公司概况 - 公司于1955年建厂，2002年西子电梯集团入股参与改制，2011年挂牌上市，2022年更名为西子清洁能源装备制造股份有限公司[1] - 主要从事余热锅炉、清洁环保能源发电装备等产品咨询、研发、生产、销售、安装及工程总承包业务[1] - 主要股东为西子电梯集团有限公司、金润（香港）有限集团公司、杭州市实业投资集团有限公司，合计持股约75%[1] 主要业务 - 余热锅炉业务：包括燃机余热锅炉、干熄焦余热锅炉、烧结机余热锅炉、水泥窑余热锅炉、电站锅炉及电站辅机等[1] - 清洁环保能源装备业务：包括垃圾焚烧锅炉、生物质锅炉、废水废气废物锅炉、熔盐吸热器、换热器、储罐及核电设备等[1] - 解决方案业务：包括熔盐储能、导热油换热器、石化化工换热器、海水淡化装置、气化炉等[1] - 备件及服务业务：包括过热器、省煤器等部件，以及技术服务、项目改造工程、维修维保等[1] 市场前景 - 国家政策支持火电机组灵活性改造，"十四五"期间计划完成2亿千瓦的灵活性改造[2] - 公司熔盐储能技术具有储能容量大、使用寿命长、占地面积小、安全性高等优势，在火电灵活性改造、光热发电、用户侧储能等领域有广阔应用空间[2] 海外市场 - 公司产品已远销100多个国家和地区，主要集中在东南亚、南美洲、非洲以及"一带一路"沿线国家[4] - 公司持续推进海外销售团队建设和资源投入，力争成为2024年业务增长的强有力支撑[4] 财务情况 - 截至2024年3月31日，公司资产负债率约71%，较去年同期下降3%[9] - 公司将进一步控制资产负债率，保持在合理范围内[9] 发展方针 - 公司坚持"传统能源+新能源"双轮驱动的发展方针[7] - 在稳固传统余热锅炉市场的基础上，重点拓展火电灵活性改造、风光储能、零碳工厂等新能源领域[7] - 大力拓展海外市场订单，提升整体订单质量[7]

关于公司董事、总经理退休离任的公告 截至本公告披露日，廖海燕女士通过公司2023年员工持股计划持有份额 577.125万份（对应股份数量67.5万股，未解锁），后续公司员工持股计划管理委 员会将收回其持有的未解锁份额。 公司董事会对廖海燕女士任职期间为公司发展所作的贡献表示衷心的感谢！ 特此公告。 西子清洁能源装备制造股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 西子清洁能源装备制造股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于2024年 7月18日收到公司董事、总经理廖海燕女士递交的书面辞职报告。因达到法定退 休年龄，廖海燕女士辞去公司董事、总经理职务，同时一并辞去第六届董事会薪 酬与考核委员会委员职务以及在公司及下属子公司担任的其他职务。廖海燕女士 退休离任后不在公司任职。 根据《公司法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上 市公司规范运作》《公司章程》等有关规定，廖海燕女士辞去董事、总经理职务 的报告自送达董事会时生效，且不存在应当履行而未履行的承诺事项。廖海燕女 士退休离任不会影响公司正常的生产经营管理。在新任总经理聘任产生前 ...

报告公司投资评级 - 文档未提及报告公司投资评级 [无相关内容] 报告的核心观点 - 西子转债(127052.SZ)为AA评级债券余额11.1亿元剩余期限3.44年有一定投资价值其正股西子洁能(002534.SZ)是余热锅炉业领军企业总市值74亿元[3][4] - 西子洁能在手订单充足Q124在手订单总额68.0亿元Q1新增订单13.4亿元海外订单占比预计达15%左右[5] - 西子洁能自2022年起布局火电灵活性改造与新能源领域在多方面实现突破项目达到全球领先水平[5] - 西子洁能2021 - 23年营收持续增长但净利润下滑2023年钢价回落公司计提减值后业绩进入拐点右侧H124归母净利预增923%至1195%扣非归母净利同比增长可达216 - 342%[6] - 西子转债6月26号下修是双低品种YTM为正转债与正股均处估值低位合理估值在125 - 133元[6][8] 根据相关目录分别进行总结 西子转债概况 - 西子转债(127052.SZ)为AA评级债券余额11.1亿元占发行总额99.99%剩余期限3.44年最新收盘价112.02元转股溢价率25.59%纯债溢价率5.94%YTM +0.599%[3] 正股西子洁能概况 - 西子洁能(002534.SZ)总市值74亿元是我国余热锅炉业领军企业立足主业转型清洁能源以熔盐储能为基点拓展新兴业务当前股价对应PE TTM 25.7x PB LF 1.89x[4] 西子转债主要看点 - 在手订单方面Q124在手订单总额68.0亿元Q1新增订单13.4亿元其中余热锅炉3.5亿元清洁环保能源装备3.8亿元解决方案5.0亿元备件及服务1.2亿元海外订单占比预计达15%左右[5] - 新领域探索方面自2022年起全方位布局火电灵活性改造与新能源领域依托业务优势和技术积累在多方面实现突破项目达到全球领先水平[5] - 业绩方面2021 - 23年营收持续增长但净利润下滑2023年钢价回落公司计提减值后业绩进入拐点右侧H124归母净利预增923%至1195%扣非归母净利同比增长可达216 - 342%[6] - 转债吸引力方面6月26号下修是双低品种YTM为正转债与正股均处估值低位合理估值在125 - 133元[6][8]

公司概况 - 公司于1955年建厂,2002年西子电梯集团入股参与改制,2011年挂牌上市,2022年更名为西子清洁能源装备制造股份有限公司[3] - 公司主要从事余热锅炉、清洁环保能源发电装备等产品咨询、研发、生产、销售、安装及工程总承包业务,为客户提供环保设备和能源利用整体解决方案[3] - 公司目前主要股东西子电梯集团有限公司、金润(香港)有限集团公司、杭州市实业投资集团有限公司3家总持有股份占比约75%,剩余社会公众持股占比约25%[3] 主要业务 - 余热锅炉:包括燃机余热锅炉、干熄焦余热锅炉、烧结机余热锅炉、水泥窑余热锅炉、电站锅炉及电站辅机等产品[4] - 清洁环保能源装备:包括垃圾焚烧锅炉、生物质锅炉、废水废气废物(包括污泥)锅炉、熔盐吸热器、换热器、储罐及核电设备等[4] - 解决方案:以熔盐储能、导热油换热器、石化化工换热器、海水淡化装置、气化炉(容器、热交换器)等其他换热器及压力容器为核心设备等综合解决方案项目[4] - 备件及服务:包括过热器、省煤器等部件,以及技术服务、项目改造工程、维修维保等业务[4] 熔盐储能业务 - 公司自主研发"适用于光热与储热系统的大功率熔盐吸热器与熔盐蒸汽发生系统"获得国家能源领域首台(套)重大技术装备[5] - 绍兴绿电熔盐储能项目是公司在用户侧储能的示范应用,利用来自西部地区的风电光伏及低价谷电进行储能[5] 光热发电业务 - 公司参与了多个光热发电示范项目的供货与建设,青海德令哈50MW光热项目已成为光热行业标杆电站[6][7] - 2022年发电量为1.464亿kWh,达到年度设计发电量的100.26%;2023年发电量为1.524亿kWh,达到年度设计发电量的104.38%[7] 订单情况 - 2024年上半年,公司新增订单总计33.27亿元,其中余热锅炉新增订单11.96亿元,清洁环保能源装备新增订单5.25亿元,解决方案新增订单12.97亿元,备件及服务新增订单3.09亿元[8] - 截止2024年6月30日,公司在手订单69.95亿元[8] 竞争格局 - 公司在余热锅炉细分领域处于行业领先地位,与国内三大锅炉厂、华光环能、海陆重工、华西能源等公司存在相似业务[9] 火电灵活性改造 - 按照国家发改委、能源局发布的《全国煤电机组改造升级实施方案》,煤电机组灵活性改造是促进"双碳"目标实现的重要举措[10] - 公司与赫普能源合作探索综合性火电灵活性改造深度调峰技术及解决方案,力争实现2024年灵活性改造示范项目落地投运[11] 财务表现 - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润增长主要由于本期处置长期股权投资收益以及提升产品交付毛利率影响所致[7] - 扣除非经常性损益后的净利润增长主要由于公司订单质量提升、持续推进内部降本增效举措、提升产品交付毛利率等原因共同作用[7] 客户结构 - 公司目前与很多国内外知名品牌保持长期优质的客户关系,2023年前五大客户销售总额10.82亿元,占年度销售总额比例为13.39%[8] 海外市场 - 公司主要采用国际国内总包方和业主直签两种海外出口方式,海外市场主要集中在东南亚、南美洲、非洲以及"一带一路"沿线国家及地区[9] - 杭锅品牌海外知名度较高,竞争优势明显,现阶段公司海外直签方式占比逐步增加[9]

公司概况 - 公司于1955年建厂,2002年西子电梯集团入股参与改制,2011年挂牌上市,2022年更名为西子清洁能源装备制造股份有限公司[3] - 公司主要从事余热锅炉、清洁环保能源发电装备等产品咨询、研发、生产、销售、安装及工程总承包业务,为客户提供环保设备和能源利用整体解决方案[3] - 公司目前主要股东西子电梯集团有限公司、金润(香港)有限集团公司、杭州市实业投资集团有限公司,合计持股约75%,剩余25%为社会公众持股[3] 主要业务 - 余热锅炉:包括燃机余热锅炉、干熄焦余热锅炉、烧结机余热锅炉、水泥窑余热锅炉、电站锅炉及电站辅机等[4] - 清洁环保能源装备:包括垃圾焚烧锅炉、生物质锅炉、废水废气废物(包括污泥)锅炉、熔盐吸热器、换热器、储罐及核电设备等[4] - 解决方案:以熔盐储能、导热油换热器、石化化工换热器、海水淡化装置、气化炉(容器、热交换器)等为核心设备的综合解决方案项目[4] - 备件及服务:包括过热器、省煤器等部件,以及技术服务、项目改造工程、维修维保等业务[4] 订单情况 - 2024年上半年新增订单33.27亿元,其中余热锅炉11.96亿元、清洁环保能源装备5.25亿元、解决方案12.97亿元、备件及服务3.09亿元[12] - 截至2024年6月30日,公司在手订单69.95亿元[12] 业绩增长 - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润大幅增长,主要由于处置长期股权投资收益以及提升产品交付毛利率影响所致[13] - 扣除非经常性损益后,净利润增长主要由于订单质量提升、内部降本增效、产品交付毛利率提升等因素共同作用[13] 海外市场 - 公司主要采用国际国内总包方借船出海和业主直签两种出口方式[10] - 公司海外市场最早开拓于东南亚,凭借品牌效应、设备质量、交付、服务等优势获得广泛认可,产品已远销100多个国家和地区[10] - 公司持续推进海外销售团队建设和资源投入,海外市场是2024年重点开拓的增长点[10] 应收账款管理 - 公司增强合同评审及客户风险评估,完善风险管理控制体系,加强各关键环节的内部控制[13] - 组建专业应收账款管理团队,制定内部管理奖惩政策,促进长账龄应收账款回收,改善现金流[13]

预计净利润 - 2024年上半年度预计净利润为正值，盈利范围为30,000万元至38,000万元，同比增长率为922.66%至1,195.37%[4] 归属净利润 - 归属于上市公司股东的净利润为7,500万元至10,500万元，同比增长率为215.65%至341.91%[6] 每股收益 - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.41元/股至0.51元/股，同比增长率不详[7] 净利润增长原因 - 本期净利润增长主要原因是处置长期股权投资收益和提升产品交付毛利率，其中2024年3月出售可胜技术部分股权确认收益2.32亿元[9] - 净利润增长还得益于订单质量提升和内部降本增效举措，提升产品交付毛利率[10]

一、开立募集资金现金管理专用结算账户情况 | 账户名称 | 开户机构名称 | 账号 | | --- | --- | --- | | 浙江西子新能源有限公司 | 杭州银行江城支行 | 3301041060001571284 | 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范 运作》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要 求》等相关规定，公司将在现金管理投资的品种到期后且无后续使用计划时及时 注销上述现金管理专用结算账户，该账户仅用于公司部分闲置募集资金现金管理 专用结算，不会存放非募集资金或用作其他用途。 二、现金管理的风险及风险控制措施 证券代码：002534 证券简称：西子洁能 编号：2024－049 债券代码：127052 债券简称：西子转债 西子清洁能源装备制造股份有限公司 关于开立募集资金现金管理专用结算账户的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 西子清洁能源装备制造股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 28 日召开的第六届董事会第三次会议、第六届监事会第三次会议， ...

经深圳证券交易所深证上〔2022〕71号文同意，公司11.10亿元可转换公司债 券于2022年1月24日起在深圳证券交易所挂牌交易，债券简称"杭锅转债"（后更 名为"西子转债"），债券代码"127052"。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 15 号——可转换公司债券》的有关规定，西子清洁能源装备制造股份有 限公司（以下简称"公司"）现将 2024 年第二季度可转换公司债券（以下简称 "可转债"）转股及公司股份变动情况公告如下： 一、可转债发行上市的基本情况 （一）可转换公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可〔2021〕 3768 号《关于核准杭州锅炉集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》 的核准，公司于 2021 年 12 月 24 日公开发行 1,110 万张可转换公司债券（以下 简称"可转债"），每张面值为人民币 100.00 元，发行总额为 11.10 亿元。 （二）可转换公司债券上市情况 | 证券代码：002534 | 证券简称：西子洁能 | 编号：2024－048 | | --- | --- | --- | | ...

重要内容提示： ● 债券代码：127052，债券简称：西子转债 一、 修正转股价格依据及原因 证券代码：002534 证券简称：西子洁能 编号：2024－045 债券代码：127052 债券简称：西子转债 西子清洁能源装备制造股份有限公司 关于向下修正西子转债转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 （即15.81元/股）的情形，已满足《可转债募集说明书》中规定的转股价格向下 修正条件。 二、修正转股价格的审议程序 为优化公司资本结构、维护投资者权益，公司分别于2024年6月7日和6月25 日召开了第六届董事会第十二次临时会议和 2024年第二次临时股东大会，审议 通过了《关于董事会提议向下修正西子转债转股价格的提案》和《关于提请股东 大会授权董事会办理本次向下修正可转换公司债券转股价格相关事宜的提案》。 2024年6月25日，第六届董事会第十三次临时会议审议通过了《关于向下修正西 子转债转股价格的议案》。 三、修正后的转股价格 鉴于公司 2024 年第二次临时股东大会召开前二十个交易日公司股票交易均 价为 11.11 元/股，股东大会召 ...

| 证券代码：002534 | 证券简称：西子洁能 | 编号：2024－046 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127052 | 债券简称：西子转债 | | 西子清洁能源装备制造股份有限公司 关于关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 关联交易概述 西子清洁能源装备制造股份有限公司（以下简称"公司"或"西子洁能"） 及控股子公司拟参与河北龙山600MW亚临界火电机组"抽汽蓄能"储热调峰灵 活性改造项目建设，与参股子公司赫普能源环境科技股份有限公司（以下简称"赫 普能源"）签订合同，涉及储热系统设计及专项技术咨询、熔盐储能设备的供应 等，交易情况如下： | 关联交易类 型 | 项目名称 | 定价方式 | 关联方 | 预计金额不超 过（万元） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 向 关 联 方 销 售劳务、服务 | 河北龙山 亚 600MW 临界火电机组"抽汽 | 参考市场价 | 赫普能源环境科 | 5,000 | | 或产品等 | 蓄能"储热调峰灵活 | 格 | 技股份有 ...