会议基本情况 - 会议于2025年11月24日以现场与网络投票相结合方式召开，由董事兼总裁陈雨先生主持 [1] - 共有583名股东代表参与表决，代表股份1,188,160,532股，占公司有表决权股份总数的70.8029% [1] - 其中，现场出席股东代表4名，代表股份1,011,009,804股，占比60.2464%；网络投票股东579人，代表股份177,150,728股，占比10.5565% [1][2] - 中小投资者共计582名，代表有表决权股份177,285,928股，占公司股份总数的10.5645% [2] 议案审议核心成果 - 全部12项议案均获审议通过，未出现否决议案情形 [1][5][6][7][8][9][10][11][12][13][15][16][17][18][19][22][23][24][25][28][30] - 议案3至议案12为特别决议事项，均获得出席股东会股东所持有效表决权股份总数的三分之二以上通过 [4][6][8][9][10][12][16][18][22][24][27][29] - 多项议案涉及关联交易，关联股东中国建材股份有限公司（持有公司股份1,010,874,604股）均按规定回避表决 [5][6][8][9][10][12][16][18][22][24][27][29] 2025年度向特定对象发行A股股票关键方案 - 发行方案包含十项子议案，涵盖股票种类和面值、发行方式与时间、发行对象及认购方式等核心要素 [8][9][10][12][16] - 方案具体包括定价基准日与定价原则、发行数量、限售期安排、募集资金规模及用途、上市地点等细节 [9][10][12][16] - 方案还对滚存未分配利润安排及本次发行决议有效期作出了规定 [16][18] - 与发行相关的预案、论证分析报告、募集资金使用可行性分析报告等配套文件均获通过 [18][20][21][22][23] 其他重要议案 - 审议通过了公司与中国建材集团财务有限公司发生关联交易并签订金融服务协议的议案 [5] - 批准了公司董事长2024年度考核薪酬及2025年月度薪酬方案 [6] - 通过了公司未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划 [27] - 股东会授权董事会及其授权人士全权办理本次向特定对象发行A股股票相关事宜 [27][28] - 批准了公司与特定对象签署附条件生效的股份认购协议暨关联交易 [29][30]

股东投票情况 - 出席股东会现场和网络投票股东代表股份1,188,160,532股，占比70.8029%[3] - 出席现场会议股东代表股份1,011,009,804股，占比60.2464%[3] - 通过网络投票股东代表股份177,150,728股，占比10.5565%[3] - 中小投资者代表有表决权股份数177,285,928股，占比10.5645%[3] 议案表决结果 - 《关于公司与中国建材集团财务有限公司关联交易议案》，普通股同意比例97.3571%[6] - 《关于公司董事长薪酬方案议案》，普通股同意比例99.9167%[6] - 《关于公司符合向特定对象发行A股条件议案》，普通股同意比例98.4818%[8] - 各议案均获有效表决权股份总数2/3以上通过[12][13][14][15][18][19][20][21][22][23][24][25][27][28] 关联股东情况 - 关联股东中国建材股份有限公司持有有表决权股份1,010,874,604股，关联交易议案表决时回避[12][13][15][18][20][22][25][27]

会议安排 - 2025年11月7日公司召开第七届董事会第二十六次临时会议决议召开本次股东会[4] - 2025年11月8日公司公告召开2025年第二次临时股东会的通知[4] - 本次股东会现场会议于2025年11月24日16:30举行，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[5] 参会情况 - 出席本次股东会的股东共计583名，代表股份1,188,160,532股，占公司有表决权股份总数的70.8029%[7] 议案表决 - 《关于公司与中国建材集团财务有限公司发生关联交易并签订金融服务协议的议案》，同意172,600,485股，占出席会议非关联股东有表决权股份总数的97.3571%[10] - 《关于公司董事长2024年度考核薪酬及2025年月度薪酬方案的议案》，同意1,187,171,075股，占出席会议有表决权股份总数的99.9167%[12] - 《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》，同意174,594,414股，占出席会议非关联股东有表决权股份总数的98.4818%[14] - 中小股东对相关议案表决中，同意股数多在174,600,000 - 174,640,000股之间，占比多在98.49% - 98.51%[20,23,25,27,30,32,35,37,39,41,42,44] - 中小股东对相关议案表决中，反对股数多在2,270,000 - 2,310,000股之间，占比多在1.28% - 1.30%[20,23,25,27,30,32,35,37,39,41,42,44] - 中小股东对相关议案表决中，弃权股数多在360,000 - 380,000股之间，占比多在0.20% - 0.21%[20,23,25,27,30,32,35,37,39,41,42,44] - 《关于无需编制前次募集资金使用情况报告的议案》同意1186050775股，占比99.8224%，反对1745800股，占比0.1469%，弃权363957股，占比0.0306%[46] - 《关于公司未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划的议案》同意1186392875股，占比99.8512%，反对1400000股，占比0.1178%，弃权367657股，占比0.0309%[49] 会议结果 - 本次股东会审议通过所有议案，表决程序符合规定，结果合法有效[53]

行业主要上市公司及区域分布 - 玻璃纤维行业主要上市公司包括中国巨石、中材科技、长海股份、国际复材、山东玻纤、宏和科技、九鼎新材等 [1] - 生产企业主要分布在江浙沪、山东等区域，其中江苏省企业较多，如长海股份、中材科技，龙头企业中国巨石位于浙江 [1] - 上游企业如三友化学、山东海化位于河北、山东等地，下游代表性企业位于新疆、四川、上海等地 [1] 代表性企业最新投资动向 - 国际复材于2024年10月投资230,446.03万元建设电子级玻璃纤维生产线设备更新及数智化提质增效项目，以弥补业务短板、提高细纱产品市场竞争力 [5] - 中国巨石计划于2025年10月投资95,108.66万元用于年产20万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线冷修技改项目，旨在提高资源综合利用效率和管控水平 [5] - 长海股份于2024年3月与专业投资机构共同设立产业基金，以完善公司在主营业务上下游相关产业的布局 [5] - 中材科技拟于2025年8月在山东省泰安市投资175,089万元建设年产2,400万米超低损耗低介电纤维布项目，在济宁市投资180,624万元建设年产3,500万米低介电纤维布项目，以满足AI硬件和终端设备市场需求 [5] - 宏和科技于2025年9月以债转股方式对全资子公司黄石宏和增资30,000万元人民币，以推进其业务发展 [5] - 九鼎新材于2025年8月参与设立合伙企业，认缴1,500万元，主要投资于高科技领域未上市企业股权，以拓展投资渠道 [5] 行业政策支持与导向 - 政策方面持续获得有力支持，“十二五”时期鼓励发展高性能纤维和复合材料，“十三五”期间支持新材料产业发展壮大，“十四五”规划明确提出推动电子玻璃产品突破并加快关键技术创新应用 [6] - 根据《产业结构调整指导目录(2024年本)》，明确鼓励发展8万吨/年及以上无碱玻璃纤维粗纱池窑拉丝技术、5万吨/年及以上无碱玻璃纤维细纱池窑拉丝技术，以及超细、高强、低介电等高性能及特种玻璃纤维开发与生产 [10][11] - 政策限制中碱玻璃纤维池窑法拉丝生产线等落后产能，以及单窑规模小于8万吨/年的无碱玻璃纤维粗纱池窑拉丝生产线 [10][11]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块在11月24日整体下跌0.84%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.05%，深证成指上涨0.37% [1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌 [1][2] 领涨个股 - 宏和科技领涨板块，涨幅为3.09%，收盘价29.02元，成交额3.69亿元 [1] - 国际复材上涨2.21%，收盘价5.54元，成交量28.74万手 [1] - 山东玻纤上涨1.69%，凯盛新能上涨1.49%，长海股份上涨1.37% [1] 领跌个股 - 中材科技领跌板块，跌幅为4.44%，收盘价29.67元，成交额高达14.56亿元 [2] - 金晶科技下跌3.64%，耀皮玻璃下跌2.44%，旗滨集团下跌2.39% [2] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出1.33亿元，游资资金净流出7388.14万元，散户资金净流入2.07亿元 [2] - 南玻A获得主力资金净流入1356.94万元，主力净占比11.47% [3] - 中国巨石主力净流入1044.21万元，但游资净流出2308.03万元 [3] - 再升科技主力净流出774.90万元，主力净占比-10.35% [3]

公司核心业务 - 公司主要发展三大主导产业：玻璃纤维及制品、风电叶片、锂电池隔膜 [1] - 公司同时从事高压复合气瓶、膜材料及其他复合材料制品的研发、制造及销售 [1] 锂电池隔膜成本管控 - 通过提升设备综合效率、优化能源成本、提升人力资源效能、提高材料利用率和推进国产化替代等措施实现生产全链条降本 [1] - 成本竞争力进一步增强 [1] 锂电池隔膜技术研发 - 半固态电池隔膜已完成配方开发和上机验证 [1] - 半固态电池隔膜已进入电池循环测试阶段 [1]

公司股价与交易表现 - 11月21日，公司股价下跌5.14%，报收31.55元/股 [1] - 当日成交额为5.13亿元，换手率为0.96% [1] - 公司总市值为529.45亿元 [1] 公司业务与收入构成 - 公司主营业务为风电叶片、玻璃纤维及制品、锂电池隔膜三大主导产业，同时从事高压复合气瓶、膜材料及其他复合材料制品的研发、制造及销售 [1] - 主营业务收入具体构成为：风电叶片39.01%，玻璃纤维及制品28.05%，锂电池隔膜6.96%，技术与装备6.44%，工程复合材料5.99%，高压气瓶4.77%，先进复合材料4.12%，膜材料制品3.29%，其他1.39% [1] 基金持仓情况 - 天弘基金旗下天弘中证央企红利50指数发起A（021561）基金重仓该公司，为其第五大重仓股 [2] - 该基金三季度持有公司股票4.1万股，占基金净值比例为3.27% [2] - 据测算，11月21日该基金持仓浮亏约7.01万元 [2] 相关基金表现 - 天弘中证央企红利50指数发起A（021561）基金最新规模为1434.19万元 [2] - 该基金今年以来收益为11.21%，同类排名3429/4208；近一年收益为11.2%，同类排名3004/3972；成立以来收益为19.47% [2] - 该基金经理贺雨轩累计任职时间4年145天，现任基金资产总规模94.13亿元，任职期间最佳基金回报101.32%，最差基金回报-59.83% [3]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块在11月20日整体上涨1.21%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.4%，深证成指下跌0.76% [1] - 板块内个股表现分化，九鼎新材以6.49%的涨幅领涨，中材科技上涨4.23%，而金晶科技下跌2.13%，三峡新材下跌1.53% [1][2] 个股价格与成交 - 九鼎新材收盘价为8.37元，成交量53.72万手，成交额4.45亿元 [1] - 中国巨石收盘价为15.48元，微涨0.19%，成交额达4.65亿元 [1][2] - 旗滨集团股价收平于6.17元，成交额为1.43亿元 [1][2] 资金流向分析 - 玻璃玻纤板块整体主力资金净流出1.38亿元，但游资资金净流入4846.45万元，散户资金净流入8927.35万元 [2] - 宏和科技获得主力资金净流入2035.50万元，主力净占比5.48% [3] - 中国巨石主力资金净流入1161.05万元，同时游资净流入2364.88万元 [3] - 九鼎新材虽获主力净流入199.21万元，但游资净流入高达3133.74万元，游资净占比7.04% [3]

市场整体表现 - 沪指11月20日下跌0.40% [2] - 申万行业中，7个行业上涨，27个行业下跌 [2] - 两市主力资金全天净流出476.55亿元 [2] 行业涨跌幅排名 - 建筑材料行业涨幅居首，上涨1.40% [2] - 综合行业涨幅第二，上涨0.87% [2] - 美容护理行业跌幅居首，下跌2.39% [2] - 煤炭行业跌幅第二，下跌2.10% [2] 行业资金流向 - 4个行业主力资金净流入，银行行业净流入规模居首，达21.88亿元，行业上涨0.86% [2] - 通信行业主力资金净流入10.00亿元，日涨幅0.51% [2] - 电力设备行业主力资金净流出规模居首，达90.59亿元 [2] - 电子行业主力资金净流出55.82亿元 [2] 建筑材料行业个股表现 - 行业共71只个股，46只上涨，1只涨停，23只下跌 [3] - 全天主力资金净流出1.08亿元 [3] - 24只个股资金净流入，8只净流入资金超千万元 [3] 建筑材料行业资金净流入个股 - 国统股份资金净流入居首，达9295.93万元，今日涨停，涨幅10.03% [3][5] - 北新建材资金净流入6066.61万元，涨幅5.69% [3][5] - 东方雨虹资金净流入3018.26万元，涨幅3.47% [3][5] 建筑材料行业资金净流出个股 - 中材科技资金净流出居首，达6482.03万元，但股价上涨4.23% [3] - 西藏天路资金净流出3882.77万元，股价下跌1.22% [3] - 海南瑞泽资金净流出3727.27万元，股价上涨3.16% [3] - 资金净流出超千万元的个股共有14只 [3]

研讨会概况 - 会议于11月19日在成都举行，主题为“期现融合助力新能源产业高质量发展”，由四川省证券期货业协会、期货日报等机构联合主办 [1] 期货市场对新能源产业的作用 - 期货市场已成为新能源企业不可或缺的风险管理平台，帮助企业在原材料价格剧烈波动中实现稳健经营 [1][2] - 期现融合已从“可选项”升级为“必选项”，能有效稳定企业生产经营、优化资源配置并推动产业国际化 [3] - 2024年有1503家实体行业A股上市公司发布套期保值公告，商品套期保值额度同比增长约60% [8] - 碳酸锂、多晶硅期货的价格发现功能为上下游企业优化采购和销售价格提供了机会 [11] 四川新能源产业现状 - 截至2024年底，四川新能源产业链企业近200家，其中本土上市企业11家，实现营收约2079亿元，综合实力稳居全国前三 [2] - 四川已构建起光伏、风电、氢能“黄金三角”产业格局，光伏电池片产能占全国六分之一 [2] - 四川水电资源丰富，若未来电力期货上市，将增强绿电成本透明度，吸引高端制造企业落户 [12] 宏观经济与能源转型展望 - 宏观经济呈现K形分化特征，科技与能源转型领域形成增长支撑，“十五五”期间中国经济预计保持4.2%左右的年均增速 [4] - 新能源替代传统能源进程加速，预计2026年新能源对汽油的替代量级将达到3199万吨 [4] 光伏行业挑战与应对 - 2025年全球光伏装机预计下修至480-500GW，同比增速降至2%-5%，硅料名义产能为280万吨，供需比超过2，行业库存偏高 [6] - 产品差异化与ESG合规能力成为光伏企业破局“内卷”的关键核心竞争力 [5][6] 碳酸锂市场供需与风险管理 - 碳酸锂需求迎来多领域爆发，储能行业5年内需求有望增长4倍，2026年全球总需求预计达201万吨 [9] - 2026年全球碳酸锂总供应预计达208.3万吨，供需整体保持紧平衡 [9] - 企业套期保值可分为经营性、战略性、综合性三类，需根据产业链环节精准施策 [8] 产融结合的未来方向 - 产业决策需实现范式转移，从“赌方向”到“锁利润”，从管理实物库存到综合管理头寸 [7] - 构建产业金融生态是主流方向，服务机构需深入产业理解企业痛点，提供适配策略 [13] - 企业应珍惜新能源期货品种尚属“年轻”的发展窗口期，善用期货工具构建自身产业“生态圈” [13]