2022-09-13 | | 发行期限（年） | 3+N | ...

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 2024H1公司实现营收59.84亿元,同比增长39.73%,实现归母净利润27.08亿元,同比下降3.64% [8] - 2024Q2公司实现营收29.63亿元,同比增长31.28%,实现归母净利润14.15亿元,同比下降3.18% [8] - 受并表招商中铁影响,营业收入实现高增 [8] - 投资运营业务毛利率同比下降5pct [8] - 公司稳步推进京津塘高速（天津段）改扩建工程,以及京津塘高速（河北段）、甬台温高速（温州南段）改扩建项目前期工作 [8] - 完成路劲资产包项目交割并实现管理平稳过渡,之江控股平台完成永蓝高速剩余40%股权收购 [8] - 亳阜高速REITs项目已获中国证监会和深交所批复,公司正在推进发行前准备工作 [8] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入分别为132.03/138.14/143.18亿元,同比增速分别为35.67%/4.63%/3.65% [9] - 2024-2026年归母净利润分别为61.28/65.73/70.16亿元,同比增速分别为-9.44%/7.27%/6.74% [9] - 2024-2026年EPS分别为0.90/0.96/1.03元 [9]

公司经营情况 - 2024年上半年公司营业收入598,408.14万元，营业成本377,638.89万元，归母净利润270,836.14万元[2] - 公司经营范围包括投资运营、交通科技、智能交通、交通生态四大业务板块[2] - 截至2024年6月底，公司投资经营总里程达14,745公里，在经营性高速公路行业中稳居第一，覆盖全国22个省、自治区和直辖市[2][4] 行业地位 - 公司是中国投资经营里程最长、覆盖区域最广、产业链最完整的综合性公路投资运营服务商[2] - 公司参股30家优质收费公路公司，其中16家为A、H股公路上市公司，赋予了公司独特的行业地位和发展空间[2] 未来发展 - 公司将继续坚持高质量发展，聚焦主业稳收益，筑牢防线保安全，立足长远可持续，奋力打造中国领先公路及相关基础设施投资运营企业[4] - 公司将进一步聚焦主业，优化资产经营，加强精益管理，实现标准化体系建设、全生命周期养护[4] - 公司将加快推动基础设施投资管理平台建设，持续推进轻重资产结合，以科技、绿色手段赋能管理养护和改扩建[4] 财务分析 - 2024年中报营收大幅增加主要是去年年底并表招商中铁所致[3][5] - 上半年受免费天数增加、雨雪冰冻等恶劣天气影响，公司归母净利润有所降低[5] - 今年一季度公司50亿可转债完成转股，公司总股本增加，以上因素导致每股收益有所降低[5]