公司概况与市场地位 - 公司是先进电子陶瓷材料和零部件领域的全球领先企业，构建了电子及陶瓷材料、电子元件、通信器件、设备组件四大核心产品矩阵，业务覆盖通信、AI及数据中心、消费电子、汽车电子、半导体制造及封装、新能源、智能工业控制等核心应用领域 [3] - 公司聚焦电子产业链上游基础材料，主要包括氧化铝陶瓷基板、氮化铝陶瓷基板、电子浆料及固体氧化物燃料电池隔膜片等 [3] - 按2024年收入计，公司的氧化铝陶瓷基板全球市占率超50%，是全球头部供应商之一 [4] - 按2024年收入计，公司的SOFC隔膜片全球市场份额排名第一 [4] - 按2024年收入计，公司在全球MLCC市场中排名第九，市场份额约2%，是当年全球最大的中国内地MLCC供应商 [14] - 在全球电阻浆料市场，公司2024年以约13%的全球市场份额位列行业第四 [10] 财务表现 - 2022年至2024年，公司收入持续增长，分别为50.89亿元、56.82亿元、72.66亿元人民币 [5] - 2025年前九个月收入为64.21亿元人民币，高于2024年同期的53.21亿元人民币 [5] - 2022年至2024年，公司利润分别为15.06亿元、15.83亿元、21.90亿元人民币 [6] - 2025年前九个月利润为19.58亿元人民币，高于2024年同期的16.04亿元人民币 [6] - 2022年至2024年，公司毛利率分别为41.3%、37.9%、40.9% [7] - 2025年前九个月毛利率为40.1%，2024年同期为40.9% [7] - 2022年至2024年，公司研发费用率分别为8.9%、9.6%、8.0% [7] - 2025年前九个月研发费用率为6.9%，2024年同期为7.5% [7] 行业前景 - 全球核心先进电子陶瓷材料行业市场规模从2020年的168亿元增长至2024年的221亿元，期间年复合增长率达7.1% [8] - 预计该市场将从2025年的241亿元增长至2030年的422亿元，期间年复合增长率达11.8% [8] - 全球核心陶瓷电子元件市场规模从2020年的1,360亿元增长至2024年的1,673亿元，年复合增长率达5.3% [11] - 预计该市场规模到2030年将增长至2,517亿元 [11] - 其中，MLCC市场规模预计到2030年将增长至1,677亿元，2025年至2030年年复合增长率达7.4% [11] 竞争格局 - 全球氧化铝陶瓷基板行业高度集中，2024年收入前四名企业合计占据全球市场份额约97% [10] - 公司以约52%的全球市场份额位居该领域第一 [10] - 全球电阻浆料行业市场集中度较高，2024年全球收入前五名企业合计市场份额约84% [10] - 全球MLCC市场竞争激烈，2024年前十大企业合计市占率约98% [14] 公司治理与上市信息 - 公司已向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为中国银河国际 [1] - 董事会将由七名董事组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事 [16] - 董事长兼执行董事为李钢先生（42岁），副董事长、执行董事兼总经理为马艳红先生（42岁） [17]

公司概况与上市信息 - 潮州三环(集团)股份有限公司已于2024年12月4日向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为中国银河国际 [1] 业务与产品 - 公司是全球领先的先进电子陶瓷材料和零部件企业，业务覆盖电子及陶瓷材料、电子元件、通信器件、设备组件四大类产品 [3] - 产品应用领域广泛，包括通信、AI及数据中心、消费电子、汽车电子、半导体制造及封装、新能源、智能工业控制等 [3] - 公司聚焦电子产业链上游基础材料，主要产品包括氧化铝陶瓷基板、氮化铝陶瓷基板、电子浆料及固体氧化物燃料电池隔膜片 [3] 市场地位与竞争力 - 按2024年收入计，公司的氧化铝陶瓷基板全球市场份额超过50%，是全球头部供应商之一 [4] - 按2024年收入计，公司的固体氧化物燃料电池隔膜片全球市场份额排名第一 [4] - 按2024年收入计，公司的电阻浆料全球市场份额约为13%，位列行业第四 [10] - 在多层陶瓷电容器领域，按2024年全球收入计，公司排名第九，市场份额约为2%，是最大的中国内地MLCC供应商 [14] 财务表现 - 收入持续增长：2022年、2023年、2024年收入分别约为50.89亿元、56.82亿元、72.66亿元人民币；2025年前九个月收入为64.21亿元人民币，较2024年同期的53.21亿元增长20.7% [5][7] - 利润稳步提升：2022年、2023年、2024年利润分别约为15.06亿元、15.83亿元、21.90亿元人民币；2025年前九个月利润为19.58亿元人民币，较2024年同期的16.04亿元增长22.1% [6][7] - 毛利率保持稳定：2022年、2023年、2024年毛利率分别为41.3%、37.9%、40.9%；2025年前九个月毛利率为40.1% [7] - 研发投入较高：2022年、2023年、2024年研发费用占收入比例分别为8.9%、9.6%、8.0% [7] 行业前景 - 全球核心先进电子陶瓷材料行业市场规模从2020年的168亿元人民币增长至2024年的221亿元人民币，年复合增长率为7.1% [8] - 预计该市场规模将从2025年的241亿元人民币增长至2030年的422亿元人民币，年复合增长率达11.8% [8] - 全球核心陶瓷电子元件市场规模从2020年的1,360亿元人民币增长至2024年的1,673亿元人民币，年复合增长率为5.3% [11] - 预计该市场规模到2030年将增长至2,517亿元人民币 [11] - 其中，MLCC市场规模预计到2030年将增长至1,677亿元人民币，2025年至2030年年复合增长率为7.4% [11] 行业竞争格局 - 全球氧化铝陶瓷基板行业高度集中，2024年前四名企业合计占据全球市场份额约97%，公司以约52%的份额位居第一 [10] - 全球电阻浆料行业集中度较高，2024年前五名企业合计市场份额约84% [10] - 全球MLCC市场竞争激烈，2024年前十大企业合计市占率约98% [14] 公司治理 - 董事会将由七名董事组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事 [16] - 关键管理人员包括：董事长兼执行董事李钢（42岁），负责集团战略规划及整体管理；副董事长、执行董事兼总经理马艳红（42岁），协助整体战略规划及管理并负责电子元件及基板事业部；执行董事兼副总经理邱基华（49岁），协助整体战略规划及管理并负责研发及苏州三环管理 [17]

公司资本运作 - 三环集团已于2025年12月5日向香港联交所递交H股发行及主板上市申请 [1] - 公司同日于香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料 [1] - 所刊发的申请资料为草拟版本 其内容可能适时更新和修订 [1]

市场扩张 - 2025年12月5日向香港联交所递交发行H股并上市申请并刊登申请资料[2] - 发行H股并上市认购对象为境外及境内合格投资者[2] 其他情况 - 申请资料为草拟版本，所载资料可能更新修订[2] - 发行H股并上市需获批准，存在不确定性[3] - 公司将根据进展履行信息披露义务[3]

公司上市与基本信息 - 潮州三环(集团)股份有限公司于2023年12月4日向港交所主板递交上市申请 [1] - 公司A股简称三环集团，股票代码为300408.SZ [1] - 本次港股发行的独家保荐人为中国银河国际 [1][3][4] 公司行业地位与业务 - 公司是先进电子陶瓷材料和零部件领域的全球领先企业 [1] - 公司聚焦先进陶瓷材料主业 [1] - 公司构建了四大类核心产品矩阵：电子及陶瓷材料、电子元件、通信器件、设备组件 [1] - 公司业务框架覆盖基础材料、关键元件和高端器件及组件 [1] 公司产品应用领域 - 公司产品覆盖通信、AI及数据中心、消费电子、汽车电子、半导体制造及封装、新能源、智能工业控制等核心应用领域 [1]

公司上市与基本信息 - 潮州三环(集团)股份有限公司于2023年12月4日向港交所主板递交上市申请 [1] - 公司A股简称三环集团，股票代码为300408.SZ [1] - 本次港股发行的独家保荐人为中国银河国际 [1][3][4] 公司行业地位与业务 - 公司是先进电子陶瓷材料和零部件领域的全球领先企业 [1] - 公司聚焦先进陶瓷材料主业 [1] - 公司构建了四大类核心产品矩阵：电子及陶瓷材料、电子元件、通信器件、设备组件 [1] - 公司业务覆盖通信、AI及数据中心、消费电子、汽车电子、半导体制造及封装、新能源、智能工业控制等核心应用领域 [1] - 公司业务框架囊括基础材料、关键元件和高端器件及组件 [1]

公司动态 - 潮州三环(集团)股份有限公司于12月5日向港交所提交上市申请书 [1] - 本次港股上市的独家保荐人为中国银河国际 [1]

公司上市申请 - 潮州三环（集团）股份有限公司已向港交所提交上市申请书 [2] - 本次发行的独家保荐人为中国银河国际 [2]

香港聯合交易所有限公司與香港證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準 確性或完整性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因 倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Chaozhou Three-Circle (Group) Co., Ltd. 潮州三環（集團）股份有限公司 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的申請版本 警告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（「交易所」）及香港證券及期貨事務監察委員會（「委 員會」）的要求而刊發，僅用作提供資訊予香港公眾人士。 本申請版本為草擬本，當中所載資訊並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件， 即代表 閣下知悉、接納並向本公司、其獨家保薦人、顧問或包銷銀團成員表示同意： 倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務請僅依據與香港公司註冊處處長 註冊的本公司招股章程作出投資決定；招股章程的文本將於發售期內向公眾派發。 (a) 本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的。投資者不應根據 本文件中的資料作出任何投資決定； (b) 在交易所網站登載本文件 ...

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