合规情况 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 公司各项承诺事项均已履行[6] - 保荐未发现公司信息披露等方面问题[5] 业务操作 - 查询公司募集资金专户次数为6次[3] - 发表独立意见次数为3次[3] 监管警示 - 2024年4月30日中原证券因保荐问题收警示函[7] - 2024年5月27日零点有数因业绩预告披露问题收监管函[7] 培训计划 - 2024年上半年计划培训次数为0次，下半年计划培训[4] 项目进展 - 公司募集资金项目进展与信息披露一致[3] - 公司有效执行相关规章制度[3]

市场扩张和并购 - 公司2024年8月12日同意竞拍GX3 - 4 - 41宗地土地使用权[1] - 以2210万元竞得该宗地国有建设用地使用权[1] 其他信息 - 宗地位于高新区，用途为工业，面积23990.9平方米，出让年限50年[4] - 竞拍资金为自有资金，对当期财务无重大不利影响[2] - 项目实施进度有不确定性，公告日期2024年9月12日[3][6]

报告公司投资评级 - 买入 [1] 报告的核心观点 - 公司发布2024年中报，业绩持续快速增长。营收实现5.9亿元，同比+19.97%；归母净利润实现0.65亿元，同比+15.00% [1] - 新能源汽车业务高速增长，风光储业务负重前行 [1] - 海外业务稳定扩产，锁定头部企业客户 [1] - 盈利预测与投资建议。预计公司2024~2026年营收分别为13.8、18.3、23.2亿元，归母净利润分别为2.1、3.4、4.5亿元。给予公司2024年25倍PE，对应合理价值79.53元/股，维持"买入"评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 一、毛利率逐季改善，业绩持续增长 - 公司发布2024年中报，业绩持续增长。2024年实现营收5.9亿元，同比+19.97%；实现归母净利润0.65亿元，同比+15.00%；实现扣非后归母净利润0.64亿元，同比+13.91%。其中Q2实现营收3.2亿元，同比+23.37%；实现归母净利润0.38亿元，同比+58.22%；实现扣非后归母净利润0.38亿元，同比+58.41%。公司Q2业绩拐点确认，2024年全年业绩有望保持高增 [3] - 毛利率迎来拐点，未来有望逐季改善。公司24H1毛利率为38.37%，同比-2.38pct；净利率11.01%，同比-0.48pct。其中24Q2毛利率38.64%，环比+0.60pct；净利率11.85%，环比+1.85pct。24H1毛利率承压主要系年初降价及原材料大宗商品涨价影响，Q2核心客户逐步放量以及内部降本增效，毛利率实现回升，全年毛利率有望逐季改善 [5] 二、新能源车业务高速增长，海外布局稳步推进 - 新能源车业务高速增长，激励熔断器表现强势。24H1公司新能源汽车熔断器实现收入3.65亿元，同比+45.38%，毛利率36.98%，同比-2.45pct；风光储熔断器营收1.66亿元，同比-1.88%，毛利率39.87%，同比-3.13pct；工控及其他熔断器营收0.30亿元，同比-40.88% [11] - 海外业务稳定扩产，锁定头部企业客户。据公司2024年中报披露，在国际市场，公司已进入特斯拉、戴姆勒等供应链。公司将继续加大对全球市场的扩展力度，为国际客户提供能量保护系统的可靠方案。24H1公司海外营收实现0.45亿元，同比增长16.08%，收入占比7.63% [13] 三、盈利预测和投资建议 - 公司是国内熔断器龙头，专业从事熔断器及相关配件的研发、生产和销售，主要产品为电力熔断器、电子类熔断器、激励熔断器及智能熔断器，目前主导产品为电力熔断器。在陆续进入通信、轨道交通等新兴工业领域后，公司重点布局新能源汽车和风光发电及储能市场。随着下游新能源汽车和风光储行业的快速发展，公司有望持续受益。预计公司2024~2026年营收分别为13.8、18.3、23.2亿元，归母净利润分别为2.1、3.4、4.5亿元。给予公司2024年25倍PE，对应合理价值79.53元/股，维持"买入"评级 [15]

关于回购公司股份进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 西安中熔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年7月9日召开了第 三届董事会第十六次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同 意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分人民币普通股（A股） 股份（以下简称"本次回购"），用于实施股权激励计划或员工持股计划。本 次回购的资金总额不低于人民币2,000万元（含），不超过人民币4,000万元（ 含），回购价格上限不超过人民币100元/股（含）。回购股份的实施期限自公 司董事会审议通过回购方案之日起12个月内。具体内容详见公司2024年7月9日 和2024年7月16日刊登于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于回购公司 股份方案的公告》（公告编号：2024-049）和《回购报告书》（公告编号： 2024-057）。公司于2024年7月18日于巨潮资讯网披露了《关于2023年年度权益 分派实施后调整回购股份价格上限的公告》（公告编号：2024-058），自2024 年7月17日起调整回购股份价格上限为99 ...

证券代码：301031 证券简称：中熔电气 公告编号：2024-069 西安中熔电气股份有限公司 关于2024年半年度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 西安中熔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月27日召开了第三届 董事会第十八次会议、第三届监事会第十七次会议，审议通过了《关于2024年半年度利润 分配预案的议案》，现将相关具体内容公告如下： 一、利润分配预案基本情况 公司2024年半年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润为65,399,855.65元， 母公司净利润为82,368,438.95元。截至2024年6月30日，合并报表累计未分配利润为 375,073,571.41元，母公司累计未分配利润为399,905,218.11元。 根据《上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等规定，按 照合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则，截至2024年6月30日，公司可供 股东分配利润的净利润为375,073,571.41元。 公司2024年生产经营状况良好，业绩符合预期，为更好地回报广大投资 ...

关于2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 根据中国证监会《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监 管要求》、深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创 业板上市公司规范运作》及相关格式指南的规定，西安中熔电气股份有限公司（以下简 称"公司"）编制了2024年半年度募集资金存放与实际使用情况报告，具体情况如下： 一、募集资金的基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到账时间 证券代码：301031 证券简称：中熔电气 公告编号：2024-068 西安中熔电气股份有限公司 经中国证券监督管理委员会《关于同意西安中熔电气股份有限公司首次公开发行股 票注册的批复》（证监许可[2021]1962号）同意注册，公司首次公开发行人民币普通股 （A股）16,570,000.00股，每股发行价格为人民币26.78元，募集资金总额为人民币 443,744,600.00元，扣除发行费用（不含增值税金额）人民币47,560,943.06元后的募集 资金净额为人民币396,183,656.94元。 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）于2021年7月12日对公司首次公开发行股票 ...

公司概况 - 公司主营业务为熔断器及相关配件的研发、生产和销售[1] - 公司产品系列丰富，现有120余个产品系列、9,000多种产品规格[1] - 公司在熔断器行业已经营十多年，在国内市场已经树立了较高的品牌知名度和市场占有率[1] 业务发展 - 激励熔断器和智能熔断器已形成500VDC和1000VDC两大平台等系列产品[1] - 公司新推出的熔断器型防雷后备专用保护器已经形成了多系列、多规格[1] - 公司新推出的贴片类产品可应用于新能源汽车、新能源风光发电及储能、通信及消费市场等[1] - 公司战略布局清晰，注重新兴产业发展，持续开发新产品及迭代产品[2] - 公司在新能源汽车等新兴市场领域逐渐形成对外资品牌的竞争优势[2] - 公司在新能源汽车领域开发出激励熔断器和智能熔断器,已形成多个电压等级产品,应用于电动汽车高低压电气系统保护,并被国内外主流车企选型定点[25] - 公司在储能市场与多家知名企业进行深入合作,提供包括pack、高压箱、PCS等不同位置的保护方案,备战2000V储能系统应用[25] - 公司全面布局防雷市场,推出熔断器型防雷后备专用保护器,产品应用于风电、光伏、储能及充电桩行业[25] - 公司积极布局贴片市场,推出以表面贴装技术为核心的小型贴片类产品,为工作单位提供可靠的过流保护[25] - 公司在新能源汽车、新能源风光发电及储能、通信等中高端细分市场占据竞争优势,未来发展前景明朗[25] 研发及知识产权 - 公司拥有252项有效专利,在熔体结构专利方面处于国内领先地位,新产品开发周期大幅领先于外资品牌[25] 质量管理及客户关系 - 公司建立了严格的质量控制体系,产品获得多项国内外认证,是国内电力熔断器领域质量体系及产品安全认证最为齐全的企业之一[25] - 公司与众多国内外知名企业建立了稳定的合作关系,产品在多个市场领域得到广泛认可[25] 财务数据 - 2024年上半年营业收入为593,844,238.39元,同比增长19.97%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为65,399,855.65元,同比增长15.00%[16] - 经营活动产生的现金流量净额为47,877,346.36元,同比增长197.18%[16] - 基本每股收益为0.9868元,同比增长15.01%[16] - 总资产为1,829,288,347.32元,较上年度末增长8.68%[16] - 归属于上市公司股东的净资产为1,047,512,267.97元,较上年度末增长6.29%[16] - 计入当期损益的政府补助为1,846,974.20元[18] - 委托他人投资或管理资产的损益为114,608.40元[18] - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回115.28元[19] - 其他营业外收入和支出为120,544.69元[20] 募集资金使用 - 公司首次公开发行人民币普通股（A 股）16,570,000.00 股新股,发行价格 26.78 元,募集资金总额为人民币 443,744,600.00 元[47] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金 3,380.73 万元及已支付发行费用的自筹资金 2,244.33 万元[47] - 公司使用部分超募资金人民币 1,000 万元用于永久性补充流动资金[47] - 公司将募投项目"智能电气产业基地建设项目"投资总额由 22,448.40 万元调整为 23,117.71 万元,并将"研发中心建设项目"投资总额由 3,784.65 万元调整为 4,105.84 万元[47] - 公司使用超募资金 1,394.82 万元及专户注销前产生的利息及现金管理收入扣除手续费后的净额,用于自动化生产线项目的建设[47] - 截至 2024 年 6 月 30 日,公司存放于募集资金专户的余额为 1178.97 万元[47] - 公司"智能电气产业基地建设项目"已达到预定可使用状态,投资进度为 99.82%[49] - 公司"研发中心建设项目"已达到预定可使用状态,投资进度为 103.04%[49] - 公司使用 10,000 万元募集资金永久性补充流动资金,投资进度为 100%[49] - 公司使用 1,394.82 万元超募资金投资建设自动化生产线项目,投资进度为 82.39%[49] 承诺履行 - 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项[84] - 股份锁定承诺:自公司股票上市之日起36个月内,不转让或委托他人管理本人直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份[84] - 股份减持意向承诺:在锁定期满后2年内减持的,减持价格不低于发行价;公司上市后6个月内如股票连续20个交易日收盘价均低于发行价,或上市后6个月期末收盘价低于发行价,本人持有公司股份的锁定期自动延长6个月[84,85,86,87] - 董监高在任职期间每年转让股份不超过持有公司股份总数的25%;离职后半年内不转让持有的公司股份[89] - 减持前应提前3个交易日公告,但持有公司股份低于5%时除外;如违反承诺减持,收益将归公司所有

| | 西安赛诺克新能 | 子公司 | 预付账款 | - | 1,260.00 | - | - | 1,260.00 | 采购商品 | 经营性资金 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 源科技有限公司 | | | | | | | | | 占用 | | | Synoelec | 子公司 | 其他应收款 | 157.80 | 335.96 | | 63.14 | 430.62 | 资金往来 | 经营性往来 | | | Deutschland | | | | | - | | | | | | | GmbH | | | | | | | | | | | | SYNOELEC | 子公司 | 其他应收款 | 332.78 | 1,794.01 | | 232.88 | 1,893.91 | 资金往来 | 经营性往来 | | | TECHNOLOGY | | | | | - | | | | | | | PTE. LTD. | | | | | | | | | | | | Sinofuse Co., Ltd. | 子公司 ...

第三届监事会第十七次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：301031 证券简称：中熔电气 公告编号：2024-065 西安中熔电气股份有限公司 （二）审议并通过《关于<2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告>的 议案》。 一、监事会会议召开情况 西安中熔电气股份有限公司(下称"公司")第三届监事会第十七次会议，于2024 年8月27日以现场结合通讯表决方式在公司会议室召开。会议通知及会议资料于2024 年8月19日以书面、电子邮件等方式向公司全体监事发出。本次会议应出席监事3名， 实际出席监事3名，会议由监事会主席贾钧凯先生召集并主持。本次会议的召开符合有 关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 二、监事会会议审议情况 本次会议经与会监事认真审议，形成如下决议： （一）审议并通过《关于<西安中熔电气股份有限公司2024年半年度报告及摘要> 的议案》 监事会认为：董事会编制和审核公司2024年半年度报告的程序符合法律、行政法 规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了上市公司的实际情况， ...

证券代码：301031 证券简称：中熔电气 公告编号：2024-064 西安中熔电气股份有限公司 第三届董事会第十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 西安中熔电气股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十八次会 议（以下简称"会议"）于2024年8月19日以书面、电子邮件等方式送达全体董 事，会议于2024年8月27日以现场、通讯相结合的方式在公司会议室召开。本次 会议应出席董事9名，实际出席董事9名，会议由董事长方广文先生主持，公司监 事及高级管理人员列席了会议。本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门 规章、规范性文件和公司章程的规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，会议以记名投票表决方式通过了以下议案并形成如下决 议： （一）审议并通过《关于西安中熔电气股份有限公司2024年半年度报告及 摘要的议案》。 公司《2024年半年度报告》及《2024年半年度报告摘要》内容真实、准确、 完整地反映了公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏。 表决情况：同意9票，反对 ...