董事离职 - 收到辞职报告2个交易日内披露，60日内完成补选[4] - 任期届满未连任或股东会解任依规定离职[4] - 离职生效后5个工作日内移交文件[7] 股份转让 - 任职期间每年转让不超所持同类别股份总数25%[8] - 离职后半年内不得转让所持公司股份[8] 违规追责 - 发现违规董事会追责追偿[10] - 离职人员有异议15日内向审计委申请复核[10] 制度生效 - 制度经股东会审议通过生效及修改[13]

会议时间 - 2025 年第一次临时股东会现场会议 8 月 27 日 14:30 召开[1] - 网络投票时间 8 月 27 日 9:15 - 15:00[1][15] - 会议登记时间 8 月 25 日 9:00 - 12:00 和 13:00 - 17:00[7] 股权登记 - 会议股权登记日为 2025 年 8 月 22 日[2] 提案相关 - 提案 1、5、6、12 属特别决议事项，须 2/3 以上表决权通过[6] - 总议案为除累积投票提案外所有提案[18] - 非累积投票提案含 12 项议案[18] 其他 - 信函或传真登记 8 月 25 日 17:00 前送达董事会办公室[8] - 会期半天，与会者费用自理[11] - 需填参会股东登记表[20]

会议情况 - 公司第四届监事会第七次会议于2025年8月4日通讯召开，3位监事全出席[2] 审议事项 - 审议通过2025年半年度报告全文及其摘要议案[3] - 拟变更经营范围暨修订《公司章程》，待临时股东会审议[5][6] - 拟废止《监事会议事规则》，待临时股东会审议[7][8]

会议召开 - 公司第四届董事会第八次会议于2025年8月4日通讯召开[2] - 公司董事会同意于2025年8月27日14:30召开2025年第一次临时股东会[30] 议案表决 - 2025年半年度报告全文及其摘要议案表决同意票占100%[3] - 变更公司经营范围等多项议案表决同意票占100%[6][9][11][12][13][14][15][17][18] - 《董事会战略与投资委员会工作细则》废止议案同意票占100%[18] 需股东会审议 - 变更公司经营范围等多项议案需提交2025年第一次临时股东会审议[6][9][18] 备查文件 - 包括董事会会议决议、审计及提名委员会会议决议等[33][35]

财务表现 - 公司2025年上半年营业收入为1 88亿元 同比减少5 14% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为4648 57万元 同比大幅减少45 97% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润为4028 07万元 同比下滑46 77% [1] - 基本每股收益为0 26元 [1] 运营数据 - 公司营收与利润指标均呈现同比双位数下滑趋势 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入1 88亿元 同比下降5 14% [1] - 同期净利润4648 57万元 同比大幅下降45 97% [1] 经营状况 - 营业收入与净利润均呈现负增长趋势 显示公司短期经营承压 [1]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为1.878亿元，同比下降5.14%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为4648.57万元，同比下降45.97%[24] - 基本每股收益为0.26元/股，同比下降45.83%[24] - 加权平均净资产收益率为5.17%，同比下降3.51个百分点[24] - 2025年上半年公司营业收入为18,784.11万元，同比下降5.14%[40] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为4,648.57万元，同比下降45.97%[40] - 2025年上半年扣除非经常性损益的净利润为4,028.07万元，同比下降46.77%[40] - 营业收入同比下降5.14%至187,841,101.88元[56] - 2025年半年度营业总收入187,841,101.88元，较2024年同期198,024,061.10元下降5.1%[145] - 营业收入为187,841,101.88元，同比下降5.1%[146][150] - 营业利润为51,404,192.17元，同比下降47.8%[146] - 净利润为46,485,732.66元，同比下降46.0%[147] - 基本每股收益为0.26元，同比下降45.8%[147] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比上升14.93%至30,213,509.82元[56] - 销售费用同比大幅增加38.87%至71,177,884.11元，主要因精准营销投入增加[56] - 营业总成本为143,865,571.16元，同比增长29.0%[146] - 销售费用为71,177,884.11元，同比增长38.9%[146][150] - 研发费用为25,141,166.78元，同比增长28.6%[146][150] - 所得税费用为4,927,439.59元，同比下降60.7%[147] 经营活动现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为4767.29万元，同比下降42.05%[24] - 经营活动现金流量净额同比下降42.05%至47,672,944.22元[56] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额为47,672,944.22元，同比下降42.1%[152] - 2025年半年度母公司经营活动产生的现金流量净额为47,669,829.69元，同比下降42.1%[154] 投资活动现金流量 - 投资活动现金流量净额由正转负，同比下降126.57%至-29,047,555.80元[56] - 2025年半年度投资活动产生的现金流量净额为-29,047,555.80元，同比下降126.6%[153] - 2025年半年度母公司投资活动产生的现金流量净额为-29,038,530.34元，同比下降126.6%[155] 筹资活动现金流量 - 2025年半年度筹资活动产生的现金流量净额为-81,714,377.00元，同比改善48.6%[153] 现金及现金等价物 - 2025年半年度现金及现金等价物净增加额为-63,088,988.58元，同比下降293.5%[153] - 2025年半年度期末现金及现金等价物余额为48,590,439.41元，同比下降46.7%[153] - 货币资金期末余额49,300,436.41元，较期初116,837,501.64元下降57.8%[137][141] 业务线表现 - 公司主要收入来源为口腔修复膜和脑膜产品，但面临市场竞争加剧风险[4] - 2025年上半年脑膜系列产品销售收入为8,027.17万元[41] - 2025年上半年口腔修复膜产品销售收入为7,711.62万元[41] - 脑膜系列产品营业收入同比增长5.88%至80,271,687.59元，毛利率88.84%[59] - 口腔修复膜营业收入同比下降19.38%至77,116,189.36元，毛利率85.98%[59] - 公司主要收入来源为口腔修复膜和脑膜产品，两款产品在临床应用上获得广泛赞誉[75] 研发进展 - 公司正在研发钙硅生物陶瓷骨修复材料、宫腔修复膜等新产品梯队[4] - 钙硅生物陶瓷骨修复材料已进入注册发补阶段[43] - 宫腔修复膜已完成临床总结，乳房补片处于临床总结阶段[44] - 公司已启动钙硅生物陶瓷骨修复材料、宫腔修复膜、乳房补片、人脐带间充质干细胞等新产品的梯队研发[75] - 公司研发团队已完成生物医用材料领域13个产品的研发、试验及注册工作[52] 行业及政策环境 - 高值医用耗材集采政策持续深化，对公司产品价格和销售带来挑战[6] - 2023年我国医疗器械整体行业营业收入达13,100亿元，2014—2023年年均复合增长率为10%[31] - 截至2024年12月，全国境内医疗器械生产企业数量达34,894家，同比增长6.23%[31] - 2024年国家药监局批准境内第三类医疗器械首次注册2,655项，同比增长27.72%[31] - 高值医用耗材集采政策持续深化，2021年4月8部委联合发布《关于开展国家组织高值医用耗材集中带量采购和使用的指导意见》[77] - 公司主要产品属于第三类医疗器械，需经过复杂环节才能获批上市销售[78] 公司资质与荣誉 - 公司是国内最早一批深耕再生医学赛道的III类植入性医疗器械公司[34] - 公司已成功孵化9款III类医械产品[35] - 公司已获批13款医疗器械产品，其中9款为III类医疗器械[36] - 公司拥有78件专利授权和155件注册商标[49] - 公司通过了ISO 13485和ISO 9001质量管理体系认证[53] - 公司获批山东省数字经济晨星工厂、山东省智能制造优秀场景等荣誉[54] - 公司已通过ISO 14001环境管理体系、ISO 50001能源管理体系及ISO 45001职业健康安全管理体系认证[94] 公司治理与股东情况 - 公司实际控制人秘波海承诺锁定期满后两年内减持价格不低于首次公开发行价格，减持股份不超过公司总股本的10%[97] - Longwood Biotechnologies Inc.承诺锁定期满后两年内减持价格不低于首次公开发行价格，减持股份不超过公司总股本的5%[97] - 嘉兴正海创业投资合伙企业承诺锁定期满后两年内减持价格不超过公司总股本的3%[97] - 秘波海持有公司33.87%股份，数量为60,961,500股，其中16,000,000股处于质押状态[127] - Longwood Biotechnologies Inc.持有公司7.67%股份，数量为13,811,874股[127] - 嘉兴正海创业投资合伙企业持有公司2.10%股份，数量为3,775,000股[127] 社会责任与员工福利 - 公司实施近20项员工福利，包括带薪年假、健康体检、租房补贴等[91] - 公司参与烟台市科技创新发展计划—重大科技创新工程项目[95] - 公司资助烟台开发区困难学生并捐赠贫困山区过冬衣物[95] - 公司与中国牙病防治基金会合作助力口腔再生医学科研发展[95] 其他财务数据 - 计入当期损益的政府补助金额为313,410.32元[28] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益金额为6,977,652.80元[28] - 其他营业外收入和支出金额为8,980.08元[29] - 非经常性损益合计金额为6,205,036.72元[29] - 交易性金融资产公允价值变动收益6,826,468.71元[64] - 委托理财未到期余额53,000万元，均为银行理财产品[70] - 公允价值变动收益为6,826,468.71元，同比增长31.3%[146][150] - 利息收入为231,720.09元，同比下降53.3%[146]

股东减持情况 - 公司控股股东秘波海自去年8月5日至今年2月3日累计减持5%股权 持股比例从42 53%降至37 53% 套现约3 70亿元 [1][7] - 二股东Longwood持续减持 持股比例从上市初的14 85%降至9 27% 套现约2 07亿元 [6][7] - 一二股东合计套现近6亿元(5 77亿元) [4][7] - IPO前七大股东中已有六大股东实施减持 其中四名股东完成清仓退出 [5][6][8] 公司经营业绩 - 2020年前三季度营收2 16亿元 同比增长7 39% 净利润0 95亿元 同比增长19 74% [1] - 机构预测2020年全年营收3 38亿元 净利润1 31亿元 同比增幅约20% [2] - 2013-2020年连续8年保持营收和净利润两位数增长 [2] - 2020年受疫情影响 口腔科等主营收入来源科室5月才恢复运营 但业绩仍超市场预期 [2] 产品与技术优势 - 主营业务为生物再生材料研发生产 产品包括口腔修复膜 皮肤修复膜等软组织修复材料和骨修复材料 [2] - 2012年以来产品毛利率持续超过90% [2] - 2019年研发投入0 21亿元 占营收比例7 65% [3] 股价表现 - 股价在2020年7月15日达历史高点127 03元/股(后复权) [8] - 随后股价持续下行 2021年2月4日跌至69 41元/股低点 较高点下跌42 90% [8] - 2月23日股价小幅回升至72 53元/股 [8] 公司背景 - 2003年由正海集团及Longwood共同出资241万美元设立 [5] - 2017年5月16日在创业板上市 [5] - 高新技术企业 专注于再生医学领域 [1]

公司股价与估值 - 7月25日收盘价22.43元，上涨1.08%，总市值40.37亿元 [1] - 滚动市盈率33.40倍，创77天以来新低 [1] - 静态市盈率29.99倍，市净率4.41倍 [2] 行业对比 - 医疗器械行业平均市盈率55.41倍，中值37.94倍 [1] - 行业平均市净率4.75倍，中值2.71倍 [2] - 公司市盈率在行业中排名第67位 [1] 股东结构 - 截至2025年3月31日股东户数16966户，较上次减少193户 [1] - 户均持股市值35.28万元，户均持股2.76万股 [1] 主营业务与产品 - 主营业务为生物再生材料的研发、生产与销售 [1] - 主要产品包括口腔修复膜、硬脑膜补片、骨修复材料等10类医疗器械 [1] - 入选2023年度山东省新材料领军企业50强 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入9741.58万元，同比增长8.68% [1] - 净利润2662.67万元，同比下降34.06% [1] - 销售毛利率80.96% [1] 同业公司估值对比 - 九安医疗市盈率最低为11.06倍，市净率0.87倍 [2] - 安图生物市值最高达230.28亿元，市盈率20.20倍 [2] - 行业总市值跨度从36.69亿元(康德莱)至230.28亿元(安图生物) [2]

股价与估值表现 - 7月23日收盘价21.68元，单日上涨1.17%，滚动市盈率32.28倍创75天新低，总市值39.02亿元 [1] - 公司市盈率显著低于行业平均值53.52倍及中值37.14倍，在行业内排名第67位 [1][2] 资金流向 - 7月23日主力资金净流出315.19万元，近5日累计净流出455.33万元 [1] 业务与产品结构 - 主营业务为生物再生材料研发、生产与销售，核心产品包括口腔修复膜、可吸收硬脑膜补片、骨修复材料等九大品类 [1] - 2023年入选山东省新材料领军企业50强名单，获官方资质认证 [1] 财务业绩 - 2025年第一季度营业收入9741.58万元，同比增长8.68%，但净利润2662.67万元同比下滑34.06% [1] - 销售毛利率保持80.96%的高水平 [1] 同业对比 - 公司市盈率(32.28倍)低于九安医疗(10.94倍)、英科医疗(12.77倍)等同业公司 [2] - 总市值39.02亿元在行业中处于中下游，低于行业平均市值111.58亿元 [1][2]