公司业务与市场 - 公司主营业务为汽车变速器产品，覆盖乘用车、商用车和新能源汽车市场 [2] - 乘用车变速器包括手动挡（5MT、6MT）和自动挡（CVT18、CVT25、CVT28、AT），主要配套奇瑞、吉利、比亚迪、长城等汽车厂 [2] - 商用车变速器包括手动挡（5MT-12MT）和AMT、ECMT，主要配套福田、中国重汽、东风、一汽、江铃等汽车厂 [2] - 新能源汽车传/驱动系统包括EV减速器、ED合一电驱动系统、ECVT电驱动系统及DHT混动系统 [2] 发展规划 - 乘用车市场重点发展混合动力系统和纯电动汽车传/驱动系统，DHT混动系统产品在节油率、驾驶性能、安装空间、成本等方面具备竞争优势 [3] - 纯电动汽车传/驱动系统主要为三合一（电机、电控、减速器）系统和ECVT电驱动系统，ECVT产品在电耗、NVH等方面具备优势 [3] - 商用车市场重点发展自动挡变速器（AMT和AT）、混动系统产品和重卡变速器，轻微卡AMT产品领域已建立较强的研发和生产能力 [3] 研发与技术创新 - 公司成功开发了全球首款应用于纯电动汽车的无级变速器产品（ECVT），具备更高的最高车速、更好的加速性、更低的电耗和更好的NVH性能 [4] - 研发重点在DHT混动系统、ECVT和“三合一”电驱动系统、商用车AMT和AT以及相关电控软件开发和应用 [4] 市场与竞争 - 公司作为独立第三方汽车变速器供应商，具备较强的技术研发能力、试验试制能力、智能制造能力、品质管控能力和全球供应链平台 [5] - 公司产品主要配套国产汽车厂的车型对外出口销售，同时加大海外汽车厂商的市场开拓力度 [4] 产能与订单 - 公司现有产能合计为300万台，其中商用车变速器110万台，乘用车变速器180万台（MT80万台，CVT100万台），减速器10万台 [4] - 预计下半年汽车市场终端销售情况较好，目前产品订单较为充裕 [5] 成本与毛利率 - 原材料价格长时间维持高位对公司产品成本影响较大，公司通过自制能力、技术升级、工艺设计优化和产业链成本转移等方式降低影响 [5] - 公司通过提高经营管理水平、规模化效益提升、制造降本、技术和工艺降本等措施，持续提高净利润率 [4]

公司概况 - 公司主营业务为汽车传动系统产品，覆盖乘用车、商用车和新能源汽车市场 [2] - 乘用车变速器包括手动挡（5MT、6MT）和自动挡（CVT18、CVT25、CVT28、AT），主要客户为奇瑞、吉利、比亚迪、长城等 [2] - 商用车变速器包括MT手动挡、AMT自动变速器和离合变速器，主要客户为福田、中国重汽、东风、一汽、江铃等 [2] - 新能源汽车传动系统包括EV减速器、三合一电驱动系统、ECVT电驱动系统以及DHT300、DHT400系列 [2] 发展规划 - 乘用车市场重点发展混合动力和纯电动汽车市场，DHT混动系统在节油率、驾驶性能、安装空间和成本方面具有竞争优势 [3] - 纯电动汽车主要发展三合一（电机、电控、减速器）产品和ECVT产品，通过混动系统开发强化电控能力 [3] - 商用车市场重点发展自动挡变速器产品，特别是轻微卡AMT产品，混动系统在节能减排方面具有广阔市场空间 [3] 技术研发 - ECVT技术：公司与博世联合开发，拥有完全自主知识产权，适用于纯电动汽车 [4] - DHT混动系统：已完成3个客户的样车安装，正在进行实车调校和测试 [4] - 轻微卡混动系统：与多家国内主流轻卡企业交流，仿真测试显示节油率具备明显优势 [4] 产能情况 - 公司已形成年产110万台商用车变速器、180万台乘用车变速器和10万台减速器的综合能力 [4] - 乘用车手动挡变速器年产能为80万台，部分空闲产能改造用于DHT混动系统和纯电动汽车减速器生产 [4] - CVT部分产能可与DHT混动系统共用，提高产能利用率 [4] 市场竞争力 - DHT混动系统在安装空间、成本等方面具备竞争优势，传动比最大，可减少电机、电控成本 [4] - 基于CVT开发，具备强大的CVT制造能力和规模，可降低混动系统成本 [4] - ECVT产品在电耗、电机工作效率、整车NVH等方面相比减速器更具优势 [4]

公司业务与产品 - 公司主营业务为汽车传动系统产品，覆盖乘用车、商用车和新能源汽车市场 [2] - 乘用车变速器包括手动挡（5MT、6MT）和自动挡（CVT18、CVT25、CVT28、AT），主要客户为奇瑞、吉利、比亚迪、长城等 [3] - 商用车变速器包括MT手动挡、AMT自动变速器和ECMT电子离合变速器，主要客户为福田、中国重汽、东风、中国一汽等 [3] - 新能源汽车传/驱动系统包括EV减速器、ED "二合一"电驱动系统、EDS "三合一"电驱动系统、ECVT电驱动系统以及DHT混动系统 [3] 发展规划 - 乘用车市场重点发展混合动力汽车和纯电动汽车市场，DHT混动系统在节油率、驾驶性能、安装空间和成本方面具备竞争优势 [3] - 纯电动汽车主要发展三合一（电机、电控、减速器）产品和ECVT产品，ECVT在电耗、NVH等方面具备优势 [3] - 商用车市场重点发展自动挡变速器（AMT和AT）、混动系统产品和重卡变速器，自动变速器占比将随司机年轻化趋势提高 [3] - 混动系统在商用车领域特别是轻微卡领域的应用将快速提升，公司在轻微卡AMT产品上具备竞争优势 [3] 技术研发与市场竞争力 - DHT混动系统在安装空间、成本等方面具备竞争优势，传动比最大，可减少电机、电控成本 [4] - DHT混动系统基于CVT开发，具备强大的CVT制造能力和规模，成本更低 [4] - 目前DHT混动系统有3个客户的车型进行实车测试，其中1个客户已完成样车安装 [4] - ECVT产品在电耗、NVH等方面相比减速器更具优势，未来市场空间广阔 [4] 产能与订单 - 2020年公司乘用车变速器销量78.6万台，其中CVT45.6万台，MT33万台 [4] - 公司乘用车MT产能为80万台/年，部分空闲产能将改造用于DHT生产 [4] - DHT混动系统和ECVT电驱动产品在零部件生产加工设备上可以共用，但检测、试验设备和总装线不同 [4] - 目前公司订单情况较好，随着国内芯片供应好转，市场需求将进一步提升 [5] 财务与商誉 - 公司商誉来自2016年收购奇瑞汽车下属的汽车变速器资产，该资产经营情况良好 [5] - 公司每年聘请外部专业评估机构对商誉进行评估，以判断是否需要计提减值准备 [5]

公司概况 - 公司主营业务为汽车传动/驱动系统产品，覆盖乘用车、商用车和新能源汽车市场 [2] - 乘用车变速器产品包括手动挡（5MT、6MT）和自动挡（CVT18、CVT25、CVT28、AT），主要客户为奇瑞、吉利、比亚迪、长城等 [2] - 商用车变速器产品包括MT、AMT、ECMT，主要客户为福田、中国重汽、东风、一汽、江铃等 [2] - 新能源汽车传/驱动系统包括EV减速器、ED"二合一"电驱动系统、EDS"三合一"电驱动系统、ECVT电驱动系统及DHT混动系统 [2] 发展规划 - 乘用车市场重点发展混合动力和纯电动汽车市场，DHT混动系统在节油率、驾驶性能、安装空间、成本等方面具备竞争优势 [3] - 纯电动汽车主要发展三合一（电机、电控、减速器）和ECVT产品，ECVT在电耗、NVH等方面具备优势 [3] - 商用车市场重点发展自动挡变速器（AMT和AT）、混动系统和重卡变速器，预计自动变速器占比将随司机年轻化而提高 [3] - 混动系统在商用车领域特别是轻微卡领域应用前景广阔，公司在轻微卡AMT产品和混动软件开发应用方面具备竞争优势 [3] 技术研发 - DHT混动系统已完成3个客户样车的实车调校、标定和油耗测试，效果良好 [4] - DHT混动系统与国内其他厂商在基础结构和电机、电控系统要求上有较大差异 [4] - DHT混动系统在安装空间、成本等方面具备竞争优势，传动比最大可减少电机、电控成本，基于CVT开发可进一步降低成本 [4] - 轻卡混动系统已与多家主流企业交流，仿真测试显示节油率优势明显，样机正在进行台架试验 [4] 产能规划 - 现有CVT零部件产能可与DHT混动系统共用，总装线技改后可提高产能利用率 [4] - 将根据项目定点情况规划DHT混动系统产能 [4]

公司业务概况 - 公司主营业务为汽车传动系统产品，覆盖乘用车、商用车和新能源汽车市场 [2] - 乘用车变速器产品包括手动挡（5MT、6MT）和自动挡（CVT18、CVT25、CVT28、AT），主要客户为奇瑞、吉利、比亚迪、长城等汽车厂 [2] - 商用车变速器产品包括MT手动挡、AMT自动变速器和ECMT电子离合变速器，主要客户为福田、中国重汽、东风、一汽、江铃等汽车厂 [2] 新能源汽车业务 - 新能源汽车传/驱动系统产品包括EV减速器、"二合一"电驱动系统、EDS"三合一"电驱动系统、ECVT电驱动系统以及DHT混动系统 [3] - DHT混动系统包括DHT300和DHT400两个系列，在节油率、驾驶性能、安装空间、成本等方面具备竞争优势 [3] - ECVT产品在电耗、NVH等方面具备优势，随着纯电动汽车应用场景扩大，多档位变速器产品应用将越来越广泛 [3] 技术研发与市场拓展 - DHT混动系统已完成3个客户的样车试驾、驾评、油耗和动力性能测试，正在推动量产定点工作 [4] - 轻卡混动系统已与多家国内主流轻卡企业进行交流，仿真测试显示节油率具备明显优势，正在进行样车搭载试验 [4] - ECVT是公司与博世联合开发的全球首款电动无级变速器，拥有完全自主知识产权 [4] 储能业务发展 - 万里扬能源公司已在广东、甘肃投运4个发电侧储能电站，合计装机约40MW [4] - 已签约拟投资建设的储能电站合计装机约700MW，项目位于广东省和浙江省 [4] - 正在推动与工厂、数据中心和充电站等用户侧储能电站的技术开发和项目合作 [4]

公司业务与产品 - 公司主营业务为汽车传动系统产品，覆盖乘用车、商用车和新能源汽车市场 [2] - 乘用车变速器包括手动挡（5MT、6MT）和自动挡（CVT18、CVT25、CVT28、AT），主要配套奇瑞、吉利、比亚迪、长城等汽车厂 [2] - 商用车变速器包括MT手动挡、AMT自动挡和ECMT电子离合变速器，主要配套福田、中国重汽、东风、一汽、江铃、庆铃、江淮、现代等汽车厂 [2] - 新能源汽车传/驱动系统包括EV减速器、ED"二合一"电驱动系统、EDS"三合一"电驱动系统、ECVT电驱动系统以及DHT混动系统 [2] 发展规划 - 乘用车市场重点发展混合动力汽车和纯电动汽车市场，DHT混动系统在节油率、驾驶性能、安装空间、成本等方面具备竞争优势 [3] - 纯电动汽车市场重点发展"三合一"（电机、电控、减速器）产品和ECVT产品，ECVT产品在电耗、NVH等方面具备优势 [3] - 商用车市场重点发展自动挡变速器（AMT和AT）、混动系统和重卡变速器，自动变速器占比将随司机年轻化趋势不断提高 [3] - 轻微卡AMT产品具备竞争优势，混动系统在商用车领域特别是轻微卡领域的应用将快速提升 [3] 新产品与技术研发 - DHT混动系统已完成3个客户的样车试驾、驾评、油耗和动力性能测试，正在推动量产定点工作 [4] - DHT混动系统在安装空间、成本等方面具备竞争优势，基于CVT开发，可大幅减少电机、电控成本 [4] - 轻卡混动系统已与多家国内主流轻卡企业进行多轮交流，仿真测试显示节油率和动力性能均有明显优势 [4] - 减速器产品已配套2家汽车厂客户车型量产上市，产销量逐步增长 [4] 储能业务 - 公司于2022年1月收购浙江万里扬能源科技股份有限公司51%股权，开展储能电站、电力市场现货交易等业务 [3] - 已在广东、甘肃等省份投运4个发电侧储能电站，合计装机约40MW [4] - 已签协议拟投资建设的电网侧独立储能电站合计装机约1000MW，项目位于广东省和浙江省 [4] - 大力推动与工厂、数据中心和充电站等用户侧储能电站的技术开发和项目合作 [4]

公司业务与产品 - 公司主营业务为汽车传动系统产品，覆盖乘用车、商用车和新能源汽车市场 [2] - 乘用车变速器包括手动挡（5MT、6MT）和自动挡（CVT18、CVT25、CVT28、AT），主要客户为奇瑞、吉利、比亚迪、长城等 [2] - 商用车变速器包括MT手动挡、AMT自动变速器和ECMT电子离合变速器，主要客户为福田、中国重汽、东风、一汽等 [2] - 新能源汽车传/驱动系统包括EV减速器、ED"二合一"电驱动系统、EDS"三合一"电驱动系统、ECVT电驱动系统以及DHT混动系统 [3] 发展规划 - 乘用车市场重点发展混合动力和纯电动汽车市场，DHT混动系统在节油率、驾驶性能、安装空间和成本方面具备竞争优势 [3] - 纯电动汽车市场重点发展三合一（电机、电控、减速器）产品，ECVT产品在电耗、NVH等方面具备优势 [3] - 商用车市场重点发展自动挡变速器（AMT和AT）、混动系统产品和重卡变速器，自动变速器占比将随司机年轻化趋势提高 [3] - 2022年1月收购浙江万里扬能源科技股份有限公司51%股权，开展储能电站、电力市场现货交易等业务 [3] 技术研发与市场优势 - DHT混动系统已完成3个客户的样车试驾、驾评、油耗和动力性能测试，正在推动量产定点工作 [4] - DHT混动系统在安装空间、成本等方面具备竞争优势，传动比最大，可大幅减少电机、电控成本 [4] - 轻卡混动系统已与多家国内主流轻卡企业进行交流，仿真测试显示节油率具备明显优势 [4] 市场环境与政策 - 2025年混动新车占传统能源乘用车的50%以上，2030年混动用车占比将达到100% [4] - 2021年芯片供应紧张对公司自动变速器销量和汽车厂整车销售产生较大影响，预计2022年将改善 [4] - 原材料涨价增加了公司产品采购成本，预计2022年将好转 [4] 储能业务 - 万里扬能源公司已在广东、甘肃等省份投运4个发电侧储能电站，合计装机约40MW [4] - 已签协议拟投资建设的电网侧独立储能电站合计装机约1000MW，项目位于广东省和浙江省 [4] - 大力推动与工厂、数据中心和充电站等用户侧储能电站的技术开发和项目合作 [4]

汽车零部件业务 - 公司汽车零部件业务涵盖乘用车、商用车和新能源汽车市场，产品包括手动挡变速器（MT）、自动挡变速器（CVT）、AMT自动变速器、ECMT电子离合变速器等 [2] - 乘用车变速器主要为奇瑞、吉利、比亚迪、长城等汽车厂提供配套 [2] - 商用车变速器主要为福田、中国重汽、东风、中国一汽、江铃、庆铃等汽车厂提供配套 [2] - 新能源汽车传/驱动系统包括EV减速器、EDS "三合一"、"多合一"电驱动系统以及DHT混动系统 [2] - DHT混动系统包括DHT300和DHT400两个系列 [3] 新型储能业务 - 新型储能业务由控股子公司万里扬能源公司负责运营，主要从事发电侧储能电站运营和电力市场现货交易 [3] - 已投入运营的发电侧储能电站装机容量约40MW，位于广东省和甘肃省 [3] - 2022年计划开工建设3个储能电站项目，合计装机约700MW，预计2023年投入运营 [4] - 积极推进电网侧独立储能电站开发，包括肇庆、海盐、义乌、江山等4个项目，总规模达到1000MW/2000MWh [3] - 重点跟进浙江、广东两省的7个储备项目，储备项目总规模超过3000MW/6000MWh [3] 业务发展规划 - 乘用车市场重点发展混合动力汽车和纯电动汽车市场，DHT混动系统在节油率、驾驶性能、安装空间、成本等方面具备竞争优势 [3] - 纯电动汽车市场重点发展"三合一"和"多合一"电驱动系统、ECVT产品 [3] - 商用车市场重点发展自动挡变速器（AMT）、混动系统产品和重卡变速器 [3] - 新型储能市场以打造灵活电力调节能力提升服务体系为目标，稳步发展成为国内一流的灵活电力调节能力服务供应商 [3] 产品与技术优势 - DHT混动系统在安装空间、成本等方面具备竞争优势，传动比最大，可大幅减少电机、电控成本 [4] - 乘用车DHT混动系统已完成3个客户的样车试驾、驾评、油耗和动力性能测试，节油率、动力性能、平顺性等指标得到客户高度认可 [4] - 纯电动汽车EV减速器每月出货量达几千台，配套车型不断量产推动销量快速增长 [4] - 正在为国内主流造车新势力企业开发"三合一"电驱动系统项目，为国内主流自主品牌车企开发"多合一"电驱动系统项目 [4] 储能业务模式 - 电网侧储能电站建在变电站旁边，可参与调频、现货交易、黑启动、调峰、备用等项目 [4] - 加强储能核心技术储备和核心产品研发，包括虚拟电厂控制平台、储能能量管理系统 [3] - 深度参与电力体制改革，探索储能运营和电力市场运行有机结合 [3]

汽车零部件业务 - 公司汽车零部件业务涵盖乘用车、商用车和新能源汽车市场，主要产品包括手动挡变速器（MT）、自动挡变速器（CVT）、AMT自动变速器、ECMT电子离合变速器等 [2] - 乘用车变速器主要为奇瑞汽车、吉利汽车、比亚迪汽车、长城汽车等提供配套 [2] - 商用车变速器主要为福田汽车、中国重汽、东风汽车、中国一汽、江铃汽车、庆铃汽车等提供配套 [3] - 新能源汽车传/驱动系统包括EV减速器、EDS"三合一"及"多合一"电驱动系统、ECVT电驱动系统以及DHT混动系统 [3] 新型储能业务 - 新型储能业务由控股子公司万里扬能源公司负责运营，主要从事发电侧储能电站的运营和电力市场现货交易 [3] - 已投入运营的发电侧储能电站装机容量约40MW，位于广东省和甘肃省 [3] - 2022年计划开工建设3个储能电站项目，合计装机约700MW，预计2023年投入运营 [4] - 已签订投资协议的电网侧独立储能电站总规模达到1000MW/2000MWh，储备项目总规模超过3000MW/6000MWh [3] 业务发展规划 - 乘用车市场重点发展混合动力汽车和纯电动汽车市场，DHT混动系统在节油率、驾驶性能、安装空间、成本等方面具备竞争优势 [3] - 商用车市场重点发展自动挡变速器（AMT）、混动系统产品和重卡变速器，轻微卡AMT产品具备竞争优势 [3] - 新型储能市场以打造灵活电力调节能力提升服务体系为目标，稳步发展成为国内一流的灵活电力调节能力服务供应商 [3] 储能业务细节 - 发电侧储能电站主要为发电厂提供调频服务，电网侧储能电站可参与调频、现货交易、黑启动、调峰、备用等项目 [4] - 调频业务按调频的里程收费 [4] - 公司"义乌万里扬苏溪变独立储能项目"进入"浙江省新型储能示范项目"，政府将给予容量补偿，补贴期暂定3年 [4] - 储能电站建设周期约6-10个月 [4] 混动系统进展 - 乘用车DHT混动系统已完成3个客户的样车试驾、驾评、油耗和动力性能测试，正在开展量产前的标定试验准备工作和产能打造 [4] - DHT混动系统在安装空间、成本等方面具备竞争优势，传动比最大，可大幅减少电机、电控成本 [5] - 轻卡混动系统已与多家国内主流轻卡企业进行多轮交流，节油率和动力性能具备明显优势，已在2家商用车汽车厂客户中完成样车安装 [5] 新能源业务收入 - 目前新能源业务收入占比较低，2023年开始新型储能业务、乘用车和商用车混动系统、纯电动汽车"三合一"电驱动系统等产品将陆续量产上市并贡献业绩 [5]

公司业务概况 - 公司主营业务为汽车传动驱动系统产品，覆盖乘用车、商用车和新能源汽车市场 [2] - 乘用车变速器包括手动挡变速器（MT）和自动挡变速器（CVT），主要客户包括奇瑞、吉利、比亚迪、长城等 [2] - 商用车变速器包括MT、AMT和ECMT，主要客户包括福田、中国重汽、东风、一汽、江铃、庆铃等 [2] - 新能源汽车传/驱动系统包括EV减速器、EDS "三合一"、"多合一"电驱动系统、ECVT和DHT混动系统 [2] 发展规划 乘用车市场 - 重点发展混合动力汽车和纯电动汽车市场 [3] - DHT混动系统在节油率、驾驶性能、安装空间、成本等方面具备竞争优势 [3] - 纯电动汽车主要发展三合一、多合一产品和ECVT产品 [3] - ECVT产品在电耗、NVH等方面具备优势，多档位变速器在纯电动汽车上的应用将越来越广泛 [3] 商用车市场 - 重点发展自动挡变速器（AMT）、混动系统和重卡变速器 [3] - 自动变速器占比将随司机年轻化趋势不断提高 [3] - 混动系统在商用车领域特别是轻微卡领域的应用将快速提升 [3] - 公司在轻微卡AMT产品上具备竞争优势，同时具备混动软件开发应用能力 [3] 新型储能市场 - 目标成为国内一流的灵活电力调节能力服务供应商 [3] - 现有4个火储调频项目总规模1000MW/2000MWh [3] - 已签订投资协议的电网侧独立储能电站总规模1000MW/2000MWh [3] - 储备项目总规模超过3000MW/6000MWh [3] - 重点研发虚拟电厂控制平台、储能能量管理系统等核心技术 [3] 产品进展 DHT混动系统 - 已完成3个客户的样车试驾、驾评、油耗和动力性能测试 [3] - 在安装空间、成本等方面具备竞争优势 [4] - 传动比最大，可大幅减少电机、电控成本 [4] - 基于CVT开发，具备强大的CVT制造能力和规模优势 [4] 商用车混动系统 - 已与多家国内主流轻卡企业进行多轮交流 [4] - 仿真测试显示节油率具备明显优势，动力性能提升 [4] - 已在2家商用车汽车厂客户中完成样车安装 [4] 新能源纯电动汽车零部件 - EV减速器产品已配套多款纯电动汽车量产上市 [4] - 正在为某新能源造车新势力企业开发"三合一"电驱动系统 [4] - 为某自主品牌车企开发"多合一"电驱动系统 [4] 储能业务 - 由控股子公司万里扬能源公司负责运营 [4] - 已在广东、甘肃等省份投运4个发电侧储能电站，合计装机约40MW [4] - 已签协议拟投资建设的电网侧独立储能电站合计装机约1000MW [4] - 2022年计划开工建设3个储能电站项目，合计装机约700MW [5] - 主要开展调峰、调频、备用、黑启动、电力市场现货交易等业务 [5]