可转债发行基本信息 - 发行总额48700万元，每张面值100元，共4870000张，按面值发行[12] - 简称为“电化转债”，债券代码为“127109”[12] - 已获中国证监会证监许可〔2025〕908号文同意注册[12] 时间安排 - 原股东优先配售日与网上申购日为2025年6月16日，申购时间9:15 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 网上投资者中签后需在2025年6月18日日终前确保资金账户有足额认购资金[6] 配售与申购规则 - 原股东可按每股配售0.7736元面值可转债的比例优先配售，每股配售0.007736张[13] - 公司现有总股本629481713股，原股东可优先配售上限总额为4869670张，约占发行总额的99.9932%[14] - 社会公众投资者每个账户最低申购数量为10张（1,000元），上限为10,000张（100万元）[6][19] - 原股东优先配售代码为"082125"，社会公众投资者网上申购代码为"072125"[17][19] 发行相关情况 - 原股东和网上投资者认购数量合计不足发行数量70%时，公司将协商是否中止发行[7] - 保荐人对认购金额不足部分承担余额包销责任，包销比例原则上不超过30%，最大包销金额为14610万元[8] 投资者限制 - 投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，自结算参与人申报放弃认购次日起6个月内不得参与网上申购[9]

锰基正极材料行业趋势 - 锰基正极材料因锰源丰富、成本低廉、电压高等特点，成为特斯拉、比亚迪、宁德时代等主流厂商的研发重点[2] - 锰酸锂2024年出货量11.5万吨（同比+27.6%），预计2025/2026/2030年需求量将达17.95/22.49/41.56万吨[4] - 锰酸锂可与三元、磷酸锰铁锂等材料搭配使用，弥补经济性/低温性短板，并应用于半固态/固态电池领域[5] 湘潭电化核心业务布局 - 电解二氧化锰全球市占率20%，国内市占率超30%，无汞碱锰型产品为"国家制造业单项冠军"[2][3] - 锰酸锂年产能4万吨（2024年产能利用率71.61%），市场占有率居行业前列，拟募资4.87亿元扩产至3万吨尖晶石型锰酸锂[4][6] - 一次电池正极材料业务持续盈利，支撑第二曲线布局；电解二氧化锰行业定价权较强，高端需求稳增[2][3] 产业链与国资赋能 - 公司孵化全球磷酸铁锂龙头湖南裕能（持股6.35%），其股东包括宁德时代（7.9%）、比亚迪（2.95%）等战略投资者[7][9] - 湘潭国资通过混改股东多元化、规范运作、股权激励等四要素推动创新，形成当地上市公司发展新现象[8][9] - 一次电池出口量331.65亿支（同比+14.75%），欧洲/北美/日韩等高单价市场消费量持续增长[3] 技术应用与市场前景 - 锰酸锂具有高电压平台、低温性能优等特性，适用于3C数码/电动工具/两轮车及新兴电池技术场景[5] - 电解二氧化锰全球供应69%来自中国，碱锰型需求上升（2024年整体需求+3%），行业向高端化发展[3] - 公司战略合作车厂及固态电池企业，共同研发锰基材料在下一代电池中的应用[5]

可转债发行 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金4.87亿元，发行487万张[4] - 可转债每张面值100元，按面值发行，期限6年[5][6] - 可转债票面利率第一年0.20%，逐年递增，到期赎回价110元[7] 转股相关 - 转股期自2025年12月22日起至2031年6月15日止[10] - 初始转股价格为10.10元/股[11] - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格80%，董事会有权修正转股价格[14] 赎回与回售 - 到期按债券面值110%赎回未转股可转债[17] - 满足两种情形之一有条件赎回，按债券面值加当期应计利息赎回[17] - 最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格70%，持有人可回售[19] - 募集资金用途改变，持有人有一次回售权利[19] 股东配售与发行 - 原股东优先配售股权登记日为2025年6月13日，认购时间为2025年6月16日[22] - 原股东按每股配售0.7736元可转债，可优先配售上限约占发行总额99.9932%[24] - 网上发行每个账户最低申购10张，上限10000张[25] 其他 - 本次发行的可转换公司债券不提供担保[28] - 公司主体信用等级为AA，本次可转债信用等级为AA，评级展望稳定[29] - 发行包销基数为48700.00万元，最大包销金额为14610.00万元，包销比例不超30%[30] - 公司董事会将办理可转债在深交所上市事宜[31] - 公司及子公司将开设募集资金专项账户并签署监管协议[32]

可转债发行 - 公司拟发行可转债募集资金4.87亿元，发行487万张[4] - 可转债每张面值100元，按面值发行[5] - 可转债期限6年，从2025年6月16日至2031年6月15日[6] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%，到期赎回价110元[7] - 转股期自2025年12月22日起至2031年6月15日止[10] - 初始转股价格为10.10元/股[11] 转股价格调整 - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格80%，董事会有权提出转股价格向下修正方案[14] - 修正后的转股价格有相关限制条件[15] 付息与赎回 - 每年付息一次，到期归还未转股本金和支付最后一年利息[8] - 转股数量计算方式为Q=V/P，不足一股余额五个交易日内现金兑付[16] - 到期按债券面值110%（含最后一期利息）赎回未转股债券[17] - 有条件赎回情形：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%；未转股余额不足3000万元（含）[17] - 有条件回售：最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格70%，持有人可回售[19] 发行安排 - 股权登记日为2025年6月13日，原股东优先配售认购时间为2025年6月16日9:15 - 11:30，13:00 - 15:00，缴款时间为2025年6月16日[22] - 原股东每股配售0.007736张可转债，可优先配售上限总额为4,869,670张，约占发行总额99.9932%[24] - 网上发行每个账户最低申购10张（1000元），上限为10,000张（100万元）[25] 信用与担保 - 公司主体信用等级为AA，本次可转债信用等级为AA，评级展望稳定[29] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保[28] 包销与上市 - 发行包销基数为48700.00万元，最大包销金额为14610.00万元，包销比例原则上不超过30%[30] - 董事会将在可转债发行完成后办理其在深交所上市相关事宜[31] 募集资金账户 - 公司及子公司开设募集资金专项账户，用于本次可转债募集资金专项存储和使用[32] - 湘潭电化科技股份有限公司在湖南银行湘潭板塘支行开设账户用于年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目[32] - 湘潭电化科技股份有限公司在中国银行湘潭市板塘支行开设账户用于补充流动资金[32] - 广西立劲新材料有限公司在上海浦东发展银行南宁分行开设账户用于年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目[32] - 湘潭立劲新材料有限公司在兴业银行湘潭分行开设账户用于年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目[32] 议案表决 - 各项表决结果均为同意票9票，反对票0票，弃权票0票[16][18][20][21][22][27][28][29] - 关于可转换公司债券承销方式的议案表决结果为同意票9票，反对票0票，弃权票0票[30] - 关于公司向不特定对象发行可转换公司债券上市的议案表决结果为同意票9票，反对票0票，弃权票0票[31] - 关于开设向不特定对象发行可转换公司债券募集资金专项账户并签署资金监管协议的议案表决结果为同意票9票，反对票0票，弃权票0票[32]

可转债基本信息 - 公司拟发行4.87亿元可转换公司债券，487万张，每张面值100元，按面值发行[3][4] - 期限6年，2025年6月16日至2031年6月15日[6] - 票面利率逐年递增，到期赎回价110元[7] 转股相关 - 转股期自2025年12月22日至2031年6月15日，初始转股价格10.10元/股[11][12] - 特定条件下董事会有权提出转股价格向下修正方案，须经股东表决通过[15] - 转股数量按Q=V/P计算，不足一股现金兑付[17][18] 赎回与回售 - 公司有权赎回未转股可转债的条件及期满赎回规定[19][20] - 可转债最后两计息年度及募集资金用途改变时持有人有权回售[21][23] 信用与期限 - 公司主体和可转债信用等级均为AA，评级展望稳定[26] - 发行方案有效期12个月[27] 发行安排 - 原股东优先配售日和网上申购日为2025年6月16日[29] - 原股东按每股配售0.7736元可转债计算可配数量，上限约占发行总额99.9932%[31][32] - 网上发行申购数量范围为10 - 10000张[33] 时间安排 - 2025年6月12日披露《募集说明书》等文件[39] - 2025年6月13日网上路演及原股东优先配售股权登记[39] - 后续各时间节点的发行相关操作安排[39][40] 其他 - 电化转债不设持有期限制，上市首日可交易[36] - 可转换公司债券包销相关规定[37] - 发行人及保荐人信息[41]

可转债发行 - 公司拟发行4.87亿元“电化转债”，4870000张，每张面值100元[11][17][19] - 可转债期限6年，自2025年6月16日至2031年6月15日[21] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%，到期赎回价110元[22][23] - 初始转股价格10.10元/股，转股期自2025年12月22日起至2031年6月15日[27][29] 发行安排 - 股权登记日为2025年6月13日，原股东每股配售0.7736元面值可转债[11][45][48] - 原股东优先配售日与网上申购日为2025年6月16日，申购时间9:15 - 11:30、13:00 - 15:00[5][17][44] - 每个账户申购数量上限为10000张（100万元），最低10张（1000元）[13][51][70] 认购与缴款 - 网上投资者中签后需在2025年6月18日日终有足额认购资金[6][80][82] - 投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，6个月内不得参与网上申购[8][82] 发行相关情况 - 保荐人包销基数为48700万元，包销比例原则上不超过30%，即最大包销金额为14610万元[8][56][85][86] - 当认购不足发行数量的70%时，公司及保荐人协商是否中止发行[7][84] 评级与交易 - 公司主体信用等级和可转债信用等级均为AA，评级展望稳定[43] - 电化转债不设持有期限制，上市首日即可交易[54] 日期安排 - 2025年6月17日公布网上发行中签率，同日组织摇号抽签，6月18日公布中签结果[78][79] - 公司将于2025年6月13日举行网上路演[89] 费用 - 本次发行预计费用合计736.29万元，包括承销及保荐费用566.04万元等[88]

产能与市场 - 2022年末公司锰酸锂产能达2万吨/年，2026年募投项目建成后将达5万吨/年[9] - 2024年国内锰酸锂出货量为11.5万吨，预测2026年需求量22.49万吨，2030年41.56万吨[9] - 2024年公司锰酸锂市场占有率13.87%，2026年、2030年产能完全消化对应市场占有率分别为22.23%和12.03%[10] 财务数据 - 报告期内公司营业收入分别为210,030.29万元、216,346.30万元、191,243.79万元，2024年同比下降11.60%[13][14] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为26.01%、20.97%、27.76%，锰酸锂业务毛利率分别为15.20%、 - 6.33%、0.76%[15] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为50,130.93万元、42,644.80万元、46,554.03万元[16] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为64,585.56万元、37,545.34万元、37,647.18万元，占总资产比例分别为12.58%、7.48%、7.65%[17] - 报告期内公司投资收益分别为25,170.56万元、10,359.69万元、5,230.80万元，占利润总额比例分别为58.86%、26.84%、14.70%[19] 分红情况 - 2022 - 2024年度现金分红金额（含税）分别为7,931.47万元、10,575.29万元、10,071.71万元[45][47] - 2022 - 2024年现金分红占归属于母公司所有者净利润的比例分别为20.12%、30.02%、31.97%[47] - 最近三年累计现金分红（含税）28,578.47万元，占年均可分配利润的比例为80.76%[47] 可转债信息 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额为4.87亿元，发行数量为487万张[76] - 可转债期限为2025年6月16日至2031年6月15日，票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%，到期赎回价为110元[78][79] - 可转债转股期自2025年12月22日起至2031年6月15日止，初始转股价格为10.10元/股[86][88] 募投项目 - 本次发行募集资金用于年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目（48,500.00万元）和补充流动资金（200.00万元）[120] 股权结构 - 截至2025年3月31日，电化集团直接持有公司185928027股股份，占总股本29.54%，为控股股东[188] - 振湘国投直接持有公司79885370股股份，占总股本12.69%，合计控制公司42.23%股份，为间接控股股东[188] 子公司情况 - 靖西湘潭电化科技有限公司2024年总资产136617.66万元，净资产85601.29万元，营业收入72557.63万元，净利润11064.59万元[185] - 广西立劲新材料有限公司2024年总资产74439.06万元，净资产19176.79万元，营业收入48853.79万元，净利润 - 5337.53万元[185]

债券发行 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券金额为48700.00万元[1] - 发行已获中国证监会证监许可〔2025〕908号文同意注册[1] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月13日[1] - 网上路演时间为2025年6月13日10:00 - 12:00[2] 其他信息 - 《募集说明书提示性公告》于2025年6月12日刊登在《上海证券报》[1] - 网上路演网址为上海证券报·中国证券网（https://roadshow.cnstock.com/）[2] - 参加网上路演人员为公司管理层主要成员和保荐人（主承销商）相关人员[2]

产能与市场 - 2022年末公司锰酸锂产能达2万吨/年，2026年将达5万吨/年[8] - 2024年国内锰酸锂出货量11.5万吨，预测2026年需求量22.49万吨，2030年达41.56万吨[8] - 2024年公司锰酸锂市场占有率13.87%，2026年、2030年分别为22.23%、12.03%[9] 财务数据 - 2023 - 2024年同行业可比公司锰酸锂业务平均毛利率为 - 59.00%、 - 2.24%，公司为 - 6.33%、0.76%[11] - 报告期公司营业收入分别为210,030.29万元、216,346.30万元、191,243.79万元，2024年同比下降11.60%[12][13] - 报告期公司归属于上市公司股东的净利润分别为39,422.12万元、35,233.16万元、31,500.76万元[13] 分红情况 - 2022 - 2024年度分别派发现金红利79,314,695.84元、105,752,927.78元、100,717,074.08元[44] - 2024年度现金分红占合并报表中归属于母公司所有者净利润的比例为31.97%[46] - 最近三年累计现金分红（含税）合计28,578.47万元[46] 可转债发行 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额为4.87亿元，发行数量为487万张[76] - 可转债期限为6年，自2025年6月16日至2031年6月15日[78] - 可转债初始转股价格为10.10元/股[88] 股东情况 - 截至2025年3月31日，电化集团持有公司股份185,928,027股，占总股本29.54%[183] - 截至2025年3月31日，振湘国投持有公司股份79,885,370股，占总股本12.69%[183] - 截至2025年3月31日，公司前十名股东合计持股290,384,886股，占比46.13%[196]

公司基本信息 - 公司注册资本为62948.1713万元人民币[13] - 截至发行保荐书出具日，公司无限售条件股份为629481713股，占比100%[15] 股东与股权 - 截至2025年3月31日，公司前十名股东持股合计290384886股，占比46.13%[17] - 截至2025年3月31日，电化集团持有公司股份185928027股，占总股本29.54%，质押79090000股[131] - 截至2025年3月31日，振湘国投持有公司股份79885370股，占总股本12.69%，质押21869565股[132] 财务数据 - 首发前最近一期末（2006年12月31日）净资产额为14273.46万元[19] - 公司历次筹资合计147963.26万元，2007 - 2020年多次发行股票筹资[19] - 首发后累计派现金额为35406.27万元[19] - 本次发行前最近一期末（2024年12月31日）净资产额为303898.17万元[19] - 2022 - 2024年现金分红金额分别为7931.47万元、10575.29万元、10071.71万元[20] - 2022 - 2024年现金分红占归属于母公司所有者净利润的比例分别为20.12%、30.02%、31.97%[20] - 最近三年累计现金分红金额占发行人年均可分配利润的比例为80.76%[21] - 2024年流动资产为149834.95万元，较2023年下降[22] - 2024年营业收入为191243.79万元，较2023年下降[24] - 2024年净利润为30502.95万元，较2023年下降[24] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为40609.85万元，较2023年下降[26] - 2024年归属于母公司所有者的非经常性损益净额为7111.26万元，占净利润比例为22.57%[28] - 2024年流动比率为1.40倍，较2023年上升[29] - 2024年资产负债率（合并）为38.28%，较2023年下降[29] - 2024年应收账款周转率为4.29次/年，较2023年下降[29] - 2024年存货周转率为3.58次/年，较2023年上升[29] - 2024年归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润为24389.49万元，较2023年下降[29] - 2022 - 2024年公司归属母公司净利润分别为39422.12万元、35233.16万元和31500.76万元[50] - 2022 - 2024年公司营业收入分别为210030.29万元、216346.30万元和191243.79万元[53] - 2022年末、2023年末及2024年末，公司合并口径的资产负债率分别为52.73%、43.44%和38.28%[58] - 2022 - 2024年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为24071.31万元、42480.57万元和40609.85万元[58] - 最近三年归属于上市公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为39422.12万元、29497.34万元和24389.49万元[60] - 最近三年加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低者计）平均值为12.62%[60] 可转债发行 - 本次拟发行可转债每张面值100元，按面值发行，募集资金不超48700万元[47][57][73] - 2023 - 2025年可转债发行历经董事会审议、国资委同意、深交所审核通过、证监会注册批复等流程[44][46] - 本次募集资金拟投入“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”及“补充流动资金”[51] - 本次发行的可转债转股期自发行结束之日起满六个月的第一个交易日起至到期日止[90] - 发行人本次发行可转债约定了赎回、回售条款及改变募资用途时持有人的回售权利[93] 业务与市场 - 2022年末公司锰酸锂产能达2万吨/年，募投项目2025年四季度建成后，2026年产能将达5万吨/年[108] - 2024年国内锰酸锂出货量为11.5万吨，预测2026年需求量为22.49万吨，2030年为41.56万吨[108] - 2024年公司锰酸锂市场占有率为13.87%，产能完全消化对应2026年、2030年市场占有率分别为22.23%、12.03%[109] - 报告期内公司锰酸锂产能利用率分别为39.32%、65.04%、71.61%，且季度波动大[111] - 2023 - 2024年同行业可比公司锰酸锂业务平均毛利率为 - 59.00%、 - 2.24%，公司为 - 6.33%、0.76%[113] 风险与前景 - 公司产品受宏观调控政策、宏观经济波动、行业竞争等因素影响[133][134][136] - 可转债存在本息兑付、摊薄即期回报等风险[137][138][140][141][144] - 发行人所处电池材料行业前景广阔，有产业政策支持，公司有科研技术等优势[151]