文章核心观点 - 文章推荐了三只具有长期投资价值的优质股息增长型股票：艾伯维、家得宝和埃克森美孚 [1][2] - 这三家公司均拥有超过十年的年度股息增长记录，且当前股息收益率均显著高于标普500指数1.2%的平均水平 [1][3] - 这些股票被认为是可以买入并长期持有的理想投资，旨在为投资组合提供多元化和持续的现金流 [1][2][7] 艾伯维公司分析 - 公司当前股息收益率约为2.9%，是标普500平均水平的逾两倍 [3] - 包括其作为雅培实验室一部分的时期在内，公司已连续50多年增加股息，属于“股息之王” [3] - 最近一次股息增幅为5.5%，自2013年从雅培分拆以来，季度股息支付已增长超过330% [4] - 今年前九个月销售额增长8%，达到445亿美元，新药Skyrizi和Rinvoq在前三季度贡献了185亿美元收入，远超Humira当季的33亿美元 [6] - 公司拥有治疗多种疾病的多元化药物组合，被认为是医疗保健领域最稳健和最安全的股息股票之一 [7] 家得宝公司分析 - 公司已连续16年增加股息，自2020年以来，其季度股息增长超过50% [8] - 当前股息收益率为2.7%，公司预计当前财年（截至1月）销售额将增长3% [9][12] - 尽管面临可自由支配支出减少的挑战，但家庭维修和维护支出是不可避免的，公司作为家装行业的领导者有望长期复苏 [9][12] - 公司股票今年下跌了13%，反映了市场对前景的担忧 [12] 埃克森美孚公司分析 - 公司提供本列表中最高的股息收益率，为3.5% [13] - 股息已连续43年实现年度增长，平均增长率为5.8% [14] - 尽管面临大宗商品价格波动，今年迄今收益下降37亿美元至223亿美元，但每股收益5.16美元已超过其全年股息支付4.12美元 [14] - 公司股票今年上涨8%，基于分析师预估，其远期市盈率约为16倍，对于收益型投资者而言是具有价值的买入并持有选项 [16]

分析师背景 - 分析师拥有西北大学分析学硕士学位和会计学学士学位 [1] - 在投资领域拥有超过10年从业经验 从分析师职位晋升至管理职位 [1] - 股息投资是个人爱好 计划与Seeking Alpha社区分享观点 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品方式 长期持有ABBV、ADP、CTAS、FDS、HRL、JNJ、LOW、NEE、O、PEP、TROW、WST的多头头寸 [2]

文章核心观点 - 买入并忘记策略并非不可能实现，关键在于选择可作为核心持仓的股票[2] - 从股息国王名单中筛选出三支高收益股息股票，适合长期持有[2][4] 选股标准与方法 - 使用筛选工具，应用多项严格标准进行选股[3] - 筛选标准包括：股息国王身份、分析师评级4至5分、覆盖分析师数量20名以上、大型至超大型市值、60个月贝塔值0至1、5年价格涨幅20%以上[3] - 最终筛选出5家公司，并选取收益率最高的前三支进行介绍[4] 艾伯维公司概况 - 艾伯维公司专注于开发治疗癌症和免疫系统疾病等复杂病症的药物[6] - 公司股票当前交易价格约为227美元，过去5年涨幅约112%[6] - 公司60个月贝塔值为0.50，显示相对市场波动性较低[6] 艾伯维股息与财务 - 公司支付每股6.56美元的前瞻年度股息，按季度每股支付1.64美元[7] - 股息收益率为2.9%，股息支付率为公司收益的68.08%[7] - 最近年度营收增长3.7%至563.3亿美元，但净利润下降12%至42.7亿美元，基本每股收益为2.40美元[7] - 净利润下降主要由于研发费用显著增加所致[7]

公司动态 - 艾伯维宣布其药物SKYRIZI在加拿大获得针对溃疡性结肠炎的两个积极进展 [1] - 加拿大药品管理局有条件推荐公共药品计划报销SKYRIZI用于治疗中重度活动性溃疡性结肠炎成人患者 [2] - 艾伯维已与泛加拿大制药联盟就SKYRIZI用于溃疡性结肠炎完成谈判并签署意向书 [3] 药品审批与推荐 - SKYRIZI获得加拿大药品管理局连续两次积极的报销推荐，先针对克罗恩病，现针对溃疡性结肠炎 [5] - 该推荐基于关键3期临床试验证据，包括MOTIVATE、ADVANCE、FORTIFY（针对克罗恩病）以及INSPIRE、COMMAND（针对溃疡性结肠炎） [5] - 加拿大药品管理局的推荐参考了25名加拿大临床医生和两个患者组织的反馈 [3] 市场与患者需求 - 溃疡性结肠炎是一种慢性免疫介导的炎症性肠病，估计有12万加拿大人受其影响，且患病率在全国持续上升 [7] - 患者需要有效、安全的治疗选择以帮助恢复生活质量，新的治疗方案是迫切需要的 [5][6] - SKYRIZI作为一种IL-23抑制剂，为患者提供了额外的个性化治疗选择 [6][8] 药品信息 - SKYRIZI是一种人源化单克隆抗体，可选择性抑制白细胞介素-23 [8] - 该药在加拿大还获批用于治疗中重度斑块状银屑病、活动性银屑病关节炎等适应症 [9]

文章核心观点 - 文章推荐八只股息股票，旨在构建一个平衡当前收益与长期复利的多元化股息投资组合 [1] - 股票覆盖多个行业和投资风格，包括低股息增长型和高股息收益型公司 [1] - 每只股票都具备独特的投资价值，共同构成多元化股息策略的基础 [2] 美国运通 - 公司运营封闭式支付网络，直接连接持卡人与商户，无需第三方处理机构介入 [3] - 股息收益率仅为0.87%，派息率为16%，为股息增长留下巨大空间 [3] - 富裕客户群和高端品牌赋予公司强大的定价能力 [3] - 当前股价为364.24美元，市值达2510亿美元 [4][5] 摩根大通 - 公司是美国按资产计算最大的银行，业务涵盖投行、商业银行、资产管理和消费者金融服务 [5] - 股息收益率为2%，派息率为28%，平衡了当前收益与资本增值 [5] - 规模和多元化使其成为寻求金融板块敞口的股息投资者的核心持仓 [5] 好市多 - 公司运营仓储式会员店，大部分利润来自会员费而非商品加价 [6] - 股息收益率仅为0.5%，但派息率为27%，并有派发大额特别股息的历史（2023年每股15美元，2020年每股10美元） [6] - 极度忠诚的会员基础支撑了连续20多年的常规股息增长 [6] - 当前股价为908.44美元，市值达4030亿美元 [7][8] 标普全球 - 公司提供信用评级、基准和分析服务，是金融市场不可或缺的组成部分 [9] - 股息收益率为0.8%，派息率为28%，且已连续52年提高股息 [9] - 商业模式建立在经常性收入和近乎垄断的市场份额之上 [9] 艾伯维 - 公司开发并销售生物制药产品，包括免疫学明星产品Humira、Skyrizi和Rinvoq [10] - 股息收益率为3%，并已连续53年增加股息，这一纪录继承自其母公司雅培 [10] - 产品管线深度和肉毒杆菌收购为其传统免疫学业务之外提供了多重增长动力 [10] 辉瑞 - 公司是全球最大的制药公司之一，在全球销售疫苗、肿瘤治疗和心血管药物 [11] - 股息收益率高达6.7%，在蓝筹股中属于最高水平，但当前派息率接近98% [11] - 高股息收益率伴随收益波动的风险，适合愿意接受此风险以换取高现时收益的收益型投资者 [11] 菲利普莫里斯国际 - 公司在美国境外销售香烟和无烟产品，如IQOS加热烟草和ZYN尼古丁袋 [12] - 股息收益率为3.8%，派息率接近78%，这在通常将大部分收益返还股东烟草公司中很典型 [12] - 向无烟产品的积极转型使其区别于国内同行，并提供了纯烟草业务所缺乏的增长角度 [12][13] - 当前股价为156.65美元，市值达2440亿美元 [13][14] 英伟达 - 公司设计GPU和人工智能加速器，为全球数据中心、游戏和自动驾驶汽车提供动力 [15] - 股息收益率极低，为0.02%，但派息率仅为1%，且拥有巨额自由现金流（季度收入现已超过350亿美元） [15] - 极低的派息率意味着股息在未来几十年有巨大的增长潜力，使其成为隐藏在成长股中的潜在股息复利股 [15]

公司业务概况 - 辉瑞 (PFE) 是美国制药巨头，在肿瘤学、炎症与免疫学、罕见病和疫苗领域拥有稳固的市场地位，其中肿瘤学销售额约占其总收入的28% [1] - 艾伯维 (ABBV) 在免疫学、肿瘤学和神经科学领域实力强劲，并拥有医美和眼科护理产品，其免疫学药物约占净收入的50% [2] - 两家公司均拥有前景良好的研发管线，能够提供创新疗法并支持未来增长 [3] 辉瑞 (PFE) 增长动力与战略 - 通过2023年收购Seagen加强了肿瘤学业务，肿瘤收入年内增长7%，由Xtandi、Lorbrena等药物驱动 [4] - 非新冠业务收入改善，由Vyndaqel、Eliquis等关键产品、新上市产品及收购产品（如Nurtec、Seagen产品）推动，2025年前九个月新上市和收购产品收入增长约9% [5] - 预计通过成本削减和内部重组，到2027年底将实现77亿美元的成本节约 [6] - 预计2025年至2030年收入复合年增长率约为6%，股息收益率约为7% [6] - 以约100亿美元收购肥胖药物开发商Metsera，重新进入肥胖症领域，获得四个新型临床阶段项目 [7] - 与特朗普政府签署药品定价协议，同意降低处方药价格以换取三年药品进口关税豁免 [8] 辉瑞 (PFE) 面临的挑战 - 新冠产品Comirnaty和Paxlovid因接种率和感染率下降而销售疲软 [8] - 预计2026-2030年间将受到关键产品（如Eliquis、Vyndaqel、Ibrance等）专利到期的影响 [10] - 受《通货膨胀削减法案》中医疗保险D部分重新设计的影响，预计2025年第一季度将产生约10亿美元的不利影响 [10] 艾伯维 (ABBV) 增长动力与战略 - 成功应对Humira专利到期，通过新免疫药物Skyrizi和Rinvoq实现增长，预计将支持未来几年收入增长 [11] - Skyrizi和Rinvoq在2025年前九个月合计销售额达185亿美元，Skyrizi年化销售额近180亿美元，Rinvoq超80亿美元 [12] - 预计2025年两款药物合计销售额将超250亿美元，2027年超310亿美元，且Rinvoq专利独占期经诉讼和解延长至2037年 [12] - 肿瘤学部门2025年前九个月收入50亿美元，同比增长2.7%，神经科学药物销售额增长20.3%至近78亿美元 [13] - 为加强早期管线进行无机增长，自2024年初以来已执行超过30笔并购交易 [14] 艾伯维 (ABBV) 面临的挑战 - 面临Humira生物类似药侵蚀、癌症药物Imbruvica竞争压力加大以及医美部门销售额下降等近期阻力 [14] - 全球医美产品组合销售额在2025年前九个月下降7.4%，受宏观经济挑战和消费者情绪低落影响 [14][15] 财务预估与市场表现 - 辉瑞2025年销售额共识预估同比下降1.1%，每股收益预估同比上升1%，2025年每股收益预估从30天前的3.07美元升至3.14美元，2026年预估从3.15美元降至3.14美元 [16][17] - 艾伯维2025年销售额共识预估同比上升8.1%，每股收益预估同比上升5.1%，2025年每股收益预估从30天前的10.81美元降至10.64美元，2026年预估从14.41美元微降至14.40美元 [18][19] - 年内至今，辉瑞股价下跌3.0%，艾伯维股价上涨30.5%，同期行业上涨15.9% [20] - 辉瑞远期市盈率为8.20，低于行业水平（16.98）及其5年均值（10.46），艾伯维远期市盈率为16.52，低于行业水平但高于其5年均值（13.40） [22] - 辉瑞股息收益率约为6.7%，艾伯维股息收益率约为2.8% [26] 增长前景比较 - 艾伯维预计2025年恢复中等个位数收入增长，并在2029年前实现高个位数复合年增长率，且未来十年无重大专利到期事件 [29] - 辉瑞面临即将到来的专利悬崖，而艾伯维已成功应对Humira专利到期，并为未来持续强劲增长做好定位 [28]

公司概况 - 公司为总部位于伊利诺伊州北芝加哥的艾伯维，在全球范围内发现、开发、生产和销售药品 [1] - 公司市值高达4056亿美元，属于超大盘股 [1][2] - 公司业务聚焦于免疫学、肿瘤学、美学、神经科学和眼科护理领域 [1] 业务优势与驱动因素 - 公司在免疫学和肿瘤学领域表现突出，拥有广泛的产品组合，包括Imbruvica和Rinvoq等领先药物 [2] - 强劲业绩由Skyrizi和Rinvoq的成功、神经科学业务的两位数增长以及战略性收购所驱动 [5] - 公司正通过投资1.95亿美元扩建北芝加哥工厂和投资7000万美元扩建伍斯特工厂来扩大制造能力 [5] 股票表现 - 公司股价较10月1日创下的52周高点244.81美元下跌了5.3% [3] - 过去三个月，公司股价上涨11.7%，表现优于纳斯达克综合指数同期7.4%的涨幅 [3] - 年初至今公司股价上涨30.4%，过去52周上涨30.9%，表现优于纳斯达克综合指数同期的19.2%和20.8%的涨幅 [4] - 股价自7月初以来一直交易于200日移动平均线之上，自6月初以来交易于50日移动平均线之上，表明处于看涨趋势 [4] 财务业绩与展望 - 第三季度调整后每股收益为1.86美元，超出华尔街预期的1.77美元 [6] - 第三季度营收为158亿美元，超出华尔街156亿美元的预期 [6] - 公司预计全年调整后每股收益在10.61美元至10.65美元之间 [6] 研发与产品管线 - 公司在研发方面投入巨资，确保了创新疗法的稳定管线 [2] - 正在推进针对斑秃、白癜风和帕金森病的研发管线项目 [5]

医保价格谈判结果 - 美国联邦医保计划对15种最昂贵药物的谈判价格相比近期联邦医保年度支出节省约36%，净报销处方成本节省约85亿美元[1] - 以未折扣挂牌售价为基准，15种药物的降价幅度在38%至85%之间[1] - 司美格鲁肽（Wegovy/Ozempic）的每月价格降至约274美元，较此前售价大幅下降超70%[1] - 联邦医保计划近期为Ozempic支付的月度净价格为428美元，该药的挂牌售价高达每月959美元[1] - 葛兰素史克公司哮喘及慢阻肺吸入剂Trelegy Ellipta价格定为175美元，挂牌价约654美元[4] - 艾伯维公司肠易激综合征药物Linzess新价格为136美元，远低于此前的539美元[4] 具体药物价格变动 - 阿斯利康公司白血病药物Calquence、勃林格殷格翰肺病治疗药Ofev以及辉瑞公司乳腺癌治疗药物Ibrance估算净价格均被削减逾4000美元[2] - 根据表格数据，Ibrance的2027年医保谈判价格为7,871美元（2024年挂牌价15,741美元，2022年净价12,130美元，G7平均价3,218.36美元）[8] - Ofev的2027年医保谈判价格为6,350美元（2024年挂牌价12,622美元，2022年净价10,643美元，G7平均价2,377.47美元）[8] - Calquence的2027年医保谈判价格为8,600美元（2024年挂牌价14,288美元，2022年净价13,431美元，G7平均价5,784.38美元）[8] 谈判机制与行业影响 - 年度价格谈判机制根据2022年《降低通胀法案》设立，此前法律禁止联邦医保与制药企业进行价格谈判[2] - 高盛测算显示2027年约36%的节省比例优于去年首轮针对10种药物谈判实现的22%节省幅度[3] - 美国国内处方药价格长期高位，品牌药上市后几乎不受价格管制，可反复提价[5] - 行业组织PhRMA发言人表示，无论是IRA还是MFN，对药品实施政府定价都是错误的政策[5] 国际价格对比 - 在2027年Medicare谈判中，至少7种药物每月价格仍比七国集团国家高出500美元以上[7] - 根据表格数据，Ozempic/Rybelsus/Wegovy的2027年医保谈判价格为274美元（2024年挂牌价959美元，2022年净价428美元，G7平均价133.96美元/119.81美元/198.79美元）[8] - Linzess的2027年医保谈判价格为136美元（2024年挂牌价539美元，2022年净价244美元，G7平均价21.85美元）[8] - Trelegy Ellipta的2027年医保谈判价格为175美元（2024年挂牌价654美元，2022年净价305美元，G7平均价63.22美元）[8] 政策背景与未来展望 - 特朗普政府推动"最惠国定价"，要求美国药价不得高于海外最低水平[4][5] - Medicare在定价时须考虑生产商数据及替代疗法可用性，但未纳入国际价格审查[11] - Medicare下一轮药价谈判预计将纳入另外15种处方药和医院用药，并于2月启动[12]

公司战略与投入 - 公司视山东为在华战略布局的重要支点，已与省内多家医疗机构共同开展超过30项临床研究 [3] - 公司计划未来十年持续加大在华投入，加速全球同步研发与同步上市 [3] - 公司预计到2030年将在中国上市超过40个新产品 [3] 行业合作与生态建设 - 公司表示将利用其在研发、临床与国际合作方面的优势，积极参与山东生物医药生态建设 [1] - 公司致力于与山东共同打造一流营商环境，为山东建设生物医药对外开放新高地贡献力量 [1] - 山东作为全国经济大省和开放前沿，在推动生物医药产业发展方面展现出卓越的战略远见 [3]

合作项目概述 - 艾伯维与adMare BioInnovations联合推出艾伯维生物技术创新者奖 旨在促进魁北克生命科学领域的创新与发展 [1] - 该奖项专门支持早期生物技术初创公司 其研发方向需与艾伯维的重点治疗领域一致 包括免疫学、肿瘤学、神经科学、眼科和美学 [2] - 奖项将为一名获奖者提供为期一年的免费实验室和办公空间 包括共享设备和服务 地点位于蒙特利尔的adMare创新中心 [3][9] 奖项具体内容与支持 - 获奖初创公司除获得办公研发空间外 还将受益于艾伯维科学和商业高管的专业指导与咨询 以加速其科学发展 [3][9] - 合作旨在通过提供即用型湿实验室和办公空间 帮助初创公司专注于推进技术 实现科学里程碑 从而更快地为患者带来变革性创新 [4] - 申请期从公告当日开始 截止至2026年2月20日 [4][9] 合作方背景与行业影响 - 艾伯维的使命是发现和提供创新药物及解决方案 以解决当前严重的健康问题并应对未来的医学挑战 重点领域包括免疫学、肿瘤学、神经科学、眼科以及爱力根美学产品组合 [6] - adMare BioInnovations已帮助创建38家公司 其中27家仍在运营 这些公司已吸引25亿美元风险资本 总价值达58亿美元 并在加拿大创造了约1000个工作岗位 [8] - 魁北克充满活力的生命科学和健康技术产业为该省GDP贡献了65亿美元 [5] - adMare位于蒙特利尔和温哥华的创新中心至今已入驻50家生命科学公司 当前29家入驻公司雇用了超过400名生命科学专业人士 [8]