报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024H1公司实现营收13.52亿元,同比下滑42.19%,剔除重大订单影响后收入同比下滑约4%;归母净利润-1.70亿元,扣非归母净利润-1.74亿元。单看Q2,公司实现营收6.74亿元,同比下滑29.82%,环比下滑0.49%;归母净利润-7517万元,扣非归母净利润-8062万元,亏损较Q1收窄。[5] - 受大订单同期交付较多、产能利用率不足、新产能投产折旧增加等因素影响,公司业绩阶段性承压;制剂、ADC与CGT CDMO三大新兴业务还处于早期阶段,合计影响归母净利润约-1.08亿元。[5] - 小分子原料药CDMO业务未完成在手订单金额同比增长约40%,交付周期主要在2024年下半年及2025年。公司已签订单项目数533个,同比增长约14%;实现交付项目数408个,同比增长约26%。[6] - 2024H1,制剂与CGT业务分别实现营收6556/1904万元,同比变化183%/-18%。其中,制剂业务为108家客户提供约124个制剂项目服务;新签制剂订单金额约1.13亿元,同比增长40%。CGT业务引入新客户29家、新项目62个,新签订单0.62亿元,同比增长188%。公司积极拓展TIDES与ADC业务板块,2024H1新签订单突破3000万元。[7] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为29.68亿元,同比下滑19.1%;归母净利润预计为-0.95亿元。[8] - 2025年营业收入预计为33.65亿元,同比增长13.4%;归母净利润预计为1.11亿元。[8] - 2026年营业收入预计为39.58亿元,同比增长17.6%;归母净利润预计为2.88亿元。[8] - 2024-2026年毛利率预计分别为23.9%、29.2%和32.7%。[8] - 2025-2026年对应PE为58.7倍和22.6倍。[8]

公司财务情况 - 上半年小分子原料 CDMO 业务在手订单金额同比增长超过 40%，主要交付在今年下半年和明年 [3] - 新签订单主要来自大客户(Big Pharma 和 Bio Pharma)，涉及镇痛、心脑血管、肿瘤、失眠等治疗领域 [3] - 上半年小分子 CDMO 业务毛利率承压，国内市场价格更敏感，海外市场价格变动影响较小 [3] - 第二季度毛利率环比第一季度有所提升，产能利用率在修复过程中 [5] 新业务发展 - 公司正在建设多肽、寡核苷酸和 ADC、基因细胞治疗和小分子制剂等新业务能力 [4] - 多肽、寡核苷酸和 ADC 业务从去年开始构建能力，今年推向市场，上半年新签订单已达 3,000 余万元 [4] - 基因细胞治疗业务上半年新签订单 6,200 余万元，较去年同期有较大增长 [4] - 小分子制剂业务上半年新签订单 1.13 亿元，同比增长约 40% [4] 海外业务发展 - 斯洛文尼亚中试车间建设接近尾声，预计今年年底投用 [6] - 斯洛文尼亚中试车间毛利率水平整体比国内略低一些 [7] - 海外业务毛利率约 32%，国内毛利率约 13%，随着产能利用率提升国内毛利率有提升空间 [7] 订单情况 - 7、8 月订单总体保持在过去几个月的平均水平，项目数和询盘数保持不错的趋势 [8] - 部分海外大药企在重新制定研发策略和削减费用,这一方面是受 IRA 法案的影响,另一方面是因为财务压力增加,但需求有明显改善的趋势 [8]

财务表现 - 公司营业收入和归母净利润受重大订单交付影响呈现波动，但剔除重大订单后，2024年上半年营业收入同比下降4% [4][5][7] - 公司期间费用率有所下降，毛利率和净利率逐季度提升，盈利能力逐步改善 [9][10][12][13] - 公司经营性现金流及货币资金状况良好，为整体财务健康提供保障 [29][30] 业务表现 - 公司基石业务（原料药CDMO）订单同比增长超40%，交付项目数同比增加26% [16][17][18] - 新业务如小分子制剂、基因细胞治疗等虽然短期亏损较大，但公司通过调整运营策略，基本达成亏损控制目标 [19][20] - 公司加快国际化布局，欧洲交付体系建设取得首个里程碑，新泽西和上海制剂研发生产基地建设持续推进 [22][23][24][25] 战略举措 - 公司深入推进前端市场销售体系变革，提升市场拓展及获单能力 [26] - 聚焦核心业务板块，全面压实降本增效举措，提升运营效率 [26] - 着重加强海外子公司管理和运营提升，以ESG为契机全面加强可持续发展 [26][27]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5][7] 报告的核心观点 - 公司上半年实现营收13.52亿元（-42.19%），剔除大订单因素同比约-4%。实现归母净利润-1.70亿元（-141.43%），扣非后归母净利润为-1.74亿元（-144.04%）[3] - 公司上半年继续面对创新药投融资偏弱的不利因素，多因素下出现亏损，但边际上出现改善苗头。Q2公司实现收入6.74亿元（-29.82%），毛利率为21.81%（同比-20.55pct，环比+5.97pct），销售、管理、研发三项费用环比变化不大，单季归母净利润-0.75亿元，亏损环比小幅收窄[4] - 截止6月末，公司核心业务小分子CDMO在手订单金额同比+40%以上，估计新签订单口径增长更快。在手订单交付周期主要在24H2及25年，为后续业绩改善打下基础[4] - 下半年，随着各项业务较快增长的在手订单逐步得到兑现，叠加减员增效措施，公司整体产能利用率有望改善。项目漏斗中，PV项目等需要较大反应釜的项目增加也有助于改善产能/订单规模错配的问题。基于此，我们估计公司下半年亏损有望进一步收窄[4] 财务数据总结 - 2023年营业收入为36.67亿元，同比下降47.9%；归母净利润为2.67亿元，同比下降86.7% [2] - 2024年预计营业收入31.07亿元，归母净利润为-1.85亿元；2025年预计营业收入36.60亿元，归母净利润为0.53亿元；2026年预计营业收入44.04亿元，归母净利润为3.12亿元[2] - 2023年毛利率为40.7%，2024年预计为23.0%，2025年预计为26.9%，2026年预计为30.8% [2] - 2023年ROE为4.6%，2024年预计为-3.3%，2025年预计为0.9%，2026年预计为5.2% [2] - 2023年资产负债率为35.0%，2024年预计为35.9%，2025年预计为34.2%，2026年预计为32.1% [12]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 - 博腾股份2024年上半年营收和利润下滑，但Q2亏损收窄，毛利率逐季提升，降本增效成果初显 [1] - 原料药CDMO业务虽受大订单影响收入下降，但去除大订单后长期发展向好，新兴业务布局全面，有望为后续发展提供持续动能 [1] - 预计2023 - 2025年公司营业收入为29.22/33.86/39.30亿元，同比增长 -20.3%/15.9%/16.1%；归母净利润分别为 -1.28/3.15/4.01亿元，同比增长 -148.0%/345.8%/27.3%，对应2025 - 2026年PE分别为20/16倍 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年上半年实现收入13.52亿元（同比 -42.19%）；归母净利润 -1.70亿元（同比 -141.43%）；扣非归母净利润 -1.74亿元（同比 -144.04%） [1] - 2024年Q2实现收入6.74亿元（同比 -29.82%），归母净利润 -0.75亿元（同比 -170.72%），扣非归母净利润 -0.81亿元（同比 -185.55%） [1] - 2024H1综合毛利率18.82%（ -28.17pp），归母净利率 -12.58%（ -30.12pp），扣非归母净利率 -12.88%（ -29.78pp）；2024Q1毛利率15.84%，Q2毛利率21.81% [1] - 2024H1期间费用率为35.00%（ +6.60pp），其中销售/管理/研发/财务费用率分别为5.70%（ +2.31pp）/16.89%（ +3.06pp）/12.45%（ -0.86pp）/ - 0.05%（ +2.06pp） [1] 业务情况 - 原料药CDMO业务：2024H1实现收入12.51亿元（同比 -45%）；交付408个项目（同比 +26%左右），签约订单533个（不含J - STAR，同比约 +14%），引入新客户31家；服务高附加值的API产品146个（同比 +40个），实现收入2.98亿元（同比 +42%）；完成2项PV项目，另有17项执行中；国内团队和美国团队协同服务客户超过20家 [1] - 制剂CDMO业务：2024H1实现收入6556万元（同比 +183%），服务于108个客户的124个项目，引入新客户13家，新签订单约1.13亿元（同比约 +40%） [1] - 基因细胞治疗CDMO业务：2024H1实现收入1904万元（同比 -18%），引入新客户29家，新项目62个，新签订单0.62亿元（同比 +188%） [1] - 合成大分子及生物大分子CDMO业务（TIDES、ADC）：2024H1实现收入954万元，服务于全球的330余家客户，服务于24个客户的38个项目 [1] 盈利预测 - 预计2023 - 2025年公司营业收入为29.22/33.86/39.30亿元，同比增长 -20.3%/15.9%/16.1% [1][2] - 预计2023 - 2025年归母净利润分别为 -1.28/3.15/4.01亿元，同比增长 -148.0%/345.8%/27.3%，对应2025 - 2026年PE分别为20/16倍 [1][2] 重要财务指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|7035|3667|2922|3386|3930| |增长率YoY %|126.6%|-47.9%|-20.3%|15.9%|16.1%| |归属母公司净利润（百万元）|2005|267|-128|315|401| |增长率YoY%|282.8%|-86.7%|-148.0%|345.8%|27.3%| |毛利率 %|52.0%|40.7%|22.4%|41.4%|41.6%| |净资产收益率ROE%|33.4%|4.6%|-2.3%|5.3%|6.4%| |EPS(摊薄)(元)|3.70|0.49|-0.23|0.58|0.73| |市盈率P/E(倍)|11.04|51.33|—|19.89|15.62| |市净率P/B(倍)|3.72|2.37|1.10|1.05|1.00| [3] 资产负债表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|5463|3654|3491|3740|4461| |货币资金|2850|1967|1894|2193|2565| |应收票据|0|0|0|0|0| |应收账款|1457|676|666|711|925| |预付账款|62|47|45|40|46| |存货|902|717|723|617|725| |其他|191|248|163|179|199| |非流动资产|4682|5730|6003|5913|5743| |长期股权投资|373|363|383|403|423| |固定资产|2120|2875|2792|2659|2474| |（合计）无形资产|267|275|349|407|471| |其他|1922|2217|2479|2443|2376| |资产总计|10144|9384|9494|9653|10204| |流动负债|3016|1391|1652|1509|1679| |短期借款|303|20|20|20|20| |应付票据|1150|224|311|317|327| |应付账款|638|572|621|508|604| |其他|925|575|700|664|728| |非流动负债|656|1893|1898|1908|1928| |长期借款|313|1070|1090|1100|1110| |其他|343|822|807|807|817| |负债合计|3672|3284|3549|3417|3607| |少数股东权益|469|299|267|302|347| |归属母公司股东权益|6003|5801|5677|5933|6251| |负债和股东权益|10144|9384|9494|9653|10204| [4] 利润表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入|7035|3667|2922|3386|3930| |营业成本|3380|2175|2267|1985|2294| |营业税金及附加|63|44|18|20|24| |销售费用|203|145|123|135|149| |管理费用|604|548|409|474|542| |研发费用|520|452|321|372|424| |财务费用|-39|9|8|19|17| |减值损失合计|-18|-95|-12|-12|-12| |投资净收益|-30|-13|-6|-7|-8| |其他|10|83|64|44|44| |营业利润|2265|269|-178|405|504| |营业外收支|-19|-22|-5|-5|5| |利润总额|2246|247|-183|400|509| |所得税|309|71|-23|50|64| |净利润|1936|176|-160|350|445| |少数股东损益|-69|-91|-32|35|45| |归属母公司净利润|2005|267|-128|315|401| |EPS(当年)(元)|3.70|0.49|-0.23|0.58|0.73| [4] 现金流量表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|2564|629|656|755|780| |净利润|1936|176|-160|350|445| |折旧摊销|267|379|402|429|453| |财务费用|19|66|63|63|64| |投资损失|30|13|6|7|8| |营运资金变动|238|-89|348|-100|-192| |其它|73|84|-3|7|2| |投资活动现金流|-1436|-1115|-678|-348|-284| |资本支出|-1172|-1128|-629|-294|-229| |长期投资|-260|-20|-14|-18|-18| |其他|-5|33|-36|-37|-38| |筹资活动现金流|261|-129|-51|-108|-124| |吸收投资|432|2|-2|0|0| |借款|203|474|20|10|10| |支付利息或股息|-129|-627|-63|-128|-154| |现金流净增加额|1438|-559|-72|299|372| [4] 研究团队简介 - 唐爱金：医药首席分析师，浙江大学硕士，有药物化学专业背景和医药市场经营运作经验，曾就职于多家证券机构，负责医药团队卖方业务超9年 [5] - 史慧颖：团队成员，上海交通大学药学硕士，曾从事临床CRO工作，2021年加入信达证券，负责CXO行业研究 [5] - 曹佳琳：团队成员，中山大学岭南学院数量经济学硕士，2年医药生物行业研究经历，曾任职于方正证券，2023年加入信达证券，负责医疗器械设备、体外诊断、ICL等领域研究 [5] - 章钟涛：团队成员，暨南大学国际投融资硕士，1年医药生物行业研究经历，CPA（专业阶段），曾任职于方正证券，2023年加入信达证券，主要覆盖中药、医药商业&药店、疫苗 [5] - 赵丹：团队成员，北京大学生物医学工程硕士，2年创新药行业研究经历，2024年加入信达证券，主要覆盖创新药 [5]

募集资金情况 - 公司非公开募集资金总额为14.868亿元，净额为14.6202761221亿元[1] - 截至2024年6月30日，募集资金专用账户期初金额为32876.62万元[3] - 2024年上半年，直接投入募投项目金额为1123.70万元[3] - 2024年上半年，募集资金利息收入扣减手续费净额为337.77万元[3] - 截至2024年6月30日，募集资金专用账户期末余额为32090.69万元[3] 项目投资进度 - 截至2024年6月30日，109车间GMP多功能车间项目投资进度为83.78%[17] - 截至2024年6月30日，医药中间体建设项目一期工程（301车间）项目投资进度为39.27%[17] - 截至2024年6月30日，新药服务外包基地研发中心建设项目（二期）投资进度为0.27%[17] - 截至2024年6月30日，归还银行借款和永久性补充流动资金投资进度为100.00%[17] 其他 - 截至2024年6月30日，已累计投入募集资金总额为119274.51万元[17] - 超募资金投向有多个金额，分别为168,539.70、146,202.76等[18] - 公司审慎论证募投项目“新药服务外包基地研发中心建设项目（二期）”可行性和必要性[18] - 尚未使用的募集资金拟用于“109车间GMP多功能车间项目”等三个项目建设[18]

募集资金 - 2018年向3名特定投资者非公开发行12000万股，募资14.868亿元，净额14.6202761221亿元[1] - 截至2024年6月30日，拟使用合计146202.76万元，累计投入119274.51万元[4] 项目投入 - 截至2024年6月30日，多功能车间项目109 GMP累计投入14466.65万元[3] - 截至2024年6月30日，医药中间体建设项目一期累计投入5889.80万元[3] - 截至2024年6月30日，新药服务外包基地研发中心二期累计投入41.01万元[3] 项目进度 - 医药中间体建设项目一期预定可使用状态日期延期至2024年12月31日[1][5][7] - 2024年8月26日，董事会和监事会审议通过调整部分募资项目计划进度议案[1][7][8] - 保荐机构中信证券对调整募资项目计划进度无异议[10]

公司基本情况 - 公司运营场地约20个，原料药生产产能约2100m³，实验室面积制剂生产能力有3个注射剂生产车间和2个固体制剂生产车间，基因细胞治疗生产能力有12条GMP细胞治疗生产线和12条GMP病毒载体生产线[8] - 公司研发技术团队1200人+，全球员工4300人+[8] - 公司累计服务全球客户1000+家，引入新客户59家[8] - 公司累计交付项目3500+个，通过质量审计109次[8] - 公司完成PV项目2个，执行中的PV项目17个[8] - 公司是为制药企业等提供全类别、端到端服务的医药研发生产外包机构，能为小分子、大分子及基因细胞治疗等药物及疗法提供CDMO服务[9] - 公司在中美欧拥有十余个运营场地，研发技术人员1250人，其中美国120人，欧洲23人，中国1107人[40] - 2017年全资收购美国CRO公司J - STAR Research，过去七年其服务价值链延伸，团队规模翻倍[41] - 2022年8月启动斯洛文尼亚研发生产基地建设，报告期内研发设施建成，启动中试车间建设；美国全新GMP高活原料药实验室投用[41] 公司经营业绩 - 2024年上半年公司营业收入为13.52亿元，较上年同期23.39亿元减少42.19%[18] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为 - 1.70亿元，较上年同期4.10亿元减少141.43%[18] - 2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 1.74亿元，较上年同期3.95亿元减少144.04%[18] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1.78亿元，较上年同期8.21亿元减少78.37%[18] - 2024年上半年基本每股收益为 - 0.31元/股，较上年同期0.76元/股减少140.79%[18] - 2024年上半年加权平均净资产收益率为 - 3.07%，较上年同期6.98%减少10.05个百分点[18] - 报告期末公司总资产为88.76亿元，较上年度末93.84亿元减少5.42%[18] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产为53.33亿元，较上年度末58.01亿元减少8.07%[18] - 用最新股本计算的全面摊薄每股收益为 - 0.3117元/股[19] - 非经常性损益合计4069722.48元，其中非流动性资产处置损益为 -2030530.51元，政府补助为10042711.32元等[20] - 2024年上半年公司营业收入13.52亿元，同比下降约42%，剔除重大订单影响后同比下降约4%；预计下半年收入环比增长，全年收入（扣除大订单口径）同比正增长[28] - 2024年上半年公司整体毛利率约19%，海外市场约32%，国内市场为 -11%，剔除新业务影响后国内市场约13%；第二季度毛利率环比提升约6个百分点至21.81%[28] - 2024年上半年公司归属于上市公司股东的净利润 -1.70亿元，较去年同期大幅下滑[28] - 2024年上半年小分子原料药CDMO业务为约330余家客户服务，同比增长27%，询盘总数突破1400个，同比增长约19%，已签订单项目数533个，同比增长约14%[29] - 2024年上半年小分子制剂CDMO业务服务订单客户数108家，服务订单项目数124个，新签订单约1.13亿元，同比增长约40%[34] - 2024年上半年基因细胞治疗CDMO业务引入新客户29家，新项目62个，新签订单0.62亿元，同比增长约188%[35] - 2024年上半年合成大分子及生物大分子CDMO业务新签订单突破3000万元，为24个客户的38个项目提供服务[36] - 2024年上半年制剂CDMO业务亏损5096万元，基因细胞治疗CDMO业务亏损3468万元，同比减亏约627万元，ADC业务亏损2198万元，同比亏损增加[28] - 报告期内营业收入13.52亿元，上年同期23.39亿元，同比减少42.19%，主要因上年同期重大订单交付多[49] - 报告期内营业成本10.98亿元，上年同期12.40亿元，同比减少11.46%，无重大变化[49] - 报告期内管理费用2.28亿元，上年同期3.23亿元，同比减少29.25%，主要因本期计提职工薪酬减少[49] - 报告期内财务费用 - 70.01万元，上年同期 - 4935.53万元，同比增长98.58%，主要因本期利息收入、汇兑收益减少[49] - 报告期内研发投入1.68亿元，上年同期3.11亿元，同比减少45.91%，主要因本期计提职工薪酬减少[49] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额1.78亿元，上年同期8.21亿元，同比减少78.37%，主要因本期销售收款减少[49] - 化学药研发及生产服务营业收入13.17亿元，同比降43.12%，毛利率23.01%，同比减少24.84个百分点[50] - 临床后期及商业化业务营业收入9.57亿元，同比降51.88%，毛利率37.98%，同比减少16.28个百分点[50] - 临床早期业务营业收入3.43亿元，同比增15.49%，毛利率6.32%，同比减少10.81个百分点[50] - 国外市场营业收入9.36亿元，同比降52.94%，毛利率31.96%，同比减少21.35个百分点[50] - 中国市场营业收入4.16亿元，同比增18.97%，毛利率 - 10.73%，同比减少21.81个百分点[50] - 报告期末货币资金14.83亿元，占总资产16.71%，较上年末减少4.25个百分点，主要因本期销售收款减少[52] - 报告期投资额3.18亿元，上年同期5.89亿元，变动幅度 - 45.98%[54] - 募集资金总额14.62亿元，报告期投入1123.70万元，已累计投入11.93亿元，累计变更用途比例100%[55] - 109车间GMP多功能车间项目投资进度83.78%，本报告期实现效益758.64万元，累计实现效益17.27亿元[56] - 医药中间体建设项目一期工程报告期投入1123.70万元，投资进度39.27%[56] - 新药服务外包基地研发中心建设项目（二期）承诺投资15,058.03万元，进度41.01%，占比0.27%，预计2024年12月31日完成[57] - 归还银行借款和永久性补充流动资金金额为98,877.05万元，进度100%[57] - 远期外汇合约初始投资60,202.95万元，期末金额47,036.88万元，占公司报告期末净资产比例8.42%[58] - 报告期内售出交割部分套期工具和被套期项目合计损益为 -65.59万元，未交割部分合计损益为汇率重估61.14万元，报告期内合计实际入账损益为 -4.45万元[59] - 江西博腾药业有限公司营业收入22,670.90万元，营业利润3,387.76万元，净利润2,944.58万元[60] - 苏州博腾生物制药有限公司营业收入1,888.08万元，营业利润 -8,116.89万元，净利润 -8,116.89万元[60] - 重庆博腾药业有限公司营业收入5,160.80万元，营业利润 -5,631.15万元，净利润 -5,608.67万元[62] - 上海博腾智拓医药科技有限公司营业收入2,281.57万元，营业利润 -2,875.52万元，净利润 -2,424.72万元[62] - 博腾香港有限公司营业收入2,728.37万元，营业利润2,674.97万元，净利润2,256.04万元[62] - 上海博腾智汇生物制药有限公司营业收入0.54万元，营业利润 -2,211.03万元，净利润 -2,196.10万元[62] - 2024年上半年营业总收入为13.52亿元，2023年上半年为23.39亿元[132] - 2024年流动负债合计14.22亿元，2023年为13.91亿元[128] - 2024年非流动负债合计18.66亿元，2023年为18.93亿元[128] - 2024年负债合计32.88亿元，2023年为32.84亿元[128] - 2024年归属于母公司所有者权益合计53.33亿元，2023年为58.01亿元[128] - 2024年应收账款为11.88亿元，2023年为9.85亿元[130] - 2024年其他应收款为12.20亿元，2023年为9.24亿元[130] - 2024年存货为5.61亿元，2023年为5.46亿元[130] - 2024年长期股权投资为28.02亿元，2023年为27.68亿元[130] - 2024年固定资产为12.01亿元，2023年为12.54亿元[130] 行业趋势与市场情况 - 2024年全球研发管线数量达22825个，同比增长7.20%，其中临床前12485个，临床一期3703个等[23] - 2023年美国FDA药品评价与研究中心批准55款新药，新分子实体中，小分子占比约达55%（30款），生物制品中，71%为抗体类[24] - 中国医药产业由仿制药向创新药转型，长期预计保持有效增长，带动医药外包服务市场需求增长[25] - 供应链本地化受重视，成为影响医药外包服务行业发展趋势的“重要变量”[26] - 医药外包服务产业新产能从建设到投用再到获客户认可需较长时间，产业结构短期内变化可能性小[26] - 公司所处医药外包服务行业因服务内容分散，呈现集中度较低的特点[22] - 新技术和新疗法推动医药产业链发展，AI制药等为行业带来新方向[24] - 药物研发和生产将更多进入“多品种、小批量”时代，行业面临新议题[24] - 创新药产业链相关政策陆续出台，有望推动国内创新药产业链包括医药外包服务产业发展[25] 公司发展动态 - 公司美国新泽西全新高活原料药公斤级实验室、斯洛文尼亚小分子原料药CDMO研发生产基地研发实验室投用[37] - 2024年公司全面深化ESG治理，围绕19大ESG实质性议题制定年度工作计划[38] - 报告期内各场地共接受并通过109次质量审计，含11次官方审计和98次客户审计，重庆长寿工厂零缺陷通过美国FDA现场检查，上海外高桥ADC GMP制剂车间投产后两月通过首个客户审计[43] - 2024年公司接待多次调研，涉及在手订单、海外业务占比等内容[69] - 2024年7月1日王忠能、马雄斌因个人和公司内部岗位调整原因辞去副总经理职务，8月2日黄渊明因个人原因辞去副总经理职务[72] - 2024年公司作废2022年限制性股票激励计划已授予但尚未归属的限制性股票422.9万股，终止实施2021年限制性股票激励计划并回购注销相关限制性股票50.01万股[72] - 2023年员工持股计划拟认购份额不超过3903万份，实际认购3903万份，参加对象87人，其中董监高11人，合计认购份额1047万份，占总份额26.83%[74] - 截至2024年2月27日收盘，2023年员工持股计划完成股票购买并锁定，锁定期12个月[74] 公司风险与应对措施 - 公司未来经营可能面临医药研发生产服务市场需求下降、固定资产投资、环保安全、汇率波动、新业务投资、全球化运营及国际政策变动等风险[9] - 公司未来经营可能面临医药研发生产服务市场需求下降、固定资产投资、环保安全、汇率波动、新业务投资、全球化运营及国际政策变动等风险[63] - 公司将通过构建业务组合、加大新业务开发力度等降低业务波动风险[63] - 公司通过成立资产投资决策委员会等保障新增固定资产投资审慎决策和项目综合评估[64] - 公司每年对员工进行EHS培训，加强工艺技术研究改善和流程制度优化[65] - 公司业务部门与客户签订协议约定汇率大幅波动结算方式，财务部实时监控汇率[66] - 公司加大新业务市场开拓力度，审慎评估新业务投资[67] 环保相关情况 - 公司及子公司属于重点排污单位，遵循多项环保法律法规和行业标准开展经营活动[76] - 重庆长寿工厂等多个工厂申领或重新申领国家排污许可证，各有不同有效期，部分工厂因法人变更完成排污许可证变更[76] - 公司废水主要污染物化学需氧量排放总量21.4787吨，核定排放总量211.45吨；氨氮排放总量1.0578吨，核定排放总量19.03吨，均未超标排放[77] - 重庆博腾制药废水特征污染物二氯甲烷间接排放浓度＜0.3mg/L[78] - 重庆博腾制药废水主要污染物色度间接排放＜80倍[78] - 重庆博腾制药废气特征污染物甲醇处理后直接排放浓度＜190mg/m³[78] - 重庆博腾制药废气特征污染物氯化氢处理后直接排放浓度＜30mg/m³[78] - 重庆博腾制药废气特征污染物挥发性有机物处理后直接排放浓度＜100mg/m³[78] - 重庆博腾制药废气特征污染物甲苯处理后直接排放浓度＜40mg/m³[78] - 重庆博腾制药废气特征污染物苯系物处理后直接排放浓度＜60mg/m³[79] - 江西博腾药业废水主要污染物化学需氧量间接排放浓度＜500mg/L[79] - 重庆博腾制药天然气锅炉废气主要污染物烟尘直接排放浓度＜30mg/m³，锅炉未运行[79] - 重庆博腾制药天然气锅炉废气主要污染物二氧化硫直接排放浓度＜100mg/m³，锅炉未运行[79] - 废水主要污染物氨氮间接排放限值＜70mg/L，执行《奉新工业园区污水处理厂污水处理服务协议》[80] - 废水特征污染物二氯甲烷间接排放限值＜0.3mg/L，执行《化学合成类制药工业水污染物排放标准》（GB21904 - 2008）表2[80] - 废气特征污染物甲醇处理后直接排放限值＜30mg/m³，执行《挥发性有机物排放标准 第3部分：医药制造业》

会议情况 - 公司第五届监事会第十九次会议于2024年8月26日召开，3名监事全出席[1] 审议议案 - 审议通过2024年半年度报告及其摘要议案[2][3] - 审议通过调整部分募集资金投资项目计划进度议案，延期项目至2024年12月31日[3][4][6] - 审议通过2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案[6][7]

会计政策变更 - 2024年8月26日公司审议通过会计政策变更议案[2] - 变更自2024年1月1日起施行，按《准则解释第17号》执行[3] - 本次变更对公司财务无重大影响[6]