主力资金流向概览 - 早间主力资金呈现净流入态势的行业包括有色金属、基础化工、石油石化、建筑装饰 [1] - 早间主力资金呈现净流出态势的行业包括电力设备、国防军工、医药生物、汽车 [1] 个股资金净流入详情 - 中国铝业获主力资金净流入33.76亿元 [1] - 网宿科技获主力资金净流入29.54亿元 [1] - 省广集团获主力资金净流入21.27亿元 [1] 个股资金净流出详情 - 阳光电源遭主力资金净流出19.11亿元 [1] - 贵州茅台遭主力资金净流出15.44亿元 [1] - 航天电子遭主力资金净流出15.12亿元 [1]

行情表现 - 1月28日，云计算概念板块整体大涨，多只个股出现显著上涨[1] - 美利云（000815.SZ）一字涨停，收盘价14.28元，涨幅+10.02%，换手率7.80%[2] - 网宿科技（300017.SZ）涨幅+18.46%，收盘价16.04元，换手率26.14%，公司提供数据中心及液冷节能解决方案[2] - 英方软件（688435.SS）涨幅+16.60%，收盘价56.68元，公司推广华为、腾讯、阿里等云资源供应商的产品及服务[2] - 欧陆通（300870.SZ）涨幅+15.59%，收盘价263.46元，换手率10.20%，公司是主要的数据中心电源生产制造企业之一[2] - *ST立方（300344.SZ）涨幅+12.32%，收盘价1.55元，换手率17.49%，公司是专注于新型数字基础建设的数字科技云服务商[2] - 太辰光（300570.SZ）涨幅+8.97%，收盘价114.46元，换手率20.33%，公司产品主要应用场景包括电信网络、数据中心及物联网[2] - 双良节能（600481.SS）涨幅+8.22%，收盘价8.82元，换手率11.97%，公司液冷产品主要用于数据中心[2] - 首都在线（300846.SZ）涨幅+8.18%，收盘价29.09元，换手率23.04%，公司主营业务是为千行百业提供包括计算云和智算云在内的云主机及相关服务以及IDC[2] 行业事件 - 谷歌云宣布自2026年5月起正式上调全球数据传输服务价格，其中北美地区费率较当前水平提高约一倍[3] - 亚马逊云科技上调其EC2机器学习容量块价格约15%，其中p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元[3] - Clawdbot爆火，国内云计算厂商优刻得、首都在线等相继上线相关服务[3] 机构观点 - 此次涨价确认了全球AI算力需求端的高景气度，同时AI云产业链资源稀缺性或日益凸显[4] - 涨价标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被打破，一旦提价成功，后续涨价会变得更容易[4] - 北美大型云厂商云业务保持快速发展，需求端的高景气度成为价格提升的重要基础[4] - AI推理等需求整体提升，推动云厂商云业务收入持续提升[4] - AI Agent时代对基础设施要求持续提升，需要大规模弹性的沙箱环境、支持会话级状态保持与长时间运行、灵活的工具调用服务与强大的知识记忆能力[4] - 2024年以IaaS、PaaS、SaaS为代表的全球云计算市场规模已达6929亿美元，同比增长20.3%[4] - 随着AI模型训练对IaaS需求的持续拉动，以及应用类模型服务在SaaS端的不断丰富，全球云计算市场需求有望进一步提升[4] - 据中国信通院预计，到2030年全球云计算市场规模有望接近2万亿美元[4] - Clawdbot标志着AI产品形态从“场景级助手”迈向“系统级Agent平台”[4] - Agent的加速落地是作为智能执行中枢提升整体效率，而非完全取代传统软件[4] - Agent更像是软件价值的放大器，随着其在企业运营、客户服务、数据分析等领域逐步兑现效率红利，AI应用层公司有望从“技术叙事”迈入“收入与效率驱动”的新阶段[4]

| 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌幅 ▼ | | --- | --- | --- | --- | | 300017 网宿科技 | | 15.81 | 16.77% | | 300870 | 欧陆通 | 258.59 | 13.45% | | 000815 | 美利云 | 14.28 | 10.02% | | 002757 | 南兴股份 | 22.72 | 10.02% | | 300846 | 首都在线 | 29.02 | 7.92% | | 600602 | 云塞智联 | 23.21 | 4.69% | | 300383 | 光环新网 | 15.78 | 4.09% | | 688316 | 青云科技-U | 85.30 | 4.06% | | 600845 | 宝信软件 | 24.18 | 2.85% | | 300308 | 中际旭创 | 631.00 | 2.50% | | 002123 | 梦网科技 | 12.73 | 2.17% | 据证券时报，谷歌正式宣布将于2026年5月1日对CDN Interconnect、Direct Peering、Carrier Peering等方 式进行数据传输 ...

市场表现与领涨板块 - 28日早盘，算力板块领涨，创业板人工智能指数再涨逾1%冲击前高 [1] - IDC数据中心概念股表现强势，网宿科技再度封板，3天斩获2个20CM涨停，首都在线大涨超12% [1] - CPO光模块板块同样拉升，太辰光、金信诺等多股涨超5% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格上扬逾1%冲击前高，截至10:35报价1.128元，上涨0.011元，涨幅0.98% [1] 行业动态与涨价背景 - 谷歌正式发布通知，将于2026年5月1日对数据传输价格进行调整，其中北美地区价格翻倍 [1] - 亚马逊云科技（AWS）上调其EC2机器学习容量块价格约15% [1] - 此次涨价被视为AI算力资源紧缺背景下云计算定价逻辑的重大转变 [1] 机构观点：AI算力需求与产业链通胀 - 全球AI发展如火如荼，AWS此次涨价再次确认了全球AI算力需求端的高景气度 [2] - 从供给角度看，AI云产业链资源稀缺性或日益凸显 [2] - AI产业链开启通胀传导，从存储到CPU后，云计算或为下一通胀方向 [2] - 2025年上半年存储率先开始涨价，今年1月CPU开启涨价趋势，近期以AWS为代表的云计算厂商也开启涨价趋势 [2] - 这标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被彻底打破 [2] 投资机会：数据库与云计算产业链 - 数据库或成为云计算产业链景气度提升的又一重要受益方向 [2] - Agent需求拉动沙盒数量增长，数据库PCU节点数量有望快速增长 [2] - 全世界的Token量或将增长100倍或1000倍，AI原生数据库是未来大势所趋 [2] - 伴随Tokens需求快速提升，云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构 [2] 产品定位：创业板人工智能ETF - 当前AI发展从算力建设走向应用落地，创业板人工智能ETF（159363）一键布局“算力+AI应用” [3] - 该ETF更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利 [3] - 从赛道看，创业板人工智能约六成仓位布局算力（光模块龙头+IDC龙头），约四成仓位布局AI应用 [3] - 该产品不仅是“算力”核心，也是真正的“AI应用”代表 [3]

市场表现 - 2024年5月23日，A股市场多只云计算与数据中心相关股票出现显著上涨，其中南兴股份和美利云封涨停，涨幅为10.02% [2][3] - 网宿科技股价上涨16.77%至15.81元，欧陆通股价上涨13.45%至258.59元，首都在线股价上涨7.92%至29.02元 [2][3] - 云赛智联、光环新网、青云科技-U、宝信软件、中际旭创、梦网科技等公司股价也出现2.17%至4.69%不等的跟涨 [2][3] 行业事件驱动 - 谷歌正式宣布，将于2026年5月1日起对包括CDN Interconnect、Direct Peering、Carrier Peering在内的数据传输服务价格进行调整 [4] - 此次价格调整中，北美地区的相关数据传输价格将翻倍 [4]

市场行情表现 - 28日早盘，算力板块领涨，创业板人工智能指数再涨逾1%冲击前高 [1][6] - IDC数据中心概念股表现强势，网宿科技再度封板，3天斩获2个20CM涨停，首都在线大涨超12% [1][6] - CPO光模块板块拉升，太辰光、金信诺等多股涨超5% [1][6] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格上扬逾1%冲击前高，截至10:35报价1.128元，上涨0.011元，涨幅0.98% [1][6] 行业动态与涨价逻辑 - 谷歌宣布将于2026年5月1日调整数据传输价格，其中北美地区价格翻倍 [1][6] - 亚马逊云科技（AWS）上调其EC2机器学习容量块价格约15% [1][6] - 此次云计算厂商涨价被视为AI算力资源紧缺背景下，行业定价逻辑的重大转变，打破了二十年来云服务价格只降不升的行业惯例 [1][2][6][7] 机构观点与行业趋势 - 开源证券认为，AWS涨价再次确认了全球AI算力需求的高景气度，同时AI云产业链资源稀缺性日益凸显 [2][7] - 国联民生指出，AI产业链开启通胀传导，从存储到CPU后，云计算成为下一通胀方向 [2][7] - AI需求提升导致产业链自上而下依次涨价：2025年上半年存储率先涨价，2026年1月CPU开启涨价，近期云计算厂商跟进涨价 [2][7] - 机构认为数据库或成为云计算产业链景气度提升的重要受益方向，Agent需求拉动沙盒数量增长，数据库PCU节点数量有望快速增长 [2][7] - 预计全世界的Token量或将增长100倍或1000倍，AI原生数据库是未来趋势，云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构 [2][7][8] 相关投资产品 - 创业板人工智能ETF（159363）及其场外联接基金（A类023407、C类023408）一键布局“算力+AI应用” [3][8] - 该ETF约六成仓位布局算力（光模块龙头+IDC龙头），约四成仓位布局AI应用 [3][8]

创业板人工智能ETF市场表现 - 截至2026年1月28日10:05，创业板人工智能ETF南方(159382)一度涨超2%，现涨1.51%，冲击3连涨，盘中换手率2.69%，成交额6345.02万元 [1] - 其跟踪的创业板人工智能指数成分股表现强劲，网宿科技上涨17.06%，太辰光上涨11.97%，北京君正上涨6.91%，首都在线、金信诺等个股跟涨 [1] 人工智能技术进展 - 1月27日，DeepSeek发布并开源DeepSeek-OCR 2模型，采用创新的DeepEncoder V2方法，在OmniDocBench v1.5基准测试中取得91.09%的成绩，较前代提升3.73% [1] - 1月26日，阿里正式推出千问系列旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，在19项权威基准测试中性能可媲美GPT-5.2-Thinking、Claude-Opus-4.5和Gemini 3 Pro等顶尖模型 [2] 算力基础设施投资 - 英伟达与云服务初创公司CoreWeave宣布扩大合作，英伟达将以每股87.20美元的价格认购CoreWeave普通股，投资金额达20亿美元，以助力CoreWeave在2030年前建成超过5吉瓦的AI数据中心 [2] 行业研究与展望 - 中信证券指出，预计算力板块2025年业绩将在CSP大厂资本支出持续兑现、Token需求不断释放、产品能力不断提升等背景下持续景气增长 [2] - AI应用显现结构性亮点，如AI金融科技、AI医疗、AI数据等领域表现突出，通用Agent应用亦韧性增长，板块整体盈利有望明显改善 [2] - 展望2026年，算力景气有望持续，AI应用迎拐点机遇 [2] 创业板人工智能ETF产品信息 - 创业板人工智能ETF南方(159382)紧密跟踪创业板人工智能指数，该指数反映创业板人工智能主题相关上市公司的股价变化情况 [3] - 指数前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、天孚通信、蓝色光标、协创数据、同花顺、润和软件、北京君正、润泽科技、昆仑万维 [3] - 该ETF场外联接基金代码为A类024725，C类024726 [4]

[玫瑰]系列报告&会议： 1月26日【国联民生计算机&通信】网宿科技：云涨价的"港湾" 有道云笔记 1月27日【国联民生计算机】云涨价主线电话会议纪要 有道云笔记 1月27日发布【国联民生计算机】再次强调【云涨价】主线电话会纪要 有道云笔记 风险提示：行业竞争加剧风险，供应链风险，技术迭代风险 1月24日【国联民生计算机】云服务：下一个Token需求"通胀"方向纪要 有道云笔记 1月26日【国联民生计算机&通信】网宿科技：云涨价的"港湾" [玫瑰]系列报告&会议： 1月24日【国联民生计算机】云服务：下一个Token需求"通胀"方向纪要 有道云笔记 ...

纪要涉及的行业或公司 * **行业**: 人工智能（AI）产业链，特别是上游算力（CPU、GPU、云服务、CDN）及下游应用（Agent、SaaS）[1] * **公司**: 海光信息、协创数据、金山云、网宿科技、云天励飞[1] 核心观点和论据 * **核心观点**: AI产业链正经历全面的“涨价潮”，这一趋势从上游核心部件开始蔓延，并可能传导至更广泛的领域[1] * **核心论据**: 涨价由两方面叙事驱动，一是下游Agent侧的健康需求，二是上游核心部件侧的供给紧张[1] * **具体涨价环节与对应公司**: * **CPU涨价**: 涉及海光信息等公司[1] * **GPU租金涨价**: 涉及协创数据等公司[1] * **云服务涨价**: 涉及金山云等公司[1] * **CDN涨价**: 涉及网宿科技等公司[1] * **投资建议**: 持续看好并建议顺势而为[1] * **后续蔓延方向**: 涨价趋势可能进一步蔓延至供电和SaaS领域[1] * **根源分析**: 本轮涨价的根源在于Agent的火爆，最终将传导至应用软件[1] 其他重要内容 * **对特定公司的提示关注**: 重点关注云天励飞[1] * **供给端**: 公司自去年起已全面转向自研推理芯片[1] * **需求端**: 在计算资源涨价周期中，长尾需求有望部分向二线厂商转移[1] * **潜在催化剂**: 近期可期待其自研推理芯片的产业落地[1] * **关联推荐**: 全面推荐逻辑可参考过往关于“国产AI”的论述[1]

每经AI快讯，1月27日，网宿科技（300017）公告，公司持股5%以上股东、董事刘成彦通过集中竞价交 易方式，于2025年12月8日至2026年1月26日期间累计减持公司股份24594400股，占公司总股本的 1.00%，本次减持计划已实施完毕。 ...