可转换债券募集资金情况 - 2019年公开发行可转换公司债券面值总额65500万元，净额64844.7642万元[3][4] - 2022年公开发行可转换公司债券面值总额122000万元，净额121329.7387万元[8] 闲置募集资金现金管理 - 可使用不超1亿元2019年闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[2] - 可使用不超5亿元2022年闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[6] 闲置资金投资操作 - 2024年10月17日用4000万元买浦发银行大额存单，预期年化收益率1.80%[5] - 2025年3月3日用1500万元买浦发银行理财产品，到期赎回获收益27416.67元[5] - 2024年8月26日用5000万元买中国银行产品，预期年化收益率1.70%[10] - 2024年9月4日用3000万元买中国银行产品，预期年化收益率1.60%[10] - 2024年11月7日用10000万元买中信证券产品，赎回部分获收益21313.97元[10][11] - 2025年2月26日用5000万元买中国银行产品，预期年化收益率1.35%[11] 投资理财收益 - 2019年闲置募集资金买理财滚动金额8000万元，获收益601033.38元[16] - 2022年闲置募集资金买理财滚动金额38000万元，获收益3178094.51元[16] - 公告日前十二个月内买理财滚动金额46000万元，获收益3779127.89元[16] 风险与管理 - 理财产品属短期低风险型，投资受市场波动影响[13] - 存在工作人员操作和监控风险[13] - 财务部门对购买理财进行资金、收益判断及风险评估[14] 审批情况 - 使用部分闲置募集资金现金管理事项已通过审议[18] - 本次购买理财额度和期限在已审批范围，无须再审议[18]

担保额度 - 2024年公司原计划为子公司提供不超27.5亿元担保，后增至35.5亿元[3][5] - 为资产负债率低于70%子公司担保额度不超23.5亿元，高于70%不超12亿元[3][5] - 深圳麦米电气供应链管理公司2024年度担保额度由2亿元增至10亿元[5] - 本次担保事项完成后，公司及下属子公司对外担保剩余可用额度总额约为26.9亿元，其中为资产负债率70%以上子公司的可用额度为9.4亿元[19] - 剩余可用额度占公司2023年度经审计归属于上市公司股东净资产的60.90%[19] 担保余额与累计担保 - 截至公告日，公司对资产负债率超70%子公司担保余额为2.6亿元，占最近一期经审计净资产的5.89%[2] - 2024年公司对麦米供应链累计担保2.2亿元，对深圳控制累计担保1000万元[6] 子公司财务数据 - 深圳市麦格米特控制技术有限公司资产负债率为0.88%（截至2024年12月31日，未经审计）[8] - 深圳麦米电气供应链管理有限公司资产负债率为95.46%（截至2024年12月31日，未经审计）[10] - 2023年深圳市麦格米特控制技术有限公司营业收入2592.92万元，净利润455.62万元[9] - 2024年1 - 9月深圳市麦格米特控制技术有限公司营业收入1207万元，净利润315.97万元[9] - 2024年1 - 9月深圳麦米电气供应链管理有限公司营业收入43739.32万元，净利润562.34万元[11] 其他担保事项 - 公司为某方提供最高2000万元人民币的保证担保[14] - 公司为麦米供应链向浦发银行深圳分行提供最高15000万元人民币的保证担保[15] 担保审议情况 - 担保事项分别于2024年4月29日和12月20日的董事会会议审议，均以5票同意，0票反对，0票弃权通过[16] 担保说明 - 公司全部担保仅针对合并报表范围内子公司，无对合并报表外单位担保事项[20] - 公司及下属子公司无逾期担保、涉及诉讼的担保及因担保被判决败诉应承担的损失[20]

麦格米特调研要点 - 公司业务涵盖智能家电电控、电源、新能源及轨道交通部件等六大类，网络电源、新能源汽车部件是主力发展方向[1] - 海外市场成为新增长点，正在大规模扩招海外销售人员并推行本地化策略[1] - 通过强化研发投入和平台建设提升竞争优势，在网络电源、智能家电、光储充等领域表现突出[1] - 计划通过定增项目新增百亿产能，重点投资长沙、泰国、株洲项目完善全球供应链布局[1] - 在热管理领域有长期积累，形成完整液冷风冷模块及系统解决方案，新能源汽车热管理领域具竞争力[1] 盈康生命调研要点 - 公司正从传统医疗集团向健康管理科技公司转型，通过AI重塑医疗服务全链路[2] - 2025年医疗服务业务将从存量优化与增量拓展两方面发力，医保DRG实施有助于提升CMI值[2] - 医保预付机制缓解资金压力并提升运营效率，财务状况稳健且具备多元化融资渠道[2] - 医疗器械板块受益政策红利、需求升级和技术壁垒，2024年海外市场收入同比增长22%[2] 银叶投资机构背景 - 成立于2009年2月，注册资本11800万元，总部设在上海并在多地设有分支机构[3] - 形成覆盖固定收益、宏观对冲、权益投资、量化及衍生品策略的多元化投资体系[3] - 是中国证券投资基金业协会首批会员及银行间市场多个金融市场的参与成员[3]

文章核心观点 公司拟进行向特定对象发行股票事项，募集资金不超266,301.06万元，用于多个项目及补充流动资金，项目符合产业政策和战略规划，市场前景好、盈利能力强，利于增强核心竞争力和可持续发展，具有可行性和必要性 [2][47] 本次向特定对象发行募集资金使用计划 - 募集资金总额不超266,301.06万元，扣除发行费用后拟全部用于项目，若资金不足由公司自筹解决，董事会可调整投入顺序和金额，若总额调整也将相应调整 [2][3] - 发行募集资金到位前，公司将自筹资金先行投入，到位后予以置换 [3] 募投项目情况 麦格米特全球研发中心扩展项目智能电源及电控研发测试中心建设 - 项目实施主体为湖南麦格米特电气技术有限公司，地点在长沙经开区榔梨街道红树坡路，拟新增约21亩研发用地，扩建认证测试及实验中心，购置设备，拓展团队，支持网络电源、光储充等领域研发验证，建设周期3年，总投资18,827.04万元，拟投入募集资金12,794.04万元，相关备案手续正在办理 [3][4] - 项目可加强电源领域研发创新投入，助力主营业务发展，围绕关键技术及应用展开研发，开发新产品，提升技术实力和产品升级迭代 [5] - 持续深化研发创新战略，夯实企业核心技术护城河，公司研发费用占比超11%，需强化投入应对技术变革和企业发展需求 [6] - 完善测试验证体系，筑牢产品品质基石，公司现有研发测试条件无法满足需求，项目将升级测试体系，提升测试能力和效率 [6][7] - 公司有深厚技术积累和研发资源，构建核心技术矩阵，拥有超1600项有效专利和超2500名研发工程师，建立多研发中心，为项目实施奠定基础 [7][8] - 公司有丰富研发测试经验，产品体系丰富，熟悉各行业研发测试环节，能把握客户需求开发新产品，为项目提供支撑 [8][9] - 公司有完善研发管理体系，在人才引进、培养激励、研发管理和技术成果转化方面有制度保障，提升研发效率和成果转化 [9][10] 长沙智能产业中心二期项目 - 项目实施主体为湖南麦格米特电气技术有限公司，地点在长沙县榔梨街道红树坡路，拟新增约180亩土地，规划建筑面积约18万平方米，新建生产线、测试平台和配套设施，建设周期3年，总投资82,848.18万元，拟投入募集资金79,444.60万元，税后内部收益率17.08%，税后静态投资回收期7.72年，用地、备案及环评手续正在办理 [12][13] - 项目可扩大公司主要产品产能，满足下游市场增长需求，公司产品有产能瓶颈，项目能增强订单承接和市场开拓能力 [13][14] - 智能数字化焊机、工程机械核心模块等产品市场放量及产业化加速，公司现有生产场地受限，项目可建设自有产业化基地，提升生产能力和稳定性 [14][15] - 项目可提升生产过程测试能力，保障产品性能及质量控制，电源产品增长预期好，项目购置设备构建测试能力，增强产品竞争力 [15][16] - 产品下游市场空间广阔，为本项目提供市场基础，各产品市场规模预计均有增长，如全球通信电源市场2030年将达83.9亿美元等 [16][17] - 公司有突出市场地位和丰富优质客户群，在各产品领域有较强地位，积累了众多知名客户，与英伟达合作保障产品市场消化 [21][23] - 公司有丰富项目建设经验和显著区位优势，在全球有制造和研发中心，在长沙有成功项目经验，长沙产业、人才和交通优势为项目提供保障 [24][25] 泰国生产基地（二期）建设项目 - 项目实施主体为发行人孙公司ALTATRONIC INTERNATIONAL CO., LTD，地点在泰国罗勇府工业园区，规划建设约9万平方米智能化工厂，布局多种产品产能，建设周期3年，总投资83,563.38万元，拟投入募集资金80,476.60万元，税后内部收益率16.02%，税后静态投资回收期7.85年，用地和ODI备案手续正在办理 [25][26][28] - 项目可加速全球化产能布局，保障海外市场交付能力，公司海外业务增长，当前海外产能不足，项目可扩充产能，完善全球化制造布局 [28][29] - 项目可抓紧行业市场机遇，抢占市场份额，网络电源、光储充及智能卫浴市场增长，公司业务有竞争优势，项目可提升生产能力，保障收入和市场份额 [29][30] - 项目可提高应对全球贸易环境不确定性风险能力，公司下游产业对政策敏感，项目可深化全球化制造体系布局，增强抵御贸易风险能力 [30][31] - 广阔下游市场空间为本项目新增产能消化提供支撑，各产品市场规模预计均有增长，如2024 - 2032年全球移动储能系统市场将从511.2亿美元增长到1561.6亿美元 [31][32] - 公司有丰富市场经验和客户资源，在海外市场积累广泛客户，在各产品领域有头部客户资源，为项目销售提供支持 [33][34] - 公司有成熟海外项目建设和运营经验，建立全球化运营和内部控制制度，有可复制管理范式，泰国一期项目为本次项目落地提供保障 [34][35] 麦格米特株洲基地扩展项目（三期）项目 - 项目实施主体为发行人全资子公司湖南蓝色河谷科技有限公司，地点在湖南省株洲市天元区嵩山路街道新东路1381号，拟新增约50亩用地，打造一体化生产基地，建设周期3年，总投资17,818.97万元，拟投入募集资金16,585.82万元，税后内部收益率16.50%，税后静态投资回收期7.56年，用地、备案及环评手续正在办理 [35][36] - 项目可强化整机制造优势，构建全链条产品体系，公司电源产品有优势，项目强化整机集成能力，提升附加值和竞争力，深化与客户合作 [36][37] - 项目可优化产品生产布局，提升公司运营效能，公司当前生产体系有瓶颈，项目构建垂直整合生产链条，提高生产管理效率和品质 [37][38] - 项目可突破公司产能瓶颈，把握市场发展机遇，新能源相关市场需求增长，公司现有产能接近饱和，项目可提升供应能力，保障市场拓展 [38] - 广阔下游市场空间为项目实施提供市场基础，充电桩、工商业储能系统和电力机柜产品市场前景好，如2030年全球充电桩保有量预计达2亿台 [39] - 公司有优质客户资源和完善销售服务体系，营销网络完善，与大客户合作紧密，客户资源保障业务增长和市场消化 [41][42] - 公司有强大技术实力及储备，构建核心技术平台，有权威认可实验室和资质，在充电、储能和电力电源领域技术领先，为项目提供技术保障 [42][43] 补充流动资金 - 本次发行募集资金中的77,000.00万元用于补充流动资金，符合公司和行业发展状况及相关规定，公司已建立募集资金管理制度 [43][46] - 补充流动资金可支撑业务快速扩张与优化运营效率，公司业务扩张使营运资金需求增加，补充资金可缓解资金紧张，优化资产负债结构 [43][44] - 补充流动资金可强化研发投入与把握市场机遇，公司研发依赖资金支持，新兴市场增长对现金流要求高，补充资金可保障技术创新和业绩增长 [45] 本次向特定对象发行对公司的影响分析 - 对经营管理的影响：募集资金投资项目围绕主营业务，符合政策和公司需求，完成后有利于改善生产经营环境，扩大产能，提高研发能力，促进可持续发展 [46] - 对财务状况的影响：募集资金将有效使用，带来投资回报，增强公司抵御财务风险能力，优化资产结构，增强持续经营能力 [47]

文章核心观点 公司就向特定对象发行A股股票对即期回报摊薄的影响进行分析，制定填补回报措施，相关主体作出承诺，募投项目与主业紧密相连，公司在人员、技术、市场等方面有储备，可保障项目实施 [1][6][7] 本次向特定对象发行股票对公司主要财务指标的影响 财务指标计算主要假设和说明 - 假设经营环境等无重大不利变化，发行价47.50元/股，发行股份数量及募集资金总额为假设，不考虑发行费用等因素 [2] - 假设2024年度相关净利润数据，2025年度相关净利润有持平、增长10%、增长20%三种情形，不考虑其他因素导致的股本变化及募集资金到账后其他影响 [2] 对公司主要财务指标的影响分析 - 测算显示发行后每股收益等财务指标短期内可能下降，股东即期回报有被摊薄风险，但中长期随着募投项目产生效益，预计指标将上升 [3][4] 本次向特定对象发行股票的必要性及合理性 - 募集资金总额不超过266,301.06万元，扣除费用后净额用于多个项目，募集资金不足部分由公司自筹解决，董事会可调整投入顺序和金额 [5][6] 本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系以及公司在人员、技术、市场等方面的储备情况 本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系 - 募投项目与主业紧密相连，符合业务发展方向和战略、行业趋势和国家产业政策，可提升市场竞争力，实现可持续发展 [6][7] 公司在人员、技术、市场等方面的储备情况 - 人员方面，公司有高学历、国际化管理团队，截至2024年末研发工程师超2,500人，有完善激励机制，能保证募投项目顺利实施 [7][8] - 技术方面，公司构建三大核心技术矩阵，有深厚技术资源，截至2024年末累计有效专利超1,600项，有全球化研发布局，能保证募投项目质量 [9] - 市场方面，公司海外市场布局广泛，产品应用领域多，在多个领域有较强市场地位和丰富优质客户群，与英伟达合作保障产品市场消化 [10][11][12] 公司应对本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取的具体措施 - 加强经营管理和内部控制，提升资金使用效率和盈利能力 [12] - 增大对主营业务投入，提升销售收入和即期净利润 [12] - 加强募投项目建设与风控管理，科学运用募集资金 [12] - 严格执行股利分配政策，保证股东回报及时性和连续性 [12] 公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员关于本次摊薄即期回报填补措施得到切实履行的承诺 公司控股股东、实际控制人作出的承诺 - 不越权干预公司经营，不侵占公司利益，履行填补回报措施，否则公开解释道歉并承担补偿责任 [13] 公司全体董事、高级管理人员作出的承诺 - 不输送利益、不损害公司利益，薪酬和履职考核与填补回报措施执行情况挂钩，履行承诺，否则公开解释道歉并承担补偿责任 [13][14]

时间规划 - 未来三年为2025 - 2027年[1] - 本规划制定时间为2025年3月28日[16] 利润分配 - 三个连续年度内，现金累计分配利润不少于近三年年均净利润30%[7] - 成熟期无重大支出，现金分红占比最低80%[7] - 成熟期有重大支出，现金分红占比最低40%[7] - 成长期有重大支出，现金分红占比最低20%[7] 其他规定 - 重大投资或现金支出指未来十二个月超净资产30%[6] - 董事会2个月内完成利润分配事项[13] - 利润分配政策调整议案需2/3以上表决权通过[14] - 本规划经股东大会通过生效实施[15]

公司决策 - 公司于2025年3月28日审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[1] 合规情况 - 截至公告日，公司最近五年无被证券监管部门和深交所处罚情况[1] - 截至公告日，公司最近五年无被证券监管部门和深交所采取监管措施及整改情况[2]

发行股票 - 拟向不超35名特定投资者发行股票，预计募资不超266,301.06万元[3] - 发行股票数量不超163,694,084股，按募资总额除以发行价确定[12] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[10] 控股股东认购 - 控股股东童永胜拟现金认购，最低3,000万元，发行后持股不超总股本30%[3] - 童永胜承诺不参与市场竞价，接受竞价结果并以相同价格认购[14] - 童永胜认购的股票自发行结束之日起18个月内不转让[15] 流程进展 - 相关议案已通过公司第五届董事会第十六次会议和独立董事专门会议第九次会议审议，尚需股东大会审议、深交所审核和证监会注册[7] - 2025年3月28日，公司与童永胜签署《附条件生效的股份认购协议》[7] 其他 - 向特定对象发行募集资金用于募投项目，利于公司业务发展[17] - 关联交易不会对公司主营业务、发展、独立性产生不利影响[17]

募集资金情况 - 2019年公开发行可转换公司债券募集资金总额65,500万元，净额64,844.76万元[2] - 2022年公开发行可转换公司债券募集资金总额122,000万元，净额121,329.74万元[3][4] - 截至2024年12月31日，2019年募集资金存储余额76,807,008.03元，2022年为308,284,817.45元[5][6][7] - 截至2024年12月31日，2019年募集资金实际投入600,187,934.17元，2022年为935,767,158.95元[8] 项目进度 - 2019年“总部基地建设项目”预定可使用状态日期延至2026年9月[9] - 2019年“麦格米特智能产业中心建设项目”预定可使用状态日期延至2024年1月[10] - 2022年“智能化仓储项目”预定可使用状态日期延至2025年10月[10] - 麦格米特杭州高端装备产业中心项目和麦格米特株洲基地扩展项目（二期）预计2025年10月达预定可使用状态[44] 资金置换与效益 - 2019年公开发行可转债自筹资金预先投入14,096.77万元，2020年1月完成募集资金置换[12][15][16] - 2022年公开发行可转债自筹资金预先投入及已支付发行费用共1.14224877亿元，2022年10月完成募集资金置换[17][18] - 2019年部分项目、2022年部分项目无法单独核算效益[20] - 前次募集资金投资项目累计实现收益不存在低于承诺20%（含20%）以上情况[21] 闲置资金管理 - 2024年12月31日，2019年公开发行可转债闲置募集资金管理涉及浦发银行多款产品，金额6159万元，预期年化收益率1.35%-1.80%[24] - 2022 - 2024年，2022年公开发行可转债闲置募集资金累计购买39.493亿元，累计赎回36.843亿元，理财收益2721.3万元[24] - 2024年12月31日，2022年公开发行可转债闲置募集资金管理涉及多家机构多款产品，金额26500万元，预期年化收益率1.35%-2.1%[24][26] - 2020 - 2024年，闲置募集资金购买理财产品累计购买30.1439亿元，累计赎回29.528亿元，理财收益2614.06万元[25] 资金使用比例 - 截至2024年12月31日，2019年可转换公司债券募集资金未使用金额7680.70万元，占净额11.84%[32] - 截至2024年12月31日，2022年可转换公司债券募集资金未使用金额30828.48万元，占净额25.41%[32] 各年度资金使用 - 2019年公开发行可转债各年度使用募集资金：2020年35284.96万元、2021年5540.54万元等[37] - 2022年公开发行可转债各年度使用募集资金：2022年48666.70万元、2023年14036.28万元等[39] 项目效益 - 麦格米特智能产业中心建设项目达产第一年（2024年）承诺效益为2038.01万元[41][42] - 该项目2024年实际效益为2268.09万元，累计实现效益2268.09万元，达到预计效益[41]

会议相关 - 公司于2025年3月28日召开第五届董事会第十六次会议[2] - 会议审议通过2025年度向特定对象发行A股股票相关议案[2] 公告相关 - 公告发布时间为2025年3月29日[4] 承诺与情形 - 公司不存在向参与认购投资者作保底保收益或变相保底保收益承诺[2] - 公司不存在直接或间接通过利益相关方提供财务资助或补偿情形[2]