杭州巨星科技股份有限公司 董事会议事规则 杭州巨星科技股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总 则 第一条 为了进一步规范杭州巨星科技股份有限公司（以下简称"公司"） 董事会的议事方式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责，提高董事 会规范运作和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》 《上市公司治理准则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— —主板上市公司规范运作》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规 范性文件和《杭州巨星科技股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）的有 关规定，制订本规则。 第二条 董事会是公司的决策机构，董事会根据股东会和《公司章程》的授 权，决定公司的重大事项，对股东会负责并报告工作。 第三条 董事会下设董事会办公室，处理董事会日常事务。 董事会秘书兼任董事会办公室负责人，保管董事会和董事会办公室印章。 第二章 董事会组成及职权 第四条 董事会由九名董事组成，其中由职工代表担任的董事一人，独立董 事三人，设董事长一人，副董事长一人。董事会中的职工代表由公司职工通过职 工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生，无需提交 ...

杭州巨星科技股份有限公司 董事会议事规则 杭州巨星科技股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总 则 第一条 为了进一步规范杭州巨星科技股份有限公司（以下简称"公司"） 董事会的议事方式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责，提高董事 会规范运作和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— —主板上市公司规范运作》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规 范性文件和《杭州巨星科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有 关规定，制订本规则。 第二条 董事会是公司的决策机构，董事会根据股东会和《公司章程》的授 权，决定公司的重大事项，对股东会负责并报告工作。 第三条 董事会下设董事会办公室，处理董事会日常事务。 董事会秘书兼任董事会办公室负责人，保管董事会和董事会办公室印章。 第二章 董事会组成及职权 第四条 董事会由九名董事组成，其中由职工代表担任的董事一人，独立董 事三人，设董事长一人，副董事长一人。董事会中的职工代表由公司职工通过职 工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生，无需提交股东会 ...

巨星科技独立董事工作制度 杭州巨星科技股份有限公司 独立董事工作制度 第一章 总则 第一条 为进一步完善杭州巨星科技股份有限公司（以下简称"公司"）的 治理结构，切实保护中小股东及利益相关者的利益，促进公司的规范运作，根据 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）颁布的《上市公司独立董 事管理办法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关规定，并结合公司实际，制定本制 度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及公 司主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进 行独立客观判断关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及公司主要股东、实际控制人等单位 或者个人的影响。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，应当按照法律、 行政法规、中国证监会规定、深圳证券交易所（以下简称"深交所"）业务规则 和《公司章程》的规定，认真履行职责，在董事会中发挥参与决策、监督制衡、 专业咨询作用，维护公司整体利益，保护中小股东合法权益。 第四条 公司独立董事占董事会成员的比例不得低于三分之一 ...

杭州巨星科技股份有限公司 章 程 二○二五年五月 | | | | 目 录······························································································1 | | | --- | --- | | 第一章 总 则·····················································································2 | | | 第二章 经营宗旨和范围·······································································3 | | | 第三章 股 份·····················································································4 | | | 第一节 ·································································· ...

杭州巨星科技股份有限公司 股东会议事规则 杭州巨星科技股份有限公司 股东会议事规则 第一章 总则 第一条 为了维护杭州巨星科技股份有限公司（以下简称"公司"）和全体 股东的合法权益，明确股东会的职责和权限，规范公司行为，保证股东会依法行 使职权，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规范性文件 及《杭州巨星科技股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）的有关规定，制 定本规则。 第二条 公司股东会的召集、提案、通知、召开等事项适用本规则。 第三条 公司应当严格按照法律、行政法规、本规则及公司章程的相关规定 召开股东会，保证股东能够依法行使权利。 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司全体董事应当 勤勉尽责，确保股东会正常召开和依法行使职权。 第四条 股东会应当在《公司法》和公司章程规定的范围内行使职权。 第五条 股东会分为年度股东会和临时股东会。年度股东会每年召开一次， 应当于上一会计年度结束后的六个月内举行。临时股东会不定期召开，出现《公 司法》第一百一十三条规定的应当召开临时股东会的情形时，临时股东会 ...

杭州巨星科技股份有限公司 章程修订对照表 | 第二十一条 公司发起人为巨星控股集团有 | | 第十九条 公司发起人为巨星控股集团有限 | | --- | --- | --- | | 限公司（股份数量为 122240110 股，占比 | | 公司（股份数量为 122240110 股，占比 | | 64.3369%）、仇建平（股份数量为 43792150 | | 64.3369%）、仇建平（股份数量为 43792150 | | 股，占比 23.0485%）、王玲玲（股份数量为 | | 股，占比 23.0485%）、王玲玲（股份数量为 | | 12975480 | 股，占比 6.8292%）、王蓓蓓（股 | 12975480 股，占比 6.8292%）、王蓓蓓（股 | | 份数量为 | 3243870 股，占比 1.7073%）、林箭 | 份数量为 3243870 股，占比 1.7073%）、林箭 | | 行（股份数量为 | 900980 股，占比 0.4742%）、 | 行（股份数量为 900980 股，占比 0.4742%）、 | | 李政（股份数量为 | 450490 股，占比 0.2371%）、 | 李政（ ...

证券代码：002444 证券简称：巨星科技 公告编号：2025-024 杭州巨星科技股份有限公司 关于 2024 年年度股东大会增加临时提案 暨股东大会补充通知的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 杭州巨星科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 22 日在《证 券时报》、《中国证券报》及巨潮资讯网披露了《杭州巨星科技股份有限公司关于 召开公司 2024 年年度股东大会的通知公告》（公告编号：2025-016），公司将于 2025 年 6 月 3 日召开 2024 年年度股东大会。 2025 年 5 月 20 日，公司第六届董事会第十四次会议审议通过了《关于修订 <公司章程>的议案》、《关于修订<公司股东会议事规则>的议案》、《关于修订<公 司董事会议事规则>的议案》、《关于修订<公司独立董事工作制度>的议案》。同日， 公司控股股东巨星控股集团有限公司（以下简称"巨星控股"）将上述议案以临 时提案的方式提交至 2024 年年度股东大会召集人。上述议案具体内容详见公司 于 2025 年 5 月 21 日披露在《证券时报》、《 ...

证券代码：002444 证券简称：巨星科技 公告编号：2025-023 杭州巨星科技股份有限公司 杭州巨星科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十四次会 议通知于2025年5月14日以传真、电子邮件等方式发出，且全体董事均已书面确 认收到全部会议材料。会议于2025年5月20日在杭州市上城区九环路35号公司九 楼会议室以现场会议的方式召开。本次会议应出席董事9名，实际出席董事9 名，公司全体监事和高级管理人员列席了会议，本次会议的召集、召开程序符 合《中华人民共和国公司法》、《杭州巨星科技股份有限公司章程》、《杭州巨星 科技股份有限公司董事会议事规则》的有关规定。 本次会议由公司董事长仇建平先生主持，经全体与会董事认真审议，以书 面投票表决方式表决通过了以下决议： 一、审议通过《关于修订<公司章程>的议案》 根据《公司法》、《上市公司章程指引》等有关规定，公司拟取消监事会， 由董事会审计委员会行使《公司法》等相关法律法规中规定的监事会职权，《公 司监事会议事规则》废止，同时修订《公司章程》中有关条款。 表决结果：赞成票为 9 票，反对票为 0 票，弃权票为 0 票。 本议案尚需提交公司股东大会审议 ...

报告公司投资评级 - 巨星科技投资评级为“买入” [1] 报告的核心观点 - 中美发布日内瓦经贸会谈联合声明承诺采取举措修改和取消关税、暂停或取消非关税反制措施，巨星科技对美出口敞口大，关税缓和或带动北美业务修复，且公司海外产能建设、终端提价等应对措施正推进 [1] - 中美贸易摩擦缓和关税水平从125%大幅降至34%，工具板块中国对美出口税率回落至79%，90天暂缓期内约为55%，终端零售价同比上调近20%可保障产业链利润空间，中国产能经济性有望修复 [2] - 公司对美出口主要风险敞口约10亿美元，自4月起加速建设东南亚海外产能应对关税冲击，25Q2已开始在终端提价 [3] - 公司作为中国工具出海龙头具备多方面竞争优势，2024年手工具全球市占率6.1%、工具全球市占率2.1%，长期全球份额有望进一步提升 [4] - 预计2025 - 2027年公司归母净利润分别为26.4、32.0、39.3亿元，对应PE为11.9X、9.8X、8.0X，维持“买入”评级 [4] 财务指标总结 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|10,930|14,795|16,889|20,018|23,742| |增长率YoY %|-13.3%|35.4%|14.2%|18.5%|18.6%| |归属母公司净利润(百万元)|1,692|2,304|2,635|3,202|3,928| |增长率YoY%|19.1%|36.2%|14.4%|21.5%|22.6%| |毛利率%|31.8%|32.0%|31.0%|31.8%|32.4%| |净资产收益率ROE%|11.4%|14.0%|14.2%|15.2%|16.2%| |EPS(摊薄)(元)|1.42|1.93|2.21|2.68|3.29| |市盈率P/E(倍)|18.56|13.63|11.91|9.80|7.99| |市净率P/B(倍)|2.11|1.91|1.69|1.49|1.30| [6] 资产负债表 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产(百万元)|10,556|13,491|15,178|17,864|21,206| |货币资金(百万元)|5,179|6,852|7,640|9,266|11,329| |应收票据(百万元)|19|6|23|28|33| |应收账款(百万元)|2,102|3,166|2,811|3,159|3,611| |预付账款(百万元)|104|99|152|177|209| |存货(百万元)|2,569|3,005|3,800|4,311|4,903| |其他(百万元)|585|363|752|923|1,122| |非流动资产(百万元)|9,127|9,613|10,443|10,919|11,491| |长期股权投资(百万元)|2,951|3,486|3,486|3,486|3,486| |固定资产(百万元)|1,727|1,902|2,516|2,737|2,943| |无形资产(百万元)|888|1,010|1,200|1,427|1,690| |其他(百万元)|3,562|3,216|3,241|3,269|3,372| |资产总计(百万元)|19,684|23,105|25,621|28,784|32,697| |流动负债(百万元)|4,233|6,102|6,405|6,916|7,588| |短期借款(百万元)|1,103|3,245|3,295|3,395|3,545| |应付票据(百万元)|18|18|26|30|36| |应付账款(百万元)|1,567|1,851|2,201|2,465|2,808| |其他(百万元)|1,544|988|882|1,026|1,199| |非流动负债(百万元)|439|417|461|501|541| |长期借款(百万元)|1|0|0|0|0| |其他(百万元)|438|417|461|501|541| |负债合计(百万元)|4,671|6,519|6,866|7,417|8,129| |少数股东权益(百万元)|165|183|223|272|332| |归属母公司股东权益(百万元)|14,848|16,403|18,532|21,094|24,236| |负债和股东权益(百万元)|19,684|23,105|25,621|28,784|32,697| [7] 利润表 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|10,930|14,795|16,889|20,018|23,742| |营业成本(百万元)|7,454|10,059|11,654|13,651|16,048| |营业税金及附加(百万元)|44|53|68|82|95| |销售费用(百万元)|851|975|1,098|1,297|1,534| |管理费用(百万元)|776|918|1,064|1,251|1,472| |研发费用(百万元)|323|366|490|581|689| |财务费用(百万元)| - 208| - 131| - 179| - 138| - 158| |减值损失合计(百万元)| - 25| - 271| - 21| - 32| - 42| |投资净收益(百万元)|241|521|388|460|546| |其他(百万元)|91| - 29|55|63|75| |营业利润(百万元)|1,997|2,776|3,116|3,785|4,642| |营业外收支(百万元)| - 8| - 9| - 5| - 5| - 5| |利润总额(百万元)|1,989|2,767|3,111|3,780|4,637| |所得税(百万元)|294|402|436|529|649| |净利润(百万元)|1,695|2,366|2,676|3,251|3,988| |少数股东损益(百万元)|3|62|40|49|60| |归属母公司净利润(百万元)|1,692|2,304|2,635|3,202|3,928| |EBITDA(百万元)|1,878|2,796|3,328|4,110|5,005| |EPS(元)|1.42|1.93|2.21|2.68|3.29| [7] 现金流量表 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流(百万元)|2,126|1,740|2,187|2,774|3,391| |净利润(百万元)|1,695|2,366|2,676|3,251|3,988| |折旧摊销(百万元)|385|423|395|467|526| |财务费用(百万元)| - 78| - 1|74|77|81| |投资损失(百万元)| - 241| - 521| - 388| - 460| - 546| |营运资金变动(百万元)|335| - 816| - 607| - 614| - 724| |其它(百万元)|31|290|37|54|67| |投资活动现金流(百万元)| - 662| - 578| - 904| - 571| - 653| |资本支出(百万元)| - 414| - 472| - 1,162| - 945| - 1,129| |长期投资(百万元)| - 177| - 130| - 52| - 61| - 70| |其他(百万元)| - 71|25|310|435|546| |筹资活动现金流(百万元)| - 1,232|358| - 476| - 577| - 676| |吸收投资(百万元)|0|0|0|0|0| |借款(百万元)| - 1,074|2,141|50|100|150| |支付利息或股息(百万元)| - 485| - 811| - 601| - 717| - 866| |现金流净增加额(百万元)|191|1,581|788|1,626|2,063| [7]

报告公司投资评级 - 巨星科技投资评级为“买入” [1] 报告的核心观点 - 中美发布日内瓦经贸会谈联合声明，承诺采取举措修改和取消对彼此商品加征的关税及暂停或取消非关税反制措施，巨星科技对美出口敞口大，关税缓和或带动北美业务修复，且公司海外产能建设、终端提价等应对措施正积极推进 [1] - 公司作为中国工具出海龙头，具备多方面竞争优势，近年来拓展业务提升市场份额，长期全球份额有望进一步提升 [4] - 预计2025 - 2027年公司归母净利润分别为26.4、32.0、39.3亿元，对应PE为11.9X、9.8X、8.0X，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件背景 - 5月12日中美发布日内瓦经贸会谈联合声明，双方承诺于2025年5月14日前采取一系列举措，包括修改和取消对彼此商品加征的关税，以及暂停或取消非关税反制措施，还将建立机制继续就经贸关系进行协商 [1] 关税变化 - 中美经贸会谈双方达成共识互相降低关税水平，从前期的125%大幅下降至34%，其中10%继续执行、24%给予90天暂缓期，且不排除进一步下调可能 [2] - 中国对美出口工具板块税率水平回落至79%（含301关税25%、IEEPA关税54%），90天暂缓期内实际税率约为55% [2] 产能与提价应对 - 公司对美出口主要风险敞口约10亿美元，中国6亿美元（3亿美元ODM + 3亿美元OBM）、越南4亿美元（均为ODM），分别面临79%、46%的关税，暂缓期内分别为55%、10% [3] - 公司自4月起加速建设位于东南亚为主的海外产能以应对关税冲击，进展顺利，截至2024年全球拥有23个生产基地，其中中国11个、海外12个 [3] - 公司积极提价向下游传导关税压力，25Q2已开始在终端提价 [3] 公司优势与市场份额 - 公司作为中国工具出海龙头，坚持“聚焦主业，创新产品，运营品牌，布局全球”战略，具备渠道客户绑定、产品创新能力、自有品牌矩阵、全球产能布局等竞争优势 [4] - 2024年公司手工具全球市占率6.1%、工具全球市占率2.1% [4] 财务指标预测 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|10,930|14,795|16,889|20,018|23,742| |增长率YoY %|-13.3%|35.4%|14.2%|18.5%|18.6%| |归属母公司净利润(百万元)|1,692|2,304|2,635|3,202|3,928| |增长率YoY%|19.1%|36.2%|14.4%|21.5%|22.6%| |毛利率%|31.8%|32.0%|31.0%|31.8%|32.4%| |净资产收益率ROE%|11.4%|14.0%|14.2%|15.2%|16.2%| |EPS(摊薄)(元)|1.42|1.93|2.21|2.68|3.29| |市盈率P/E(倍)|18.56|13.63|11.91|9.80|7.99| |市净率P/B(倍)|2.11|1.91|1.69|1.49|1.30| [6] 资产负债表、利润表、现金流量表预测 - 资产负债表、利润表、现金流量表对2023A - 2027E各年度的流动资产、货币资金、应收票据等多项指标进行了预测 [7]