报告评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 核心观点 - 太阳纸业作为国内领先的综合性纸、浆产品供应商之一，稳步推进"四三三"长期发展战略 [6] - 前三季度行业景气度低于预期，国内造纸新增产能陆续投放，市场竞争压力较大 [6] - 公司三季度毛利率环比有所下滑，一方面是由于木浆库存成本增加，另一方面是由于文化纸的价格环比下跌 [6] - 公司前三季度期间费用率同比下降，主要是销售费用率和财务费用率下降 [6] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营收309.8亿元，同比增长6.1%；实现归母净利润24.6亿元，同比增长15.1% [4] - 2024年三季度公司实现营收104.5亿元，同比增长6.0%；实现归母净利润7.0亿元，同比下降20.8% [4] - 2024年前三季度公司毛利率为16.4%，同比提升0.9个百分点；2024年三季度毛利率为14.0%，同比下降2.8个百分点，环比下降3.2个百分点 [6] - 2024年前三季度公司期间费用率为6.4%，同比下降1.1个百分点；2024年三季度期间费用率为5.6%，同比下降1.3个百分点 [6] 发展战略 - 公司正在稳步推进"四三三"长期发展战略，包括林浆纸一体化、特种纸基新材料等项目 [6] - 南宁基地4条生活用纸产线陆续进入试产阶段，可实现木浆的完全自给 [6] - 山东基地颜店厂区3.7万吨特种纸基新材料项目预计2025年上半年进入试产阶段 [6]

山东太阳纸业股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人山东太阳纸业股份有限公司董事会现就提名李耀为山东太阳纸业 股份有限公司第九届董事会独立董事候选人发表公开声明。被提名人已书面同 意作为山东太阳纸业股份有限公司第九届董事会独立董事候选人（参见该独立 董事候选人声明）。本次提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的 工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况后作出的，本提名人认 为被提名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易 所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下 事项： 一、被提名人已经通过山东太阳纸业股份有限公司第八届董事会提名委员 会资格审查，提名人与被提名人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情 形的密切关系。 √ 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不 得担任公司董事的情形。 √ 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、被提名人符合中国证监会《上市公司独立董事 ...

山东太阳纸业股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人山东太阳纸业股份有限公司董事会现就提名王晨明为山东太阳纸 业股份有限公司第九届董事会独立董事候选人发表公开声明。被提名人已书面 同意作为山东太阳纸业股份有限公司第九届董事会独立董事候选人（参见该独 立董事候选人声明）。本次提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细 的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况后作出的，本提名人 认为被提名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交 易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如 下事项： 一、被提名人已经通过山东太阳纸业股份有限公司第八届董事会提名委员 会资格审查，提名人与被提名人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情 形的密切关系。 √ 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不 得担任公司董事的情形。 √ 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、被提名人符合中国证监会《上市公司独立董 ...

山东太阳纸业股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 声明人李耀作为山东太阳纸业股份有限公司第九届董事会独立董事候选 人，已充分了解并同意由提名人山东太阳纸业股份有限公司董事会提名为山东 太阳纸业股份有限公司（以下简称该公司）第九届董事会独立董事候选人。现 公开声明和保证，本人与该公司之间不存在任何影响本人独立性的关系，且符 合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对 独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、本人已经通过山东太阳纸业股份有限公司第八届董事会提名委员会资 格审查，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的密切 关系。 √ 是 □ 否 如否，请详细说明：_____________________________ 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不得担 任公司董事的情形。 √ 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交易 所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 √ 是 □ 否 如否，请详细说明：_ ...

山东太阳纸业股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 证券代码：002078 证券简称：太阳纸业 公告编号：2024-038 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 11 月 22 日的交易时间，即 9:15—9:25，9:30—11:30 和 13:00—15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的时间为 2024 年 11 月 22 日（现场股东大会召开当日）上午 9:15，结束时间为 2024 年 11 月 22 日（现 场股东大会结束当日）下午 3:00。 5、会议的召开方式：本次股东大会采用现场表决与网络投票相结合的方式 召开。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东太阳纸业股份有限公司（以下简称"公司"或"太阳纸业"）第八届董 事会第二十五次会议于 2024 年 10 月 28 日召开，会议决议于 2024 年 11 月 22 日 召开 2024 年第三次临时股东大会，具体事项如下： 一、召开会议基本情况 1、股东大会届次：2024 年第三次临时股东大会 2、会议召集人：公 ...

证券代码：002078 证券简称：太阳纸业 公告编号：2024-040 山东太阳纸业股份有限公司 关于选举职工代表监事的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东太阳纸业股份有限公司（以下简称"公司"）第八届监事会任期即将届 满，为促进公司规范、健康、稳定发展，根据《公司法》《证券法》《深圳证券交 易所股票上市规则》和《公司章程》的有关规定，对监事会进行换届选举。 山东太阳纸业股份有限公司 第九届监事会职工代表监事简历 公司第九届监事会职工代表监事的比例不低于全体监事成员的三分之一，符 《公司章程》的规定。 王涛先生符合《公司法》《证券法》及深圳证券交易所规定的担任上市公司 监事的任职资格条件。 特此公告。 山东太阳纸业股份有限公司 监 事 会 二○二四年十月二十九日 1 附件： 公司于 2024 年 10 月 25 日召开职工代表大会，经参会职工代表审议，一致 同意选举王涛先生为公司第九届监事会职工代表监事。王涛先生将与公司 2024 年第三次临时股东大会选举产生的两名非职工代表监事共同组成公司第九届监 事会，职工代表监事任期三年，与两名非职 ...

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为104.51亿元，同比增长5.99%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为7.01亿元，同比下降20.84%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7.74亿元，同比下降10.74%[1] - 年初至报告期末，公司营业收入为309.75亿元，同比增长6.07%[1] - 年初至报告期末，归属于上市公司股东的净利润为24.59亿元，同比增长15.08%[1] - 公司2024年第三季度营业总收入为309.75亿元，同比增长6.07%[26] - 公司2024年第三季度营业总成本为280.55亿元，同比增长3.74%[26] - 公司2024年第三季度净利润为24.68亿元，同比增长14.90%[26] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为24.59亿元，同比增长15.08%[27] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.8798元，同比增长15.08%[27] - 公司2024年第三季度其他综合收益的税后净额为-1.19亿元，同比下降137.26%[27] - 公司2024年第三季度综合收益总额为23.49亿元，同比下降4.81%[27] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为23.40亿元，同比下降4.84%[27] 现金流量 - 年初至报告期末，经营活动产生的现金流量净额为58.07亿元，同比增长2.95%[1] - 2024年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为35,086,062,729.13元，同比增长9.99%[6] - 2024年1-9月收到的税费返还为612,824,514.30元，同比增长1274.01%[6] - 2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为5,807,148,028.42元，同比增长2.95%[6] - 2024年1-9月处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为22,608,041.42元，同比增长175.13%[6] - 2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-3,880,610,885.43元，同比增长5.35%[6] - 2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-1,702,350,462.53元，同比下降59.23%[6] - 2024年1-9月现金及现金等价物净增加额为224,570,228.70元，同比下降52.61%[6] - 2024年第三季度末现金及现金等价物余额为1,513,260,190.95元，同比下降13.85%[7] - 经营活动产生的现金流量净额为58.07亿元，同比增长2.95%[28] - 投资活动产生的现金流量净额为-38.81亿元，同比减少5.36%[28] - 筹资活动产生的现金流量净额为-17.02亿元，同比减少59.23%[29] - 现金及现金等价物净增加额为2.25亿元，同比减少52.62%[29] - 期末现金及现金等价物余额为15.13亿元，同比减少13.85%[29] - 支付给职工及为职工支付的现金为13.15亿元，同比减少5.29%[28] - 支付的各项税费为11.30亿元，同比增长6.11%[28] - 收到其他与经营活动有关的现金为8588.63万元，同比增长10.39%[28] - 支付其他与经营活动有关的现金为6.85亿元，同比减少18.37%[28] - 取得投资收益收到的现金为108.76万元，同比增长100%[28] 资产与负债 - 应收账款为32.52亿元，同比增长66.44%，主要原因是本期应收账款按合同约定货款未到期致使余额增加[4] - 在建工程为25.15亿元，同比增长339.10%，主要原因是广西基地南宁园区和北海园区、山东基地颜店厂区在建工程项目投资比期初增加[4] - 公司货币资金期末余额为3,016,113,413.01元，期初余额为2,495,127,705.07元[23] - 公司应收账款期末余额为3,252,483,560.71元，期初余额为1,954,193,940.80元[23] - 公司固定资产期末余额为33,064,983,945.20元，期初余额为33,966,142,589.70元[23] - 公司短期借款期末余额为7,220,585,097.22元，期初余额为8,078,620,944.97元[24] 股东与股权 - 2024年第三季度报告期末普通股股东总数为41,033[8] - 山东太阳控股集团有限公司持股比例为44.73%，持股数量为1,250,135,782股[8] - 公司通过客户信用交易担保证券账户持有1,204,135,782股股份，合计持有1,250,135,782股股份[9] 投资与项目 - 公司投资建设年产3.7万吨特种纸基新材料项目，总投资不超过5亿元人民币，预计2025年上半年进入试产阶段[10] - 公司投资建设年产14万吨特种纸项目二期工程，预计总投资不超过6亿元人民币，进一步提升特种纸产能[12] - 公司实施山东基地兖州溶解浆生产线搬迁改造项目，预计总投资不超过6亿元人民币，预计2025年二季度完成[13][15] - 公司广西基地南宁园区项目一期建设两条高档包装纸生产线，年产分别为120万吨和100万吨，以及一条年产50万吨本色化学木浆生产线[16] - 公司南宁生活用纸项目规划分两期建设，预计总投资不超过13.50亿元人民币，一期项目已在2024年三季度进入试产阶段[18] - 公司南宁林浆纸一体化技改及配套产业园（二期）项目预计总投资不超过70亿元人民币，建设年产40万吨特种纸生产线、35万吨漂白化学木浆生产线及15万吨机械木浆生产线[18] - 公司山东基地兖州溶解浆生产线年生产能力约20万吨，搬迁改造后将利用广西基地优势提升市场竞争力[14] - 公司南宁项目（一期）高档包装纸生产线（PM2和PM3）及本色化学木浆生产线已实现稳产和达产[17] - 公司南宁项目（一期）另一条高档包装纸生产线（PM11和PM12）预计2025年四季度进入试产阶段[17] - 南宁林浆纸一体化技改及配套产业园（二期）项目预计2025年年底前陆续进入试产阶段[1] - 公司全资子公司南宁太阳纸业有限公司处置部分固定资产，预计减少第三季度利润约9,860万元[20] - 南宁太阳纸业有限公司收购广西六景成全投资有限公司100%股权，主要资产包括年产能15万吨浆和20万吨纸的厂房设备、近2000亩工业用地、能耗指标等[1] - 六景公司原动力车间相关机器设备原值13,381.41万元，净值10,308.35万元[20] - 六景公司原动力车间房屋及建筑物原值1,922.90万元，净值1,628.50万元[20] - 六景公司原员工倒班宿舍房屋原值548.39万元，净值464.43万元[20] 其他收益与支出 - 其他收益为5789.42万元，同比增长170.66%，主要原因是本期收到与企业日常活动有关且与收益相关补助增加及增值税进项加计抵减[4] - 营业外支出为768.55万元，同比增长261.08%，主要原因是本期营业外捐赠比去年同期增加[5] 研发费用 - 公司2024年第三季度研发费用为6.15亿元，同比下降17.81%[26]

证券代码：002078 证券简称：太阳纸业 公告编号：2024-037 山东太阳纸业股份有限公司 关于监事会换届选举的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东太阳纸业股份有限公司（以下简称"公司"）第八届监事会任期即将届 满，为促进公司规范、健康、稳定发展，根据《公司法》《证券法》《深圳证券交 易所股票上市规则》和《公司章程》的有关规定，对监事会进行换届选举。 公司于 2024 年 10 月 28 日召开了第八届监事会第十六次会议，审议通过了 《关于公司监事会换届选举暨提名第九届监事会非职工代表监事候选人的议案》， 公司监事会同意提名张康先生、杨林娜女士为公司第九届监事会非职工代表监事 候选人，以上候选人简历详见附件。 1 附件： 山东太阳纸业股份有限公司 根据《公司法》《公司章程》的规定，上述监事候选人尚需提交公司 2024 年 第三次临时股东大会进行审议，并采取累积投票制选举产生 2 名非职工代表监 事，与另外 1 名由公司职工代表大会选举产生的职工代表监事共同组成公司第九 届监事会。任期自股东大会审议通过之日起三年。 本次监事会提名的非 ...

山东太阳纸业股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 声明人徐晓东作为山东太阳纸业股份有限公司第九届董事会独立董事候 选人，已充分了解并同意由提名人山东太阳纸业股份有限公司董事会提名为山 东太阳纸业股份有限公司（以下简称该公司）第九届董事会独立董事候选人。 现公开声明和保证，本人与该公司之间不存在任何影响本人独立性的关系，且 符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则 对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、本人已经通过山东太阳纸业股份有限公司第八届董事会提名委员会资 格审查，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的密切 关系。 √ 是 □ 否 如否，请详细说明：_____________________________ 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不得担 任公司董事的情形。 √ 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交易 所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 √ 是 □ 否 如否，请详细说明： ...

股东大会议事规则 山东太阳纸业股份有限公司 1 | 目 | 录 2 | | | --- | --- | --- | | 第一章 | 总 | 则 3 | | 第二章 | | 股东大会的性质和职权 3 | | 第三章 | | 股东大会的通知 6 | | 第四章 | | 股东大会讨论的事项与提案 7 | | 第五章 | | 股东或监事会提议召开临时股东大会 11 | | 第六章 | | 股东资格的认定与登记 13 | | 第七章 | | 股东大会的召开 15 | | 第八章 | | 股东大会决议 20 | | 第九章 | | 股东大会记录 21 | | 第十章 | | 股东大会决议的执行和信息披露 22 | | 第十一章 | | 股东大会对董事会的授权 23 | | 第十二章 | | 附则 24 | 股东大会议事规则 第一章 总 则 第一条 为规范山东太阳纸业股份有限公司（以下简称"公司"）的行为， 保证公司股东大会能够依法行使职权，根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称《公司法》），《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司治 理准则》等法律、法规及公司章程的规定，制定本规则。 第二条 本规则适 ...