收入和利润（同比） - 营业收入14.03亿元人民币，同比增长18.63%[20] - 公司总营业收入14.03亿元，同比增长18.63%[42] - 营业收入同比增长18.6%至14.03亿元[166] - 公司主营业务收入13.85亿元，同比增长19.18%[35] - 归属于上市公司股东的净利润1.20亿元人民币，同比下降7.47%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9562.50万元人民币，同比下降15.95%[20] - 净利润同比下降7.5%至1.20亿元[167] - 基本每股收益0.28元/股，同比下降12.50%[20] - 稀释每股收益0.28元/股，同比下降12.50%[20] - 基本每股收益同比下降12.5%至0.28元[167] - 加权平均净资产收益率3.96%，同比下降1.27个百分点[20] - 公司全面摊薄每股收益为0.2844元/股[21] 成本和费用（同比） - 营业成本9.37亿元，同比增长24.49%[42] - 营业成本同比增长24.5%至9.37亿元[166] - 研发费用同比增长9.6%至3.17亿元[166] - 公司研发投入为3.17亿元人民币，占营业收入比例为22.58%[48] 各业务线收入表现 - 智能安防业务收入9.09亿元，同比增长12%[35] - 智能物联业务收入3.25亿元，同比增长31.79%[35] - 智能车载业务收入1.51亿元，同比增长45.43%[35] 各业务线毛利率表现 - 智能安防业务毛利率31.01%，同比下降2.57个百分点[44] - 智能物联业务毛利率37.60%，同比下降8.39个百分点[44] - 智能车载业务毛利率39.18%，同比下降1.70个百分点[44] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额3.04亿元人民币，同比下降6.00%[20] - 经营活动现金流量净额3.04亿元，同比下降6.00%[42] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降6.0%至3.04亿元[172] - 销售商品提供劳务收到的现金同比增长16.2%至14.99亿元[172] - 投资活动现金流入同比增长30.8%至19.29亿元[173] - 投资支付的现金同比下降18.4%至17.71亿元[173] - 筹资活动现金流入同比下降58.5%至3.89亿元[173] - 期末现金及现金等价物余额同比增长40.6%至5.46亿元[173] 资产和负债关键变动 - 货币资金期末余额为5.46亿元人民币，较期初3.11亿元人民币增长75.8%[158] - 交易性金融资产期末余额为11.26亿元人民币，较期初10.32亿元人民币增长9.1%[158] - 应收账款期末余额为1.85亿元人民币，较期初1.15亿元人民币增长60.8%[158] - 存货期末余额为7.05亿元人民币，较期初7.71亿元人民币下降8.6%[158] - 流动资产合计期末余额为29.13亿元人民币，较期初27.25亿元人民币增长6.9%[158] - 应付账款从1.71亿元增长至2.90亿元，增幅达69.9%[159] - 长期借款从3.73亿元增长至4.18亿元，增幅为12.2%[160] 业务结构及运营模式 - 智能安防业务占主营业务收入比例约65.66%[30] - 智能物联业务占主营业务收入比例约23.44%[30] - 智能车载业务占主营业务收入比例约10.9%[31] - 公司采用Fabless经营模式，专注于芯片设计和研发[34] - 公司AI处理器算力覆盖范围从0.2T至32T[29] 研发及创新能力 - 公司研发人员总数615人，占员工总数比例为77.46%[49] - 研发人员中硕士及以上学历占比60.16%（370人）[49] - 公司持有知识产权总数491项，其中专利320项（境内发明专利78项，境外专利242项）[47] 募集资金使用 - 公司首次公开发行募集资金总额为人民币68,054.01万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币62,790.24万元[62] - 截至2025年06月30日，公司累计使用募集资金投入项目金额为54,398.32万元，占募集资金净额的比例为86.63%[63] - 报告期内投入募集资金8,782.32万元[63] - 累计获得理财收益和利息净额553.67万元，其中报告期内获得172.78万元[63] - 募集资金余额为8,961.30万元，其中1,626.30万元存放于专户，7,335.00万元用于购买现金管理产品[63] - 新一代AI超高清IPC SoC芯片研发及产业化项目累计投入29,884.56万元，投资进度为89.54%[65] - 新一代AI处理器IP研发项目累计投入6,980.34万元，投资进度为58.75%[65] - 补充流动资金项目已全额投入17,520.75万元，完成进度100%[65] - 募集资金承诺投资项目总额为62,790.24万元，实际累计投入54,398.32万元[65] - 公司使用人民币231.31百万元募集资金置换预先投入项目的自筹资金，其中包含人民币225.87百万元用于募投项目及人民币5.44百万元用于发行费用[66] - 公司批准使用不超过人民币155百万元的闲置募集资金进行现金管理，截至2025年6月30日未到期余额为人民币73.35百万元[66] 投资理财及衍生品 - 委托理财总额为人民币1,737.10百万元，未到期余额为人民币1,417.45百万元，其中自有资金委托理财未到期余额为人民币1,344.10百万元[69] - 募集资金委托理财未到期余额为人民币73.35百万元，包括银行理财产品人民币28.00百万元及券商理财产品人民币45.35百万元[69] - 衍生品投资初始金额为人民币559.79百万元，报告期内实际损益为人民币-0.66百万元，其中人民币3.98百万元计入投资收益及人民币-4.64百万元计入公允价值变动损益[70][71] - 货币互换衍生品期末金额为人民币164.69百万元，占公司报告期末净资产比例为5.59%[70] - 外汇期权衍生品报告期内购入金额为人民币7.30百万元，期末金额为人民币186.23百万元[70] - 远期外汇买卖衍生品期末金额为人民币30.87百万元，占公司报告期末净资产比例为1.02%[70] - 投资收益3457.69万元人民币，占利润总额比例28.73%[51] 子公司表现及变动 - 星宸微电子（深圳）有限公司报告期净利润为人民币14.69百万元，营业收入为人民币155.64百万元[76] - 厦门星觉科技有限公司报告期净利润为人民币37.28百万元，营业收入为人民币178.14百万元[76] - 注销子公司上海璟宸微电子有限公司，影响金额为8,159.74元[77] - 设立子公司SigmaStar Technology Singapore Pte.Ltd.，影响金额为-602,709.27元[77] 关联交易 - 与关联方自关联科技股份购买商品交易金额2500万元[112] - 与关联方自关联科技股份交易额占同类交易比例72.64%[112] - 与关联方奕力企业代付水电费等交易金额23.95万元[112] - 与关联方奕力企业交易额占同类交易比例13.83%[112] - 关联交易定价原则参照市场价格[112] - 关联交易结算方式为电汇[112] - 关联交易获批日期为2025年4月19日[112] - 关联交易额度未超过获批额度[112] - 2025年日常关联交易预计总额为1,460.62万元[114] - 与关联方实际交易金额未超过预计额度2,815万元[114] - 向持股5%以上股东奕力科技租赁办公楼金额为96.16万元[113] - 关联方停车位租赁金额为10.5万元[113] - 办公楼租赁交易占比达28.77%[113] - 停车位租赁交易占比为3.14%[113] 股权激励计划 - 公司董事会于2024年7月9日通过2024年限制性股票激励计划相关议案[92] - 公司监事会于2024年7月9日核实激励对象名单并通过激励计划相关议案[92] - 2024年7月10日至19日完成激励对象公示且未收到异议[93] - 股东大会于2024年7月25日正式批准限制性股票激励计划[93] - 2024年8月9日向221名激励对象授予175.5676万股限制性股票[94] - 授予日确定为2024年8月9日且相关机构出具法律及财务意见[94] 股东股份变动及减持 - 股东Minos International Limited通过询价转让减持7,958,034股，导致合计持股比例由6.8898%降至4.9998%[133] - 持股5%以上股东昆桥资本及其一致行动人拟减持不超过10,526,500股，占总股本的2.5%[134] - 有限售条件股份比例由91.00%降至55.69%，减少148,693,003股[139] - 无限售条件股份比例由9.00%升至44.31%，增加148,693,003股[139] - 国有法人持股比例由1.99%降至0.00%，减少8,370,000股[139] - 其他内资持股比例由15.46%降至10.71%，减少20,007,420股[139] - 外资持股比例由57.75%降至44.97%，减少53,791,200股[139] - 2025年3月28日解除限售股份148,691,503股，占总股本的35.31%[140] - 股东SigmaStar Inc.持有121,203,000股限售股，拟于2027年3月28日解除限售[143] 主要股东信息 - 第一大股东SigmaStar Technology Inc.持股121,203,000股，占总股本28.79%[146] - 第二大股东Elite Star Holdings Limited持股35,481,110股，占总股本8.43%，其中质押股份25,263,600股[146] - 第三大股东厦门芯宸投资合伙企业持股18,568,420股，占总股本4.41%[147] - 第四大股东昆桥（深圳）半导体产业股权投资基金持股18,081,000股，占总股本4.29%，全部为无限售条件股份[147] - 第五大股东石誠投資股份有限公司持股17,953,200股，占总股本4.26%，全部为无限售条件股份[147] - 厦门耀宸、厦门瀚宸等投资合伙企业与厦门芯宸为一致行动人[147] - 联发科间接持有SigmaStar Technology Inc.及昆桥基金17.92%财产份额[147] - 公司普通股股东总数为29,376户[146] 非经常性损益 - 公司非经常性损益总额为24,307,468.55元，其中政府补助贡献7,810,273.40元[26] - 金融资产和金融负债的公允价值变动及处置损益为20,978,569.26元[26] - 非流动性资产处置损益为202,310.40元[25] 分红及利润分配 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 半年度不进行现金分红、送红股及公积金转增股本[91] - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利2元，总股本基数为42,106万股[131] 担保及授信 - 公司对子公司厦门星觉和深圳星宸提供担保额度总计28,753.6万元，实际担保余额为19,049.26万元[125][126] - 公司实际担保总额占净资产比例为6.29%[126] - 公司及子公司2025年度银行综合授信敞口额度不超过35亿元人民币及5,000万美元[132] - 公司董事长为台湾分公司提供不超过5亿元新台币担保额度，且无需反担保[132] 其他重大事项 - 公司采用Fabless模式运营，面临晶圆制造和封测产能紧张风险[80] - 公司无实际控制人，存在治理结构不稳定风险[82] - 公司首次公开发行前股份及战略配售股份于2025年3月28日解禁，解禁数量为148,691,503股，占总股本35.31%[129] - 公司参与认购私募基金份额，认缴出资3,000万元人民币[130] - 公司以自有资金向全资子公司厦门星觉增资总计24,000万元，注册资本由16,000万元增至30,000万元[136] - 公司2024年3月28日首次公开发行A股股票42,112,630股，发行价格为16.16元/股[191]

保荐代表人变更 - 中金公司更换星宸科技持续督导保荐代表人[1] - 周赟因工作变动不再担任，申泽宁接替[1] - 变更后保荐代表人为孔亚迪、申泽宁，督导至2027年12月31日[1] 新保荐代表人信息 - 申泽宁为中金公司投资银行部副总经理[4] - 2021年取得保荐代表人资格，是注会非执业会员[4] - 曾参与星宸科技等公司创业板上市项目[4] 公告时间 - 公告发布于2025年8月30日[3]

2025 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表（续） 星宸科技股份有限公司 2025 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 单位：元 | 非经营性资金占用 | 资金占用方 | 占用方与上市公 | 上市公司核算 | 2025 年期初占用 | 2025 | 年半年度占用累 | 2025 年半年度占 | 2025 | 年半年度偿 2025 | 年半年 | 占用形成 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 名称 | 司的关联关系 | 的会计科目 | 资金余额 | | 计发生金额（不含利 | 用资金的利息 | 还累计发生金额 | | 度期末占用资 | 原因 | 占用性质 | | | | | | | | | 息） | （如有） | | | 金余额 | | | | | 控股股东、实际控制人及 其附属企业 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | | - | | - | - | - | | - 不适用 | | 不适用 | | 小计 | / | / ...

市场扩张和并购 - 公司拟现金收购富芮坤53.3087%股权，交易完成后将成控股子公司[2] - 富芮坤股东全部权益价值为4.11亿元，交易对价为2.1430743亿元[3][26][27] - 收购后星宸科技股份有限公司认缴出资1325.0077万元，持股比例53.3087%[20] - 嘉兴骏德股权投资合伙企业收购前持股4.3329%，收购后持股2.6000%[19] - 第一期股权转让款为转让价款的20%，第二期为80%[30] 业绩总结 - 2024年度目标公司营业收入9974.93万元，净利润 - 666.04万元[24] - 2025年1 - 6月目标公司营业收入5875.21万元，净利润229.90万元[24] - 2024年12月31日目标公司资产总额15232.11万元，负债总额5687.63万元[23] - 2025年6月30日目标公司资产总额16636.26万元，负债总额6286.88万元[23] 未来展望 - 业绩承诺人承诺2026 - 2028年目标公司累计净利润不低于1亿元[30] - 若2026 - 2028年实际累计净利润低于8000万元，业绩承诺人需股权补偿[30] - 超额奖励价值最高不超过8040.27万元[32] - 业绩考核期结束后，若核心人员留任率超50%且满足条件，业绩承诺人可要求收购剩余股权[32] - 剩余股权估值最高不超15亿元*剩余股权比例[33] - 业绩考核期结束后2年内，未触发回购情形，创始股东或第三方有权回购收购方股权[33] 新产品和新技术研发 - 业绩考核期内，创始股东应与收购方合作完成AIOT智能物联芯片研发[33] 其他信息 - 目标公司是专注射频集成电路芯片设计等的高新技术企业，2024年获评国家级专精特新“小巨人”企业[21] - 截至2025年6月，目标公司拥有授权发明专利24项、集成电路布图设计74项[21] - 目标公司董事会由3名董事组成，收购方提名2名，黎传礼提名1名，董事长由收购方指定[34] - 收购可补强公司连接、音频及低功耗能力，打造完整SoC自研IP平台，缩短产品开发周期[38] - 双方可通过供应链协同降低生产成本，整合客户资源扩大市场覆盖范围[39] - 本次交易完成后，目标公司将成公司控股子公司，合并报表范围将变化[40] - 本次交易存在交割先决条件，最终交割与完成存在不确定性[41] - 目标公司业绩受多种因素影响，可能不及预期[42] - 交易完成后，双方整合过程推进效果存在不确定性[44] - 本次收购将形成商誉，若目标公司经营不利，商誉可能减值[45] 企业相关数据 - 青岛远至必达创业投资基金合伙企业注册资本35500万元，普通合伙人出资比例1.1268%[5] - 海通齐东（威海）股权投资基金合伙企业注册资本44611.68万元，普通合伙人出资比例20%[5] - 平阳深鸿投资管理合伙企业注册资本1000万元，普通合伙人出资比例1%[7] - 上海善达投资管理有限公司注册资本1000万元，伍长春出资比例51%[8] - 上海雅创电子集团股份有限公司注册资本11415.8291万元，谢力书出资比例51.7143%[10] - 安徽十月新兴成长股权投资合伙企业注册资本60000万元，普通合伙人出资比例1%，成立于2021年1月28日[11] - 福建晋江十月棣华股权投资合伙企业注册资本25050万元，普通合伙人出资比例0.1996%，成立于2020年12月31日[11] - 克拉玛依云泽光电集成产业投资有限合伙企业注册资本19355万元，普通合伙人新疆云泽股权投资管理有限公司出资比例0.5167%，马云出资比例3.3583%，成立于2021年4月16日[13] - 苏州君尚合钰创业投资合伙企业注册资本6800万元，普通合伙人出资比例1.1111%[12] - 苏州君尚合臻创业投资合伙企业注册资本10000万元，普通合伙人出资比例1.00%[12] - 共青城民生红景一期投资中心注册资本7500万元，普通合伙人出资比例6.6667%[14] - 上海紫竹小苗朗锐创业投资合伙企业注册资本50000万元，普通合伙人出资比例0.60%[14] - 湖州佳宁股权投资合伙企业普通合伙人民生股权投资基金管理有限公司出资比例1%，注册资本30000万元[16] - 目标公司上海富芮坤微电子有限公司注册资本为2485.5359万元[18]

证券代码：301536 证券简称：星宸科技 公告编号：2025-037 星宸科技股份有限公司 2025 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及相关格式指南，星宸科技股份有限公 司（以下简称"公司"）就公司 2025 年半年度募集资金存放与使用情况作如下专 项报告： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 二、募集资金存放和管理情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意星宸科技股份有限公司首次公开发行 股票注册的批复》（证监许可［2023］1989 号）同意注册，公司首次公开发行人 民币普通股（A 股）4,211.2630 万股，每股发行价格为 16.16 元，募集资金总额 为人民币 68,054.01 万元，扣除发行费用人民币 5,263.77 万元（不含增值税），实 际募集资金净额为人民币 62,790.24 万元。安永华明会计师事务所（特殊普通合 伙）已于 2024 年 3 月 ...

大宗交易概况 - 2025年8月27日星宸科技发生大宗交易成交50万股[1][2] - 成交额3317.5万元占当日总成交额1.98%[1] - 成交价66.35元较市场收盘价66.81元折价0.69%[1] 交易细节 - 买方为机构专用席位[2] - 卖方为金圆统一证券有限公司深圳分公司[2] - 证券代码301536对应星宸科技[2]

行业趋势与核心观点 - 物理智能成为AI大模型架构发展的关键方向 算力是具身智能实现的基石[1] - 感知、决策、执行构成具身智能机器人系统核心 AI大模型兴起推动本轮快速发展[1] - 英伟达发布Cosmos世界基础模型平台 利用超2000万小时视频训练数据教会AI理解物理世界[1] - 物理AI将彻底改变价值50万亿美元的制造业和物流业 所有移动事物将实现机器人化与AI驱动[1] 技术架构发展现状 - 具身大模型存在两种主流架构：端到端具身模型和分层决策模型[2] - 分层决策模型将复杂任务分解为多层级处理 提升系统灵活性与实时响应能力[2] - 端到端模式直接从多模态感知生成动作 但需海量数据且全程调用大模型导致资源消耗巨大[2] - 基于成本与技术可实现性考量 国内多数具身智能初创公司选择分层决策模型[2] 市场规模与增长预期 - 2023年全球人形机器人市场规模约21.6亿美元 预计2029年达324亿美元[3] - 中国通信院预测人形机器人发展分阶段推进：2028年前处Lv1等级 整机市场规模20-50亿元[3] - 2028-2035年进入Lv2等级 整机市场规模达50-500亿元[3] - 2035-2040年进入Lv3等级 整机市场规模达1000-3000亿元[3] - 2040-2045年进入Lv4等级 实现工业与服务场景规模应用 整机市场规模达5000-10000亿元[3] - 2045年后进入Lv5等级 在用人形机器人超1亿台 整机市场规模达10万亿元级别[3] 产业链投资机会 - 算力作为大模型发展底座 成为具身智能机器人核心关键支撑点[1] - 建议关注寒武纪-U、瑞芯微、星宸科技、全志科技、晶晨股份、地平线机器人-W等算力芯片企业[1]

股价表现 - 2025年8月26日收盘价37.14元 较前一交易日下跌0.55元 跌幅1.46% [1] - 当日开盘价37.89元 最高价38.20元 最低价37.01元 [1] - 成交量4.73万手 成交额1.77亿元 [1] 财务数据 - 2025年上半年营业收入3.71亿元 同比增长0.34% [1] - 归母净利润495.45万元 同比扭亏为盈 [1] - 扣非净利润10.99万元 实现扭亏 [1] - 经营活动现金流净额2412.81万元 同比下降54.71% [1] 资金流向 - 8月26日主力资金净流出1590.24万元 占流通市值0.67% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流出8829.16万元 占流通市值3.72% [1] 业务概况 - 主营业务为信号转换器、信号拓展坞、电源适配器等移动终端智能配件 [1] - 涉及无人机零部件业务 [1] - 属于消费电子、AI眼镜、铜缆高速连接等概念板块 [1]

大宗交易概况 - 8月21日星宸科技通过大宗交易成交150万股，成交总额9516.5万元，占当日总成交额的8.6% [1] - 成交均价63.44元，较市场收盘价64元折价0.87%，最高成交价63.55元，最低成交价63.39元 [1] 交易明细分析 - 第一笔交易成交50万股，价格63.55元，金额3177.5万元，买方为机构专用席位，卖方为金圆统一证券深圳分公司 [2] - 第二笔交易成交100万股，价格63.39元，金额6339万元，买方为机构专用席位，卖方为金圆统一证券相关席位 [2] 交易参与方特征 - 两笔交易买方均为机构专用席位，显示机构投资者参与大宗交易 [2] - 卖方均来自金圆统一证券旗下营业部，可能涉及股东或大额持股方减持 [2]

公司信息披露 - 公司严格按照相关法律法规及规范性文件要求执行信息披露 [1] - 半年度具体情况将于8月29日晚间通过半年度报告正式披露 [1]