公司业绩情况 - 2022年扣非后净利润 -8437.85万元，同比减亏6.09% [2] - 2023年第一季度，下属医院合并营业收入与上年同期相比增长约19%（剔除核酸检测因素） [3] - 2022年实现净利润 -7370万元，截至2022年末，合并报表可供分配利润余额为 -12.7亿元 [4] - 2023年一季度净利润负200多万，较上年同期大幅减亏 [5] - 2022年第四季度营业收入16912.38万元，归属于上市公司股东的净利润 -6083.58万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -3462.21万元，经营活动产生的现金流量净额4642.75万元 [6] 公司业务发展 医院业务 - 各下属医院通过优质服务、学科建设、人才引进提升医疗服务能力，开展新技术、新项目，促进业务发展，通过全面预算管理提升业绩 [3][5] - 2023年将推动下属医院供应链整合管理，落实成本管控、绩效改革、精细化管理和品牌建设，激发内生动力，力争主营业务扭亏为盈 [2][5][6][8] - 建华医院着手准备三甲复评工作，康华医院2023年初完成二甲复评工作 [5] - 2021年收购鸿润医药为下属医院提供供应链服务，成效初显，工作将持续深入开展 [6] - 康华医院二期门诊楼项目处于装修阶段，截至2022年12月31日募集资金累计已投入7069.89万元 [7] 脑机接口业务 - 投资的博灵脑机过去一年实现原理样机升级换代，已开始在患者身上进行在体测试，技术产品具有一定创新性 [3] - 博灵脑机相关技术产品还在进行患者在体测试，未进入最终定型和发布上市阶段 [5] - 脑机接口技术处于成果转化初期，市场前景可期但转化周期长，多数新设项目公司处于前期研发阶段，难以判断市场竞争形势 [8] 公司战略规划 - 未来3 - 5年，综合医疗仍以分散为主，某些专科医疗行业集中度将会增加 [4] - 未来一段时间坚持“大专科、小综合”定位，与公立医疗服务体系错位竞争、优势互补，抓住行业发展时机“向管理要效益”，兼顾社会公益属性，通过内生增长和外延扩张提升医疗服务业务板块资产质量 [7][8] - 2023年践行社会责任，融入社会责任到战略与公司治理，推进高质量可持续发展 [5] 其他情况 - 建华医院恢复母子公司正常管控，力争2023年主营业务扭亏为盈 [4] - 梁喜才案件不会对公司管控建华医院和其自身经营管理产生重大不利影响，待法院判决生效后处理 [6] - 目前主要股东以公司稳定发展大局为重，共同推进公司健康长远发展 [8] - 公司经营数据以定期报告披露为准 [9]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入2.04亿元，上年同期1.71亿元，同比增长19.22%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润-215.99万元，上年同期-1423.81万元，同比增长84.83%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额1237.29万元，上年同期-7274.32万元，同比增长117.01%[5] - 2023年第一季度营业总收入2.0420645623亿美元，较上期1.7129092192亿美元增长19.22%[16] - 2023年第一季度营业总成本2.0327963498亿美元，较上期1.9007894839亿美元增长6.94%[16] - 2023年第一季度营业利润为-22.49862万美元，较上期-1480.567408万美元亏损大幅减少[16] - 2023年第一季度净利润为-209.606875万美元，较上期-1421.118674万美元亏损大幅减少[16] - 2023年第一季度基本每股收益为-0.0048美元，较上期-0.0320美元亏损减少[17] - 2023年第一季度稀释每股收益为-0.0048美元，较上期-0.0320美元亏损减少[17] 资产负债关键指标变化 - 应收账款期末余额6872.07万元，期初余额5155.93万元，增加1716.14万元，增幅33.28%[7] - 预收款项期末余额2929.41万元，期初余额0.6万元，增加2928.81万元，增幅488134.75%[7] - 期末货币资金为642,346,295.33元，年初为658,484,959.64元[14] - 期末应收账款为68,720,668.89元，年初为51,559,298.12元[14] - 期末流动资产合计771,705,173.08元，年初为771,647,870.32元[14] - 期末固定资产为1,213,133,966.02元，年初为1,228,995,981.10元[14] - 期末非流动资产合计1,556,083,863.78元，年初为1,568,014,889.21元[14] - 期末资产总计2,327,789,036.86元，年初为2,339,662,759.53元[14] - 2023年第一季度流动负债合计3.1391591175亿美元，较上期3.2236453451亿美元减少2.62%[15] - 2023年第一季度非流动负债合计1.1072059193亿美元，较上期1.1204962309亿美元减少1.19%[15] - 2023年第一季度负债合计4.2463650368亿美元，较上期4.3441415760亿美元减少2.25%[15] 费用关键指标变化 - 销售费用本期金额307.56万元，上期金额221.90万元，增加85.67万元，增幅38.61%[7] - 财务费用本期金额-360.27万元，上期金额55.11万元，减少415.37万元，降幅753.76%[7] 现金流量关键指标变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期金额2.16亿元，上期金额1.30亿元，增加8581.08万元，增幅65.98%[8] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期金额1.01亿元，上期金额7079.27万元，增加3009.77万元，增幅42.52%[8] - 支付的各项税费本期金额446.95万元，上期金额213.21万元，增加233.75万元，增幅109.63%[8] - 2023年第一季度经营活动现金流入小计2.2224483087亿美元，较上期1.3397630193亿美元增长65.90%[18] - 经营活动现金流出小计2023年Q1为2.0987194825亿美元，2022年同期为2.0671951593亿美元[19] - 经营活动产生的现金流量净额2023年Q1为1237.288262万美元，2022年同期为 - 7274.3214万美元[19] - 投资活动现金流入小计2023年Q1为21.5万美元，2022年同期为5592.219178万美元[19] - 投资活动现金流出小计2023年Q1为2248.118874万美元，2022年同期为6575.195102万美元[19] - 投资活动产生的现金流量净额2023年Q1为 - 2226.618874万美元，2022年同期为 - 982.975924万美元[19] - 筹资活动现金流出小计2023年Q1为606.548672万美元，2022年同期为1073.34928万美元[19] - 筹资活动产生的现金流量净额2023年Q1为 - 606.548672万美元，2022年同期为 - 1073.34928万美元[19] - 现金及现金等价物净增加额2023年Q1为 - 1595.879284万美元，2022年同期为 - 9330.646604万美元[19] - 期初现金及现金等价物余额2023年Q1为6.5833806319亿美元，2022年同期为2.2571084559亿美元[19] - 期末现金及现金等价物余额2023年Q1为6.4237927035亿美元，2022年同期为1.3240437955亿美元[19] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为32,942，表决权恢复的优先股股东总数为0[10] - 前10名股东中，陈夏英持股比例17.13%，持股数量77,616,997股，质押3,700,000股[10] - 上海瑞鑫融资租赁有限公司持股比例8.27%，持股数量37,457,436股，全部为限售股[10] 股份补偿及红利款问题 - 截至目前，康瀚投资未向公司支付股份补偿4,485,506股，未返还2017年度现金红利款449,657.62元[12]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司营业收入为709,698,070.78元，较2021年调整后数据减少0.26%[10] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为 -73,697,199.07元，较2021年调整后数据增长28.77%[10] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -84,206,032.25元，较2021年调整后数据增长6.40%[10] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为 -24,445,528.60元，较2021年调整后数据减少156.36%[10] - 2022年基本每股收益为 -0.17元/股，较2021年调整后数据增长26.09%[10] - 2022年稀释每股收益为 -0.17元/股，较2021年调整后数据增长26.09%[10] - 2022年加权平均净资产收益率为 -3.80%，较2021年调整后数据增长1.23%[10] - 2022年末总资产为2,339,662,759.53元，较2021年末调整后数据减少8.05%[11] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产为1,904,313,052.88元，较2021年末调整后数据减少3.73%[11] - 2022年营业收入为7.0969807078亿元，2021年为7.1151551812亿元[12] - 2022年营业收入扣除金额为136.274076万元，2021年为214.653912万元[12] - 2022年第一至四季度营业收入分别为1.7129092192亿元、1.6430452661亿元、2.0497886132亿元、1.6912376093亿元[14] - 2022年非经常性损益合计为1050.883318万元，2021年为 - 1350.110506万元，2020年为 - 4742.720172万元[15] - 2022年归属于上市公司股东的净利润第一至四季度分别为 - 1423.814954万元、 - 3383.839513万元、3521.514547万元、 - 6083.579987万元[14] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润第一至四季度分别为 - 1864.199879万元、 - 3436.169069万元、341.978019万元、 - 3462.212296万元[14] - 公司2022年营业总收入70,969.81万元，同比下降0.26%，扣非后净利润 - 8,437.85万元，同比减亏6.09%[20] - 2022年公司营业收入合计709,698,070.78元，同比减少0.26%[26] - 2022年销售费用12,082,487.89元，同比减少10.19%；管理费用106,737,087.87元，同比减少1.77%；财务费用 -10,261,352.87元，同比减少68.95%[29] - 2022年经营活动现金流入小计717,742,168.05元，同比减少5.35%；现金流出小计742,187,696.65元，同比增加3.82%；现金流量净额 -24,445,528.60元，同比减少156.36%[29] - 2022年投资活动现金流入小计613,789,433.85元，同比减少18.70%；现金流出小计153,777,366.08元，同比减少80.95%；现金流量净额460,012,067.77元，同比增加978.12%[29] - 2022年筹资活动现金流入小计23,000,000.00元，同比增加666.67%；现金流出小计25,972,296.59元，同比减少77.30%；现金流量净额 -2,972,296.59元，同比增加97.33%[29] - 2022年现金及现金等价物净增加额432,594,242.58元，同比增加459.21%[29] - 2022年净利润 -73,697,199.07元[31] - 2022年投资收益3,405,638.68元，占利润总额比例 -4.52%；资产减值 -1,319,070.04元，占利润总额比例1.75%；营业外收入36,049,133.55元，占利润总额比例 -47.89%；营业外支出32,729,014.66元，占利润总额比例 -43.48%[32] - 2022年末货币资金658,484,959.64元，占总资产比例28.14%，较年初比重增加19.27%；固定资产1,228,995,981.10元，占总资产比例52.53%，较年初比重增加1.98%[32] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数574,041,699.45元，本期购买金额30,000,000.00元，期末数604,041,699.45元[32] - 公司募集资金总金额150,000万元，扣除承销费后到专户资金为149,300万元，截至2022年末已使用1,188,869,234.69元，专户余额431,776,837.71元[37] - 截至2022年末，尚未使用的募集资金86,888.4万元，占比58.20% [37] - 2022年12月31日，公司货币资金为658484959.64元，较年初225710845.59元有增长[178] - 2022年12月31日，公司应收账款为51559298.12元，较年初83359829.86元减少[178] - 2022年12月31日，公司存货为49253244.98元，较年初43041970.67元增加[178] - 2022年12月31日，公司流动资产合计771647870.32元，较年初940020380.04元减少[178] - 2022年12月31日，公司长期股权投资为17859910.28元，较年初19755891.74元减少[178] - 2022年12月31日，公司固定资产为1228995981.10元，较年初1286167310.43元减少[178] - 2022年12月31日，公司在建工程为112555574.95元，较年初47314363.17元增加[178] - 2022年末公司资产总计23.3966275953亿元，较年初25.4438673587亿元下降8.04%[179] - 2022年末公司负债合计4.3441415760亿元，较年初5.6526846348亿元下降23.15%[180] - 2022年末公司所有者权益合计19.0524860193亿元，较年初19.7911827239亿元下降3.73%[180] - 2022年公司营业总收入7.0969807078亿元，较2021年7.1151551812亿元下降0.25%[182] - 2022年公司营业总成本7.9426521511亿元，较2021年7.8614895203亿元上升1.03%[182] - 2022年末母公司资产总计20.7995784948亿元，较年初21.2947423461亿元下降2.32%[181] - 2022年末母公司负债合计3096.207720万元，较年初3472.764089万元下降10.84%[181] - 2022年末母公司所有者权益合计20.4899577228亿元，较年初20.9474659372亿元下降2.18%[182] - 2022年末公司使用权资产为3397.650632万元，较年初5167.240125万元下降34.24%[179] - 2022年末公司长期待摊费用为3577.934670万元，较年初5255.662450万元下降31.92%[179] - 2022年公司净利润为-73,869,707.46元，2021年为-103,356,055.99元，亏损幅度有所收窄[183] - 2022年母公司净利润为-45,750,858.44元，2021年为-135,447,013.28元，亏损大幅减少[184] - 2022年经营活动现金流入小计717,742,168.05元，2021年为758,274,247.31元，有所下降[185] - 2022年经营活动现金流出小计742,187,696.65元，2021年为714,903,915.61元，有所增加[185] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为-24,445,528.60元，2021年为43,370,331.70元，由正转负[185] - 2022年投资活动现金流入小计613,789,433.85元，2021年为755,011,283.06元，有所减少[185] - 2022年投资活动现金流出小计153,777,366.08元，2021年为807,397,449.62元，大幅减少[185] - 2022年投资活动产生的现金流量净额为460,012,067.77元，2021年为-52,386,166.56元，由负转正[185] - 2022年基本每股收益为-0.17元，2021年为-0.23元，亏损幅度收窄[183] - 2022年稀释每股收益为-0.17元，2021年为-0.23元，亏损幅度收窄[183] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年建华医院（含明珠医院）营业收入37,908.78万元，同比下降5.20%，扣非后净利润 - 5,482.39万元，同比下降12.28%[21] - 2022年康华医院营业收入30,282.86万元，同比上升3.47%，扣非后净利润 - 485.14万元，同比下降206.26%[21] - 2022年福恬医院营业收入2,562.72万元，同比上升62.86%，扣非后净利润 - 1,106.84万元，同比减亏17.99%[22] - 2022年明珠医院营业收入7,276.51万元，同比下降1.96%，扣非后净利润 - 669.16万元，同比减亏8.30%[22] - 2022年医疗服务业务收入708,335,330.02元，占比99.81%，同比减少0.15%；其他业务收入1,362,740.76元，占比0.19%，同比减少36.51%[26] - 2022年黑龙江地区收入381,338,197.87元，占比53.73%，同比减少4.47%；浙江地区收入302,732,642.98元，占比42.66%，同比增加2.06%；江苏地区收入25,627,229.93元，占比3.61%，同比增加62.86%[26] - 2022年医疗服务业务营业成本678,634,800.47元，占比99.93%，同比增加2.37%；其他业务营业成本475,357.10元，占比0.07%，同比减少29.92%[27] - 2022年医疗服务业务毛利率4.19%，同比减少35.97%；黑龙江地区毛利率1.42%，同比减少75.31%；浙江地区毛利率9.15%，同比减少27.79%[26] 公司分红计划 - 公司计划2022年不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[79] 医疗行业数据 - 2022年1 - 11月全国医院总诊疗人次36.1亿人次，同比下降5.2%，出院人数1.84458亿人，同比增长1.6%[17] - 黑龙江省医院2022年诊疗5781.9万人次，同比下降7.08%，出院406.4万人次，同比上升9.22%[17] - 浙江省医院2022年诊疗2.84871亿人次，同比下降1.67%，出院967.1万人次，同比上升6.74%[17] - 2022年全国医院病床使用率为72.9%，同比减少2.2个百分点[17] 公司业务布局与经营理念 - 公司下属有建华、康华、福恬

行业与公司概况 - 珠宝类上市公司有老凤祥、金叶珠宝等，公司资产和销售规模最小，但毛利率较高且稳定 [2][3] - 公司主营淡水珍珠业务，控制优质养殖水面近4万亩，占国内淡水珍珠养殖面积不到10%，每年珍珠统货采购量约占国内淡水珍珠总产量的三成左右 [3] 行业核心竞争力 - 珠宝企业核心竞争力体现在品牌和资源两方面，品牌以国际大牌为主，资源方面戴比尔斯高峰期控制全球钻石产量比例达80% [3] 行业现状与公司经营压力 - 2008年金融危机冲击淡水珍珠行业，2013年下半年以来，受汇率、养殖数量和成本等因素影响，淡水珍珠价格上涨，外销价升量跌，公司经营压力大 [3][4] 产品相关情况 - 单粒珍珠直径12mm及以下同等级淡水珍珠比海水珍珠便宜，12mm以上则相反；淡水珍珠珠宝级产出率为1%，海水珍珠为10%；海水珍珠养殖成本相对较高，但淡水珍珠养殖时间长，时间成本更高 [4][5] - 公司中高端原材料采购占比40%左右，珍珠在珠宝行业零售规模占比小，国内珍珠品牌知名度普遍不高 [5] 销售情况 - 公司一直以外销为主，2013年出口占比仍在60%以上，当前出口形势依然不好 [5] - 香港贸易商是重要客户，下游客户去库存活动未明显结束 [6] 价格策略 - 本轮珍珠价格上涨基于产量减少和成本上升，降价促销不可取，会适得其反 [6] 店铺与品牌情况 - 公司有15家直营店，除4家专业市场外都在中高档商场，店铺开设分散，品牌推广难度大，国内外有影响力的珠宝品牌历史悠久，国内知名且有客户忠诚度的品牌几乎没有 [6][7] 公司发展方向 - 公司当前专注主业，珍珠行业正从谷底走出 [7] - 公司专卖店有专门营销团队管理，在珠宝零售和设计方面有经验 [7] - 公司考虑过珍珠行业上、中、下游整合，但上游收购难度大，中游整合意义不大，下游整合未必能提升股东价值 [8] 其他事项 - 董事长减持选择大宗交易是为减小对当日股票交易的影响 [8] - 公司目前没有转型或投资增厚业绩的计划 [9]

公司基本信息 - 证券代码为 002173，证券简称为千足珍珠 [1] - 2014 年 9 月 1 日上午 9 点 30 分至 11 点 30 分在公司五楼会议室开展现场投资者接待日活动，接待人员有董秘兼副总裁马三光、财务总监洪全付、证券事务代表张玉兰，参与人员有投资者方卸章、方月英及财通证券周建新 [2] 珍珠销量情况 - 珍珠行业以外销为主，外销下滑是因国外客户去库存活动未结束，在珍珠原材料价格上涨时，客户谨慎观望，出现“价升量跌”情形 [2][3] 公司电商情况 - 2008 年设立的全资子公司杭州千足信息科技有限公司于 2012 年注销，目前全资子公司浙江千足珠宝有限公司有成熟电商团队，办公地在上海 [3] 公司养殖情况 - 公司拥有约 4 万亩养殖水面，约占全国淡水珍珠养殖水面的 10%，但产量占比没这么高，因养殖密度低，一亩水面珍珠蚌平均养殖数量不到 400 只，而有些养殖户一亩能养 1000 只，公司产出珍珠品质更好 [3] 公司出口情况 - 公司出口主要以半成品形式，经初步挑选、打孔、穿链后按公斤出售 [3] 行业标准情况 - 公司支持制定珍珠行业标准，想通过品质优势拥有话语权，但目前行业以价格竞争为主，标准难以执行 [3][4]

珍珠行业发展与公司现状 - 珍珠行业发展约 40 年，2008 年前公司以外销为主，外销占比 80%以上，内销产品品质较差；2008 年后转向国内，2015 年上半年内销占比 35%，直营店 13 家，分布在杭州、上海等地，今年在北京新开一家 [3] - 2015 年上半年“其他已加工养殖珍珠”出口数量 80824 千克，同比下降 38.97%，出口金额 4995.60 万美元，同比下降 28.26% [3] - 珍珠行业面临下游需求减弱、市场竞争激烈、养殖户减少、政府限养政策等问题，公司面临人工成本上升、客户需求变化、原材料产量减少等压力 [3] - 珍珠销量下滑主要因国内外市场消费需求萎靡，珠宝商减少采购，珍珠产品非生活必需品，受经济形势冲击大 [7] - 公司控制优质养殖水面 3 万多亩，占国内淡水珍珠养殖面积不到 10%，但养殖资产质量较高 [7] 公司重大资产重组情况 - 2014 年底开始筹划重大资产重组，2015 年 6 月 23 日审议通过相关预案，6 月 26 日披露公告文件，7 月 15 日披露修订稿 [4] - 拟发行股份购买三家医院全部股权，发行价格 11.78 元/股，交易总金额 150000 万元，其中建华医院 93000 万元、康华医院 48000 万元、福恬医院 9000 万元，发行股份约 12733.45 万股 [4] - 向特定对象发行股份募集配套资金 150000 万元，发行价格 11.78 元/股，发行股份数约 12733.45 万股，用于标的医院主营业务项目及补充流动资金 [4] - 交易完成后，公司注册资本增加至 45966.89 万股，控股股东陈夏英持股 17.94%，仍为第一大股东和实际控制人，公司将转型为双主业上市公司 [4] - 目前重组涉及的审计、评估等工作正在进行，申报材料制作未完成，重组能否实施存在不确定性 [5] 互动交流问答 - 选择三家医院收购是经过优中选优及双方共同发展意愿 [5] - 公司拟对三家标的医院进行规范管理，通过激励机制维持核心管理层稳定，已制定《子公司管理制度》，有子公司管理经验，将统一管理三家医院 [5][6] - 配套募集资金采取定价发行方式，已确定认购方并签署协议，未受股市不稳定和再融资政策重大影响 [6] - 三家标的医院通过让核心骨干入股和间接投资方式激励核心技术人员，避免人才流失 [6]

活动基本信息 - 活动类别为其他（现场投资者接待日活动） [2] - 活动时间为2015年5月18日上午9点30分至11点30分 [2] - 活动地点在公司五楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长兼总裁陈海军、董秘兼副总裁马三光、财务总监洪全付、证券事务代表张玉兰 [2] 活动参与情况 - 本次活动无投资者参加 [2] 投资者咨询方式 - 投资者可查阅公司近期公告了解经营及重组进展情况 [2] - 可在工作时间拨打公司电话0575 - 87160891或发送邮件至qzzz002173@163.com咨询 [2] - 还可通过投资者互动平台“在线实时提问”与公司高管交流 [3]

公司概况 - 公司为双主业上市公司，主营珍珠、珍珠饰品加工销售及医疗服务行业 [3] 珍珠业务情况 - 行业面临复杂严峻的国际国内环境，受英国脱欧、政府限养政策和洪涝灾害影响，珍珠出口低迷、产量下降，但价格未涨，业务挑战大 [3] - 2016年上半年，母公司及珍珠相关子公司营收3689.64万元，同比下滑51.79%；净利润 -2780.95万元，同比下滑64.44%，亏损部分原因是应收账款大、计提坏账多，下半年将加快催收 [3] 医疗业务情况 业务整合 - 2016年2月完成重大资产重组，未来更倚重医疗服务，上半年重点对新收购的三家医院进行整合，包括管理团队和技术整合 [3] 业绩表现 - 截至2016年6月30日，建华医院和康华医院基本完成2016年度承诺业绩二分之一，福恬医院与承诺业绩相差大，主要因春节病人出院和子公司低价竞争亏损 [4] 互动交流 - 关于医院整合，公司认为信息时代可通过视频会议交流、技术支持实现优势互补，未来并购更重业务特色 [5] - 三家医院主要医护和核心技术人员已持股，流失风险低 [5] - 三家医院均为营利性医院，未来收购也考虑营利性医院 [5] - 暂不考虑新建医院或与公立非营利性医院合作新建，未来主要通过并购拓展医疗产业 [5] - 公司向三家医院委派人员并适时调整，已通过相关制度，未来将统一管理 [6] 项目进展 - 建华医院内科门诊大楼建设项目受土地招拍进度影响略有延迟，但总体影响不大；康华医院二期工程在建，进度与预期相符 [6] 业绩预期 - 福恬医院7、8月业绩明显提升，有信心完成承诺业绩 [6]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为媒体采访 [2] - 参与单位为每日经济新闻，记者为沈溦 [2] - 时间为2016年9月28日上午10点 - 11点 [2] - 地点在浙江省杭州市求是路8号公元大厦北楼303A室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书兼副总裁傅震刚 [2] 分组2：公司问题回复 信息披露问题 - 公司收到禁养文件后，以临时报告形式披露《关于珍珠养殖业务有关情况说明的公告》（公告编号：临2016 - 63号），将与相关部门磋商并及时公告结果 [2] 转型升级进度 - 2016年上半年，公司完成从珍珠单一主业向珍珠和医疗双主业跨界转型 [3] - 遵循“珍珠 + 医疗”双轮驱动战略，巩固珍珠品牌运营，优化营销渠道，扩张珍珠衍生产品业务规模 [3] - 加快医院并购整合，完善供应链管理，引进设备与人才，推进募集资金项目，提升诊疗水平，构建核心竞争力 [3] 环保风险问题 - 2015年年报提及珍珠养殖水面将逐步减少，因我国重视水资源环保，当地政府出台规范珍珠养殖政策，新增水面减少 [3]

调研基本信息 - 活动时间为2016年10月28日下午14:00至16:00，地点在杭州市江干区之江路1299号瑞立江河汇酒店（瑞和会议厅） [2] - 参与单位众多，包括国投瑞银、浦银安盛等多家机构及人员 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书兼副总裁傅震刚、财务总监吴晓明等 [2] 公司情况通报 - 10月24日召开第四届董事会第二十次会议，审议通过包括三季度报在内的议案，并请投资总监解答《公司关于与Pluristem Therapeutics Inc.签订股权投资框架协议的议案》相关情况 [3] PSTI公司情况 基本情况 - 市值约1.3亿美元，有75个授权专利，135个专利在申请审批中，专业团队含15位哲学博士和5位医学博士 [3] - 2007年在纳斯达克挂牌，2010年在以色列特拉维夫证券交易所上市，拥有PLX - PAD和PLX - R18两大产品线 [3] 产品临床试验进展 - PAD产品用于严重肢体缺血，在德国和英国处于临床II/III期试验阶段，在欧盟和日本进入临床试验快速通道，获得后期同步小规模销售资质，还获FDA特别许可在美国直接进入临床III期试验阶段 [3][4] - R18产品用于造血干细胞移植，在美国处于临床I期试验阶段 [4] - 用于急性辐射综合症的产品适用于FDA动物实验条款，可免临床试验阶段，经动物试验确认结果后将直接递交生物治疗许可申请 [4] 产品治疗效果 - CLI临床试验数据显示，12个月内美国患者无截肢生存率达100%，其他国家达80%，干细胞治疗效果显著优于其他疗法 [5] - R18产品经动物实验能大幅提高小鼠急性辐射后的生存率，PSTI与日本福岛大学合作研究，后续可能用于放疗后损伤恢复 [5] - PAD产品对肌肉损伤修复有很好应用，能促进术后肌肉组织恢复 [5] 公司优势 - 干细胞产品有平台化、规模化、标准化、规范化优势，知识产权保护提供技术壁垒，管理层行业经验丰富 [5] 行业前景与PSTI项目优势 行业前景 - 干细胞研究历史久，全球研发投入大，截至2010年全球研究干细胞文献达11万余篇，十二五规划和健康中国2030重视该领域 [6] PSTI项目优势 - 是专业干细胞治疗方案提供商，在细分行业深耕15年，技术壁垒和含量高 [6] - 两项主要产品通过国际权威监管机构试验批准，获欧洲和日本小规模特殊绿色通道销售许可，有望成首个通过产品注册的胎盘干细胞产品 [6] - 临床研究通过各国伦理委员会审核 [7] - 胎盘干细胞产品低免疫性，无需组织配型，不良反应少，可成新治疗方式 [7] - 两项产品虽针对细分领域，但与多家大型研究机构合作，若在欧美获批，有望快速通过CFDA审核进入国内临床应用 [7] 互动交流内容 CLI相关问题 - CLI在发达国家（G8）患者数量200余万，国内高于200万，目前主要处理方式是截肢，干细胞治疗可促进血管再生解决供血问题 [7][8] - 标的公司采取多国家多中心、随机双盲临床试验方案，今年四季度在英国和德国开始三期临床试验 [8] 临床试验节点与资金问题 - 总体计划欧洲先行，美国落后三个月明年年初开始，2018年6月完成最后志愿者招募，2018年内完成报告撰写提交EMA [8] - 标的公司账面现金约3000余万美元，若达成协议增资后预期可稳定经营至2020年，未来收入有官方资金支持和小规模销售两方面，2018年下半年计划小规模销售 [8][9] 临床试验指标问题 - CLI临床指标有无截肢的生存率（6个月和12个月观察期）、单位体积肌肉数量、肌肉拉伸力度、末端血氧饱和度、无痛行走时间等 [9] ARS动物实验问题 - 辐射后三天内注射R18细胞，小鼠生存率提升接近70%，灵长类动物试验在进行中，公司对该产品乐观 [9] 框架协议后续安排问题 - 完成尽职调查后双方将签订最终投资协议，增资完成后公司成PSTI第一大股东，获大中华区运营优先谈判权，公司一名董事进入PSTI董事会 [9] 公司财务与业务情况 - 2016年2月完成重大资产重组后，新收购三家医院经营好，前三季度净利润贡献率大，三季度净利润扭亏为盈，但珍珠业务受湖北洪涝灾害影响亏损略超预期 [10] - 审议通过以母公司项下珍珠业务相关资产及负债对全资子公司增资的议案，管理层梳理业务布局，为明年业绩目标做准备 [10]