增持情况 - 2024年7月8日，安康、安文琪分别增持45万股、1万股，占总股本0.0246%、0.0005%[3] - 本次增持交易均价约15.03元/股，成交金额分别为676.17万元、15.03万元[10] 持股比例 - 安康首次增持前直接持股比例17.85%，间接28.12%；增持后直接17.88%，间接不变[4][10] - 安文琪首次增持前持股比例0.0175%，增持后0.0181%[11] 增持计划 - 公司实控人等计划6个月内增持122 - 242万股[3] - 安康拟增持100 - 200万股[7] - 资金来源为自有或自筹，可能无法实施[3][12]

利润分配 - 2023年度以总股本1,828,780,926股为基数，每10股派现金股利3元，总计分配548,634,277.80元[3] - 不同投资者每10股派现金额不同[4] - 不同持股期限补缴税款情况不同[5] 时间安排 - 股权登记日为2024年6月13日，除权除息日为2024年6月14日[5] - 权益分派业务申请期间为2024年6月5日至2024年6月13日[8] 其他信息 - 咨询地址、联系人及电话、传真电话[9] - 自行派发红利的股东包括安康等[10]

新产品和新技术研发 - 公司自2024年6月5日起调整四价流感疫苗产品价格[1] - 成人预充式0.5ml/支调至88元/支、西林瓶0.5ml/瓶调至85元/瓶，儿童预充式0.25ml/支调至128元/支[1] 未来展望 - 价格调整预计对四价流感疫苗销售收入产生不利影响[2] - 降价利于刺激市场需求、提升接种率、扩大规模[2] - 公司将加强费用控制、提升销量消化降价压力[2]

市场扩张 - 2024年5月15日公司杞县和襄城单采血浆站取得《单采血浆许可证》[1] - 两浆站分别自2024年5月14、15日起至2026年可采浆[1] - 采浆利于提升公司原料血浆供应能力[1]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司是血制品龙头之一,四价流感疫苗认知度不断提升带来持续较快放量 [4] - 公司获批7家新浆站,将有望提升采浆量和收入规模,进一步打开血制品成长空间 [2] - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将保持17%左右的增长 [4] 公司投资情况分析 业务情况 - 2024Q1公司实现营业收入7.87亿元,同比下滑10.60% [1] - 2024Q1公司实现归母净利2.62亿元,同比下滑25.56% [1] - 2024Q1公司实现扣非归母净利2.21亿元,同比下滑19.66% [1] - 公司流感疫苗业务季节性明显,基本在Q2末、Q3初开始上市销售,Q3/Q4进入销售高峰 [2] - 公司血制品业务有望全年保持稳健 [2] 财务指标 - 2024Q1公司销售费用0.45亿元(-29.27%),销售费率5.68%(-1.50pp) [3] - 2024Q1公司管理费用0.73亿元(+11.22%),管理费率9.24%(+1.81pp) [3] - 2024Q1公司研发费用0.73亿元(-6.27%),研发费率9.24%(+0.43pp) [3] - 2024Q1公司存货期末余额19.23亿元,占资产比重11.82%(+0.95pp) [3] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为61.30、72.16、84.99亿元,同比增长14.75%、17.72%、17.78% [4] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为17.41、20.60、24.13亿元,同比增长17.51%、18.32%、17.12% [4]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为53.42亿元，同比增长18.26%[7] - 公司2023年血制品板块营收为29.26亿元，同比增长9.22%，占比54.78%[8] - 公司2023年疫苗制品板块营收为24.05亿元，同比增长32.30%，占比45.02%[9] - 公司2023年采浆量为1342.32吨，较上年增长19.59%[11] - 公司销售毛利率为69.59%，同比增长3.53pp[15] - 公司预计2024-2026年EPS为0.93、1.07、1.22元，对应2024年4月30日收盘价，PE分别为21.0、18.2、16.0倍[16] - 公司2026年预计营业收入将达到7844百万元，较2023年增长47.3%[18] - 公司2026年预计净利润为2643百万元，归属母公司净利润增长率为13.6%[18] - 公司2026年预计每股收益为1.22元，ROE为14.3%[18] 股票评级 - 公司股票评级为"买入"，相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%[20] 其他信息 - 公司信息披露包括内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况[21] - 本报告仅供公司客户使用，不构成投资建议[23] - 公司可能持有报告中提及公司证券头寸并提供投资银行服务，存在利益冲突[24] - 公司地址分别位于上海、北京和深圳[25]

业绩总结 - 华兰生物2024年一季度营收为7.87亿元，同比下降10.60%[1] - 2024Q1血制品业务预计实现收入7.53亿元，同比增长2.31%[1] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为16.88/19.23/21.52亿元[4] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.92/1.05/1.18元，给予“买入”评级[4] 用户数据 - 流感疫苗销售主要贡献公司收入，2024Q1疫苗公司收入为3422万元[2] - 公司为国内流感疫苗龙头，在流感疫苗生产能力和效率上具备优势[3] 未来展望 - 公司2024年采浆端有望延续高增长势头[1] 新产品和新技术研发 - 风险提示包括采浆量不及预期、产品销售不及预期和新品上市不及预期风险[5] 市场扩张和并购 - 投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[9] - 市场基准指数选取包括A股市场以沪深300指数为基准、新三板市场以三板成指为基准等[10] 其他新策略 - 报告数据来源可靠，力求独立客观公平，不受利益相关方干扰和影响[11]

财务表现 - 2024年第一季度，华兰生物工程营业收入为787,309,418.97元，同比下降10.60%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为261,773,937.60元，同比下降25.56%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为50,186,473.40元，同比下降86.41%[5] - 华兰生物工程股份有限公司2024年第一季度营业利润为331,130,131.08元，较上一季度452,445,402.74元下降了26.9%[18] - 净利润为274,371,863.99元，较上一季度382,366,154.95元下降了28.3%[18] - 综合收益总额为274,371,863.99元，较上一季度382,366,154.95元下降了28.3%[19] - 经营活动现金流入小计为1,172,761,540.31元，较上一季度1,117,938,939.26元增长了4.9%[20] - 经营活动现金流出小计为1,122,575,066.91元，较上一季度748,711,150.75元增长了49.8%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-64,142,690.50元，较上一季度-737,127,823.13元有所改善[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为193,338,305.81元，较上一季度-4,710,975.73元有显著增长[21] - 现金及现金等价物净增加额为179,283,034.72元，较上一季度-372,611,140.38元有正增长[21] 公司资产状况 - 华兰生物工程股份有限公司2024年第一季度货币资金为1,170,608,928.52元[15] - 公司存货为1,923,370,621.37元[16] - 公司固定资产为2,043,970,541.27元[16] - 公司非流动资产合计为6,412,501,546.42元[16] - 公司流动负债合计为2,460,944,854.50元[17] - 公司非流动负债合计为100,218,083.48元[17] - 公司股本为1,828,780,926.00元[17] - 公司未分配利润为7,548,080,657.07元[17] 其他 - 公司非经常性损益项目中，除政府补助外，还有处置金融资产和金融负债产生的损益[5] - 公司财务费用较上年同期减少335.35%，主要因利息收入增加[8] - 公司其他收益较上年同期增加34.22%，主要因政府补助增加[8] - 公司营业外支出较上年同期增加450.66%，主要因公益性捐赠增加[8] - 公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少86.41%，主要因购买商品支付的现金增加[8] - 公司投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加91.30%，主要因收回投资所收到的现金增加[8] - 公司筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加4,204.00%，主要因取得借款收到的现金增加[8] - 香港科康有限公司持有239,893,954.00人民币普通股[13] - 股东石雯通过投资者信用证券账户持有12,550,000股[14]

股东出席情况 - 出席股东大会股东及代理人61人，代表股份933,047,209股，占比51.0202%[5] - 现场会议出席19人，代表股份841,856,034股，占比46.0337%[5] - 网络投票42人，代表股份91,191,175股，占比4.9864%[5] - 中小投资者58人参加，代表股份92,187,170股，占比5.0409%[5] 业绩总结 - 母公司2023年净利润687,296,909.50元，可供分配利润618,567,218.55元[8] 利润分配 - 公司拟以1,828,780,926股为基数，每10股派现3元，共派548,634,277.80元[9] 议案表决情况 - 《2023年度董事会工作报告》同意932,177,424股，占比99.9068%[6] - 《关于使用自有资金进行投资理财的议案》同意917,199,699股，占比98.3015%[10] - 《关于续聘公司2024年度审计机构的议案》同意895,303,970股，占比95.9548%[11] - 《关于修订<公司章程>及其附件的议案》同意887,250,492股，占比95.0917%[12] - 中小投资者对相关议案表决，同意46390453股，占比50.3220%[13] - 中小投资者对相关议案表决，反对45788017股，占比49.6685%[13] - 中小投资者对相关议案表决，弃权8700股，占比0.0094%[13] - 所有股东对《关于修订<独立董事工作制度>的议案》表决，同意887031079股，占比95.0682%[13] - 所有股东对《关于修订<独立董事工作制度>的议案》表决，反对46011330股，占比4.9313%[13] - 所有股东对《关于制定<公司未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划>的议案》表决，同意932372244股，占比99.9277%[14] - 所有股东对《关于制定<公司未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划>的议案》表决，反对667065股，占比0.0715%[14] - 中小投资者对《关于制定<公司未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划>的议案》表决，同意91512205股，占比99.2678%[14] - 中小投资者对《关于制定<公司未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划>的议案》表决，反对667065股，占比0.7236%[14] 决议合法性 - 法律顾问认为本次股东大会召集、召开等程序及决议合法有效[15]

股东情况 - 出席会议股东及代表61人，代表股份933,047,209股，占比51.0202%[3] - 现场投票股东及代表19人，代表股份841,856,034股，占比46.0337%[3] - 网络投票股东及代表42人，代表股份91,191,175股，占比4.9864%[3] 议案表决 - 《2023年度董事会工作报告》总表决同意932,177,424股，占比99.9068％[7] - 《关于使用自有资金投资理财议案》总表决同意917,199,699股，占比98.3015％[19] - 《关于续聘2024年度审计机构议案》总表决同意895,303,970股，占比95.9548％[21] - 《关于修订<公司章程>及其附件议案》中小股东表决同意46,390,453股，占比50.3220％[25] - 《关于修订<独立董事工作制度>议案》总表决同意887,031,079股，占95.0682％[26] - 《关于制定<公司未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划>议案》总表决同意932,372,244股，占99.9277％[27] 决议情况 - 本次股东大会表决结果与决议一致，议案均获有效表决权通过[30] - 公司本次股东大会召集人资格、程序等符合规定，决议合法有效[31]