融资进展 - 2025年3月7日深交所审核公司向不特定对象发行可转债申请[1] - 申请符合发行、上市条件和信息披露要求[1] - 发行可转债事项尚需履行中国证监会注册程序[1]

文章核心观点 深圳证券交易所上市审核委员会于2025年3月7日审议通过湘潭电化向不特定对象发行可转债，募集资金不超4.87亿元，用于投资项目和补充流动资金 [1] 发行情况 - 保荐机构为财信证券，保荐代表人为郑志强、胡楚风 [1] - 发行对象为持有深交所证券账户的自然人、法人等（国家法律、法规禁止者除外） [1] - 向原股东优先配售，具体比例提请股东大会授权董事会协商确定并公告 [2] - 发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构协商确定 [1] - 发行方案有效期为十二个月，自经股东大会审议通过之日起计算 [5] 募集资金 - 募集资金总额不超过4.87亿元（含本数），扣除发行费用后用于年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目和补充流动资金 [1] - 具体募集资金数额由股东大会授权董事会在额度范围内确定 [2] 可转债条款 - 种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券，及未来转换的A股股票将在深交所上市 [1] - 每张面值100元，按面值发行 [2] - 期限为自发行之日起6年 [2] - 票面利率确定方式及最终利率水平提请股东大会授权董事会协商确定 [2] - 采用每年付息一次的付息方式，到期归还未转股本金和支付最后一年利息 [2] - 期满后五个工作日内办理偿还债券余额本息事项 [3] 转股情况 - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止 [4] - 持有人对转股有选择权，转股次日成为公司股东 [4] - 期满后五个工作日内赎回全部未转股可转债，赎回价格由股东大会授权董事会协商确定 [4] - 转股增加的股票与原股票权益同等，参与当期股利分配 [4] - 不提供担保 [4] 评级与股东情况 - 主体信用等级和可转债信用等级均为AA，评级展望稳定 [5] - 电化集团为控股股东，直接持股29.54%；振湘国投和产投集团为间接控股股东，合计控制42.23%股份；实际控制人为湘潭市国资委 [5]

可转债发行与募投项目 - 公司拟发行可转债募集资金不超过4.87亿元，其中4.85亿元用于年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目，200万元补充流动资金 [1] - 募投项目完全投产后，公司锰酸锂总产能将从2022年的2万吨/年提升至2026年的5万吨/年 [4] - 原计划发行可转债5.8亿元，后调减募资总额至4.87亿元，主要因前次募资补充流动资金比例超30%需调减 [9][14][15] 产能与行业竞争 - 2021-2024H1公司锰酸锂产能利用率分别为42.80%、39.32%、65.04%、68.42%，显示产能剩余 [5] - 行业竞争加剧，预计2025年底主要企业锰酸锂总产能将达19.13万吨 [6] - 2021-2024H1公司锰酸锂毛利率波动剧烈，分别为19.03%、15.20%、-6.33%、0.71% [6] 原材料成本与业绩影响 - 碳酸锂等直接材料成本占锰酸锂营业成本比重达89.55%-94.76% [7] - 2023年碳酸锂价格大跌导致锰酸锂业务毛利率为负，拖累业绩 [7] - 2024年业绩快报显示营业总收入19.05亿元（同比-11.94%），归母净利润3.11亿元（同比-11.86%） [21] 历史融资与资金使用 - 2011年以来多次增发募资，累计金额超15亿元，涉及锰矿资产收购、污水处理业务及锂电池材料项目 [10][11][12][13] - 2020年募资5.28亿元后终止2个项目，将4.35亿元（占募资总额41.3%）补充流动资金 [13][14] - 2021-2023年累计现金分红2.17亿元，同期资产负债率从54.28%降至38.48% [18][20]

财信证券股份有限公司 1、基本情况 关于湘潭电化科技股份有限公司 全资子公司新增关联交易的核查意见 财信证券股份有限公司（以下简称"财信证券"或"保荐人"）作为湘潭电 化科技股份有限公司（以下简称"湘潭电化"、"公司"或"发行人"）向不特 定对象发行可转换公司债券项目的保荐人，根据《深圳证券交易所股票上市规则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等 有关规定，对湘潭电化全资子公司新增关联交易事项进行了核查，核查情况如下： 一、关联交易概述 2025 年 2 月 20 日，湘潭电化科技股份有限公司（以下简称"公司"）召开第 九届董事会第四次会议以同意票 5 票，反对票 0 票，弃权票 0 票审议通过了《关 于全资子公司新增关联交易的议案》，同意公司全资子公司湘潭电化机电工程有 限公司（以下简称"机电公司"）与关联方江西聚宝生物科技有限公司（以下简称 "江西聚宝"）签订《江西聚宝生物科技有限公司 30 万吨/年稻谷产业链深加工项 目管道安装工程施工合同》和《江西聚宝生物科技有限公司 30 万吨/年稻谷产业链 深加工项目电气安装工程施工合同》，为其提供工程服务，预计总金额约为 ...

市场扩张和并购 - 公司全资子公司机电公司与江西聚宝签订工程合同，预计总金额约1233.88万元[1] 业绩总结 - 过去12个月内前期累计未达披露标准关联交易金额767.39万元[11] - 2025年初至今除本次交易外累计已发生关联交易金额185.9万元[11] 数据相关 - 管道安装工程合同暂估总金额716.873807万元，税率9%[8] - 电气安装工程合同暂估总金额517.004758万元，税率9%[9] - 两份合同均留10%为质保金，质保期1年[8][9] 其他新策略 - 2025年2月19日独立董事专门会议3人全票通过新增关联交易议案[12] - 2025年2月20日董事会以5票同意通过新增关联交易议案[1]

会议相关 - 公司第九届董事会第四次会议于2025年2月20日召开，9名董事全参加[2] 交易与授信 - 全资子公司与关联方签工程施工合同，预计金额约1233.88万元[2] - 公司向湘潭农商行荷塘支行和光大银行湘潭支行各申请1.5亿综合授信，期限3年[4] 议案表决 - 《关于全资子公司新增关联交易的议案》5票同意通过[3] - 《关于向银行申请综合授信的议案》9票同意通过[4]

文章核心观点 - 湘潭电化2024年业绩下降，营收和净利润同比降幅均超11%，主要受原材料价格和投资收益影响 [1] 业绩情况 - 2024年营业总收入19.05亿元，同比下降11.94% [1] - 2024年净利润3.11亿元，同比下降11.86% [1] - 2024年基本每股收益0.49元 [1] 业绩下降原因 - 受原材料碳酸锂价格下降影响，锰酸锂产品销售价格同比下降，导致营业收入同比减少 [1] - 对联营企业的投资收益同比下降，致使2024年度业绩较上年同期有所下降 [1]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入190,520.89万元，较上年同期216,346.30万元减少11.94%[4] - 2024年营业利润34,853.80万元，较上年同期38,541.46万元减少9.57%[4] - 2024年利润总额35,410.58万元，较上年同期38,604.07万元减少8.27%[4] - 2024年归属于上市公司股东的净利润31,054.45万元，较上年同期35,233.16万元减少11.86%[4] - 2024年基本每股收益0.49元/股，较上年同期0.56元/股减少12.50%[4] - 2024年末总资产491,023.69万元，较期初501,724.60万元减少2.13%[4] - 2024年末归属于上市公司股东的所有者权益299,231.26万元，较期初278,374.15万元增加7.49%[4] - 2024年末归属于上市公司股东的每股净资产4.75元/股，较期初4.42元/股增加7.47%[4] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年原电池正极材料业务保持稳定，锰酸锂业务产能利用率提升、出货量增加、毛利率回升[5] 业绩影响因素 - 2024年因原材料碳酸锂价格下降及对联营企业投资收益下降，业绩较上年同期下降[5][6]

会议情况 - 公司第九届董事会第三次会议于2025年1月8日召开，9名董事全部参加[1] 项目调整 - 同意将“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”效益测算不进行具体预计[1] 议案表决 - 多项关于可转换公司债券相关议案表决均全票通过[2][4][5][6][8] 报告调整 - 同意根据效益测算调整同步调整多份报告相应内容[4][5][6]

会议决策 - 2023年8月21日召开第八届董事会十五次和监事会十次会议[2] - 2023年9月12日召开2023年第二次临时股东大会，通过可转债议案[2] - 2023年11月30日召开第八届董事会十九次和监事会十四次会议，通过调整发行方案议案[2] - 2024年12月21日召开第九届董事会二次和监事会二次会议，通过调整投资项目测算议案[2] - 2025年1月8日召开第九届董事会三次和监事会三次会议，通过多项修订议案[3] 文件修订 - 三份报告更新募投项目效益、发行必要性和合理性[4] - 修订文件于2025年1月9日刊登于巨潮资讯网[4]