公司业绩及经营情况 - 2024年前三季度实现收入12.28亿元，同比增加11.26%[1] - 实现归属于上市公司股东的净利润8,254.47万元，扣除股权激励费用摊销和同期收到业绩补偿后，归母净利润较同期增长[1] - 公司持续推进精细化运营、高质量发展的战略方针，整体费用率较同期下降1.65pct[1] - 公司总资产规模不断扩大，截至三季度末达25.81亿元，较年初增加7.52%[1] - 经营活动现金流净额达到2.47亿元，同比增加34.10%[2] 医疗服务板块 - 四川友谊医院通过完善无痛无呕病房配置、营养科等配套科室建设，提升了病患体验[2] - 苏州广慈肿瘤医院二期开业后，加大资源在肿瘤科室的配置，为未来收治更多肿瘤病患打下基础[2] - 公司将积极引入新技术的、多元化的诊疗方式，以提供患者至上的服务体验[2] 医疗器械板块 - 公司伽玛刀产品实现了近两年内的首台交付并确认收入[3][4] - 公司将继续聚焦关键场景，通过技术创新实现产品的高端升级，以满足市场对高质量医疗器械的需求[4] - 医疗器械板块的业绩增长受益于老龄化社会需求增长、国家政策支持、公司自身创新以及国际市场拓展等多重因素[4][5] 康养业务 - 公司康养业务聚焦中西医结合诊疗特色和打造无味化"家的感觉"，形成1+N(机构)+n（居家）的能力拓展[3] - 公司将继续关注康养产业的发展趋势和政策导向，抓住人口老龄化的银发经济机会，向养老护理化到护理医院化方向发展[3] 商誉及集采影响 - 公司2024年三季度末商誉为6.93亿元，与年初一致，广慈医院和深圳圣诺的运营情况良好[5] - 集采虽然会导致产品单价降低，但有助于公司实现业务持续增长，并推动产品创新提升竞争力[5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][5] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年前三季度营收和Q3营收、利润稳健增长，利润率短期波动但后续有望企稳回升，费用率持续优化，大股东定增完成有望加速推进战略落地，医疗服务与医疗器械双轮驱动成长潜力大，预计2024 - 2026年营收和归母净利润增长，维持“买入”评级 [2][3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价10.10元，总股本和流通股本均为6.42亿股，总市值和流通市值均为65亿元，52周内最高/最低价为10.99 / 6.75元，资产负债率40.5%，市盈率63.12，第一大股东为青岛盈康医疗投资有限公司 [1] 业绩情况 - 2024年前三季度营业收入12.28亿元（+11.26%），归母净利润0.83亿元（-12.24%），扣非净利润0.76亿元（-16.42%），经营现金流净额2.47亿元（+34.10%）；2024Q3营业收入4.04亿元（+6.55%），归母净利润0.28亿元（+18.59%），扣非净利润0.25亿元（+6.05%） [2] 利润率与费用率情况 - 2024年前三季度毛利率26.16%（-3.62pct），归母净利率6.72%（-1.80pct），扣非净利率6.18%（-2.05pct）；2024Q3归母净利率6.86%（+0.70pct），扣非净利率6.20%（-0.03pct），毛利率下滑预计受苏州广慈医院二期和器械平台投入及一次性股权激励费用影响，后续有望企稳回升 [3] - 2024前三季度销售费用率3.59%（-0.68pct），管理费用率10.45%（-0.17pct），研发费用率3.00%（-0.86pct），财务费用率0.21%（+0.05pct） [3] 定增情况 - 10月23日公司定增募集资金总额9.7亿元，实际募集资金净额9.6亿元，由控股股东青岛盈康医疗投资有限公司现金全额认购，发行股票数量107,897,664股，占发行后总股本比例14.39%，定增有望增强资金实力，助力把握行业机会，优化模式，提升管理水平，加快战略落地 [4] 盈利预测及投资建议 - 预计2024 - 2026年公司营收分别为16.95、20.38、24.54亿元，归母净利润分别为1.21、1.61、2.16亿元，当前股价对应P/E分别为53.7、40.2、30.0倍，维持“买入”评级 [5] 盈利预测和财务指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|1471|1695|2038|2454| |增长率(%)|27.20|15.22|20.28|20.39| |EBITDA（百万元）|234.78|222.80|297.72|370.29| |归属母公司净利润（百万元）|100.44|120.76|161.43|216.26| |增长率(%)|116.85|20.24|33.67|33.97| |EPS(元/股)|0.16|0.19|0.25|0.34| |市盈率（P/E）|64.58|53.71|40.18|29.99| |市净率（P/B）|4.69|4.45|4.00|3.53| |EV/EBITDA|28.30|27.50|20.21|15.56| [7] 财务报表和主要财务比率 |财务报表(百万元)|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|1471|1695|2038|2454| |营业成本|1051|1191|1416|1685| |税金及附加|4|2|3|5| |销售费用|63|75|89|103| |管理费用|148|207|247|294| |研发费用|52|67|78|91| |财务费用|2|0|0|0| |资产减值损失|-4|0|0|0| |营业利润|142|159|214|285| |营业外收入|5|0|0|0| |营业外支出|16|0|0|0| |利润总额|132|159|214|285| |所得税|32|40|53|71| |净利润|99|119|160|214| |归母净利润|100|121|161|216| |每股收益（元）|0.16|0.19|0.25|0.34| |资产负债表| | | | | |货币资金|480|713|866|1202| |交易性金融资产|0|0|0|0| |应收票据及应收账款|254|290|368|429| |预付款项|13|21|22|26| |存货|88|102|139|150| |流动资产合计|912|1207|1480|1897| |固定资产|204|211|202|190| |在建工程|106|155|223|281| |无形资产|240|312|369|433| |非流动资产合计|1488|1440|1520|1524| |资产总计|2400|2647|3000|3422| |短期借款|168|224|266|349| |应付票据及应付账款|169|184|231|269| |其他流动负债|422|523|627|714| |流动负债合计|759|931|1124|1332| |其他|212|212|212|212| |非流动负债合计|212|212|212|212| |负债合计|971|1143|1336|1544| |股本|642|642|642|642| |资本公积金|2346|2346|2346|2346| |未分配利润|-1513|-1410|-1273|-1089| |少数股东权益|47|46|44|42| |其他|-93|-120|-96|-63| |所有者权益合计|1429|1504|1664|1878| |负债和所有者权益总计|2400|2647|3000|3422| |主要财务比率|2023A|2024E|2025E|2026E| |营业收入增长率|27.2%|15.2%|20.3%|20.4%| |营业利润增长率|125.6%|12.1%|34.1%|33.6%| |归属于母公司净利润增长率|116.9%|20.2%|33.7%|34.0%| |毛利率|28.6%|29.7%|30.5%|31.3%| |净利率|6.8%|7.1%|7.9%|8.8%| |ROE|7.3%|8.3%|10.0%|11.8%| |ROIC|6.4%|6.4%|7.8%|9.1%| |资产负债率|40.5%|43.2%|44.5%|45.1%| |流动比率|1.20|1.30|1.32|1.42| |应收账款周转率|6.09|6.23|6.20|6.16| |存货周转率|10.81|12.58|11.78|11.67| |总资产周转率|0.66|0.67|0.72|0.76| |每股收益（元）|0.16|0.19|0.25|0.34| |每股净资产|2.15|2.27|2.52|2.86| |PE|64.58|53.71|40.18|29.99| |PB|4.69|4.45|4.00|3.53| |现金流量表| | | | | |净利润|99|119|160|214| |折旧和摊销|88|64|84|85| |营运资本变动|-26|53|31|44| |其他|29|-1|-2|-2| |经营活动现金流净额|190|235|273|342| |资本开支|-158|-15|-163|-89| |其他|-115|1|1|1| |投资活动现金流净额|-273|-15|-162|-88| |股权融资|1|-45|0|0| |债务融资|171|56|41|83| |其他|-52|0|0|0| |筹资活动现金流净额|120|11|41|83| |现金及现金等价物净增加额|37|232|153|337| [9]

本次会议的通知、召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等有 关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《盈康生命科技股份有限公司公司章 程》的规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司 2024 年第三季度报告的议案》 证券代码：300143 证券简称：盈康生命 公告编号：2024-061 盈康生命科技股份有限公司 第六届董事会第十一次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 盈康生命科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 22 日以电 话、邮件等方式向全体董事发出召开公司第六届董事会第十一次（临时）会议的通 知。会议于 2024 年 10 月 25 日在山东省青岛市崂山区海尔路一号盈康一生大厦 19 楼董事会议室以现场结合通讯的方式召开。会议应出席董事 7 人，实出席董事 7 人， 董事谭丽霞、彭文以现场方式出席会议并投票表决，董事潘绵顺、沈旭东、独立董 事杜媛、独立董事姜峰、独立董事陈晓满以通讯方式出席会议并投票表决。本次会 议由董事长谭丽霞女士主持，公司的监 ...

会议安排 - 公司2024年10月22日发第六届监事会第十次（临时）会议通知，10月25日现场召开[2] - 会议应出席3人，实出席3人[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，3票同意[3][5] - 审议通过《关于子公司与关联方签订合同暨关联交易的议案》，关联监事回避，2票同意[6][7]

证券代码：300143 证券简称：盈康生命 公告编号：2024-064 盈康生命科技股份有限公司 关于子公司与关联方签订合同暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 盈康生命科技股份有限公司（以下简称"公司"或"盈康生命"）于2024年10 月25日分别召开第六届董事会第十一次（临时）会议、第六届监事会第十次（临时） 会议，审议通过了《关于子公司与关联方签订合同暨关联交易的议案》，本议案无 需提交股东大会审议。现将相关事项公告如下： （三）本次交易的审批情况 公司于 2024 年 10 月 25 日召开第六届董事会第十一次（临时）会议，以 4 票 同意，0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于子公司与关联方签订合同暨关联交易 的议案》，关联董事谭丽霞、彭文、沈旭东回避表决，独立董事已通过独立董事专 门会议对本议案发表了明确同意的审核意见。 1 公司于 2024 年 10 月 25 日召开第六届监事会第十次（临时）会议，以 2 票同 意，0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于子公司与关联方签订合同暨关联交易的 议案》，关联监事龚雯雯回避表决 ...

财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入4.04亿元，同比增长6.55%；年初至报告期末为12.28亿元，同比增长11.26%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2774.35万元，同比增长18.59%；年初至报告期末为8254.47万元，同比下降12.24%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2509.51万元，同比增长6.05%；年初至报告期末为7591.77万元，同比下降16.42%[3] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额2.47亿元，同比增长34.10%，系业务规模扩大所致[3][6] - 本报告期末总资产25.81亿元，较上年度末增长7.52%；归属于上市公司股东的所有者权益14.24亿元，较上年度末增长3.08%[3][4] - 本报告期基本每股收益0.0438元/股，同比增长10.89%；年初至报告期末为0.1298元/股，同比下降18.26%[3] - 本报告期稀释每股收益0.0437元/股，同比增长10.63%；年初至报告期末为0.1297元/股，同比下降18.32%[3] - 本报告期加权平均净资产收益率1.97%，同比增加0.25%；年初至报告期末为5.93%，同比下降1.14%[3] - 期末货币资金为3.5553928444亿元，期初为4.8048963231亿元；交易性金融资产期末为6000万元，期初为0 [20] - 资产总计从24.0022949343亿美元增长至25.8070865943亿美元，增幅约7.52%[21] - 营业总收入从11.0341421668亿美元增长至12.2770913674亿美元，增幅约11.26%[23] - 营业总成本从9.8592449967亿美元增长至11.2115864267亿美元，增幅约13.72%[23] - 归属于母公司所有者权益合计从13.8166886220亿美元增长至14.2423814112亿美元，增幅约3.08%[22] - 长期借款从2004.083333万美元增长至13167.862540万美元，增幅约557.06%[21] - 销售费用从4718.055149万美元降至4410.925988万美元，降幅约6.51%[23] - 研发费用从4255.535964万美元降至3684.462934万美元，降幅约13.42%[23] - 信用减值损失从228.841345万美元扩大至602.174742万美元，增幅约163.14%[23] - 流动负债合计从7.5938295468亿美元增长至7.9691688080亿美元，增幅约4.94%[21] - 非流动负债合计从2.1203617156亿美元增长至3.1175701699亿美元，增幅约47.03%[21] - 公司2024年第三季度净利润为83,199,781.04元，上年同期为92,177,466.30元[24] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为82,544,665.51元，上年同期为94,054,908.51元[24] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.1298元，上年同期为0.1588元[24] - 公司2024年年初到报告期末经营活动产生的现金流量净额为246,904,117.19元，上年同期为184,115,132.67元[25] - 公司2024年年初到报告期末投资活动产生的现金流量净额为 -424,002,098.11元，上年同期为 -279,796,919.97元[26] - 公司2024年年初到报告期末筹资活动产生的现金流量净额为58,359,796.30元，上年同期为32,297,061.56元[26] - 公司2024年年初到报告期末现金及现金等价物净增加额为 -118,785,978.30元，上年同期为 -63,186,785.49元[26] - 公司2024年年初现金及现金等价物余额为470,120,308.27元，上年同期为433,180,881.97元[26] - 公司2024年期末现金及现金等价物余额为351,334,329.97元，上年同期为369,994,096.48元[26] - 公司2024年销售商品、提供劳务收到的现金为1,281,039,988.86元，上年同期为1,131,693,350.47元[25] 股东与股权相关 - 报告期末普通股股东总数17687户，青岛盈康医疗投资有限公司持股比例41.00%，为第一大股东[8] - 截至2024年9月30日，公司回购专用证券账户持有普通股8,666,069股，占总股本1.35%[9] - 2024年，贺灵和刘钢期初限售股数共13,500股，本期全部解除限售[10] 公司业务与交易事项 - 软件增值税退税278.87万元，因与正常经营业务密切相关未作为非经营性损益项目[5] 公司融资与投资事项 - 2024年6月28日，公司收到深交所审核中心对向特定对象发行股票申请的审核意见告知函，认为符合条件[11] - 2024年8月27日，公司向特定对象发行股票申请获中国证监会同意注册批复[11] - 2024年4月30日至10月21日，控股股东盈康医投累计增持公司股份6,202,900股，占当时总股本0.98%，增持金额50,003,217元[12] - 2024年8月21日，公司同意使用不超过3亿元闲置自有资金购买存款类产品，期限12个月[13] - 2024年9月23日，公司以5.08元/股向22名激励对象授予96.90万股预留部分限制性股票[14] - 2024年9月23日，公司全资子公司招标项目确定中标人，中标价格829.8万元，构成关联交易[15] - 基金目标总规模为3亿元，总认缴出资额为1.375亿元，公司拟认缴1000万元[16] 公司信息披露事项 - 2024年7月1日，公司披露申请向特定对象发行股票获深交所上市审核中心审核通过的公告[17] - 2024年7月30日，公司披露控股股东增持公司股份计划时间过半的进展公告[17] - 2024年8月23日，公司披露使用闲置自有资金进行现金管理的公告[17] - 2024年8月27日，公司披露向特定对象发行股票申请获中国证监会同意注册批复的公告[17] - 2024年9月23日，公司披露2023年限制性股票激励计划向激励对象授予预留部分限制性股票的公告[17] - 2024年9月23日，公司披露因公开招标形成关联交易的公告[17] - 2024年9月23日，公司披露与专业投资机构共同投资的进展暨关联交易的公告[19] - 2024年10月22日，公司披露控股股东增持公司股份实施完成的公告[19]

发行情况 - 向特定对象发行股票107,897,664股，价格8.99元/股，募资969,999,999.36元[5] - 发行对象盈康医投现金全额认购，股数107,897,664股，金额969,999,999.36元[8] - 扣除费用9,610,721.65元后，实际募资净额960,389,277.71元用于补流[11] 时间节点 - 2022年8月12日召开第五届董事会第二十四次会议通过议案[15] - 2024年6月28日收到深交所审核中心意见告知函[18] - 2024年8月27日收到中国证监会同意注册批复[18] - 截至2024年10月17日，盈康医投缴纳认购资金[22] - 截至2024年10月18日，完成发行[23] 合规情况 - 发行数量未超发行前总股本30%，超《发行方案》拟发行股数70%[9] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[10] - 盈康医投所认购股份36个月内不得转让[12] - 发行定价、过程及对象选择合法合规[35][37] 其他信息 - 保荐人为国泰君安证券，保荐代表人是毛宁、陈聪[40] - 报告时间为2024年10月[40]

验资报告 和信验字(2024) 第 000033 号 目 录 页 码 一、验资报告 1-3 二、验资报告附件 1、新增注册资本实收情况明细表 4 2、注册资本及股本变更前后对照表 5 3、验资事项说明 6-9 TPH 和信会计师事务所 (特殊普通合伙) 二〇二四年十月十八日 盈康生命科技股份有限公司 盈康生命科技股份有限公司 向特定对象发行股票募集资金 107,897,664.00 元,计入资本公积人民币 852,491,613.71 元,投资者以货币出资。 和信验字(2024)第 000033 号 盈康生命科技股份有限公司: 我们接受委托,审验了盈康生命科技股份有限公司(以下简称"贵公司") 截至 2024年 10月 18 日止新增注册资本及股本情况。按照法律法规以及协议、 章程的要求出资,提供真实、合法、完整的验资资料,保护资产的安全、完整是 全体股东及贵公司的责任。我们的责任是对贵公司新增注册资本及股本情况发表 审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师审计准则第 1602 号 -- 验资》 进行的。在审验过程中,我们结合贵公司的实际情况,实施了检查等必要的审验 程序。 贵 公司 原 注 册 资 本 为 ...

| 页 码 | 内 容 | | --- | --- | | -、验证报告 1-3 | | | 二、特定对象认购盈康生命科技股份有限公司人民币普 | | | 通股（A股）股票的认购资金到位情况明细表 | | | 5-6 | 三、验证事项说明 | I VI ut Career 二〇二四年十月十八日 | | | 盈康生命科技股份有限公司 向特定对象发行股票 认购资金到位情况验证报告 和信验字(2024)第 000032 号 | 雷洲 和信会计师事务所 (特殊普通合伙) 根据盈康生命第五届董事会第二十四次(临时)会议、第五届董事会第三十 三次(临时)会议、第六届董事会第五次(临时)会议、第六届董事会第七次会 议以及 2023 年第二次临时股东大会、2023 年年度股东大会审议通过,并经深圳 证券交易所审核通过,经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")核 发《关于同意盈康生命科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》(证监 许可(2024) 1065 号),盈康生命向特定对象发行不超过 107,897,664 股(含本 数)人民币普通股(A股),募集资金合计不超过人民币 97,000万元(含本数)。 经我 ...

发行时间线 - 2022年8月12日召开第五届董事会第二十四次（临时）会议，审议通过向特定对象发行股票相关议案[18] - 2023年6月20日召开第五届董事会第三十三次（临时）会议，审议通过向特定对象发行股票预案（修订稿）等议案[18] - 2023年7月6日召开2023年第二次临时股东大会，审议通过向特定对象发行股票相关议案，决议有效期十二个月[18] - 2023年12月29日召开第六届董事会第五次（临时）会议，审议通过调整发行方案和预案（二次修订稿）等议案[18] - 2024年8月27日收到证监会同意注册批复，有效期12个月[20] - 2024年10月15日向盈康医投发出缴款通知，10月17日资金到账[37] 发行基本信息 - 定价基准日为2022年8月13日[17] - 发行股票数量为107,897,664股，由盈康医投全额认购，占发行后总股本14.39%[26] - 发行价格为8.99元/股，不低于定价基准日前20个交易日均价的80%[28] - 募集资金总额969,999,999.36元，扣除费用后净额为960,389,277.71元[30] - 盈康医投所认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让[31] 股权结构 - 截至2024年6月30日，公司总股本为642,167,010股，盈康医投直接持股40.89%，海尔集团合计控制42.62%[41] - 假设以2024年6月30日持股情况为基础，发行后盈康医投持股370,475,749股，占比49.39%[55] - 发行后总股本为750,064,674股，盈康医投直接持股49.39%，海尔集团合计控制50.87%[57][58] - 发行前无限售条件流通股份642,167,010股，占比100%；发行后占比85.61%[57] - 发行后有限售条件流通股份107,897,664股，占比14.39%[57] - 前十名股东合计持股437,238,284股，持股比例58.29%[56] 其他 - 向特定对象发行股票股东大会决议有效期延长至2025年7月5日[19] - 本次发行股票将在深交所创业板上市交易[33] - 盈康生命本次向特定对象发行股票风险等级为R4级，盈康医投属普通投资者（C4级）[46] - 本次发行不会导致控股股东及实际控制人变化，股权分布符合上市条件[59] - 发行完成后总资产与净资产增加，负债不变，资产负债率下降[60] - 募集资金用于补充流动资金，业务结构无重大变化[61] - 保荐人和发行人律师认为发行过程和对象合规[67][72] - 律所、审计机构、验资机构确认发行情况报告书与相关文件无矛盾，对引用内容无异议并担责[79][82][86]