深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 证券代码：301363 证券简称：美好医疗 公告编号：2024-048 2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求》和深圳证券交易所印发的《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关规定，深圳市美好 创亿医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）编制了《2024 年 半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》，现将公司 2024 年半年度募集资金 存放与使用情况说明如下： 一、 募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 根据中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市美好创亿医疗科技股份有限 公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕1441 号），本公司由主承 销商东兴证券股份有限公司采用余额包销方式，向社会公众公开发行人民币普通 股（A 股）股票 4,427.00 万股，发行价为每股人民币 30.66 元， ...

东兴证券股份有限公司 关于深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称：东兴证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：美好医疗（股票代码 301363） | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：于洁泉 | 联系电话：010-66555013 | | 保荐代表人姓名：李靖宇 | 联系电话：010-66555013 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 | | | 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金 | 是 | | 管理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易 | | | 制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 1 次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露 ...

证券代码：301363 证券简称：美好医疗 公告编号：2024-047 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 第二届监事会第十次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会 第十次会议通知于2024年8月9日以书面、电话等方式送达全体监事，并于2024年 8月16日在公司会议室召开现场会议。本次会议由监事会主席黎莎女士主持，会 议应到监事3人，实到监事3人，会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》 《公司章程》等相关规定。 二、监事会会议审议情况 经全体与会监事认真审议、充分讨论，会议审议并通过了以下议案： （一）审议通过《关于公司<2024 年半年度报告全文及其摘要>的议案》 （二）审议通过《关于公司<2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项 报告>的议案》 经核查，监事会认为：公司2024年半年度募集资金存放及使用情况符合中国 1 证监会、深圳证券交易所和公司的相关规定和要求，募集资金的存放及使用没有 与募集资金投资项目的实施计划相抵触，不影 ...

回购计划 - 公司拟用5000万至1亿自有资金回购股份，期限自2024年3月27日起12个月内[1] 回购进展 - 截至2024年7月31日累计回购1968851股，占总股本0.4842%[2] - 最高成交价28.31元/股，最低22.80元/股，成交总金额50093656.31元[2] 后续安排 - 公司将结合市场情况继续实施回购计划并及时披露信息[4]

市场扩张 - 公司拟在马来西亚投资不超8000万美元建生产基地[3][6] - 2024年7月10日董事会通过对外投资议案[3] 其他信息 - 投资资金源于自有及自筹资金[6] - 目的是完善海外布局，提升竞争力和抗风险能力[7] - 投资无不利影响，符合战略规划[8]

会议信息 - 公司第二届董事会第十二次会议7月5日通知董事，7月10日召开[2] - 会议应到董事7人，实际参会7人[2] 投资建设 - 公司拟通过子公司米曼（马来西亚）有限公司投资8000万美元建马来三期生产基地[3] - 董事会同意授权经营管理层实施该项目[4] - 《关于公司对外投资的议案》7票赞成通过[4] 股权结构 - 米曼（马来西亚）有限公司注册资本2332.5万吉林特[4] - 公司新加坡子公司欧歌特有限公司持有其100%股权[4]

1.医疗器械定制化生产服务商,股权激励彰显成长信心 - 美好医疗成立于2010年,专注医疗器械精密组件及产品的设计开发、制造和销售,是国内最大的呼吸机组件和人工耳蜗组件生产商 [12] - 公司股权结构集中,董事长熊小川先生直接持有公司45.74%股权,为公司实控人 [15][16] - 2023年公司收入13.38亿元,同比下降5.49%,主要受下游客户阶段性去库存影响,但2018-2023年公司收入年均复合增长率为18.09% [18][19][20] - 公司对部分董事、高管以及核心员工实施股权激励,体现公司对于业务长期发展的信心,并有效激发员工积极性 [34][35] 2.持续深耕呼吸机领域,2024年有望恢复增长轨道 - COPD和OSA是呼吸系统常见疾病,全球患者持续增长,家用呼吸机治疗为常用诊疗手段,市场规模增长趋势稳健 [36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46] - 2019-2024年,全球家用呼吸机市场规模从23.04亿美元增长至41.65亿美元,复合年增速为12.6%,国内市场也保持17.1%的高增速 [53][54][55] - 公司深耕呼吸机组件,主机、面罩、原料等技术实现自主化突破,获得全球家用呼吸机头部企业认可,受去库存影响,2023年公司呼吸机业务同比下滑18.12%,但预计2024年有望重回增长 [68][69][73][74][77][78][80][81][84] 3.人工耳蜗组件稳健增长,多维布局提供持续增长点 - 公司具备人工植入耳蜗精密模具设计及制造、声音处理器精密超声波焊接等核心技术,是全球人工植入耳蜗龙头企业之一的战略供应商 [95][96] - 2018-2023年,公司人工植入耳蜗组件收入复合增长率达到27.94%,保持高速增长 [95][96] - 公司积极拓展家用及消费电子、心血管、内窥镜、胰岛素笔、眼科器械等细分领域,进一步丰富收入组合 [98][99][101][102][103][104][105][106][107] 4.盈利预测及估值 - 我们预计公司2024-2026年收入分别为16.83、21.08、26.55亿元,同比增长25.81%、25.26%、25.94% [109][110][111] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.05、5.16、6.52亿元,增速分别为29.35%、27.28%、26.32% [113] - 选取同为医疗器械上游产业链的奕瑞科技、海泰新光,以及家用呼吸机厂家怡和嘉业作为可比公司,公司首次覆盖,给予"买入"评级 [113][114] 风险提示 1) 单一大客户风险:2023年,公司前五大客户销售占比达到81.79%,其中第一大占比65.01% [114] 2) 市场竞争加剧风险:上游供应商较多,业务存在交集,对下游合作伙伴的选择和评估可能产生影响 [114] 3) 新品推广不及预期风险:胰岛素笔、家用及消费电子类新品,样品磨合、产线调试及市场反馈存在不确定性 [114]

回购计划 - 公司拟用5000万至1亿自有资金回购股份，期限自2024年3月27日起12个月内[1] 回购进展 - 截至2024年6月30日回购1804951股，占总股本0.4438%[2] - 截至2024年6月30日最高成交价27.35元/股，最低22.80元/股，成交总金额45498473.31元[2] 后续安排 - 公司后续结合市场情况继续实施回购计划，期间及时披露信息[4]

投资评级 - 报告给予公司"买入"投资评级 [4] 核心观点 1. 夯实两大基石业务,和大客户合作持续加深 - 家用呼吸机组件业务稳步发展,与客户A合作关系良好 [7][8] - 人工植入耳蜗组件业务保持快速增长,与客户B合作稳定 [9][66][71] 2. 依托技术优势,加速新客户拓展,多元化布局初显成效 - 公司凭借研发、制造、自动化等技术优势,不断拓展新客户 [10][74] - 新业务如家用及消费电子组件、其他医疗产品组件等展现良好增长 [81][82] 3. 重视全球化产能布局,提升客户服务能力 - 马来西亚生产基地逐步释放产能,提升公司海外服务能力 [44][45] - 国内大亚湾产业园为公司业务发展提供保障 [47] 业务分析 1. 家用呼吸机组件业务 - 市场需求持续增长,公司是客户A的核心供应商 [51][52][63] - 收入规模稳步增长,未来有望随客户A业务拓展而进一步提升 [64] 2. 人工植入耳蜗组件业务 - 市场规模保持增长,公司与客户B合作稳定 [66][67][69] - 收入快速增长,未来有望随客户B业务扩张而持续增长 [71] 3. 多元化业务 - 依托技术优势,拓展监护、给药、介入等医疗细分领域 [74][75] - 家用及消费电子组件、其他医疗产品组件等新业务增长迅速 [81][82] 盈利预测 - 预计2024-2026年营收和净利润将保持25%左右的增长 [96][97] - 对应当前股价PE为28-18倍 [96][97] 风险提示 1. 大客户依赖风险 [102] 2. 汇率波动风险 [103] 3. 新业务拓展不及预期风险 [104] 4. 毛利率波动风险 [105]

公司投资评级和核心观点 - 公司首次给予买入评级,目标价为32.64元 [3] - 公司主营业务为医疗器械领域中家用呼吸机及人工耳蜗精密组件的生产和销售 [1][2] - 公司深耕医疗器械精密组件及产品的设计开发、制造和销售,核心业务包括为全球家用呼吸机市场龙头客户A提供组件,以及为全球人工植入耳蜗龙头客户B提供组件 [1] 家用呼吸机业务 - 家用呼吸机组件需求旺盛,与龙头客户A合作稳定 [1][2] - 家用呼吸机是OSA和COPD的主要治疗手段,下游呼吸疾病治疗的迫切需求带动家用呼吸机市场规模持续扩大,且市场集中度高 [28][29][30][31] - 公司与龙头客户A合作关系持续稳定,并通过切入客户A新一代产品的开发,使得合作黏性不断加强 [49][50] 人工耳蜗业务 - 人工耳蜗市场稳定,公司已形成良好的品牌 [2][52][53] - 人工耳蜗是治疗失聪的常规方法,市场潜力大,且市场集中度高 [54][55][56] - 公司主要向龙头客户B供应组件产品,自2011年起与客户B建立了长期且稳定的合作关系 [59][60] 技术实力和业务拓展 - 公司在传统的精密模具设计与制造方面积累深厚,自主研发的液态硅胶应用技术具有高技术壁垒 [61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73][74][75][76][77][78] - 公司底层技术延展能力强,已拓展至家用和消费电子领域,2019-2023年家用和消费电子业务营收快速增长 [80][81] - 公司胰岛素笔相关产品已成功实现量产,未来空间广阔 [82][83][84][85]