报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价19.11元 [1] 报告的核心观点 - 鼎捷软件2024年H1营收和归母净利实现增长，公司积极提升经营效率，AI商业化加速推进，预计2024 - 2026年EPS分别为0.64、0.80、1.01元，考虑公司平台型产品及行业know - how卡位有助于加速AI落地，给予24E 30xPE，对应目标价19.11元，维持“买入”评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年H1实现营收10.04亿元（yoy + 10.98%），归母净利4244.13万元（yoy + 17.48%），扣非净利4047.98万元（yoy + 54.03%）；Q2实现营收5.98亿元（yoy + 9.47%，qoq + 47.34%），归母净利5213.50万元（yoy + 11.53%，qoq + 637.82%） [1] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为25.97亿、30.55亿、36.20亿元，归属母公司净利润分别为1.72亿、2.15亿、2.72亿元 [5] 产品业务 - 24H1数字化管理业务收入5.47亿元，同增0.2%；生产控制业务收入1.29亿元，同减1.2%；AIoT业务收入2.65亿元，同增51.0%；研发设计业务收入0.51亿元，同增15.3% [2] - 积极推动AI与研发设计、AIoT业务结合，推广融入AI技术的新一代PLM平台，运用鼎捷雅典娜数据驱动能力拓展OT设备产品等方案与产品 [2] 市场区域 - 24H1中国大陆区收入4.55亿元，同增7.4%，非中国大陆区收入5.49亿元，同增14.2% [3] - 大陆地区深耕老客经营，强化大客经营；积极拓展东南亚地区出海数字化需求商机，中企出海数字化需求占海外市场需求50%以上，24H1东南亚地区经销市场成长超100% [3] 经营效率与AI商业化 - 24H1公司销售/管理/研发费用率29.82%/11.12%/9.54%，同比 - 0.08pct/-2.58pct/-3.28pct，积极提升运营效率推动利润增长 [4] - 24H1在中国台湾地区AI应用营收较去年同期增长179%，在装备制造云等领域开发近20款支持数智化场景的AI新应用，营收同增114%，AI商业化进度有望加速 [4] 可比公司估值 - 赛意信息、宝信软件、泛微网络2024E平均PE为25.0倍 [9]

公司基本信息 - 公司单一股东持股比例均在30%以下[2] - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[7] - 股票代码为300378，上市于深圳证券交易所[8] - 董事会秘书为林健伟，证券事务代表为王濛[9] - 联系地址为上海市静安区江场路1377弄绿地中央广场1号楼22层，电话021 - 51791699，传真021 - 51791660，电子信箱digiwin - zhengquan@digiwin.com[9] - 公司系国内企业信息化、数字化解决方案服务的提供商，主营业务是为制造业、流通业及小微企业提供信息化、数字化解决方案[157] - 公司业务领域已逐渐向智能制造、工业互联网及新零售领域拓展，积极推进在云领域的研究与应用[157] - 公司创新商业模式，推进软件升级换代，发展敏捷交付的服务商品[157] - 公司本期纳入合并范围的独立核算的子公司共21户[158] - 本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加3户，减少1户[160] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为10.04亿元，上年同期为9.05亿元，同比增长10.98%[13] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为4244.13万元，上年同期为3612.57万元，同比增长17.48%[13] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4047.98万元，上年同期为2628.08万元，同比增长54.03%[13] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -2.03亿元，上年同期为 -9144.14万元，同比下降121.98%[13] - 本报告期基本每股收益为0.16元/股，上年同期为0.14元/股，同比增长14.29%[13] - 本报告期稀释每股收益为0.16元/股，上年同期为0.13元/股，同比增长23.08%[13] - 本报告期加权平均净资产收益率为2.04%，上年同期为1.89%，同比增长0.15%[13] - 本报告期末总资产为29.85亿元，上年度末为32.68亿元，同比下降8.66%[13] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为20.45亿元，上年度末为20.67亿元，同比下降1.09%[13] - 非流动性资产处置损益为831.41元，计入当期损益的政府补助为138.45万元，委托他人投资或管理资产的损益为87.26万元[15] - 报告期内公司实现营业收入100,394.66万元，同比增长10.98%；归属上市公司股东净利润4,244.13万元，同比增长17.48%；扣非净利润4,047.98万元，同比增长54.03%[42] - 大陆区营收45,489.63万元，同比增长7.37%；非大陆区营收54,905.04万元，同比增长14.16%[43] - 中国台湾地区AI应用营收较去年同期增长179%[44] - 东南亚地区经销市场成长超100%，SaaS产品需求攀升；越南台商出海客户逾500家，聚焦行业客户数量占台商出海总数70%[44] - 报告期内营收10.04亿元，较上年同期成长10.98%[59] - 报告期内营业成本4.27亿元，较上年同期增长21.63%[59] - 报告期内销售费用2.99亿元，较上年同期增长10.71%[59] - 报告期内管理费用1.12亿元，较上年同期下降9.95%[59] - 报告期内财务费用 -447.54万元，较上年同期下降28.80%[59] - 报告期内研发投入1.80亿元，较上年同期增长12.39%[59] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -51,147,085.28 元，较上年同期减少 126.29%[60] - 现金及现金等价物净增加额为 -211,951,175.13 元，较上年同期减少 477.09%[60] - 软件服务业营业收入 1,003,946,631.16 元，同比增长 10.98%，毛利率 57.44%，同比减少 3.72%[60] - 外购软硬件销售成本 206,872,574.06 元，占营业成本比重 48.41%，同比增长 45.49%[61] - 信用减值损失 -27,713,776.28 元，占利润总额比例 -51.54%，主要系应收账款计提坏账所致[62] - 货币资金期末金额 662,589,914.57 元，占总资产比例 22.19%，较上年末比重减少 4.52%[63] - 在建工程期末金额 61,140,537.86 元，占总资产比例 2.05%，较上年末比重增加 1.30%，主因绍兴鼎捷智创芯基地项目施工[63] - 鼎新电脑股份有限公司资产规模 596,567,489.65 元，收益 135,724,459.01 元，境外资产占公司净资产比重 29.18%[65] - 交易性金融资产期末数 30,415,000.00 元，本期购买金额 30,000,000.00 元，本期出售金额 19,585,000.00 元[66] - 资产权利受限合计账面价值 397,024,498.35 元，包括货币资金、固定资产和无形资产[67] - 报告期投资额为1.16亿元，上年同期为6717.04万元，变动幅度为72.76%[68] - 智创芯基地本报告期投入2941.89万元，累计投入5180.00万元，项目进度23.98%；数智化生态赋能平台项目本报告期投入305.17万元，累计投入534.67万元，项目进度1.52%[68] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本2500.00万元，报告期内购入3000.00万元，售出1958.50万元，期末金额3541.50万元[69] - 报告期内委托银行理财产品发生额1.95亿元，未到期余额3041.50万元[71] - 鼎新电脑股份有限公司总资产10.72亿元，净资产5.97亿元，营业收入5.37亿元，营业利润1.55亿元，净利润1.36亿元[74] - 深圳市鼎捷数智软件有限公司总资产4775.36万元，净资产1415.27万元，营业收入3284.73万元，营业利润612.08万元，净利润641.08万元[74] - 报告期内归属于上市公司股东净利润为4244.13万元，计提员工持股计划费用810.69万元，剔除影响后净利润为5054.82万元，核心技术人员员工持股计划费用占当期费用2.38%[89] - 期末货币资金为662,589,914.57元，期初为873,019,361.60元[128] - 期末流动资产合计1,474,273,602.11元，期初为1,824,612,921.69元[128] - 公司资产总计为29.85亿元，较期初32.68亿元有所下降[129] - 公司负债合计为8.11亿元，较期初10.70亿元有所下降[130] - 公司所有者权益合计为21.74亿元，较期初21.98亿元略有下降[130] - 母公司流动资产合计为6.73亿元，较期初7.65亿元有所下降[132] - 母公司非流动资产合计为12.86亿元，较期初12.37亿元有所上升[132] - 公司长期股权投资为1.16亿元，较期初1.18亿元略有下降[129] - 公司固定资产为6.71亿元，较期初7.08亿元有所下降[129] - 公司在建工程为6114.05万元，较期初2467.62万元大幅上升[129] - 公司开发支出为2.15亿元，较期初1.32亿元大幅上升[129] - 公司应付职工薪酬为1.54亿元，较期初2.99亿元大幅下降[129] - 2024年上半年营业总收入为10.04亿元，2023年同期为9.05亿元，同比增长11%[134][135] - 2024年上半年营业总成本为9.36亿元，2023年同期为8.65亿元，同比增长8%[135] - 2024年上半年净利润为4000.66万元，2023年同期为3690.80万元，同比增长8%[136] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为4244.13万元，2023年同期为3612.57万元，同比增长17%[136] - 2024年上半年综合收益总额为1812.47万元，2023年同期为5139.96万元，同比下降65%[136] - 2024年上半年基本每股收益为0.16元，2023年同期为0.14元，同比增长14%[136] - 2024年上半年流动负债合计为4.80亿元，2023年同期为4.26亿元，同比增长13%[133] - 2024年上半年非流动负债合计为2031.79万元，2023年同期为2334.62万元，同比下降13%[133] - 2024年上半年负债合计为5.00亿元，2023年同期为4.50亿元，同比增长11%[133] - 2024年上半年所有者权益合计为14.58亿元，2023年同期为15.53亿元，同比下降6%[133] - 2024年上半年营业成本为1.5658918287亿元，2023年同期为1.2146298703亿元[138] - 2024年上半年销售费用为1.0896195205亿元，2023年同期为0.8471325239亿元[138] - 2024年上半年研发费用为0.6277723507亿元，2023年同期为0.7174075594亿元[138] - 2024年上半年净利润为 - 0.4821075737亿元，2023年同期为 - 0.1021148038亿元[138] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为10.3862042748亿元，2023年同期为9.7412104702亿元[140] - 2024年上半年经营活动现金流出小计为12.4159871802亿元，2023年同期为10.6556244136亿元[140] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为 - 2.0297829054亿元，2023年同期为 - 0.9144139434亿元[140] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为0.5419397973亿元，2023年同期为 - 1.3946955268亿元[141] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 0.5114708528亿元，2023年同期为1.9453069901亿元[141] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为 - 2.1195117513亿元，2023年同期为 - 0.3672779331亿元[141] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到现金269,250,430.50元，2023年同期为291,091,571.42元[142] - 2024年上半年经营活动产生现金流量净额为 -114,739,439.80元，2023年同期为 -39,253,068.21元[142] - 2024年上半年投资活动产生现金流量净额为35,544,163.20元，2023年同期为 -91,078,512.99元[143] - 2024年上半年筹资活动产生现金流量净额为 -14,900,198.19元，2023年同期为19,748,738.98元[143] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为 -94,091,456.64元，2023年同期为 -110,664,412.28元[143] - 2024年上半年末现金及现金等价物余额为163,443,234.35元，2023年同期为296,361,305.57元[143] - 2024年上半年股本较期初增加198,000.00元[145] - 2024年上半年资本公积较期初增加11,824,807.21元[145] - 2024年上半年库存股较期初增加25,008,206.65元[145] - 2024年上半年未分配利润较期初增加11,651,453.47元[145] - 2024年上半年公司股本增加2254200元，从267034230元增至269288430元[147][148][149] - 2024年上半年公司资本公积增加72061048.98元，从808048875.60元增至880109924.58元[147][148][149] - 2024年上半年公司其他综合收益增加13980541.04元，从17450495.70元增至31431036.74元[147][148][149] - 2024年上半年公司未分配利润增加9422261.57元，从

会议时间 - 2024年第三次临时股东大会现场会议8月27日13:30开始[1] - 网络投票时间为8月27日9:15 - 15:00[1] - 深交所交易系统投票时间为8月27日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[12] 登记信息 - 会议股权登记日为2024年8月20日[3] - 登记时间为8月22日9:30 - 11:30、14:00 - 17:00[6] - 已填妥及签署的参会股东登记表应于8月22日17:00前送达公司[15] 会议地点 - 会议地点为上海市静安区场中路2020号中建瑞贝庭酒店4楼子瞻厅会议室[3] - 登记地点为上海市静安区江场路1377弄绿地中央广场1号楼[6] 投票信息 - 提案2.00需经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过[5] - 普通股投票代码为"350378"，投票简称为"鼎捷投票"[11] 委托事项 - 可委托代表出席2024年第三次临时股东大会[17] - 授权委托有效期自签署日至本次股东大会结束[17]

股本结构 - 2014年1月3日首次公开发行股票3000万股，发行后总股本为11878.4681万股[3] - 公司注册资本为26950.6430万元[5] - 公司设立时Digital China Software (BVI) Limited持股21559975股，占比23.9555%[11] - 公司设立时Equity Dynamic Asia Limited持股20472624股，占比22.7474%[11] - 公司股份总数为26950.6430万股，全部为普通股[12] 股份限制 - 公司收购本公司股份后，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总额的10%，并应在三年内转让或注销[15] - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数的25%，离职后半年内不得转让[17] - 董事、监事、高级管理人员、持有公司股份5%以上股东，6个月内买卖股票收益归公司[17] 股东权益与诉讼 - 股东对股东大会、董事会决议有异议，可在决议做出之日起60日内请求法院撤销[21] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，可书面请求监事会或董事会诉讼[21] - 监事会、董事会收到请求后30日内未诉讼，股东可自行起诉[22] 重大事项审议 - 股东大会审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[26] - 股东大会审批单次关联交易超3000万元且占最近一次经审计净资产绝对值5%的事项[26] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保，须经股东大会审议通过[29] 股东大会相关 - 年度股东大会召开20日前通知各股东，临时股东大会召开15日前通知各股东[39] - 股东大会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东大会召开当日上午9:15，结束时间不得早于现场股东大会结束当日下午3:00[40] - 股东大会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权1/2以上通过[49] 董事会相关 - 公司设董事会，由9名董事组成，含3名独立董事，设董事长1人[65] - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日书面通知[70] - 董事会会议过半数董事出席方可举行，决议经全体董事过半数通过[71] 管理层任期 - 董事每届任期不得超过三年，任期届满可连选连任[59] - 总经理每届任期3年，连聘可连任[74] - 监事每届任期3年，连选可连任[80] 信息披露与报告 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告[87] - 公司在会计年度前6个月结束之日起2个月内报送并披露中期报告[87] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金[87] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达80%[91] - 每年度以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的20%[92] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，解聘或不再续聘需提前30天通知[98] - 公司合并、分立、减资时，应自决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在指定报刊上公告[104] - 连续两年以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东，在公司经营管理严重困难时可请求法院解散公司[107]

关联方资金占用情况 - 哈尔滨鼎捷软件2024年初余额9.91万元，1 - 6月累计发生9.91万元[2] - 广州鼎捷软件年初2000万元，1 - 6月累计1713.17万元，期末3713.17万元[2] - 上海鼎捷网络年初135万元，1 - 6月累计135万元[2] - 湖州鼎捷软件年初1348万元，1 - 6月累计200万元，期末1548万元[2] - 其他关联方年初总计3492.91万元，1 - 6月累计1913.17万元，利息135万元，期末5271.08万元[2]

证券代码：300378 证券简称：鼎捷软件 公告编码：2024-08068 鼎捷软件股份有限公司 第五届董事会第十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 鼎捷软件股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十一次会议通 知已于 2024 年 7 月 29 日以邮件、电话确认方式发出。会议于 2024 年 8 月 8 日 15 时 30 分以现场及通讯方式在公司会议室举行。会议应出席董事 9 名，实际出 席董事 9 名，其中董事刘宗长先生、朱慈蕴女士、邹景文先生以通讯方式出席会 议。本次董事会会议由公司董事长叶子祯先生召集并主持，公司监事、高级管理 人员列席了本次会议。会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和《鼎捷软件股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定。 经与会董事认真审议，做出如下决议： 一、审议通过《2024 年半年度报告及其摘要》 《2024 年半年度报告》及其摘要具体内容详见公司同日披露于巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上的相关公告。《2024 年半年度报告摘 ...

监事会决议 - 审议通过《2024年半年度报告及其摘要》，3票同意[1][2] - 审议通过授信额度及担保事项议案，3票同意[3][4] - 审议通过控股子公司减资暨关联交易议案，3票同意[5] - 同意聘任上会会计师事务所为2024年度审计机构，3票同意[6]

公司决策 - 2024年8月8日召开第五届董事会第十一次会议，审议通过修订《公司章程》议案[1] - 修订议案需提交2024年第三次临时股东大会审议[1] 数据变更 - 修订前公司注册资本为26930.8430万元，修订后为26950.6430万元[4] - 修订前公司股份总数为26930.8430万股，修订后为26950.6430万股[4]

审计机构变更 - 公司拟聘任上会会计师事务所为2024年度审计机构，原审计机构为大华[2] - 聘任议案已获董事会通过，尚需股东大会审议[11][13] 上会会计师事务所情况 - 2023年末有合伙人108人，注会506人，签过证券审计报告注会179人[4] - 2023年度经审计收入7.06亿，审计业务4.64亿，证券业务2.11亿[4] - 2023年上市公司年报审计68家，收费0.69亿，同行业43家[4] - 2023年末计提职业风险基金0万，职业保险累计赔偿限额1亿[4] - 近三年因执业行为受监管措施4次，6名从业人员受3次[5] 审计收费 - 2023年财务审计实际收费145万，2024年预计125万[9] - 2023年内控审计实际收费0万，2024年预计15万[9] - 合计收费2023年145万，2024年预计140万，变动-3.45%[9] 大华会计师事务所情况 - 为公司提供审计服务16年，上年度审计意见为标准无保留[8]

业绩总结 - 2024年半年度计提减值准备合计27,713,776.28元[1] - 信用减值损失中应收票据坏账损失86,281.57元[2] - 信用减值损失中应收账款坏账损失27,775,427.88元[2] - 信用减值损失中其他应收款坏账损失 -147,933.17元[2] - 计提减值准备使利润总额减少27,713,776.28元[8] 影响说明 - 计提减值准备减少公司报告期期末净资产[8] - 计提减值准备对报告期经营现金流无影响[8] 损失确定方式 - 其他应收款按余额百分比等组合确定预期信用损失[4] - 应收票据按银行承兑汇票等组合确定预期信用损失[5] - 应收账款按账龄等组合确定预期信用损失[6]