新股申购：联合动力 - 联合动力新股申购价格为12.48元，最高申购额度为4万股 [1] - 公司发行市盈率为32.87倍，略高于行业平均市盈率29.08倍 [1] - 缴款日期定于2025年9月17日 [1] 公司业务与市场定位 - 联合动力是全球领先的智能电动汽车部件及解决方案提供商 [1] - 公司在新能源汽车领域拥有技术积累和市场影响力 [1] 行业背景与增长动力 - 全球对绿色出行和可持续发展的重视持续推动智能电动汽车市场需求增长 [1] - 智能电动汽车市场的需求增长为联合动力的业务提供了有力支撑 [1] - 选择具有潜力的科技企业投资有利于把握未来市场趋势 [2]

公司业务与产品 - 公司专注于新能源汽车动力系统的研发、生产与服务，构建了覆盖电驱和电源系统的全产品平台，是国内少数提供全系列解决方案的独立供应商 [1] - 产品序列完整，从电控起步，逐步扩展至电机、电源与总成产品，可满足从A00到D级纯电、增程混动、插电混动乘用车，以及新能源物流车、重卡、客车等多样化车型需求 [1] - 公司产品兼容400V和800V电压平台，支持前驱、后驱和四驱多种驱动模式 [1] - 基于高度模块化产品架构，公司创新推出“模块砖”产品，如定子组件、转子组件、功率模组等，具有高内聚、低耦合特性，客户可灵活组合以提升开发效率和成本效益 [1] 研发实力与技术创新 - 公司组建了超过1,800人的研发团队，硕士及以上学历人员占比超过50% [2] - 在深圳、苏州等地设立研发中心，持续攻坚高功率密度、高效率、高安全、低噪音的核心技术 [2] - 公司牵头或参与多项国家级、省级重大科研项目，包括科技部“十四五”国家重点研发计划、工信部产业基础再造专项等 [2] - 研发项目推动国产芯片、IGBT/SiC功率模组等核心部件的大规模应用，旨在全面提升产业链国产化率 [2] 战略与市场定位 - 公司以自主研发和创新方案助力中国新能源汽车产业把握时代机遇，引领技术浪潮 [2] - 网上路演活动展示了公司的技术实力与战略视野，为投资者提供了深入了解公司价值的机会 [2]

建发致新 (301584.SZ) 上市概况 - 公司于9月25日在创业板上市，发行价为7.05元/股，市值为29.70亿元 [1][2] - 发行市盈率为13.29倍，低于行业市盈率25.73倍 [2] - 公司是全国性高值医疗器械流通商，在产业链中承担流通职能，串联生产厂商、经销商和终端医疗机构 [1] 建发致新业务与财务 - 业务结构以直销为主，2024年直销业务收入110.32亿元，占总收入61.69%，分销业务收入67.38亿元，占比37.68% [4] - 公司业务覆盖31个省、自治区、直辖市，为超过3300家医疗机构提供服务 [4] - 主要经营微创集团、美敦力、泰尔茂等国内外知名厂商的高值介入类产品 [5] 建发致新股权结构与募资用途 - 公司实际控制人为厦门市国资委，通过建发集团间接持有公司51.02%股份 [4] - 募集资金主要用于补充流动资金（2.40亿元，占比49.56%）、信息化系统升级建设（1.40亿元，占比28.94%）和医用耗材集约化运营服务项目（1.04亿元，占比21.49%） [3] 联合动力 (301656.SZ) 上市概况 - 公司于9月25日在创业板上市，发行价为12.48元/股，市值为300.10亿元 [6] - 发行市盈率为32.87倍，高于行业市盈率29.08倍 [6] - 公司是汇川技术分拆的新能源汽车动力系统提供商，主要产品包括电驱系统、电源系统 [5] 联合动力业务与市场地位 - 公司是新能源汽车动力系统行业龙头，2024年度动力系统产品出货量超过450万台 [10] - 为下游超过40家整车企业、超过170个车型提供解决方案，客户涵盖理想、小米、广汽等国产品牌及沃尔沃、大众等国际品牌 [10] - 2024年我国新能源汽车销量前10的车企中有8家与公司达成深度合作 [10] 联合动力财务与募资用途 - 2022年至2024年，公司应收账款账面价值从18.5亿元增至56.8亿元，占资产总额比重从20.37%升至31.45% [11] - 募集资金主要投向新能源汽车核心零部件生产建设项目（26.12亿元，占比53.77%）和研发中心建设及平台类研发项目（13.23亿元，占比27.24%） [8][9] 锦华新材 (920015.BJ) 上市概况 - 公司于9月25日在北交所上市，发行价为18.15元/股 [13] - 发行市盈率为11.52倍，低于行业市盈率27.57倍 [13] - 公司是国内酮肟系列精细化学品生产商，为硅烷交联剂、羟胺盐细分领域龙头企业 [11][15] 锦华新材业务与市场地位 - 硅烷交联剂产品主要用于生产有机硅密封胶和胶粘剂，终端应用于建筑建材、能源电力、电子及新能源汽车等领域 [16] - 2022年至2024年，公司硅烷交联剂的国内市场占有率从27.85%提升至38.16% [16] - 公司获得国家专精特新"小巨人"企业、国家绿色工厂等荣誉称号，并参与制定多项国家/行业标准 [16] 锦华新材募资用途 - 募集资金主要投向60kt/a高端偶联剂项目（5.07亿元，占比85.74%）和酮肟产业链智能工厂建设项目（0.61亿元，占比10.37%） [15]

公司概况 - 公司是新能源汽车动力系统提供商，主要产品包括电驱系统、电源系统等核心部件 [1] - 公司深耕新能源汽车动力系统近10年，是汇川技术体系内运营相关业务的唯一主体 [1] - 公司已为超过40家整车企业、超过170个车型提供解决方案，2024年动力系统产品出货量超过450万台 [1] 市场地位 - 2024年公司电控产品及电机产品的国内市场份额均达10%以上，在第三方供应商中排名第一 [2] - 公司在乘用车和商用车领域均处于细分赛道领军地位 [2] 行业背景 - 新能源汽车动力系统是新能源汽车零部件价值量最高的核心部件之一，单车合计价值通常超过8000元 [2] - 电控与驱动总成细分领域自2020年以来市场规模每年增长率均超过40% [2] - 车载充电机行业2024年出货量达1049万台套，2019至2024年出货量规模复合增速超过59% [2] 财务业绩 - 公司2022至2024年营业收入分别为50.27亿元、93.65亿元、161.78亿元，近三年复合增长率接近80% [1][3] - 公司2022至2024年归母净利润分别为-1.79亿元、1.86亿元、9.36亿元，2024年同比增速达403.55% [3] - 公司预测2025年1至9月营业收入同比增长30.62%至44.61%，归母净利润同比增长31.05%至57.26% [3] 首次公开募股 - 公司是近两年创业板最大IPO个股，共发行新股28857万股，募集资金36.01亿元 [1][3] - 公司IPO募投资金拟投入新能源汽车核心零部件生产建设项目（投资总额37.99亿元）、研发中心建设及平台类研发项目（投资总额19.19亿元）和数字化系统建设项目（投资总额1.62亿元） [3] - 公司发行价为12.48元/股，动态市盈率为25倍 [5] 上市首日表现预期 - 近一个月A股新股上市首日平均涨幅为296%，涨幅中位数为38% [4] - 近10只创业板新股上市首日平均涨跌幅为252%，涨跌幅中位数为187% [4] - 公司可比公司平均动态市盈率为86倍，若达到此水平需在上市首日上涨244% [5] - 今年以来发行价处于11至15元的4只创业板新股，上市首日平均涨幅为282% [5] - 公司募资金额36.01亿元是近两年创业板最高，今年以来创业板募资金额前三的个股上市首日平均上涨119% [5]

新股发行概况 - 今日1只新股发行 长江能科发行3000万股 发行价5.33元 募资1.60亿元[1] - 年初至今75家公司首发募资 募资总额749.53亿元 单家公司平均募资9.99亿元[1] - 募资规模分布呈现两极分化 超10亿元公司14家（含1家超百亿元） 5-10亿元30家 5亿元以下31家[1] 板块募资分布 - 沪市主板发行16只新股募资364.71亿元[1] - 深市主板发行9只新股募资62.82亿元[1] - 创业板发行27只新股募资193.16亿元[1] - 科创板发行7只新股募资79.01亿元[1] - 北交所发行16只新股募资49.82亿元[1] 重点募资项目 - 华电新能募资181.71亿元居首 投向风电及太阳能发电项目[2] - 中策橡胶募资40.66亿元 用于轮胎数字工厂建设[2] - 天有为募资37.40亿元 联合动力募资36.01亿元 屹唐股份募资24.97亿元[2] 发行价格特征 - 已发行新股平均首发价格21.67元[2] - 天有为发行价93.50元最高 优优绿能89.60元 同宇新材84.00元位列前三[2] - 低价发行方面 华电新能3.18元 天工股份3.94元[2] 地域分布特点 - 江苏省新股发行数量领先 达20家[2] - 广东省14家 浙江省13家紧随其后[2] - 募资规模地域排名：福建省181.71亿元 江苏省126.64亿元 浙江省108.39亿元[2] 募资规模榜单 - 前五名募资企业：华电新能(181.71亿) 中策橡胶(40.66亿) 天有为(37.40亿) 联合动力(36.01亿) 屹唐股份(24.97亿)[2] - 6-10名募资区间22.38-19.04亿元 包括C友升 影石创新 瑞立科密等企业[2] - 11-15名募资区间11.69-10.14亿元 涵盖开发科技 兴福电子 汉朔科技等公司[2]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 4、首次公开发行股票数量：28,857.4910万股，占发行后公司总股本的比例为12.00%，本次公开发行全 部为新股，无老股转让。 二、风险提示 本公司股票将在深圳证券交易所创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不 稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的 投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 经深圳证券交易所审核同意，苏州汇川联合动力系统股份有限公司（以下简称"发行人"或"本公司"）发 行的人民币普通股股票将于2025年9月25日在深圳证券交易所创业板上市，上市公告书全文和首次公开 发行股票并在创业板上市的招股说明书全文披露于中国证券监督管理委员会指定的信息披露网站（巨潮 资讯网，网址www.cninfo.com.cn；中证网，网址www.cs.com.cn；中国证券网，网址www.cnstock.com； 证券时报网，网址www.stcn.com；证券日报网，网址www. ...

上市信息 - 公司股票2025年9月25日在深交所创业板上市，简称联合动力，代码301656[1] - 首次公开发行股票28,857.4910万股，占发行后总股本12.00%，发行后总股本240,479.0910万股[3][4] - 发行价格12.48元/股，对应2024年扣非后摊薄市盈率32.87倍，低于可比公司48.32倍，高于行业29.08倍[5][6][7] 研发情况 - 公司取得98项发明专利及407项实用新型专利，报告期研发投入超21亿元，研发团队超1800人，硕士及以上超50%[7] 市场份额 - 2024年中国新能源乘用车市场，电控产品份额约10.7%，电机产品份额约10.5%，驱动总成产品份额约6.3%，车载充电机产品份额约4.5%[9] 合作情况 - 国内2024年新能源汽车销量前10车企中有8家与公司深度合作[10] 员工情况 - 公司员工超8000人，30岁及以下占比52.92%，本科及以上学历占比36.41%，研发人员占比22.30%[10] 营收情况 - 报告期内公司营业收入复合增速接近80%[9] 公司愿景 - 公司愿景是成为全球领先的智能电动汽车部件及解决方案提供商[11]

上市信息 - 公司股票于2025年9月25日在深交所创业板上市[4] - 发行后总股本为240,479.0910万股，公开发行股票28857.4910万股，占比12.00%[47] - 本次发行价格为12.48元/股，发行后总市值约为300.12亿元[11][54] 业绩数据 - 报告期内，公司营业收入分别为50.27亿元、93.65亿元和161.78亿元[29] - 2024年度归属于发行人股东的净利润（扣非前后孰低）为9.13亿元[54] - 报告期各期境外收入分别为2567.84万元、61875.54万元和76860.98万元[35] 市场份额 - 2024年中国新能源乘用车市场中，电控产品份额约10.7%，电机产品份额约10.5%等[17] - 2024年我国驱动总成等前十大供应商市占率分别达75.10%、75.50%等[25] 股权结构 - 发行前汇川技术持股2000000000股，占比94.51%，发行后占比83.17%[155] - 联益创投发行后持股8,127.8000万股，占比3.38%[52] - 联丰投资发行后持股3,493.8000万股，占比1.45%[52] 股权激励 - 截至2024年12月31日，期权激励计划有效期权8135.25万股，占发行上市前总股本3.84%[74] - 截至2025年4月30日，735名员工参与第二期股权激励[89] - 截至2025年4月30日，390名员工参与第三期股权激励[129] 战略配售 - 最终战略配售数量为8493.5893万股，占本次发行数量的29.43%[47] - 国泰君安君享创业等战略配售投资者发行后均限售12个月[155] - 高级管理人员与核心员工参与战略配售的君享1号资管计划配售1923.0769万股[163] 研发情况 - 公司取得98项发明专利及407项实用新型专利[15] - 报告期内，累计研发投入超21亿元，研发团队超1800人[15] 其他 - 创业板新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%[8] - 本次发行募集资金总额为360,141.49万元，净额为353,207.33万元[184][186]

国泰海通证券股份有限公司 关于 苏州汇川联合动力系统股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市 之 上市保荐书 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年九月 国泰海通证券股份有限公司 关于苏州汇川联合动力系统股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书 深圳证券交易所： 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"保荐人"或"国泰海通"）接受苏 州汇川联合动力系统股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"联合动 力"）的委托，担任其首次公开发行股票并在创业板上市（以下简称"本项目"） 的保荐人，委派忻健伟和朱哲磊作为具体负责推荐的保荐代表人。 保荐人及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《首次公开发行股票 注册管理办法》（以下简称"《注册办法》"）《证券发行上市保荐业务管理办法》 （以下简称"《保荐业务管理办法》"）《深圳证券交易所股票发行上市审核业 务指引第 2 号——上市保荐书内容与格式》《深圳证券交易所创业板股票上市规 则（2025 年修订）》（以下简称"《上市规则》" ...

上市进程 - 2024年5月6日董事会审议通过发行上市议案[9] - 2024年5月27日股东大会批准发行上市事宜[10] - 2025年6月12日深交所上市审核委员会同意发行上市[11] - 2025年7月11日中国证监会同意首次公开发行股票注册[12] - 2025年9月23日深交所同意股票在创业板上市[13][14] 股本与发行 - 发行后股本总额为240,479.0910万股[18] - 本次发行新股28,857.4910万股，公开发行股份占比超10%[18] 业绩情况 - 2024年度净利润为正，营收超4亿元，预计市值不低于15亿元[19] 其他信息 - 聘请国泰海通为保荐机构，忻健伟、朱哲磊为保荐代表人[21] - 发行人及相关主体已作承诺并披露约束措施[22]