激励计划基本信息 - 激励计划拟授予限制性股票数量为1415.50万股（调整后）[5] - 归属价格为20.38元/股（调整后）[6] 归属比例与目标 - 首次授予第一个归属期归属比例30%，第二个归属期30%，第三个归属期40%[9] - 预留授予第一个归属期归属比例50%，第二个归属期50%[9] - 首次授予第一个归属期对应2022年，年度净利润目标值26,000万元[16] - 首次授予第二个归属期对应2023年，年度净利润目标值32,000万元[16] - 首次授予第三个归属期对应2024年，年度净利润目标值40,000万元[16] 归属条件 - 净利润完成率A≥100%时，公司层面对应归属比例M=100%；A＜100%时，M=0[17] - 团队业绩目标完成率B≧100%时，团队层面对应归属比例N=100%；85%≦B<100%时，N=B；B＜85%时，N=0[19] - 综合考评等级为A（优秀）时，对应归属比例Z2为100%；C（称职）时，Z2为80%；D（基本称职）时，Z2为50%；E（不称职）时，Z2为0%[22] 授予与调整情况 - 2021年12月30日，公司向162名激励对象授予703.50万股第二类限制性股票[27] - 2023年4月6日，限制性股票授予价格由41.83元/股调整为41.03元/股，作废712,522股第二类限制性股票[28][34] - 2023年5月22日，限制性股票授予价格由41.03元/股调整为20.38元/股，数量由673.7478万股调整为1,280.12082万股[35] - 2024年4月3日，因多种原因合计作废619,551股第二类限制性股票[35] 解除限售情况 - 本次解除限售激励对象6人，解除限售股份1,537,015股，占总股本0.5268%[2][36] - 解除限售股份上市流通日期为2024年10月31日[3][36] - 郭春萱等6人本次可解除限售数量占获授限制性股票数量比例分别为30.00%、30.00%、30.00%和12.30%、30.00%、30.00%和10.70%、30.00%和20.32%[37] 股份变动情况 - 本次变动前有限售条件股份数量为87,612,300股，占比30.03%[39] - 本次变动前无限售流通股数量为204,177,635股，占比69.97%[39] - 本次有限售条件股份变动数为-384,254股，变动后数量为87,228,046股，占比29.89%[39] - 本次无限售流通股变动数为384,254股，变动后数量为204,561,889股，占比70.11%[39] - 高管锁定股本次变动数为1,152,761股，变动后数量为87,228,046股，占比29.89%[39] - 股权激励限售股本次变动数为-1,537,015股，变动后数量为0股，占比0.00%[39]

报告评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告核心观点 - 公司2024Q3业绩符合预期,扣非业绩略低于预期 [2] - 长期进口替代趋势不变 [2] - 公司正通过高性价比的产品和服务与海外知名企业展开竞争以获取更大市场份额 [2] 财务数据总结 - 2024年前三季度实现收入23.00亿元,同比增长6.89%;实现归母净利润5.00亿元,同比增长10.91%;实现扣非归母净利润4.75亿元,同比增长11.2% [2] - 2024Q3单季度实现收入8.00亿元,同比下降1.71%;实现归母净利润1.81亿元,同比下降9.84%;实现扣非归母净利润1.64亿元,同比下降15.61% [2] - 2024Q3单季度毛利率36.72%,同比下降0.75个百分点;净利率22.76%,同比下降1.99个百分点 [2] - 2024年前三季度出口量同比增长14.97%,出口均价同比下降12.06% [2] 同行业对比 - 与海外知名企业Newmarket相比,公司在规模上仍存在差距,但正通过高性价比的产品和服务与其展开竞争 [2]

投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 核心观点 - 公司三季度业绩环比增长,盈利能力稳步提升 [1] - 公司持续推进核心客户准入工作,市场份额有望保持快速提升 [1][2] - 公司复合剂产品认证持续突破,核心竞争力持续提升 [1] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营业总收入23.01亿元,同比增长6.89%;实现归母净利润5.00亿元,同比增长10.91% [1] - 2024年第三季度公司实现营业总收入8.0亿元,同比下降1.71%,环比增长1.79%;实现归母净利润1.81亿元,同比下降9.84%,环比增长9.06% [1] - 预计公司2024-2026年分别实现归母净利润7.5、9.4、12.1亿元,对应PE分别为18X、14X、11X [3]

募资情况 - 公司首次公开发行3750万股A股，发行价30.26元/股，募集资金113475万元，净额104183.36万元[1] - 截至核查意见出具日，各募投项目总投资额300683.36万元[8] 项目变更 - 年产6万吨润滑油添加剂单剂和1.28万吨复合剂项目变更为年产46万吨润滑油添加剂系列产品项目[3] 资金使用 - 2020年12月8日同意用募集资金置换预先投入自筹资金1604.31万元，其中募投项目1114.27万元、发行费用490.04万元[4] - 2020年12月8日同意用超募资金21000万元永久补充流动资金[4] - 截至2022年末，序号5项目实际投入14215.98万元，含本金12683.36万元和利息1532.62万元[9] - 年产46万吨润滑油添加剂系列产品项目募集资金承诺投资总额34774.42万元，本金32187.27万元[9] 现金管理 - 公司及子公司拟用不超50000万元暂时闲置募集资金现金管理，有效期12个月[13] - 公司及子公司可使用不超5亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，自2024年10月22日起12个月内有效[23][24] 风险与控制 - 投资风险包括受市场波动影响、短期收益不可预期、人员操作和监控风险[17][18] - 风险控制措施包括选高安全性产品、跟踪产品、接受监督检查、及时信息披露[19]

募资情况 - 公司首次公开发行3750万股A股，发行价30.26元/股，募资113475万元，净额104183.36万元，超募70183.36万元[1] 项目投资 - 年产6万吨润滑油添加剂单剂等项目总投资34224万元，计划投34000万元，截至2024.9.30实投1812.73万元[3] - 润滑油添加剂科研中心项目总投资13500万元，计划投13000万元，截至2024.9.30实投3340.02万元[4] - 年产15200吨润滑油添加剂系列产品技改项目总投资3500万元，截至2024.9.30实投3603.67万元[4] - 年产15万吨润滑油添加剂系列产品项目总投资100000万元，计划投20000万元，截至2024.9.30实投16408.01万元[4] - 年产46万吨润滑油添加剂系列产品项目总投资100000万元，计划投32187.27万元，截至2024.9.30实投4571.91万元[4] - 润滑油添加剂产业研究院项目总投资50000万元，截至2024.9.30实投0元[4] 资金补充 - 部分超募资金永久补充流动资金两次分别计划投21000万元和12683.36万元，截至2024.9.30实投21000万元和14215.98万元[4] 现金管理 - 公司及子公司拟用不超50000万元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[9] - 监事会同意，保荐机构无异议，不影响经营和项目，可提效增收[18][20][21]

激励计划基本情况 - 激励计划拟授予限制性股票数量为1415.50万股（调整后）[5] - 归属价格为20.38元/股（调整后）[6] 归属比例 - 首次授予的限制性股票第一个归属期归属比例为30%，第二个归属期为30%，第三个归属期为40%[9] - 预留部分限制性股票第一个归属期归属比例为50%，第二个归属期为50%[9] 业绩考核目标 - 首次授予的限制性股票2022年业绩考核目标年度净利润为26000万元，2023年为32000万元，2024年为40000万元[15] - 预留部分限制性股票2023年业绩考核目标年度净利润为32000万元，2024年为40000万元[15] 归属条件 - 净利润完成率A≥100%时，公司层面对应归属比例M=100%；A＜100%时，M=0[16] - 激励对象获授的各批次限制性股票在归属前，须满足12个月以上的任职期限[14] - 团队业绩目标完成率B≧100%时，团队层面归属比例N为100%；85%≦B<100%时，N=B；B＜85%时，N=0[18] - 综合考评等级为A（优秀）时，对应归属比例Z2为100%；C（称职）时，Z2为80%；D（基本称职）时，Z2为50%；E（不称职）时，Z2为0%[21] 历史操作 - 2021年12月30日，公司向162名激励对象授予703.50万股第二类限制性股票[26] - 2023年4月6日，公司将激励计划限制性股票授予价格由41.83元/股调整为41.03元/股，作废712,522股第二类限制性股票[28] - 2023年，限制性股票授予价格由41.83元/股调整为41.03元/股，后又调整为20.38元/股[34][35] - 2023年，限制性股票数量由673.7478万股调整为1,280.12082万股[35] - 2024年，因激励对象离职及个人绩效考核等原因合计作废619,551股第二类限制性股票[30][36] 本次解除限售 - 本次解除限售激励对象6人，解除限售股份数量1537015股，占公司总股本0.5268%[2] - 2024年，为郭春萱等6人分别办理620,000股、285,000股、124,517股、114,000股、195,284股、191,214股解除限售事宜[31][33] - 郭春萱等6人本次可解除限售数量占获授限制性股票数量比例均为30.00%[38] - 马振方、陈立功、李万英项目绩效激励额度可解除限售比例分别为12.30%、10.70%、20.32%[38] 会议审议 - 2021年12月9日，公司第三届董事会第四次会议和第三届监事会第四次会议审议通过多项激励计划相关议案[24][25] - 2021年12月27日，公司2021年第三次临时股东大会审议通过多项激励计划相关议案[26] - 2022年12月20日，公司第三届董事会第十一次会议和第三届监事会第十一次会议审议通过授予预留部分限制性股票及调整授予数量议案[27] - 2023年5月22日，公司第三届董事会第十四次会议和第三届监事会第十四次会议审议通过调整授予价格和授予/归属数量及首次授予部分第一个归属期归属条件成就议案[29] - 2024年4月3日，公司第三届董事会第二十二次会议和第三届监事会第二十次会议审议通过作废部分已授予但尚未归属的限制性股票议案[29] 其他 - 公告发布时间为2024年10月23日[48]

会议审议 - 公司于2024年10月22日召开第四届监事会第四次会议，审议通过相关议案[1] 股票解禁 - 2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期可归属日为2023年3月30日[2] - 相关高级管理人员部分限制性股票禁售期为2023年3月30日至2024年10月8日[2] - 郭春萱等6人可解除对应数量限售股[2]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为800,368,291.38元，同比下降1.71%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为2,300,648,255.40元，同比增长6.89%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为181,181,857.73元，同比下降9.84%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为500,088,858.05元，同比增长10.91%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为257,602,730.07元，同比下降38.04%[1] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.62元，同比下降11.43%[1] - 公司2024年前三季度基本每股收益为1.75元，同比下降17.84%[1] - 公司2024年9月30日总资产为4,005,608,572.50元，较上年度末增长5.99%[1] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为3,133,844,349.58元，较上年度末增长0.06%[1] - 公司2024年第三季度实现销售收入22.68亿元[22] - 公司2024年第三季度实现归属于母公司所有者的综合收益总额为4.99亿元[21] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为2.58亿元[22] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-4.63亿元[22] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-3.15亿元[22] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为6.76亿元[22] - 公司2024年第三季度基本每股收益为1.75元[21] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为1.73元[21] 政府补助 - 公司2024年前三季度收到的政府补助为23,622,166.85元[3] - 其他收益同比增加174.38%，主要系本期较上年同期收到的各项政府补助资金增加所致[8] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日的货币资金为681,749,599.90元[16] - 公司2024年9月30日的交易性金融资产为539,489,737.19元[16] - 公司2024年9月30日的应收账款为375,565,526.82元[16] - 公司2024年9月30日的应收款项融资为171,953,609.10元[16] - 公司2024年9月30日的存货为568,910,018.92元[16] - 公司2024年第三季度资产总额为40.06亿元，较上年同期增长6.0%[17][18] - 公司2024年第三季度流动资产为24.50亿元，较上年同期增长2.7%[17] - 公司2024年第三季度非流动资产为15.56亿元，较上年同期增长20.9%[17] - 公司2024年第三季度负债总额为8.50亿元，较上年同期增长35.8%[18] - 公司2024年第三季度所有者权益为31.56亿元，较上年同期增长0.1%[18] 财务费用及其他收益 - 财务费用同比下降56.22%，主要系本期汇兑收益及利息收入较上年同期减少，利息费用较上年同期增加所致[8] - 其他收益同比增加174.38%，主要系本期较上年同期收到的各项政府补助资金增加所致[8] - 投资收益同比下降72.01%，主要系本期理财产品到期价值与上期末估值相比确认的价值变动差额较上年同期减少所致[8] - 公允价值变动收益同比下降42.28%，主要系持有中原前海基金本期确认的公允价值变动收益较上年同期减少所致[8] - 信用减值损失同比增加630.53%，主要系随着应收款项余额的变化，本期计提的信用减值较上年同期增加所致[8] - 营业外支出同比增加252.61%，主要系本期捐赠支出较上年同期增加所致[8] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降38.04%，主要系本期支付货款较上年同期增加所致[9] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降446.51%，主要系本期理财产品投资的现金净流入较上年同期减少，以及长期资产投资支出增加所致[9] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降49.98%，主要系本期回购公司股份支付的现金，以及取得借款及偿还债务的现金净流入的共同影响所致[9] 股份回购 - 公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购股份5,578,613股，占公司总股本的1.9119%[15] - 公司回购股份用于后续实施股权激励或员工持股计划[15] - 公司最高回购价格为45.00元/股，最低回购价格为36.00元/股[15] - 公司回购总金额为228,080,785.37元(不含交易费用)[15] - 公司将严格按照相关规定实施股份回购并及时履行信息披露义务[15] 其他 - 少数股东损益同比增加48.33%，主要系本期净利润较上年同期增加，相应的归属于少数股东的收益增加所致[9] - 公司2024年第三季度营业收入为23.01亿元[19] - 公司2024年第三季度净利润为5.02亿元，同比增长11.0%[20] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为5.00亿元，同比增长10.9%[20] - 公司2024年第三季度其他综合收益为-1,024,513.96元[20] - 公司2024年第三季度研发费用为9,179.62万元，占营业收入的4.0%[19] - 公司2024年第三季度报告未经审计[23,24]

投资情况 - 拟用不超5亿元自有资金进行证券投资及衍生品交易[2][4] - 证券投资为高评级债券，衍生品含远期结售汇等[2][5] - 投资期限12个月，不涉募集及信贷资金[6][7] 风险与控制 - 投资存在市场、流动性和操作风险[11][12][13] - 采取多措施控制投资风险[15] 其他 - 本次投资不构成关联交易[9] - 依据准则核算列报，备查文件含决议和报告[10][16]

新乡市瑞丰新材料股份有限公司 关于开展证券投资及衍生品交易的可行性分析报告 一、开展证券投资和衍生品交易概述 1、投资目的 自公司董事会审议通过之日起12个月内有效。 5、资金来源 为充分提升公司资金使用效率及资金收益水平，拓宽现有资金投资渠道，优 化资金布局，在充分保障公司日常经营性资金需求、不影响正常生产经营并有效 控制风险的前提下，公司拟使用部分闲置自有资金进行适度证券投资，争取实现 更好的投资收益，进一步提高资产收益率，为公司和股东创造更大的收益。 公司出口业务不断增多，美元、欧元等币种是公司的主要结算币种。受经济 环境等多重因素的影响，国际外汇市场波动较为剧烈，汇率和利率起伏不定，为 有效规避外汇市场的风险，防范汇率大幅波动对公司业绩造成不利影响，提高外 汇资金使用的效率与效益，合理降低财务费用，公司有必要根据具体情况适度开 展以外汇管理为目的的衍生品交易业务。 2、投资金额 公司及子公司拟使用自有资金不超过人民币5亿元（或等值外币）进行证券 投资及衍生品交易，在该额度内可由公司及子公司在各投资产品间自由分配，共 同循环使用，投资取得的收益可以进行再投资，再投资的金额包含在本次预计投 资额度范围内。 ...