文章核心观点 - 介绍iREIT+HOYA Capital投资服务及作者对艾伯维（AbbVie）股票的关注与投资情况 [1][2] 分组1：投资服务介绍 - iREIT+HOYA Capital是Seeking Alpha上专注于收益的投资服务，聚焦能产生收益的资产类别，可实现可持续投资组合收益、多元化和通胀对冲，提供两周免费试用 [1] 分组2：股票分析相关 - 作者在2020年10月文章中强调艾伯维（NYSE: ABBV）虽营收和利润强劲增长但被低估，此后多处于观望状态 [2] - 作者有超14年投资经验，拥有金融MBA学位，关注防御性股票，投资期限为中长期 [2] 分组3：分析师披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对ABBV有长期持仓 [3] - 文章为分析师本人撰写，表达个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [3]

文章核心观点 - 艾伯维公司排名优秀且股票进入超卖区域，对股息投资者有吸引力，投资者可研究其股息历史判断是否看涨 [1][2][4] 艾伯维公司排名情况 - Dividend Channel的DividendRank公式对数千只股息股票进行排名，艾伯维排名在前25%，值得投资者进一步研究 [1] 艾伯维公司股票超卖情况 - 周一交易中，艾伯维股票进入超卖区域，股价低至每股170.53美元，其相对强弱指数（RSI）为29.6，而Dividend Channel覆盖的股息股票平均RSI为49.4 [2][3] 艾伯维公司股息情况 - 艾伯维最近的年化股息为每股6.56美元，按最近每股173.37美元的股价计算，年化收益率为3.78% [3] 投资建议 - 看涨投资者可将艾伯维当前29.6的RSI视为近期大量抛售即将结束的信号，并寻找买入机会，股息投资者可研究其股息历史判断是否看涨 [4]

文章核心观点 - 公司虽面临Humira专利到期、医美销售放缓等挑战，但凭借新药表现、丰富管线和合理估值，有望在未来持续增长，持有该股票的投资者可继续持有 [20][21][22] 公司收购情况 - 公司宣布收购私有生物技术公司Nimble Therapeutics，将加强其免疫学管线，支付2亿美元现金，Nimble还有可能获得里程碑付款 [1][2] - 过去几年公司持续进行收购，2024年收购Landos Biopharma、Celsius Therapeutics等公司，还签署多项合作协议 [3][4] 公司新药表现 - 公司成功推出新药Skyrizi和Rinvoq，预计到2027年两者调整风险后的合并销售额超270亿美元，有望取代Humira的销售 [6][7] - 新偏头痛药物Ubrelvy和Qulipta/Aquipta有超30亿美元的峰值销售机会，公司预计2025年恢复稳健的中个位数收入增长 [8] 公司管线情况 - 公司有多个具有重磅潜力的早/中期管线候选药物，预计未来12个月有多项监管提交、批准和关键数据公布 [9] - 针对血液癌症和实体瘤，公司有ABBV - 383、Teliso - V等有前景的新疗法，Vyalev获治疗晚期帕金森病批准，还在评估Botox和Juvederm新适应症 [10][11] 公司销售问题 - Humira因生物类似药侵蚀销售额下降，公司降低其2024年美国销售预期 [12] - Juvederm填充剂在美国和中国销售额下降，2024年前九个月下降14.6% [13] 公司股价、估值和预期调整 - 公司股价今年迄今上涨11.9%，跑赢行业的6.3% [14] - 从估值看，公司相对行业有吸引力，目前市盈率为14.22，低于行业的16.46，但高于5年平均的11.40 [16] - 过去30天，2024年每股收益预期从10.93美元升至10.96美元，2025年从12.18美元升至12.25美元 [18] 投资建议 - 公司虽面临一些挑战，但新药销售表现强劲，非Humira平台销售增长超预期，合理估值、预期上升等因素使持有该股票的投资者可继续持有 [20][21][22]

文章核心观点 - 艾伯维（AbbVie）收购Nimble Therapeutics，有望增强其免疫学产品线，双方将实现共赢，且艾伯维在免疫学市场地位稳固，同时还介绍了相关股票评级及其他公司情况 [1][4][7] 艾伯维收购Nimble Therapeutics情况 - 艾伯维宣布达成最终协议收购Nimble Therapeutics，将其临床前资产和新型口服肽候选药物管线纳入免疫学产品线，并利用其肽合成平台开发优化口服肽疗法 [1] - Nimble的主要临床前资产是用于治疗银屑病和炎症性肠病的口服肽IL23R抑制剂，IL23R是某些自身免疫性疾病的有效治疗靶点 [2] - 收购协议规定，艾伯维将支付2亿美元现金，此前已进行临时资金支付，还可能根据开发里程碑支付额外款项 [6] 收购带来的影响 - 收购对双方有益，艾伯维增强免疫学专业知识，获得增长机会；Nimble借助艾伯维全球规模和能力使疗法惠及更多患者 [4][5] 艾伯维在免疫学市场表现 - 艾伯维在免疫学市场地位稳固，关键药物Humira因专利到期面临仿制药竞争，但新药Skyrizi和Rinvoq销售弥补损失 [7] - 2024年前九个月，Skyrizi和Rinvoq销售额达120亿美元，临床研究中表现出色，获批新适应症后未来销售有望提升 [8] - 预计到2027年，Skyrizi和Rinvoq合计销售额（风险调整后）超270亿美元，Skyrizi超170亿美元，Rinvoq超100亿美元 [9] 股票评级及其他公司情况 - 艾伯维目前Zacks评级为3（持有），Castle Biosciences、CytomX Therapeutics和Spero Therapeutics评级为1（强力买入） [10] - 过去60天，Castle Biosciences 2024年每股收益从亏损0.58美元改善至盈利0.34美元，2025年每股亏损从2.13美元收窄至1.84美元，过去三个月股价下跌7.6% [11] - Castle Biosciences过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率172.72% [12] - 过去60天，CytomX Therapeutics 2024年每股亏损从0.29美元收窄至0.05美元，2025年从0.56美元收窄至0.35美元，过去三个月股价下跌8.3% [12] - CytomX Therapeutics过去四个季度盈利两次超预期，两次未达预期，平均惊喜率115.70% [13] - 过去60天，Spero Therapeutics 2024年每股亏损从1.59美元收窄至1.29美元，2025年从1.54美元收窄至0.79美元，过去三个月股价下跌19.5% [13] - Spero Therapeutics过去四个季度盈利两次超预期，两次未达预期，平均惊喜率94.42% [14] 股价表现对比 - 过去三个月，艾伯维股价下跌10.4%，行业下跌14.4% [3]

文章核心观点 - 艾伯维宣布收购Nimble Therapeutics，获得其在研口服肽IL23R抑制剂和其他新型口服肽候选药物管线，以及肽合成平台，有望借此满足自身增长需求并解决自身免疫性疾病未满足的医疗需求 [1][2] 收购情况 - 艾伯维将收购Nimble Therapeutics，获得其用于治疗银屑病的临床前阶段在研口服肽IL23R抑制剂、其他新型口服肽候选药物管线，以及肽合成、筛选和优化平台 [1] - 收购完成后艾伯维将支付2亿美元现金，Nimble Therapeutics股东还有可能获得一笔基于开发里程碑达成情况的付款，交易需满足惯例成交条件 [3] 双方表态 - 艾伯维高级副总裁表示收购Nimble Therapeutics管线结合公司免疫学专业知识是重要增长机会，双方有潜力解决自身免疫性疾病未满足的医疗需求 [2] - Nimble Therapeutics创始人兼首席执行官称公司致力于变革口服肽药物发现，艾伯维专业能力将助力其新型口服疗法惠及更多自身免疫性疾病患者，且艾伯维认可其平台和管线潜力 [2] 公司背景 - 艾伯维致力于发现和提供创新药物和解决方案，在免疫学、肿瘤学、神经科学和眼科护理等关键治疗领域有显著影响 [5] - Nimble Therapeutics是致力于实现口服肽疗法前景的生物技术公司，利用独特肽药物发现和开发引擎推进内部管线并支持合作项目，平台结合多种技术，位于威斯康星州麦迪逊和宾夕法尼亚州费城 [6] 投资方 - Nimble Therapeutics的投资方为Telegraph Hill Partners和罗氏风险投资公司 [4]

文章核心观点 - 今年股市表现出色，标普500指数多次创新高，但高价使股息投资者收益率降低，投资者应挑选优质股息公司，如艾伯维公司，其近期股价下跌带来投资机会 [1][2] 股市整体情况 - 今年是股市非凡的一年，标普500指数创历史新高50次，平均每五天就创造一次历史，高价对现有投资组合有利，但难以找到低价股 [1] 艾伯维股价下跌原因 - 制药股会因市场对新闻的消化和过度反应而大幅波动，艾伯维2023年底以87亿美元收购临床阶段制药公司Cerevel Therapeutics，其最有前景的药物emraclidine在治疗精神分裂症的2期试验中未达主要终点，导致股价下跌 [3] 市场反应情况 - 市场可能反应过度，艾伯维宣布消息后市值最多损失690亿美元，之后略有回升 [4] 艾伯维投资机会 - 考虑到收购价格及Cerevel的产品线并非艾伯维未来核心业务，此次股价下跌是投资者的黄金机会 [5] 艾伯维作为优质股息股原因 - 尽管收购Cerevel受挫，但艾伯维现有产品线和研发管线强劲，Skyrizi和Rinvoq预计将弥补修美乐生物类似药上市后的收入损失，预计三年内年销售额超270亿美元 [6] - 艾伯维收购的ImmunoGen公司的主打药物Elahere已上市，目前仅获批治疗特定卵巢癌，另有四个适应症处于2期或3期审批阶段，11月刚在欧洲获批，公司在肿瘤、美学和神经科学领域销售强劲，过去12个月销售额达550亿美元，明年有望超过该水平 [7] - 艾伯维自2013年从雅培分拆后每年提高股息，目前每季度每股支付1.64美元，即每年每股6.56美元，3.7%的远期股息率接近2024年最佳值，鉴于公司历史、收入增长、现有产品和强大研发管线，股息有望继续稳定增长 [8]

文章核心观点 - 邀请加入iREIT on Alpha获取深入研究内容，有免费两周试用且有438条评价多数为5星 [1] 分组1 - 研究内容包括REITs、mREITs、优先股、BDCs、MLPs、ETFs和其他收益替代产品 [1] - 全球超6%人口患有恐高症 [1] 分组2 - 分析师对ABBV股票有实益多头头寸，文章为其本人撰写表达个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 - 艾伯维完成对阿利亚达疗法公司的收购，获得治疗阿尔茨海默病的潜在一流疾病修饰疗法ALIA - 1758和新型血脑屏障穿越技术，以加强神经科学产品线和研发能力 [1] 收购情况 - 艾伯维于2024年12月11日宣布完成对阿利亚达疗法公司的收购，收购完成后阿利亚达成为艾伯维的一部分 [1] 收购资产情况 - 阿利亚达的主要研究资产ALIA - 1758是一种抗焦谷氨酸淀粉样β（3pE - Aβ）抗体，正处于治疗阿尔茨海默病的1期临床试验阶段 [2] - ALIA - 1758采用新型血脑屏障穿越技术，可增强靶向药物向中枢神经系统的递送 [2] 公司表态 - 艾伯维神经科学开发副总裁表示阿尔茨海默病是重大公共卫生挑战，收购完成后期待推进如ALIA - 1758等潜在疾病修饰疗法，并利用阿利亚达的新型中枢神经系统药物递送平台加强神经科学发现和开发工作 [3] 公司介绍 - 艾伯维的使命是发现和提供创新药物及解决方案，致力于在免疫学、肿瘤学、神经科学和眼科护理等关键治疗领域以及艾尔建美学产品组合方面对人们生活产生显著影响 [4]

公司概况 * **公司名称**： AbbVie Inc. (NYSE: ABBV) * **会议时间**： 2024年12月3日 * **会议地点**： Citi 2024全球医疗保健会议 * **参会人员**： AbbVie 高管，包括首席财务官 Scott Reents、首席运营官 Jeffrey Stewart 和研发及首席科学官 Roopal Thakkar；Citi 首席生物制药分析师 Geoff Meacham 业务表现 * **2024年业绩**： 公司2024年业绩强劲，前三季度收入和利润均超出预期，累计收入增长18亿美元。 * **增长平台**： 公司的增长平台主要来自其Ex-HUMIRA业务，占公司收入的80%以上，今年至今增长超过10%。 * **关键产品**： SKYRIZI和RINVOQ是公司增长的主要驱动力，两者均增长约50%。 * **研发进展**： 公司在研发方面取得了一些积极成果，包括Tavapadon的第三轮数据公布和SKYRIZI与其他新药联合治疗克罗恩病的II期临床试验启动。 2025年展望 * **增长预期**： 公司预计2025年将实现稳健的中个位数增长，克服HUMIRA的持续侵蚀和Part D重新设计带来的约3%的收入阻力。 * **HUMIRA侵蚀**： 公司预计HUMIRA的侵蚀将在2025年继续，但到2026年将不再成为增长的主要阻力。 产品和管线 * **SKYRIZI和RINVOQ**： 这两种药物在炎症性肠病（IBD）领域表现出色，预计将成为HUMIRA的强劲竞争对手。 * **溃疡性结肠炎**： SKYRIZI和RINVOQ在溃疡性结肠炎领域的表现也非常强劲，预计将成为公司增长的新动力。 * **特应性皮炎**： RINVOQ在特应性皮炎领域的表现良好，预计将成为公司在该领域的第二大产品。 * **emaracladine**： 该药物在治疗精神分裂症方面的数据令人失望，但公司正在评估其在其他适应症中的潜力。 * **Tavapadon**： 该药物在治疗帕金森病方面的表现良好，预计将成为公司神经科学领域的重要产品。 * **VRAYLAR**： 该药物在治疗焦虑症和抑郁症方面的表现良好，预计将成为公司神经科学领域的重要产品。 * **ELAHERE**： 该药物在治疗铂敏感型卵巢癌方面的III期临床试验正在进行中。 * **TalisoV**： 该药物在治疗非小细胞肺癌方面的III期临床试验正在进行中。 * **706**： 该药物在治疗小细胞肺癌方面的数据将在2025年公布。 * **BCMA CD3**： 该药物在治疗多发性骨髓瘤方面的III期临床试验正在进行中。 政策和宏观经济 * **IRA**： 公司对IRA的未来持谨慎乐观态度，并希望看到其与大型和小分子药物之间的差异得到协调。 * **税收政策**： 公司希望税收改革中的某些条款能够得到延续，以保持其在税收方面的竞争力。 * **美学业务**： 公司预计美学业务将在2025年恢复增长，并预计其创新产品Bun-T将在2026年获得批准。 其他要点 * 公司在2024年签署了15项交易，旨在为未来几年提供增长动力。 * 公司将继续关注其他可能具有高未满足需求并能够实现差异化创新的机会。 * 公司预计HUMIRA的侵蚀将在2025年继续，但到2026年将不再成为增长的主要阻力。

文章核心观点 公司对2024年业务表现和发展势头满意，展望以积极态势收官，其增长平台业务表现出色推动销售增长 [3][4] 会议参与人员 - 公司参会人员包括执行副总裁兼首席商务官Jeffrey Stewart、执行副总裁兼研发主管及首席科学官Roopal Thakkar、执行副总裁兼首席财务官Scott Reents [1] - 电话会议参会人员有花旗集团的Geoff Meacham [1] 2024年业务表现 - 2024年前三季度，公司每个季度的营收和利润均超预期 [4] - 全年累计销售额提高18亿美元，主要由增长平台推动 [4] - 增长平台即除修美乐（HUMIRA）之外的业务，占销售额超80%，年初至今实现高两位数增长，第三季度报告显示增长18% [4]