报告公司投资评级 报告给予南大光电"推荐"评级。[9] 报告的核心观点 1) 前驱体销售规模高增,产品加速渗透IC领域。公司前驱体业务收入同比增长超2倍,多款产品稳定量产并持续导入集成电路量产制程。[5] 2) 氢类特气产品向多个领域渗透,其中磷烷混气加速在新能源领域的应用,业绩实现快速增长。[5] 3) 公司从原来以LED为主的单一格局,逐步转向IC、LED、LCD等行业均衡增长,其中IC领域收入增长最快,占营收比重超30%。[5] 4) 各项期间费用率下调,现金流保持良好增势。公司总期间费用率下降2.76个百分点,经营活动现金流同比增长122.68%。[6] 5) 行业基本面渐转暖,半导体销售额增长较快,存储芯片和Nand-flash存储器价格自去年四季度底部反弹后趋于稳定。[6] 财务数据总结 1) 2024年前三季度,公司实现营收17.64亿元,同比增长37.74%;实现归母净利润2.66亿元,同比增长23.33%。[5] 2) 预计2024-2026年公司将实现归母净利润3.36、4.17、4.92亿元,对应2024年10月29日收盘价PE为63.9、51.4和43.6倍。[9] 3) 公司2024年前三季度毛利率为45.3%,净利率为11.8%,ROE为8.8%。[7]

证券代码：300346 证券简称：南大光电 公告编号：2024-095 债券代码：123170 债券简称：南电转债 江苏南大光电材料股份有限公司 关于调整2020年限制性股票激励计划回购价格的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏南大光电材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日召开 第九届董事会第六次会议、第九届监事会第四次会议，审议通过了《关于调整 2020 年限制性股票激励计划回购价格的议案》。鉴于公司 2024 年半年度权益分派方案已于 2024 年 9 月 30 日实施完毕，根据《上市公司股权激励管理办法》、公司《2020 年限 制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激励计划》"）等有关规定和 2019 年度股东 大会的授权，董事会同意将 2020 年限制性股票激励计划回购价格由 8.625 元/股调整 为 8.575 元/股。现将有关事项公告如下： 一、2020年限制性股票激励计划已履行的相关审批程序 1、2020 年 4 月 27 日，公司召开第七届董事会第二十五次会议，审议通过了《关 于公司<20 ...

国枫律证字[2020]AN095-8号 GRANDWAY 北京国枫律师事务所 关于江苏南大光电材料股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划 回购价格调整相关事项的法律意见书 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编： 100005 电话（Tel）: 010-88004488/66090088 传真（Fax）: 010-66090016 北京国枫律师事务所 关于江苏南大光电材料股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划 回购价格调整相关事项的法律意见书 国枫律证字[2020]AN095-8 号 致: 江苏南大光电材料股份有限公司（以下称"南大光电"或"公司"） 根据本所与南大光电签署的《律师服务协议书》,本所接受南大光电的委托, 担任公司 2020年限制性股票激励计划(以下称"本次股权激励计划")的专项 法律顾问,并就本次股权激励计划回购价格调整相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书,本所律师审阅了《限制性股票激励计划(草案)》、 相关董事会决议、监事会决议、独立董事意见及本所律师认为需要审查的其他文 件。 对本法律意见 ...

证券代码：300346 证券简称：南大光电 公告编号：2024-092 债券代码：123170 债券简称：南电转债 江苏南大光电材料股份有限公司 第九届监事会第四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏南大光电材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年10月23日以电话、邮 件、专人送达等方式，向公司全体监事发出第九届监事会第四次会议通知，并于2024年 10月28日以现场方式在公司会议室召开。会议应到监事3名，实到监事3名，会议的召集 和召开符合《公司法》等有关法律法规和《公司章程》的有关规定。会议由监事会主席 姜田先生主持。 经与会监事认真审议，审议通过了如下决议： 《2024年第三季度报告》及《2024年第三季度报告披露提示性公告》的内容详见中 国证监会指定创业板信息披露网站巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)。《2024年第三季度 报告披露提示性公告》同时刊登在公司指定信息披露报刊：《证券时报》。 表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。 2、审议通过《关于调整2020年限制性股票激励计划回购价格的议案》 ...

证券代码：300346 证券简称：南大光电 公告编号：2024-091 债券代码：123170 债券简称：南电转债 江苏南大光电材料股份有限公司 第九届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏南大光电材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年10月23日以电话、 邮件、专人送达等方式，向公司全体董事、监事发出关于召开公司第九届董事会第六次 会议的通知，并于2024年10月28日以现场方式在公司会议室召开。应参加董事9人，实 参加董事9人。公司监事、高级管理人员列席了会议，符合《中华人民共和国公司法》 及《江苏南大光电材料股份有限公司章程》的规定。会议由公司董事长冯剑松先生主持。 经与会董事认真审议，通过了如下决议： 公司氟类电子特气产品的主要原材料镍的价格受市场波动影响明显，为降低原材料 价格波动给公司带来的经营风险，保持经营业绩持续、稳定，同意公司继续利用期货工 具的套期保值功能，择机开展与生产经营有直接关系的镍期货品种的套期保值业务。公 司开展套期保值业务的保证金金额不超过人民币3,000万元（不含期货标的实物交 ...

证券代码：300346 证券简称：南大光电 公告编号：2024-096 债券代码：123170 债券简称：南电转债 江苏南大光电材料股份有限公司 关于继续开展商品期货套期保值业务的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、交易目的：江苏南大光电材料股份有限公司（以下简称"公司"）为降低原材料 价格波动给公司带来的经营风险，保持经营业绩持续、稳定，拟利用期货工具的套期保 值功能，根据生产经营计划择机开展期货套期保值业务。 2、交易品种：镍期货品种。 3、交易场所：只限于境内合法运营的期货交易所。 1 / 5 （一）开展商品期货套期保值业务的目的 公司氟类电子特气产品的主要原材料镍的价格受市场波动影响明显，为降低原材料 价格波动给公司带来的经营风险，保持经营业绩持续、稳定，公司拟继续利用期货工具 的套期保值功能，根据生产经营计划择机开展期货套期保值业务。公司进行套期保值的 数量原则上不得超过实际生产经营计划确定的现货交易数量。 （二）开展商品期货套期保值业务的基本情况 1、交易品种：与公司生产经营有直接关系的镍期货品种。 2、交易场 ...

江苏南大光电材料股份有限公司 关于对外担保额度预计的进展公告 证券代码：300346 证券简称：南大光电 公告编号：2024-097 债券代码：123170 债券简称：南电转债 具体内容详见公司刊登在中国证监会指定创业板信息披露网站的《关于公司及 子公司向金融机构申请综合授信额度及对外担保额度预计的公告》（公告编号：2024- 020）。 二、担保进展情况 近日，为满足子公司经营发展需求，公司分别与招商银行股份有限公司苏州分 行、招商银行股份有限公司合肥分行、招商银行股份有限公司呼和浩特分行、招商 银行股份有限公司淄博分行、招商银行股份有限公司宁波分行签署了《最高额不可 撤销担保书》，为子公司全椒南大、乌兰察布南大、淄博南大、南大半导体和宁波南 大提供最高额连带责任保证担保，担保的债权最高额度合计为人民币 17,000 万元。 具体内容如下： | 被担保人 （授信申请人） | 债权人 | 担保最高限额 （万元） | 保证期间 | | --- | --- | --- | --- | | 全椒南大 | 招商银行股份有限公司苏州分行 | 1,000 | | | | 招商银行股份有限公司合肥分行 | 1,000 | ...

中信建投证券股份有限公司 关于江苏南大光电材料股份有限公司 继续开展商品期货套期保值业务的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投"或"保荐人"）作为江 苏南大光电材料股份有限公司（以下简称"南大光电"、"上市公司"或"公司"） 向不特定对象发行可转换公司债券的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理 办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关法律、法规和规范性文 件的规定，对南大光电继续开展商品期货套期保值业务的事项进行了审慎核查， 具体情况及核查意见如下： 一、商品期货套期保值业务情况概述 （一）开展商品期货套期保值业务的目的 公司氟类电子特气产品的主要原材料镍的价格受市场波动影响明显，为降低 原材料价格波动给公司带来的经营风险，保持经营业绩持续、稳定，公司拟继续 利用期货工具的套期保值功能，根据生产经营计划择机开展期货套期保值业务。 公司进行套期保值的数量原则上不得超过实际生产经营计划确定的现货交易数 量。 （二）开展商品期货套期保值业务的基本情况 1、交易品种：与公司生产经营有直接关系的镍期货品种。 2、交 ...

关于开展商品期货套期保值业务的可行性分析报告 一、开展商品期货套期保值业务的目的 江苏南大光电材料股份有限公司（以下简称"公司"）氟类电子特气产品的主要 原材料镍的价格受市场波动影响明显，为降低原材料价格波动给公司带来的经营风险， 保持公司经营业绩持续、稳定，公司拟利用期货工具的套期保值功能，根据生产经营 计划择机开展期货套期保值业务。 本次开展商品期货套期保值业务的交易品种为与公司生产经营相关的镍期货品 种，进行套期保值的数量原则上不得超过实际生产经营计划确定的现货交易数量，预 计将有效控制产成品价格波动风险敞口。 二、开展商品期货套期保值业务的基本情况 公司董事会授权经营管理层开展商品期货套期保值业务，并按照公司制定的《期 货套期保值业务管理制度》相关规定及流程，进行套期保值业务操作及管理。 （一）交易品种 江苏南大光电材料股份有限公司 公司开展商品期货套期保值业务的期货品种仅限于与公司生产经营有直接关系 的镍期货品种。 （二）交易场所： 交易场所只限于境内合法运营的期货交易所。 （三）资金额度 公司根据生产经营的实际情况及订单规模，确定套期保值的数量规模，加上一定 的风险波动金，预计套期保值业务的保证金 ...

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为641,323,458.16元，同比增长41.17%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为86,917,765.00元，同比增长37.67%[2] - 公司前三季度实现营业收入176,381.84万元，同比增长37.74%[18] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润为26,560.83万元，同比增长23.33%[18] - 公司2024年第三季度营业总收入为17.64亿元，同比增长37.7%[25] - 公司2024年第三季度净利润为361,668,641.93元，同比增长34.4%[26] - 归属于母公司股东的净利润为265,608,303.02元，同比增长23.3%[26] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为584,370,379.83元，同比增长122.68%[2] - 前三季度经营活动产生的现金流量净额为58,437.04万元，同比增长122.68%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为584,370,379.83元，同比增长122.7%[28] - 投资活动产生的现金流量净额为-1,436,213,415.35元，同比减少702.02%[10] - 筹资活动产生的现金流量净额为-44,564,876.73元，同比增长61.73%[10] - 期末现金及现金等价物余额为486,586,573.87元，同比减少43.98%[10] - 投资活动产生的现金流量净额为-1,436,213,415.35元，同比减少702.1%[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为-44,564,876.73元，同比减少61.7%[29] - 期末现金及现金等价物余额为486,586,573.87元，同比减少44.0%[30] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1,867,057,455.80元，同比增长57.0%[28] - 支付给职工及为职工支付的现金为227,172,126.64元，同比增长5.9%[29] 资产与负债 - 公司总资产为6,538,941,349.74元，同比增长13.98%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为2,465,724,685.54元，同比增长11.04%[3] - 公司2024年第三季度流动资产合计为39.57亿元，同比增长26.5%[22] - 公司2024年第三季度非流动资产合计为25.82亿元，同比下降1.0%[23] - 公司2024年第三季度资产总计为65.39亿元，同比增长14.0%[23] - 公司2024年第三季度流动负债合计为16.21亿元，同比增长43.9%[23] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为24.66亿元，同比增长11.0%[24] 研发投入 - 公司研发费用为160,338,200.58元，同比增长34.83%[8] - 公司1-9月研发投入16,033.82万元，同比增长34.83%[18] - 公司2024年第三季度研发费用为1.60亿元，同比增长34.8%[25] 投资收益与减值损失 - 公司投资收益为25,904,522.23元，同比增长95.42%[8] - 公司信用减值损失为-15,644,591.58元，同比下降505.95%[8] - 资产减值损失为-23,966,446.31元，同比减少862.73%，主要由于报告期计提的存货跌价准备增加[9] 股东持股 - 股东沈洁持股比例为10.33%，持股数量为56,136,136股[11] - 南京大学资本运营有限公司持股比例为4.15%，持股数量为22,540,016股[11] - 北京宏裕融基创业投资中心（有限合伙）持股比例为2.08%，持股数量为11,274,315股[11] - 国泰君安证券股份有限公司－国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金持股比例为1.54%，持股数量为8,364,078股[11] - 招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金持股比例为1.15%，持股数量为6,253,299股[11] 业务收入 - 前驱体业务1-9月收入同比增长超2倍[18] - IC行业1-9月收入占营收总额的比例超30%，成为公司第一大应用行业[18] 公司公告 - 公司终止2022年限制性股票激励计划并回购注销26万股限制性股票[17] - 公司2024年半年度权益分派实施公告于2024年9月23日披露[20] - 公司提前赎回南电转债的公告于2024年10月26日披露[20] 每股收益 - 基本每股收益为0.49元，同比增长22.5%[27] - 稀释每股收益为0.51元，同比增长21.4%[27] 应收账款与存货 - 公司应收账款为627,957,672.42元，同比增长52.82%[7] - 公司2024年第三季度应收账款为6.28亿元，同比增长52.8%[22] - 公司2024年第三季度存货为6.63亿元，同比增长9.7%[22] 交易性金融资产 - 公司交易性金融资产为1,668,329,901.53元，同比增长255.43%[6]