根据《公司章程》的相关规定，公司董事会由 9 名董事组成，其中现有独立 董事 3 名。刘国健先生的辞职将导致公司独立董事人数少于董事会成员的三分 之一。根据《公司法》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》和《公司章程》等有关规定， 刘国健先生的辞职报告将在公司股东大会选举产生新任独立董事后方能生效。在 新任独立董事就任前，刘国健先生仍将继续履行公司独立董事及其在各专门委员 会中的职责。公司将按照相关规定尽快完成独立董事的补选工作。 截至本公告披露日，刘国健先生未持有公司股份，也不存在按照相关监管规 定应履行而未履行的承诺。刘国健先生在担任公司独立董事期间，公正独立、勤 勉尽责，充分发挥自身专业能力，为公司的规范运作和高质量发展发挥了积极作 用。公司及董事会对刘国健先生任职期间所做的贡献表示衷心的感谢！ 特此公告。 1 | 证券代码：002534 | 证券简称：西子洁能 | 编号：2025－039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127052 | 债券简称：西子转债 | | 西子清洁能源装备制造股份有限公司 关于公司独立董事 ...

展望未来，公司将坚持"国际化、新能源、新服务"三大战略，海外市场积极推进服务与运营模式创新升 级，从单一设备出口转向"设备+工程+运维"一体化服务；新能源市场依托熔盐储能核心技术拓展更多 能源利用场景及示范项目落地；备件改造市场持续深挖市场潜力，推动存量资产价值释放，为公司发展 注入强劲动力。公司也将从市场拓展、创新合作、精益制造、全面数字化转型等维度全面推进公司可持 续、健康发展。 截至2025年4月18日收盘，西子洁能（002534）报收于11.38元，较上周的11.26元上涨1.07%。本周，西 子洁能4月15日盘中最高价报11.54元。4月16日盘中最低价报11.0元。西子洁能当前最新总市值84.12亿 元，在其他电源设备板块市值排名13/28，在两市A股市值排名1740/5146。 本周关注点 业绩披露要点 2024年公司实现营业收入64.37亿元，较上年同期下降20.33%；实现归母净利润4.4亿元，较上年增长 705.74%；扣非后归母净利润1.44亿元，较上年同期增长1,436.69%。2025年第一季度，公司实现新增订 单15.7亿元，同比增长16.8%。 机构调研要点 2024年，受益于订 ...

业绩表现 - 2024 年实现营业收入 64.37 亿元，较上年同期下降 20.33% [3] - 2024 年归母净利润 4.4 亿元，较上年增长 705.74%；扣非后归母净利润 1.44 亿元，较上年同期增长 1436.69% [3] - 2024 年研发投入 3.92 亿，同比增长 19.39% [7] - 2024 年存货期末余额 15.5 亿元，较期初 13.99 亿元增加 1.5 亿 [6] - 2024 年租赁收入 1.44 亿元，占全部营收比重较小 [17] - 2024 年资产负债率 68.62%，与去年同比相比下降 4.1% [18] - 2025 年第一季度新增订单 15.7 亿元，同比增长 16.8% [13] 发展战略 - 坚持“国际化、新能源、新服务”三大战略，海外市场推进服务与运营模式创新升级，新能源市场拓展能源利用场景及示范项目，备件改造市场深挖潜力 [3] - 从市场拓展、创新合作、精益制造、全面数字化转型等维度推进可持续、健康发展 [3] - 实施“创新合作”战略，与高校和行业研究所合作，在能源利用等多领域寻求突破 [6] - 持续以智能制造为主攻方向推进数字化转型，打造“链主工厂”，实现全链条智能化升级 [9] 业务相关 - 供货的燃机余热锅炉可配套所有燃机机型，国内外均有供货项目经验，国内探索数据中心综合能源管理解决方案 [4] - 余热锅炉、熔盐储能等产品在双碳政策下受鼓励，订单整体影响不大 [5] - 严格控制订单质量导致 2024 年营收下降 [5] - 熔盐储能技术商业化应用中，储热效率与成本控制达国际领先水平，与可胜技术保持合作 [8] - 已关注新疆地区煤化工领域市场机会，在市场端设立专门机构，技术端与浙大合作研究并取得进展 [19] 股票与市值管理 - 截至 2025 年 3 月 31 日，累计回购公司股份 2,817,300 股，占公司目前总股本的 0.38%，成交总金额 34,996,790.20 元 [3][11] - 高度重视市值管理，采取优化生产经营效能等系统性措施维护市值及股价 [5][11][19] 成本与风险管控 - 加强材料采购成本控制，对钢材采取订单锁价、期货套保等锁定成本，加强销管费用预算管控和执行跟踪，2024 年毛利率提升、销管费用下降 [15] - 主要材料钢材从国内采购为主，美国加征关税直接影响较小，通过国内进口替代或其他供应商采购化解影响，开展热卷期货套期保值业务对冲原材料涨价风险 [16][17] 其他 - 分红待 2024 年股东大会审议通过分红方案后择机实施 [10] - 已就 3.15 公告监管提示进行整改，提交书面报告，未造成重大影响 [8]

业绩总结 - 2025年第一季度余热锅炉新增订单49,105万元，在手订单209,242万元[2] - 2025年第一季度清洁环保能源装备新增订单10,486万元，在手订单124,849万元[2] - 2025年第一季度解决方案新增订单84,409万元，在手订单288,862万元[2] - 2025年第一季度备件及服务新增订单12,978万元，在手订单29,784万元[2] - 2025年第一季度合计新增订单156,978万元，在手订单652,737万元[2]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年4月15日15:00 - 17:00举行2024年度网上业绩说明会[1] - 业绩说明会采用网络远程方式，在同花顺路演平台进行[1] - 出席说明会人员有董事长王水福、常务副总经理刘慧明等[2] 投资者互动 - 投资者可登录同花顺路演平台直播间提问，也可用同花顺手机炒股软件扫码进入直播间互动[1] - 公司提前向投资者公开征集2024年度业绩说明会问题，截止时间为2025年4月14日17:00[2][4] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[4]

公司概况 - 公司1955年建厂，2002年加入西子电梯集团，2011年深交所挂牌上市，2022年更名西子清洁能源装备制造股份有限公司 [2] - 主要从事余热锅炉、清洁环保能源发电装备等产品咨询、研发等业务，提供环保设备和能源利用整体解决方案 [2] - 业务包括余热锅炉、清洁环保能源装备、解决方案、备件及服务业务 [2] 2024年业绩情况 - 全年归母净利润4.4亿元，同比增长705.74% [4] - 扣非归母净利润1.44亿元，同比增长1436.69% [4] - 经营活动现金流量净额5.68亿元，同比增长84.59% [4] - 基本每股收益0.6元，同比增长757.14% [4] 海外市场情况 - 海外市场集中在东南亚、中东、非洲及“一带一路”沿线国家及地区 [5] - 产品海外知名度高，承建多个标志性项目，竞争优势明显 [5] - 从美国进出口占比小，主营业务受美国加增关税直接影响较小 [5] 火电灵活性改造项目情况 - 2024年12月28日，国能河北龙山600MW火电机组“抽汽蓄能”熔盐储热灵活性调峰科技示范项目投入试运行 [6] - 项目性能指标：机组负荷最低可降至51兆瓦（8.5%Pe），时长不少于4小时；额定工况下，机组出力增加47兆瓦，时长不少于6小时；熔盐储热系统内部热交换效率不低于98%、电转换效率不低于70%；抽汽蓄能投运后，机组调频能力、AGC响应速率提高1.5倍 [6][7][8] - 2025年2月19日，该项目满容量顶峰能力试验一次成功，机组顶峰负荷稳定达到650兆瓦，各项参数运行正常 [8] 产品交付周期 - 锅炉类产品国内项目交货周期一般6 - 12个月，海外项目略长，备件类按需即时维护 [9] 2024年订单情况 - 新增订单58.52亿元，其中余热锅炉16.84亿元，清洁环保能源装备9.01亿元，解决方案26.68亿元，备件及服务5.99亿元 [10] - 截至2024年底，在手订单61.57亿元 [10] 未来战略发展方向 - 海外市场：利用优势产品打开国际市场，提升国际市场占有率 [11] - 新能源市场：依托熔盐储能核心技术，拓展在更多能源利用场景的应用 [11] - 备件与改造市场：关注并争取节能提效改造、降低排放改造、拆旧建新业务机会 [11][12]

股份回购 - 2024年10月公司同意用5000万至1亿回购股份[3] - 回购价不超14.5元/股，期限12个月[3] - 截至2025年3月31日，累计回购2817300股，占比0.38%[4] - 截至2025年3月31日，最高成交价13.66元/股，最低10.69元/股[4] - 截至2025年3月31日，成交总金额34996790.20元[4]

可转债情况 - 2021年12月24日公开发行1110万张可转债，总额11.10亿元[2] - 2022年1月24日“杭锅转债”（后更名“西子转债”）深交所挂牌[3] - “西子转债”转股期为2022年6月30日至2027年12月23日，现转股价11.20元/股[2] - 2025年第一季度“西子转债”转股减少120张，金额12000元，转股1070股[10] - 截至2025年3月31日，剩余可转债11098965张，金额1109896500元，未转换比例99.9907%[10] 股本情况 - 2025年第一季度限售股8388055股，占比1.13%，无变动[11] - 2025年第一季度无限售流通股由730817419股增至730818489股，占比98.87%[11] - 2025年第一季度总股本由739205474股增至739206544股，占比100.00%[11]

文章核心观点 2025年3月31日西子洁能发布2024年年度报告，截至2025年3月30日机构投资者持股情况及较上一季度的变化[1] 机构投资者整体情况 - 94个机构投资者披露持有西子洁能A股股份，合计持股量达5.91亿股，占总股本的79.91% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达79.25%，较上一季度下跌0.22个百分点 [1] 公募基金情况 - 本期较上一季度持股减少的公募基金有3个，持股减少占比达0.22% [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金有83个 [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金有1个 [2] 社保基金情况 - 本期新披露持有西子洁能的社保基金有1个 [2] 外资情况 - 本期较上一期持股增加的外资基金有1个，持股增加占比达0.74% [2]

文章核心观点 公司全资子公司浙江国新因德海艾科 2024 年未完成业绩承诺，决定行使股权回购权，受让方同意回购，交易以现金支付分三期完成，该交易保障公司资金安全、降低投资风险且不影响正常经营 [2][3][9] 分组1：股权转让概况 - 交易背景：2021 年 8 月浙江国新以 1500 万元增资德海艾科获 15%股权对应 98.2248 万元注册资本，后德海艾科融资浙江国新未追加，目前浙江国新持 13.2632%股权 [1] - 本次交易情况：德海艾科实控人承诺业绩等目标，未完成投资方有权要求回购；2024 年未完成业绩触发回购，浙江国新 2025 年 1 月发通知，受让方 2 月同意履行；拟签协议以 1500 万元本金按 8%单利回购，6 个月分三期现金支付，协议生效后公司不再持股 [1][2][3] - 本次交易审议情况：不构成关联和重大资产重组，2025 年 3 月 28 日经董事会审议通过，无需股东大会审议 [3] 分组2：交易对方情况 - 交易对方为自然人，与公司无关联关系，非失信被执行人 [3] 分组3：交易标的基本信息 - 企业名称为杭州德海艾科能源科技有限公司，统一社会信用代码 91330110MA28XGRK78，法定代表人王宇，注册资本 740.5836 万人民币，2017 年 8 月 29 日成立，经营范围涉及新能源等多领域，非失信被执行人 [3] - 转让股权无质押等第三方权利，无重大争议、诉讼等事项 [4] - 2024 年 12 月 31 日资产总额 50663193.69 元、负债 43581027.65 元、净资产 7082166.04 元，2025 年 2 月 28 日资产 48911995.13 元、负债 45888565.58 元、净资产 3023429.55 元；2024 年度营收 145824.95 元、营业利润 -29737143.43 元、净利润 -29737143.43 元，2025 年 1 - 2 月营收 18636.25 元、营业利润 -4058736.49 元、净利润 -4058736.49 元 [5] 分组4：股权回购价格 - 以 1500 万元本金按 8%单利计算利息，打款日分别为 2021 年 9 月 17 日 1000 万元、2021 年 11 月 3 日 500 万元，若 2025 年 9 月 30 日前支付交易金额约 1962 万元 [5][6] 分组5：股权转让协议主要内容 - 转让方为浙江国新，受让方为王宇、熊仁海，受让方回购全部 13.2632%股权 [7] - 付款安排：协议签署日起 1 个月付 10%本金及对应利息，3 个月付 40%本金及对应利息，6 个月付 50%本金及对应利息 [7] - 工商变更：受让方付清款后申请变更，转让方配合；融资致股权稀释以实际比例为准 [7][8] - 违约责任：双方违约需承担责任，受让方逾期转让方有权要求付清或解除协议并索赔，转让方违约受让方有权中止或解除协议并索赔 [8][9] 分组6：本次交易目的及影响 - 行使回购权保障资金安全、提升流动性、降低风险，不影响正常经营，符合公司经营需要，不损害公司及股东利益 [9]