业绩总结 - 洁美科技2024年Q1实现营收3.63亿元，同比增长17.87%[1] - 公司Q1毛利率约为39.22%，同比提升6.81%[2] - 净利率约为14.68%，同比提升4.46%[2] - 洁美科技2026年预计每股收益为1.61元，较2023年增长了174.6%[8] 用户数据 - 公司下游景气复苏带动订单量回升[3] - 离型膜产品持续开拓海内外客户[4] 未来展望 - 产能提升和原材料自主生产替代有望支撑传统主业稳定增长[3] - 公司新业务预计将进入放量增长阶段[4] 其他新策略 - 公司分析师陈蓉芳和张威震具有丰富的行业研究经验[9][10] - 报告作者声明独立客观，数据来源于市场公开信息[11] - 投资评级标准中，买入评级表示相对强于市场表现20%以上，减持评级表示相对弱于市场表现5%以下[12] - 法律声明指出报告仅供德邦证券客户使用，不构成投资建议[14] - 市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息仅供特定客户参考[16] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[17] - 德邦证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[17]

回购计划 - 公司拟用1 - 2亿元自有资金回购A股用于激励或持股，价不超34元/股，期限7个月[2] - 2024年1月26日首次实施回购[3] 回购进展 - 截至2024年4月24日，回购4328300股，占总股本1.00%[5] - 最高成交价22.60元/股，最低16.81元/股，支付87837136.36元[5] 后续安排 - 公司将继续实施回购并履行信披义务[6]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入15.72亿元，同比增长20.83%[1] - 公司2024年一季度实现收入3.63亿元，同比增长17.87%[2] - 公司产品结构持续优化，全年毛利率为35.82%，同比提升6.37pct[4] - 公司下游需求复苏，收入快速增长，2023年收入同比增长20.83%[3] 未来展望 - 公司展望未来，离型膜打开成长空间，预计未来成长空间十分巨大，基膜项目设备预定，年产能将增加一倍以上[7] - 公司盈利预测为2024-2026年归母净利润分别为3.34、4.64和5.86亿元，维持“增持”评级[8] - 公司2026年预计营业收入将达到3408百万元，较2023年增长25.7%[9] - 公司2026年预计每股收益为1.35元，较2023年增长128.8%[9] - 公司2026年预计ROE将达到14.6%，较2023年增长69.8%[9]

业绩总结 - 洁美科技2023年归母净利润同比增长54.11%，毛利率提升6.37pct[1] - 公司下调2024/2025/2026年归母净利润预期，调整评级至“增持”[5] - 洁美科技公司2026年预计营业收入将达到3084.9百万元，较2022年增长了18.0%[7] - 2026年预计每股收益为1.07元，较2022年增长了167.5%[7] 业务展望 - 公司纸质载带业务稼动率持续回升，预计2024年二季度稼动率在八成左右[2] - 公司持续推进MLCC离型膜项目，有望逐步放量，产品验证进展顺利[2] - 公司通过降本增效，提升盈利能力，持续优化改进生产环境[3] 投资评级 - 湘财证券投资评级体系中，买入意味着未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[9]

财务表现 - 2024年第一季度，洁美科技营业收入达到36.32亿元，同比增长17.87%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为5.33亿元，同比增长69.19%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为8.34亿元，同比下降15.81%[5] - 公司总资产达到53.33亿元，同比增长3.53%[5] 研发和营业情况 - 研发费用同比增长98.02%，主要是因为投入了高端聚脂薄膜等新材料研发试制[9] - 营业利润同比增长66.27%，主要是因为电子信息行业景气度回升，订单量持续增长[9] 资金情况 - 现金及现金等价物净增加额同比增长173.32%，主要是因为货款按期回款和贷款增加[11] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响同比下降129.88%，主要是因为汇率波动影响减少[11] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为16,227股，前十名股东持股情况中，浙江元龙股权投资管理集团持股46.54%[13] - 公司控股股东浙江元龙股权投资管理持有公司股份46.54%[14] 公司财务状况 - 公司2024年第一季度期末货币资金为750,146,448.69元，应收账款为459,987,815.00元，存货为405,480,768.12元[16] 财务报表摘要 - 浙江洁美电子科技股份有限公司2024年第一季度营业总收入为363,262,862.18元，较上期增长17.8%[17] - 公司2024年第一季度营业利润为55,164,340.04元，较上期增长66.5%[18] - 每股收益基本为0.12元，稀释每股收益为0.12元，较上期均有提升[19] - 经营活动产生的现金流量净额为83,454,193.37元，较上期略有增加[20] 现金流量表 - 浙江洁美电子科技股份有限公司2024年第一季度筹资活动现金流入小计为305,000,000.00和169,750,000.00[21] - 偿还债务支付的现金为54,722,341.93和318,460,732.34[21] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为9,170,316.26和9,102,281.09[21] - 筹资活动现金流出小计为98,763,708.73和329,218,591.25[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为206,236,291.27和-159,468,591.25[21] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-1,802,120.86和6,031,742.52[21] - 现金及现金等价物净增加额为180,431,003.85和-246,095,814.45[21] - 期初现金及现金等价物余额为569,558,913.70和1,085,509,318.96[21] - 期末现金及现金等价物余额为749,989,917.55和839,413,504.51[21]

财报披露 - 公司于2024年4月16日及4月23日披露《2023年年度报告》等[1] 业绩说明会 - 2024年4月26日15:00 - 17:00举办业绩说明会[1] - 采用网络远程方式，可登陆指定平台参与[1] - 出席人员有董事长等，特殊情况会调整[2] 问题征集 - 投资者可于2024年4月25日15:00前征集问题[2] - 公司将在会上回答普遍关注问题[2]

担保情况 - 公司为子公司提供担保额度181,700.00万元，占净资产61.00%[2][14] - 公司为子公司担保余额124,413.37万元，占净资产41.77%[2][14] - 公司为天津洁美67,000万元债务提供连带责任保证，占净资产22.49%[2] 天津洁美财务数据 - 2023年末资产总额93,417,448.85元，2022年为35,674,743.81元[8] - 2023年末负债总额471,900.54元，2022年为4,462.50元[8] - 2023年末净资产92,945,548.31元，2022年为35,670,281.31元[8] - 2023年利润总额 -114,733.00元，2022年为 -29,718.69元[8] - 2023年净利润 -114,733.00元，2022年为 -29,718.69元[8] 担保期限 - 担保额度有效期至2023年年度股东大会召开日[3] - 担保协议保证期间至债务履行期满之日起三年[9]

现场检查 - 对应期间为2023年1月19日 - 2023年12月31日，检查时间为2023年12月22日、2024年4月15日[1] - 未发现问题[10] 公司合规 - 公司治理、内部控制、信息披露等方面均合规[1][2][4] - 保护公司利益机制、募集资金使用合规[6][7] 业绩与承诺 - 业绩无大幅波动，与同行业可比公司相比无明显异常[9] - 公司和股东均完全履行相关承诺[9] 其他事项 - 现金分红等重要事项合规无风险，前期问题已整改[9]

保荐人工作情况 - 保荐人查询公司募集资金专户次数为每月1次[3] - 保荐人现场检查次数为2次[3] - 保荐人发表专项意见次数为6次[4] - 保荐人对上市公司培训1次，日期为2023年12月22日[4] 人员变动 - 2023年5月30日，董超接替计玲玲履行持续督导工作[8] 监管处罚 - 2023年3月28日，四川监管局对公司保荐的创意信息出具警示函[8] - 2023年4月4日，西藏监管局对公司出具警示函[8] - 2023年4月11日，深交所对公司出具监管函[8] - 2023年2月14日，深交所对公司保荐的义翘神州给予通报批评处分[11] - 2023年4月11日，深交所对公司保荐代表人韩昆仑、段晔给予通报批评处分[11] - 2023年9月22日，中国证监会对公司焦延延采取监管谈话措施[11] 项目问题 - 2023年9月22日，中信证券担任重大资产重组财务顾问时，标的公司所购资产真实实现利润未达预测金额的50%[9] - 2023年10月7日，雄塑科技2022年度业绩预告与年报数据差异大且涉及盈亏变化[9] - 2023年11月16日，智动力存在财务会计核算不准确、制度建设等不规范情况[9] - 2023年12月12日，中国稀土集团资源科技股份有限公司董事会独立董事人数及委员会构成不合规[10] - 2023年12月14日，力量钻石关联交易未履行披露和审议程序、部分募资未专户管理等[10] - 2023年12月22日，得润电子定期报告应收款收回情况与实际不符[10] 公司不足 - 中信证券在保荐项目中未对发行人境外存货等异常情形充分关注核查，核查意见不准确[9] - 中信证券担任财务顾问时，重组阶段未审慎核查标的公司供应商等，督导阶段未核查销售真实性[9] - 中信证券担任财务顾问时，内部控制制度执行不严格[9] - 得润电子《公司章程》对外担保审批权限等责任追究制度不健全，内幕信息知情人登记不完整[10]

业绩总结 - 2023年营业收入15.72亿元，同比增长20.83%[2][13] - 2023年净利润2.56亿元，同比增长54.11%[2][14] 财务状况 - 2023年末总资产51.51亿元，同比增长7.12%[2] - 2023年末净资产29.79亿元，同比增长7.10%[2] 资金情况 - 2023年货币资金5.70亿元，占比11.06%，同比减少5.16亿元[6] - 2023年短期借款4.62亿元，占比8.97%，同比减少1.35亿元[8] - 2023年长期借款5.97亿元，占比11.58%，同比增加2.43亿元[9] 现金流情况 - 2023年经营活动现金净额2.39亿元，同比下降32.05%[2] - 2023年投资活动现金净额 - 66,835.86，同比减少19.95%[16] - 2023年筹资活动现金净额 - 9,698.29，同比减少117.23%[17]