公司竞争优势 - 集钢结构设计、制作、安装与总承包于一体，拥有健全从业资质，以高质量著称，注重提高产品科技含量 [3] - 重视技术积累，有知名技术骨干，依托科研平台与知名院校合作，科技创新能力行业领先 [3] - 形成有效管理和创新机制，以市场为导向创新业务和运营模式 [3] - 拥有优秀管理团队，具备团结、稳定等多种特质 [3] - 形成开放、包容等企业文化，为创新营造有利氛围 [3] 2015年公司发展策略 - 市场拓展：狠抓传统市场，推进“战略性客户 + 大客户”战略，稳固既有市场；积极转型，参与政府PPP项目，开拓新兴市场 [3] - 内部管理：以德国制造为标杆，推广“工匠精神”，坚持效益为主、质量优先等原则 [3] PPP模式相关 - 宁夏生态纺织产业园项目是PPP业务首次尝试，未来PPP模式将成业绩增长重要部分，合同占比大幅提高，但不取代传统市场 [4] - 有助于承接大体量工程，实现业绩增长模式多样化，通过全资子公司富煌城投稳健推进 [4] PPP项目融资问题解决 - 承接符合地方政府鼓励、有政策支持、规模大风险可控利润可观特点的PPP项目 [4] - 成立富煌城投公司，引进专业管理团队，探索“政府—企业—金融机构”合作模式，实现三方共赢 [4] 公司订单情况 - 目前订单量饱满，生产车间满负荷运作，坚持“战略性客户+大客户”策略，与众多大型企业合作，2015年承接宁夏生态纺织产业园8亿元工程项目 [4] - 业务市场遍布全国，因项目差异，工程合同谈判周期不同 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002743，证券简称为富煌钢构 [1] - 2016 年 2 月 19 日上午 9：30 - 12：00，在公司 312 会议室进行投资者关系活动，参与单位有华泰证券、上海同犇投资等，上市公司接待人员有董事长杨俊斌等 [1] 公司发展战略 - 坚持“以市场为导向，以技术创新为动力，以品牌经营为核心，以人才储备为基础，以资本运营为手段”理念，向绿色、环保、智能制造战略转型，形成以新型建筑结构为主线，重型钢结构为主导，T 型实木工艺门为补充的特色经营格局 [3] - 积极寻求主业转型升级，拓展第二主业，实现双主业模式，并购遵守不限制产业方向、轻资产等原则 [3] 订单与产能情况 - 2015 年上半年订单额受宏观经济影响略有下降，下半年新签订单量大幅增加 [3] - 目前钢结构设计产能为年产 18 万吨，但未来一年营业收入增长目标不受此限制，原因包括在手订单满足产能提升、行业产能利用不均衡、会寻求外协厂家、优化工艺提高效率、门窗公司增加收入 [3][4] 行业政策支持 - 虽无专门产业政策，但钢结构作为绿色建筑受政府鼓励支持，如“十二五”规划提出建筑钢结构用材占全国钢材总产量 10% 左右，钢结构住宅建设占房屋总建筑面积 15% 左右等多项政策 [4] 木门产业情况 - 2005 年 1 月设立门窗分公司，从事 T 型高档实木工艺门等产品，是公司产业结构重要组成部分和利润增长极 [4] - 未来利用募集资金加强多材性实木工艺门生产线和渠道营销体系建设，提高智能化、自动化，提升产品竞争力和盈利空间 [5]

公司经营战略与业绩 - 2015年公司上市后总体经营战略未变，坚持做精做强钢结构主业，构建特色经营格局 [2] - 2015年公司经营业绩总体稳定，产品销量稳定但营收下降，因宏观经济放缓、钢材价格下跌致产品单价下滑 [4] 客户与订单情况 - 公司建立覆盖钢结构主要消费区域销售网络，“长三角”和“环渤海”是传统优势市场，正开拓西南、华南市场 [4] - 公司与央字号、中字号企业等战略性客户及大型企业等大客户建立合作，完善客户评价与维护体系 [4] - 2015年上半年新签订单较上年同期下滑，下半年调整思路后新签订单大幅增长 [4] 木门产业发展 - 2015年富煌木门产业发展良好，营收占比约10%，是主业重要补充 [4] - 木门产业已形成销售渠道和市场范围，有较强品牌影响力，但受产能限制 [4] - 未来将用募投资金提升木门产能至23万樘/年，推动产业发展 [4] 重点落实事项 - 推进非公开发行相关申报工作 [5] - 成立富煌城投公司，搭建投融资平台，参与PPP项目建设 [5] - 推动管理升级，倡导“以德国制造为标杆”理念，弘扬“工匠精神” [2][5] - 整合内外部技术资源，组建技术公司，实施技术改革 [2][5] - 筹集资金推进智能机电一体化钢结构生产线和多材性实木工艺门等项目建设 [5] - 推进“战略性客户 + 大客户”营销战略，开拓新型市场与商业模式 [4][5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为国泰君安证券股份有限公司、富国基金管理有限公司 [1] - 时间为2016年2月22日下午13：30 - 15：00 [1] - 地点为公司205办公室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书孙曼辉、证券事务专员冯加广 [1] 行业与公司经营状况 - 2015年受宏观经济下行影响，钢结构行业增长势头减缓，但钢结构作为新型建筑材料，在我国应用领域广、产品生命周期长 [1] - 2015年公司经营受行业增速放缓影响，但总体经营状况保持稳定发展态势 [1] 公司发展优势与举措 - 非公开发行股票成功，将扩大产能、提高经济效益，为提高营业收入、降低财务费用做贡献 [3] - 拥有更健全的营销网络体系，为市场开拓奠定基础 [3] - 上市后各项管理水平进一步提高，为公司效益提高做长足贡献 [3] - 业务集设计、加工、安装及总承包于一体，是行业内拥有最高等级设计资质的少数企业之一 [3] - 1997年成立专门设计公司，拥有20余名国家一级注册结构工程师和建筑师在内的高素质专业设计队伍 [3] - 主要设计业务由设计公司和技术中心共同承担，重大复杂工程会与国内知名专业设计院合作，还与高校合作提升设计水平 [3] 项目相关问题 - 宁夏生态纺织园项目按《企业会计准则——建造合同》要求，以完工百分比法确认营业收入 [3] - PPP项目利润绝对值一般高于传统项目，传统项目利润贡献单一，PPP项目利润由施工总承包利润和资金收益等部分组成 [3] 应对不利因素策略 - 行业优秀企业在“新常态”下可整合资源、实现新突破，国家政策倾斜对行业和优势企业有利 [3] - 通过全资子公司富煌城投公司，引进专业团队，选择盈利预期强、前期工作成熟、投融资条件成熟的PPP项目先行先试 [4] - 加大技改投入和技术创新力度，向绿色、环保、智能制造战略转型 [4] - 推进“战略性客户 + 大客户”营销战略，稳固既有市场，开拓新兴市场 [4] - 引进高端、高素质复合型人才，选拔培养内部人才 [4] - 依托国家级企业技术中心等，加强与知名院校合作，保持科技创新能力行业前列 [4] - 倡导“以德国制造为标杆，迎接高质量管理时代”，全员推广“工匠精神” [4] - 营造“祥和、奉献，永争一流、永不自满”的创新精神 [4] 数据采集技术应用 - 2012年与合肥工业大学联合开发出“基于物联网技术的桥梁结构健康监测系统软件”“基于物联网的建筑结构健康监测系统软件” [4] - “基于物联网的大型建筑结构健康监测系统”获“2014年度合肥市科技进步奖”，应用于多个大型建筑 [4] - 非公开发行募投项目智能机电一体化生产线可将钢结构构件各项基础信息通过二维码实时跟踪监测，建设工程物联网技术应用可提升工程管理服务能力和产品质量 [4][5]

公司业务模式与发展战略 - 宁夏生态纺织园项目是公司 PPP 模式业务首次尝试，是产业发展转型开篇之作 [3] - 公司与香港财纳亚洲资本集团合作，全资设立子公司富煌城投公司，按“项目 + 融资”模式运作，有望实现轻资产运营和产业转型升级 [3] - 公司未来将“做精做强”钢结构和木门主业，适度发展“第二主业”，审慎挑选并购目标 [4] 财务状况与原因 - 公司三季度营业收入下滑，主要因钢结构产品销售单价下跌；净利润下降幅度较小，因钢材采购成本下跌且公司加强成本控制 [3] - 2015 年产量未下滑，生产车间满负荷开工，货场堆满产成品，因此要募集资金扩大产能 [3] 行业政策与前景 - 国家提出钢铁行业去产能 1.5 亿吨，钢结构行业是消化产能重要方向，钢材价格有望企稳，行业大有可为 [3] - 国家住建部委托调研钢结构建筑“十三五”目标，《国家新型城镇化规划（2014 - 2020）》要求城镇绿色新增建筑比例从 2012 年的 2% 提高到 2020 年的 50%，钢结构产业未来是朝阳产业 [3] 木门业务发展 - 公司募集资金投入重钢智能机电一体化钢结构生产线、多材性实木工艺门生产线和木门渠道营销体系建设项目 [4] - 目前木门营收占比约 10%，引进技术和生产线后年新增木门 20 万樘，未来营收占比将扩大 [4] 产能状况与保障 - 目前公司全车间满负荷运作，募投项目投产后新增产能 12 万吨，5、6 车间投产后产能和销量有保证 [4] - 公司通过“战略性客户 + 大客户”营销策略、品牌效益和新设富煌城投公司保障订单和业务承接 [4] 保荐机构变更原因 - 因非公开发行需要，公司聘请国元证券担任保荐机构，按规定更换了原保荐机构 [4]

公司战略与运营模式 - 2015年是中国PPP模式突破年，公司设立全资子公司富煌城投公司推进PPP模式试点工作，未来按“项目 + 融资”模式运作，富煌城投在项目中与政府合作成立项目公司，富煌钢构作为施工总承包方 [2] - 公司通过富煌城投投资的项目公司融资，实现轻资产运营，有望在工程建设和股权投资两方面获高于传统钢结构产业利润率，促进产业转型升级 [3] - 公司坚持“做精做强”主业，在一定前提下不排斥适度发展“第二主业”，审慎挑选并购目标，选择并购目标要考虑与现有主业形成产业协同、资产轻科技含量高发展前景好、并购后整合管理难度可接受 [4] 公司主业情况 - 2015年公司整体运营良好、业绩相对稳定，受市场环境和钢材价格下降影响调低售价，预计全年主营业收入有所下降，但健康稳定发展态势不变 [3] - 公司作为安徽省钢结构会长单位和行业排头兵，联合15家企业、院校及科研机构成立“安徽省钢结构住宅产业技术创新战略联盟”，非公开发行募投项目生产标准构件，应用于智能车库和钢结构住宅市场 [3] 宁夏项目情况 - 宁夏项目有2年建设期，3年还款期，部分主体建筑预计2016年完成，主体建筑完工后业主方应办理抵押贷款偿还，还款可能早于约定期但无明确时间点，项目按完工百分比法确认营业收入 [3] 行业政策情况 - 国家提出钢铁行业去产能1.5亿吨要求，钢结构行业是消化产能重要方向，随着产能消化钢材价格有望企稳，住建部正委托协会对钢结构建筑“十三五”目标调研征求意见 [3] - 《国家新型城镇化规划（2014 - 2020）》提出增加城镇绿色新增建筑比例，从2012年的2%提高到2020年的50%，钢结构应用领域广阔 [3] 木门产业情况 - 目前木门在公司营收占比约10% [4] - 木门产业是公司产业结构重要组成部分，是与大型建筑企业合作支撑力量，将成为利润增长极，公司将部分募集资金投入木门生产线建设和渠道营销体系，提高智能化自动化水平，提升竞争力和盈利空间 [4] 公司治理与人才队伍情况 - 公司坚持不搞“家族企业”和裙带关系，用职业经理人管理，市场化招聘中高层管理人员，任人唯贤，不允许任何人凌驾于制度之上，高级管理团队稳定，未来将继续市场化招聘人才，推进股权激励，优化完善公司治理 [4]

非公开发行股票情况 - 2016年7月13日收到中国证监会核准发行批复，与保荐机构协商制定发行日程和方案，前往深圳、上海和北京路演，市场反应良好 [1] - 7月25日起在律师见证下向119名特定对象发出《认购邀请书》，截至7月28日上午12时收到16份有效《申购报价单》 [1] - 确定发行对象7家，发行价格12.85元/股，发行股数8,928.088万股，募集资金总额114,725.9308万元 [2] - 8月4日资金到达公司验资户，华普天健会计师事务所审验并出具《验资报告》 [2] - 8月9日完成在登记结算公司办理相关股份登记托管手续，获深交所批准于8月19日上市，新增89,280,880股有限售条件流通股，限售期12个月 [2] 融资计划 - 行业资金密集，公司自有资本小，生产经营资金主要依靠银行借款和自身积累，资产负债率高且短期负债占比高，工程款支付影响资金流动性 [2] - 本次募资到位有利于降低资产负债率、增强流动性、改善负债结构、降低财务费用 [2] - 未来将根据实际经营调整信贷结构，运用资本市场工具，不排除利用公司债、可转换公司债权等新型融资工具，降低融资成本，提高盈利水平 [2] 宁夏生态纺织产业园项目及PPP业务 - 宁夏生态纺织产业园项目施工进展顺利，获“安全质量标准化工地”等荣誉，受业主方和当地政府认可 [2] - PPP模式有助于承接大体量工程、提高经营业绩、实现业绩增长模式多样化，公司将围绕钢结构开拓PPP业务，通过富煌城投公司有选择地洽谈项目 [2] 智能车库市场及第二主业 - 智能车库技术成熟、需求广阔，是钢结构产品重要组成部分，公司与国内领先企业合作探索新一代智能车库技术，就具体项目洽谈 [2] - 公司基于既定战略目标，做精做强钢结构业务，在财务资源支撑下向新型业态转型，有选择地考察和论证相关重点领域 [2][3]

经营业绩情况 - 2016年1 - 6月公司实现营业收入96,526.19万元，较去年同期提高37.56%，归属于上市公司股东的净利润3,070.84万元，较去年同期提高92.42% [2] - 上半年业绩增长原因一是上市后品牌效益释放，市场认可度增强；二是加大市场开拓，提高合同签订额度，强化内部管理，降低成本和费用，重点工程项目进展顺利 [3] - 2016年下半年坚持以市场为先导，开拓新兴市场，拓展PPP业务，提升施工管理水平，控制生产成本，保障业绩稳步增长，完成董事会年初制定目标 [3] PPP项目情况 - 宁夏生态纺织产业园项目是进入PPP业务领域的引导前瞻项目，公司在资金、人员、技术等方面倾斜，工程施工进展顺利 [3] - PPP业务是新增长点，市场前景可观，公司通过子公司富煌城投对相关PPP项目进行重点甄别、洽谈 [3] 非公开发行股票情况 - 2016年8月9日办理完成非公开发行股份登记托管手续，8月19日新增89,280,880股有限售条件的流通股在深交所上市，限售期限一年 [3] - 非公开发行有利于提高生产规模和技术水平，降低原材料损耗，提升木门生产规模和工艺水平，巩固和增强钢结构和木门业务可持续发展及盈利能力 [3] - 募集资金到位可改善信贷结构，提高资金使用效率，降低财务费用，提升经营效益 [4] 募投生产线项目技术特点 钢结构智能机电一体化生产线项目 - 高质量信息化管理技术：通过系统平台实现车间统筹生产管理与控制，一键式加工制作钢结构产品，提高生产效率，节约成本 [4] - 基于先进设备的智能制造技术：包括自动机器人焊接生产线等智能设备，提高信息化管理水平，增强生产能力和效率，降低劳动力成本，提高产品质量和竞争力 [4] - 建设工程物联网技术：可对钢结构构件各项基础信息进行可视化跟踪和监测，提高工程建设管理与服务能力，增强信息化整合能力 [4] 多材性实木工艺门生产线项目 - 德式T型实木门安全可靠耐用，耐冲击不易变形，不褪色，防潮、保温、隔音、环保，稳定性好、实用性强，用于大型宾馆等场所 [4] - 公司以新建生产线为契机，利用品牌知名度，抓住行业集中度低的机会，发展高档德式T型实木门业务，定位高消费群体，获取稳定投资收益 [4][5]

市场布局 - 公司通过设立分子公司、办事处建立全国性销售网络体系，业务市场主要分布在国内发达的钢结构消费市场，华东、东北、中南是传统优势市场 [1] - 未来将立足于传统市场，开拓西北、西南等市场，推广钢结构新型产品应用领域，参与政府大型基建项目PPP模式 [1][2] - 安徽省钢结构产量国内排名靠前，但消费市场有待开拓，随着长三角城市群发展规划批复，安徽钢结构市场将迎来契机，公司作为安徽省钢结构会长单位将推动其发展 [2] 技术优势 - 公司是国家级企业技术中心等，与国内知名高校合作取得领先行业技术成果，并应用到生产领域 [2] - 形成“产、学、研”一体化技术研发和运用体系，取得40多项自主创新成果，申请获得专利技术160多项，取得多项核心技术 [2] - 多项技术研究获安徽省科学技术三等奖，参与国家标准和行业标准修订，主编地方标准，研发成果广泛应用，提高劳动生产率和产品质量，降低成本 [2] 智能停车库业务 - 随着多种因素发展，智能停车库作为钢结构产品市场认可度提高 [2][3] - 公司与智能车库市场领先企业深度合作，承接智能停车设计项目，正与合作方推进第三代智能停车技术研发和运用 [3] 木门市场 行业形势 - 国内木门行业发展晚，企业管理、制造工业化和技术开发能力不强，产品同质化竞争突出，行业格局混乱 [3] - 品牌意识缺失，知名企业少，部分企业提升技术形成品牌特色 [3] - 区域性特点明显，五大生产基地联络不紧密，全国性市场正在形成 [3] - 市场份额分散，大型企业少，高档实木工艺门企业稀少，部分企业崭露头角 [3] - 定制化特点突出，作坊式中小企业普遍存在，正逐步改观 [3] 富煌木门情况 - 定位于高端木门产业，坚持“品牌至上”理念，在周边市场形成品牌影响力 [3] - 加强与大型企业合作，突破区域性限制，将木门推向全国 [3] - 引进先进生产设备，实现标准化、模块化、智能化生产，提升科技含量和产业竞争力，增加利润空间 [3]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为国海证券股份有限公司，人员为王鑫（建筑建材行业分析师） [1] - 时间为2016年9月20日下午14:00 - 16:00，地点在公司205办公室 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书孙曼辉、证券事务代表程敬业、证券事务专员冯加广 [1] 分组2：PPP模式行业发展情况 - PPP模式是政府与社会资本结合的融资创新模式，受市场关注源于政府政策支持、社会投资理念变革及企业实践探索 [1] - 在中国经济新常态和改革背景下，PPP模式成为经济创新发展和基础设施投融资改革重要方向，在装配式建筑中推进是必然 [3] - PPP业务特点是项目种类多、投资体量大、工期长，对承运企业是新挑战 [3] - 公司设立全资子公司安徽富煌城市建设投资有限公司拓展、运营PPP模式项目，成立投资决策委员会为决策提供依据，正积极洽谈项目 [3] 分组3：公司PPP业务承接优势 - 资质优势：拥有房建工程施工总承包一级等多项资质，可独自总承包大体量项目 [3][4] - 总承包管理经验优势：“设计、制造与安装”一体化经营，通过千余项项目培养管理和安装队伍，积累建筑基建管理与合作经验 [4] - 融资优势：通过诚信打造品牌，上市后开发更多融资工具 [4] - 管理优势：2016年初设立子公司，引进专业管理团队整合资源 [4] - 风险把控优势：投资决策委员会对重大项目提出可行性分析报告 [4] - 人才保障优势：在PPP业务人员上充分准备，培育和引进复合型人才 [4] 分组4：钢结构住宅产业发展前景 - 2016年政策提出力争用10年左右使装配式建筑占新建建筑比例达30%，国务院要求发展装配式建筑，各地明确比例要求并提供支持政策 [4] - 浙江省出台政策推动钢结构住宅等装配式建筑发展，起引领示范作用 [4][5] - 安徽是钢结构重要生产基地，推广钢结构建筑利于形成产业集群和产业联动发展 [5] - 公司提出“富煌e家”新型钢结构住宅理念获认可，正着手量化工作，将加强技术积累，探索产业化发展 [5] 分组5：非公开发行股票情况 - 2016年7月28日，公司向7家特定对象非公开发行人民币普通股（A股）8,928.088万股 [5] - 2016年8月19日，新增89,280,880股有限售条件流通股在深交所上市，限售期一年 [5] - 引进股东实力雄厚、资源丰富，对优化股权结构和资源配置有促进作用，公司加强与股东交流，股东建言献策，未来将发挥股东资源优势合作 [5][6]