北京市立方律师事务所 关于江苏恩华药业股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 2024 年 6 月 北京市立方律师事务所 关于 本所律师根据《中华人民共和国证券法》和《律师事务所证券法律业务管理办 法》相关要求， 按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神， 对本次股 江苏恩华药业股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 致：江苏恩华药业股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》 、《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司 法》")、《上市公司股东大会规则》(以下简称"《股东大会规则》")、《律师事务 所从事证券法律业务管理办法》(以下简称"《证券法律业务管理办法》") 等 相关法律、法规和规范性文件以及《江苏恩华药业股份有限公司公司章程》(以 下简称"《公司章程》") 的规定，北京市立方律师事务所 (以下简称"本所") 指 派律师出席江苏恩华药业股份有限公司 (以下简称"恩华药业")2024 年第一次 临时股东大会 (以下简称"本次股东大会")， 并出具本法律意见书。 对本法律意见书的出具，本所律师特作如下声明： 1、本所律师已经按照《股东大会规则》的要求对本 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买进"的投资评级 [3] 报告的核心观点 疫后诊疗恢复带动手术麻醉需求 - 2023年Q1受新冠疫情影响,公司麻醉品类需求出现较高基期,但公司在此基础上仍实现了较好增长,主要是由于常规诊疗恢复带动手术麻醉需求 [3] - 考虑到2023年下半年医疗反腐影响导致基期较低,预计公司下半年业绩有望提速 [3] 芬太尼类产品持续上量,在研管线丰富 - 公司2020-2021年获批的舒芬太尼及阿芬太尼正处于上量周期,2023年麻醉板块收入同比增长24%,短期仍将是公司业绩的重要推动力 [4] - 新品TRV130在2023年底纳入医保后也有望带来业绩增长 [4] - 公司在研产品丰富,目前有20余个在研创新药,2024年计划积极推进8个创新药临床,并计划2024年争取提交3个IND,长期成长可期 [4] 股权激励计划保障增长 - 公司6月中旬发布股权激励计划,业绩考核要求2024-2026年扣非净利润较2023年分别增长不低于15%、33%、56%,考核目标较为合理 [5] - 此次股权激励覆盖860名管理及核心骨干员工,将全面激励公司各个层面经营提效,保障业绩的稳健增长 [5] 盈利预测及评级 - 预计公司2024-2026年净利润分别为12.6亿元、15.1亿元、18.0亿元,同比增长21.0%、20.0%、19.5% [6] - 对应EPS分别为1.25元、1.49元、1.79元,PE分别为19倍、16倍、13倍,估值相对合理 [6] - 维持"买进"的投资评级 [6] 风险提示 - 带量采购影响超预期 [7] - 新品上市及销售不及预期 [7] - 研发进度不及预期 [7] - 医疗反腐政策影响 [7]

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏恩华药业股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十一次会议于2024年6 月11日在徐州市经济技术开发区龙湖西路31号恩华科技大厦20楼会议室召开，会议决定于 2024年6月28日（星期五）召开2024年第一次临时股东大会。公司于2024年6月13日在《证 券时报》和巨潮资讯网站 www.cninfo.com.cn上刊登了《江苏恩华药业股份有限公司关于召 开2024年第一次临时股东大会的通知》（公告编号：2024-027），根据《上市公司股东大会 规则》的规定，现发布关于召开2024年第一次临时股东大会的提示性公告，具体内容如下： 一、会议召开的基本情况 1、股东大会届次：2024 年第一次临时股东大会。 证券代码：002262 证券简称：恩华药业 公告编号：2024-033 江苏恩华药业股份有限公司 关于召开2024年第一次临时股东大会的提示性公告 2、会议召集人：公司董事会。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召集、召开符合《中华人民共和国公司 法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所股票上 ...

证券代码：002262 证券简称：恩华药业 公告编号：2024-032 江苏恩华药业股份有限公司 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易所上市公 司自律监管指南第 1 号—业务办理（2023 年 11 月修订）》（以下简称《" 自律监管指南第 1 号》"） 和《公司章程》等相关规定，公司对 2024 年限制性股票激励计划激励对象名单在公司内部进 行了公示。公司监事会结合公示情况对拟激励对象人员名单进行了核查，相关公示情况及核查 情况如下： 一、公示情况 （一）公示内容：公司 2024 年限制性股票激励计划激励对象姓名及职务。 （二）公示期间：2024 年 6 月 13 日至 2024 年 6 月 22 日。 （三）公示方式：公司内部 OA 系统。 （四）反馈方式：在公示期内，对公示的激励对象或对其信息有异议者，可以通过电子邮 件、传真、专人送达或快递方式向公司监事会提出反馈意见。 监事会关于公司 2024 年限制性股票激励计划 激励对象名单的核查意见及公示情况说明 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 江苏恩华药 ...

证券代码：002262 证券简称：恩华药业 公告编号：2024-031 江苏恩华药业股份有限公司 关于盐酸戊乙奎醚注射液通过仿制药一致性评价的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏。 江苏恩华药业股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到国家药品监督管理局（以下简 称"国家药监局"）核准签发的关于盐酸戊乙奎醚注射液（1ml:0.5mg规格）的《药品补充申请批 准通知书》，批准该规格药品通过仿制药质量和疗效一致性评价（以下简称"一致性评价"）。现 将相关情况公告如下： 一、《药品补充申请批准通知书》主要内容及产品基本信息 药品通用名称：盐酸戊乙奎醚注射液 注册分类：化学药品 申请人：江苏恩华药业股份有限公司 受理号：CYHB2350396 通知书编号：2024B02601 审批结论： 根据《中华人民共和国药品管理法》《国务院关于改革药品医疗器械审评审批制度的意见》 （国发[2015] 44号）《关于仿制药质量和疗效一致性评价工作有关事项的公告》（2017年第100 号）和《国家药监局关于开展化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价工作的公告》（2020 ...

证券代码：002262 证券简称：恩华药业 公告编号：2024-030 江苏恩华药业股份有限公司 关于获得《药品注册证书》的公告 公司于近日获得国家药品监督管理局核准签发的化学药品普瑞巴林胶囊的《药品注册证 书》，现将相关情况公告如下： 1、普瑞巴林胶囊《药品注册证书》的详细情况见下表： | 药品通用名称 | 普瑞巴林胶囊 | | | --- | --- | --- | | 受理号 | CYHS2201265 | | | 证书编号 | 2024S01145 | | | 规 格 | 75mg | | | 剂 型 | 胶囊剂 | | | 申请事项 | 药品注册（境内生产） | | | 注册分类 | 化学药品 4 类 | | | 药品有效期 | 个月 24 | | | 审批结论 | 根据《中华人民共和国药品管理法》及有关规定，经审查，本品 符合药品注册的有关要求，批准注册，发给药品注册证书。 | | | 药品批准文号 | 国药准字 H20243979 | | | 药品批准文号有效期 | 至 年 月 日 2029 06 | 10 | 2、药品的其他相关情况 普瑞巴林胶囊用于治疗带状疱疹后神经痛和纤维肌痛。 3、对公司 ...

报告公司投资评级 恩华药业的投资评级为"买入"（维持）。[1] 报告的核心观点 1) 公司发布股权激励计划,彰显长期业绩信心。公司拟向860名激励对象授予876.16万股限制性股票,授予价格为11.51元/股,计划费用摊销共9751.66万元。[1] 2) 公司专注布局麻醉类、精神类和神经类等中枢神经系统药物,受益于手术量恢复和麻醉药应用场景不断拓展,产品力月西、福尔利以及"羟瑞舒阿"持续放量。[2] 3) 公司不断丰富精麻管线产品,创新镇痛药TRV130于2023年5月上市并于当年12月纳入医保,叠加公司与TEVA合作的安泰坦,后续业绩有望逐季提升。[2] 4) 公司制定了三年净利润目标,以2023年10.34亿元为基数,2024-2026年净利润增长率分别为15%、33%、56%,同比增速为15.00%、15.65%、17.29%,2024-2026年净利润CAGR达到16.47%。[1] 财务摘要 1) 公司2022-2026年营业收入分别为4299、5042、6014、7256、8842百万元,同比增长9.2%、17.3%、19.3%、20.7%、21.9%。[3] 2) 公司2022-2026年归母净利润分别为901、1037、1181、1401、1668百万元,同比增长12.9%、15.1%、13.9%、18.6%、19.1%。[3] 3) 公司2022-2026年毛利率分别为76.3%、72.8%、72.4%、71.8%、71.1%,净利率分别为20.5%、20.5%、19.5%、19.2%、18.7%。[3] 4) 公司2022-2026年EPS分别为0.89、1.03、1.17、1.39、1.66元,对应PE分别为29.6、25.7、22.6、19.1、16.0倍。[3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司发布2024限制性股票激励计划,激励股票数量876.16万股,约占公司股本总额的0.8696% [1] - 公司2024-2026年扣非净利润同比增长目标分别不低于15%/16%/17%,对应目标值分别为11.7/13.5/15.8亿元,业绩加速预期明确 [2] - 大品种接连获批放量、项目合作充分发挥CNS用药销售能力,助力公司发展进入加速新阶段 [2] - 新产品如TRV-130、戊乙奎醚、舒芬太尼等正在快速上量,大品种将进一步抬升公司业绩空间 [2] - 与TEVA合作的安泰坦项目预计2024-2028年内完成销售额20-25亿元,进一步丰富公司产品梯队 [2] 公司财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为12.17亿元、14.71亿元、18.10亿元,增长分别为17.4%、20.8%、23.1% [2] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为59.09亿元、70.73亿元、85.86亿元,增长率分别为17.2%、19.7%、21.4% [3] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为77.5%、79.7%、80.8% [3] - 公司2024-2026年ROE预计分别为16.6%、17.1%、17.7% [3]

公司简称：恩华药业 证券代码：002262 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 江苏恩华药业股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案） 之 独立财务顾问报告 2024 年 6 月 | 一、释义 3 | | --- | | 二、声明 4 | | 三、基本假设 5 | | 四、本期限制性股票激励计划的主要内容 6 | | （一）激励对象的范围及分配情况 6 | | （二）授予的限制性股票数量 7 | | （三）限制性股票的有效期、授予日、限售期、解除限售安排和禁售期 7 | | （四）限制性股票授予价格及授予价格的确定方法 9 | | （五）本次激励计划的授予与解除限售条件 10 | | （六）激励计划其他内容 12 | | 五、独立财务顾问意见 13 | | （一）对限制性股票激励计划是否符合政策法规规定的核查意见 13 | | （二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见 14 | | （三）对激励对象范围和资格的核查意见 14 | | （四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见 15 | | （五）对本次激励计划授予价格的核查意见 15 | | （六）对上市公司是否为激励对象提供任何形 ...

证券代码：002262 证券简称：恩华药业 公告编号：2024-027 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，对公告的虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏负连带责任。 江苏恩华药业股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十一次会议于2024年6月11 日在徐州市经济技术开发区龙湖西路31号恩华科技大厦20楼会议室召开，会议决定于2024年6 月28日（星期五）召开2024年第一次临时股东大会。本次股东大会采用现场投票及网络投票相 结合 的方式进行，现将有关事项通知如下： 一、会议召开的基本情况 1、股东大会届次：2024年第一次临时股东大会。 2、会议召集人：公司董事会。 江苏恩华药业股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》 《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《公司章程》等法律、法规和 相关规定。 4、本次股东大会的召开时间：现场会议召开时间：2024年6月28日（星期五）上午9：00。 网络投票时间：通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统进行网络投票的具 体时间 ...