机构调研 - 近30天机构调研数前二十热门公司有冰轮环境、博实结等，近5天有沪电股份、桂林三金等[5][18] - 近30天调研数前二十公司中评级机构家数≥10家的有5家，为冰轮环境、博实结等[5][18] - 骏鼎达和大族激光2024年归母净利润较2023年大幅增长[5][18] 股东增持 - 2025.6.30 - 2025.7.4，2家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有2家，为人福医药和苏州银行[7][23] - 2025.1.1 - 2025.7.4，234家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有64家，其中19家增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%[8][24] 公司回购 - 2025.6.30 - 2025.7.4，288家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的有78家，部分公司预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%[8][28] - 2025.1.1 - 2025.7.4，1573家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的有345家，93家预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%，部分处于董事会预案阶段[8][30] 机构资金流向 - 2025.6.30 - 2025.7.4，房地产、钢铁等行业获机构资金净流入[39] - 2025.6.4 - 2025.7.4，电力设备、家用电器等行业获机构资金净流入[40] 投资建议 - 关注近30天调研热度高、评级机构家数≥10家且2024年归母净利润增长大的骏鼎达和大族激光[45] - 关注评级机构家数＞10家且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的新集能源等公司[45] - 关注评级机构家数＞10家、回购比例大及处于董事会预案阶段的相关上市公司[47] 风险提示 - 市场短期波动风险，上市公司业绩不及预期风险[12]

报告核心观点 报告对2025年6月30日至7月4日机构调研、股东增持与公司回购情况进行梳理，给出投资建议，还分析了机构资金流向 [2][22][27]。 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十的热门公司有冰轮环境、博实结等，近5天有沪电股份、桂林三金等 [2][8] - 近30天调研数前二十且评级机构家数≥10家的有冰轮环境、博实结等5家 [2][8] - 骏鼎达和大族激光2024年归母净利润较2023年实现较大增长 [2][8] A股上市公司重要股东增持情况 本周A股上市公司重要股东增持情况 - 2025年6月30日至7月4日，2家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有人福医药和苏州银行 [3][12] 年初至2025/07/04部分上市公司重要股东增持情况 - 2025年1月1日至7月4日，234家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有64家 [3][13] - 评级机构＞10家且拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的公司共19家，建议关注新集能源、隧道股份等 [3][13] A股上市公司回购情况 本周A股上市公司回购情况 - 2025年6月30日至7月4日，288家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的共78家 [3][16] - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的公司有厦门象屿、华发股份等 [3][16] 2025年部分上市公司回购情况 - 2025年1月1日至7月4日，1573家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的共345家 [3][18] - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的有93家，处于董事会预案阶段的有长虹美菱、柳工等 [3][18] 机构资金流向 - 本周（2025/06/30 - 2025/07/04），房地产、钢铁等行业获机构资金净流入 [22] - 近30天（2025/06/04 - 2025/07/04），电力设备、家用电器等行业获机构资金净流入 [24] 投资建议 - 机构调研：关注近30天调研热度高、评级机构家数≥10家且2024年归母净利润增长大的骏鼎达和大族激光 [27] - 重要股东增持：关注评级机构家数＞10家且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的新集能源、隧道股份等 [27] - 公司回购：关注评级机构家数≥10家且回购比例大的公司，以及处于董事会预案阶段的长虹美菱、柳工等 [28]

大族激光股份回购及注销情况 - 公司通过集中竞价交易累计回购股份22,589,592股，占总股本2.15%，支付资金总额500,244,727.76元（不含交易费用）[1] - 回购股份原计划用于员工持股计划或股权激励及维护股东权益，后变更为注销以减少注册资本[1] - 注销完成后总股本由1,052,193,000股减少至1,029,603,408股，无限售流通股比例由93.07%降至92.92%[1] - 股份注销事项已于2025年7月1日完成，不影响公司上市地位及控股股东结构[1] 相关ETF市场表现 食品饮料ETF (515170) - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日下跌0.35%，市盈率19.78倍[4] - 最新份额56.5亿份（增加1650万份），主力资金净流出14.1万元，估值分位16.14%[4] 游戏ETF (159869) - 跟踪中证动漫游戏指数，近五日上涨5.77%，市盈率43.26倍[4] - 最新份额55.3亿份（减少2.8亿份），主力资金净流入3551.8万元，估值分位64.06%[4] 科创半导体ETF (588170) - 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，近五日下跌0.29%[4] - 最新份额2.3亿份（减少1200万份），主力资金净流出683.6万元[4] 云计算50ETF (516630) - 跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日无涨跌，市盈率101.52倍[5] - 最新份额5.0亿份（无变化），主力资金净流出141万元，估值分位88.12%[5]

机构调研热度 - 6月A股市场表现较好，上证指数和深证成指分别上涨2.90%和4.23%，机构调研活动保持较高热度，合计调研近800家上市公司 [1] - 上半年机构合计调研逾2300家上市公司，通过积极调研寻找后市投资机会 [1] - 6月接受调研的上市公司平均涨幅为7.95%，跑赢同期上证指数和深证成指 [4] - 上半年接受调研的公司平均涨幅为18.68%，超过同期A股主要股指表现 [6] 高频调研公司 - 6月机构对22家上市公司调研次数达5次以上，其中汇川技术、骏鼎达、博实结、大族激光等调研次数均超10次 [2] - 汇川技术6月接受12次调研，涉及公募基金、券商、私募等机构，形式包括特定对象调研、路演活动等 [2] - 骏鼎达6月接受12次调研，医疗行业是其重点拓展的新兴市场，2024年医疗领域营收近300万元，较2023年增长 [3] - 博实结6月调研次数超10次，其AI算法技术应用于智能终端和云管理平台，已完成DeepSeek大语言模型和通义千问视频分析模型的本地化部署 [4] 行业分布 - 6月电子、机械设备、医药生物、基础化工、计算机、汽车等行业超50家公司接受调研，较受机构青睐 [4] - 上半年电子、医药生物、机械设备、计算机、电力设备、基础化工、汽车等行业超100家公司接受调研 [5] - 轻工制造、国防军工、有色金属、建筑装饰、食品饮料、通信、公用事业等行业上半年超50家公司接受调研 [5] 热门赛道 - 上半年近170家公司接受调研次数超10次，其中37家超20次 [6] - 调研次数居前的公司多集中在机器人、减速器、具身智能、小米汽车、AI概念等热门赛道或概念 [6]

6月市场表现与机构调研热度 - 6月A股市场表现较好，上证指数和深证成指分别上涨2.90%和4.23% [1] - 6月机构合计调研近800家上市公司，调研次数达5次以上的有22家，其中汇川技术、骏鼎达、博实结、大族激光等调研次数均超过10次 [2][3] - 接受调研的上市公司6月平均涨幅为7.95%，跑赢同期主要股指 [5] 重点公司调研情况 - 汇川技术6月接受12次调研，表示国家设备更新计划刺激了ToC和ToB行业需求，特别是在高污染、高能耗行业，公司将积极拓展央国企客户市场 [3] - 骏鼎达6月接受12次调研，医疗行业是其重点拓展领域，2024年医疗领域营收近300万元，较2023年增长，但目前占比仍低 [4] - 博实结6月调研超10次，AI算法技术应用于智能终端和云平台，已完成DeepSeek大语言模型和通义千问视频分析模型的本地化部署 [5] 行业调研分布 - 6月电子、机械设备、医药生物、基础化工、计算机、汽车等行业有超50家公司接受调研 [5] - 上半年电子、医药生物、机械设备、计算机、电力设备、基础化工、汽车等行业有超100家公司接受调研 [7] - 轻工制造、国防军工、有色金属、建筑装饰、食品饮料、通信、公用事业等行业有超50家公司接受调研 [7] 热门赛道与概念 - 上半年接受调研次数居前的公司多集中在机器人、减速器、具身智能、小米汽车、AI概念等热门赛道 [7] - 上半年接受调研的公司平均涨幅为18.68%，超过同期A股主要股指表现 [7]

股份回购 - 2024年2月2日同意用5 - 10亿元，不超25元/股回购A股[2] - 2024年4月30日完成维护公司及股东权益所需股份回购[3][4] - 2025年1月27日完成用于员工持股计划或股权激励的股份回购[4] 股份注销 - 本次注销股份22,589,592股，占注销前总股本2.15%[2][4][5][6] - 2025年4月1日和5月12日审议通过变更回购股份用途并注销议案[5] 股本变化 - 回购股份注销后总股本由1,052,193,000股变为1,029,603,408股[2][6][7] - 本次注销后有限售条件股份72,879,387股，占比7.08%[8][9] - 本次注销后无限售条件股份956,724,021股，占比92.92%[8][9] 影响说明 - 回购股份注销不会对公司财务等产生重大影响，不影响上市地位[10]

股份回购 - 公司注销回购股份22,589,592股，占注销前总股本比例2.15%[2][4][5][6] - 回购支付资金总额为500,244,727.76元[4] - 2024年2月2日审议通过回购方案，资金5 - 10亿元，价格不超25元/股[3] - 2025年7月1日回购股份注销事宜办理完成[7] 股权变动 - 大族控股持股比例由15.37%增至15.71%，变动0.34%[2][7] - 高云峰持股比例由9.15%增至9.36%，变动0.21%[2][7] - 大族控股和高云峰合计持股比例由24.53%增至25.07%，变动0.55%[2][7] - 无限售条件股份占比由17.66%变为18.05%[9] - 有限售条件股份占比由6.87%变为7.02%[9] 影响说明 - 本次权益变动不影响控股股东及实际控制人[10] - 本次权益变动不影响公司治理结构及持续经营[10] - 本次权益变动不触及要约收购[10] - 本次权益变动不涉及披露权益变动报告书等情形[10]

公司概况 - 公司是全球领先的智能制造装备整体解决方案提供商，聚焦智能制造装备及其关键器件研产销 [2] - 公司具备垂直一体化、产业政策支持、综合技术等多方面优势，可转化为业绩增长动力 [2][3] 新能源领域业务 - 锂电设备行业增长重点转向海外，公司深化大客户合作并拓展海外市场，提升竞争力和占有率 [4] - 光伏设备受行业景气度影响订单减少，公司获主流电池厂家批量订单，拓展海外业务，钙钛矿技术领域领先 [4] 半导体领域业务 - 公司为半导体客户提供智能制造装备，子公司产品持续放量推进国产替代 [5] 通用工业激光加工设备市场 - 公司坚持研发创新、爆品打造和质量为本，三维五轴切割头首年销售额破 5000 万，推出 150KW 超高功率切割机，与多客户合作，高功率激光切割设备市占率提升 [6][7] 海外布局发展 - 东南亚设备需求上升，公司扩充海外团队，PCB 海外市场东南亚复合成长率或超中国大陆 [8] - 美欧为服务半导体产业将重构供应体系，IC 封装基板未来五年复合增长率分别达 18.3%及 40.6% [8] 公司回购情况 - 2025 年 2 月 6 日公告完成回购，累计回购 22,589,592 股，占总股本 2.15%，支付 500,244,727.76 元 [9] - 2025 年 5 月 13 日公告将回购股份用于注销，总股本将减至 1,029,603,408 股 [9] 公司质押情况 - 公司实际控制人及控股股东持有股份质押比例为 75.98% [10]

公司治理结构变更 - 公司拟修订《公司章程》并取消监事会，原监事会职权将由董事会审计委员会履行 [1][2] - 修订后的《公司章程》需经股东大会三分之二以上表决权通过方可生效 [3] - 公司同步废止《监事会议事规则》，监事岗位自动解任 [2] 公司制度修订 - 修订《股东大会议事规则》并更名为《股东会议事规则》 [3][4] - 修订《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《对外担保决策制度》《关联交易决策制度》《募集资金管理和使用办法》 [4][5][6] - 修订《董事、监事、高级管理人员所持公司股份及其变动管理制度》并更名为《董事、高级管理人员所持公司股份及其变动管理制度》 [6] - 修订《内部审计制度》并制定《防范控股股东及关联方占用公司资金制度》 [6] 临时股东大会安排 - 公司将于2025年7月11日召开第一次临时股东大会审议上述议案 [6] 行业ETF数据 - 食品饮料ETF（515170）近五日涨0.35%，市盈率20.08倍，主力资金净流出1265.4万元 [8] - 游戏ETF（159869）近五日跌0.08%，市盈率40.97倍，主力资金净流出4221.4万元 [8] - 科创半导体ETF（588170）近五日涨5.07%，主力资金净流入196.7万元 [8] - 云计算50ETF（516630）近五日涨2.36%，市盈率96.99倍，主力资金净流入405.0万元 [9]

公司治理结构调整 - 公司拟取消监事会及监事岗位，原监事会职权转由董事会审计委员会履行，相关议案需经股东大会三分之二以上表决权通过方可生效 [1] - 修订后的公司章程明确法定代表人辞任程序及责任归属，新增法定代表人职权限制不得对抗善意相对人等条款 [1][2] - 公司股份总数维持1,029,603,408股普通股不变，但调整财务资助条款，允许累计总额不超过已发行股本10%的财务资助 [2][3] 公司章程修订要点 - 股东权利条款细化，新增股东可查阅会计凭证的权利，并规定复制资料需签署保密协议 [3] - 控股股东义务强化，明确禁止占用资金、违规担保等行为，要求维护公司独立性 [4][5] - 股东大会更名为股东会，提案权门槛从持股3%降至1%，临时提案审核时限缩短至2日 [6][7] 股东会议事规则更新 - 股东会特别决议范围扩大，包含一年内资产交易或担保超总资产30%等情形，表决门槛为三分之二通过 [9] - 董事选举采用累积投票制，独立董事提名主体新增投资者保护机构，候选人需公开承诺资料真实性 [10] - 股东会召开形式多样化，允许采用电话、视频等电子通信方式，同时保留网络投票渠道 [8] 股份与表决权调整 - 公司股份转让规则更新，明确股票终止上市后的转让场所为全国中小企业股份转让系统 [2] - 关联股东表决权排除机制延续，其持股不计入有效表决总数，决议公告需披露非关联股东表决情况 [10] - 违规增持股份36个月内不得行使表决权，且不计入出席股东会有表决权股份总数 [10]