文章核心观点 - 标准普尔500指数近期回调，是入场机会，推荐三只科技股 [1] 市场行情 - 标准普尔500指数在不到10天前创下历史新高后回落，目前像是健康的中期回调，今年已上涨近40%，昨日下跌2.3%，为2022年以来最糟糕的一天 [1] 推荐股票 Toast - 餐厅软件公司Toast自去年11月市场整体上涨以来表现良好，虽周三股价下跌8%，但仍较当时上涨超75% [2] - 瑞穗证券上周将Toast股票评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，并给出33美元的新目标价，较昨日收盘价有30%的上涨空间 [2] The Trade Desk - 广告技术巨头The Trade Desk自2023年初以来股价呈上升趋势，本周初已上涨150%，昨日下跌11.5% [4] - 摩根士丹利、韦德布什等多家机构重申买入评级，奥本海默给出120美元的目标价，较昨日收盘价有超30%的上涨空间 [4] 博通（Broadcom） - 计算机和科技公司博通以半导体产品闻名，本周被花旗集团列为英伟达的有吸引力替代品之一 [7] - 博通股价从2022年到上月涨幅超350%，近期下跌20%，多家机构重申买入或跑赢大盘评级，罗森布拉特证券给出240美元目标价，暗示短期涨幅约60% [7][8]

文章核心观点 - 人工智能芯片公司股价下跌,可能是一个买入机会 [1][2][3] - 科技巨头如Alphabet和特斯拉的业绩未达预期,可能影响未来人工智能投资 [4][5][7] - 尽管科技巨头仍在大量投资人工智能,但投资者担心这种投资可能无法带来预期收益 [6][9][11] - 宏观经济担忧,如可能出现经济衰退,也可能影响人工智能投资 [12][13] 行业总结 - 人工智能芯片公司如Broadcom、台积电和ARM股价下跌,主要是因为科技巨头的业绩未达预期 [2][3][6] - 科技巨头如特斯拉和Alphabet仍在大幅投资人工智能,但投资者担心这种投资可能无法带来预期收益 [5][7][9] - 宏观经济担忧,如可能出现经济衰退,也可能影响人工智能投资 [12][13] 公司总结 - 特斯拉一季度研发和资本支出相比上一季度有所下降,但CEO马斯克表示这可能是由于供应限制所致 [7][8] - Alphabet在人工智能数据中心的资本支出大幅增加,CEO皮查伊表示公司将继续大幅投资人工智能 [9]

文章核心观点 - 博通是5G半导体领域的领导者，近期股价表现强劲，虽有10比1的股票拆分，但仍有上涨潜力，投资者可考虑建仓 [1][6][7] 博通业务与财务情况 - 公司凭借先进芯片和射频解决方案支持数据吞吐量和连接性，2023年5G和人工智能收入分别达59亿美元和42亿美元，总收入282亿美元 [1] - 博通第二季度收入因人工智能销售创新高而飙升43%至125亿美元，净利润增长20%至54亿美元 [4] 博通市场地位与潜力 - 博通在数据中心网络芯片领域表现出色，市场份额达80%，为人工智能企业提供高端专用集成电路 [4] - 公司与谷歌母公司Alphabet和Meta联合设计定制机器学习芯片，有望新增亚马逊或苹果为第三大客户 [4] - 分析师认为博通和英伟达对人工智能基础设施至关重要，预计到2026年博通年收益将增长21% [4] - 博通的专用集成电路在人工智能数据中心可与英伟达的图形处理器竞争，其策略受超大规模云计算公司、网络设备制造商和AMD青睐 [5] 博通相关合作与动态 - OpenAI曾与博通等芯片设计师探讨开发自有人工智能芯片，旨在整合软硬件并解决芯片短缺问题 [3] - OpenAI首席执行官山姆·奥特曼希望筹集高达7万亿美元来变革半导体行业和推动人工智能发展 [3] 博通股票拆分影响 - 博通于7月15日进行10比1的股票拆分，股价从1600美元降至170美元，研究显示股票拆分公告后一年股价通常跑赢标准普尔500指数13% [1][6]

文章核心观点 - 博通公司处于人工智能和半导体的交叉领域，业务呈增长态势，虽已进行10比1的股票拆分且拆分后股价下跌6%，但考虑其在人工智能推动下的新增长阶段及科技股拆分后的历史表现，现在仍是值得买入的时机 [1][6][9] 市场表现 - 2024年标准普尔500指数和以科技股为主的纳斯达克综合指数延续两位数涨幅 [1] - 过去一年博通股价上涨77%，本月早些时候公司管理层进行10比1的股票拆分，7月15日开始按拆分调整后的基础进行交易，截至7月19日收盘股价下跌约6% [1][6] 业务情况 - 公司业务分为半导体解决方案和基础设施软件两个板块，约60%的业务来自半导体解决方案业务 [3] - 2024财年第二季度（截至5月5日），半导体业务收入72亿美元，同比增长6%；基础设施软件业务收入53亿美元，同比增长175% [3][4] - 2023年末公司完成对威睿的收购，为现有半导体网络解决方案增添新产品和服务，威睿已对公司业务产生积极影响 [4] 投资分析 - 人工智能是推动市场积极情绪的重要催化剂，半导体股票是该技术的主要受益者之一，博通在人工智能和半导体领域存在投资机会 [1] - 评估股票拆分后的股票有一定难度，股票拆分前后可能会有较大动力，历史上股票拆分后的股票在12个月内表现优于标准普尔500指数，但历史表现不代表未来 [6] - 过去几年英伟达、谷歌、苹果、特斯拉和亚马逊等科技巨头完成股票拆分后，除特斯拉外其他公司股价均高于拆分时，说明优质企业长期股价往往会上涨，科技股拆分后即便在拆分后买入也是不错的投资 [8]

文章核心观点 - 花旗分析师称博通正逐渐成为投资者的首选，追赶英伟达，投资者认为博通在定制AI芯片客户方面处于有利地位，而英伟达受“投资者疲劳”影响 [1] 投资者对两家公司的看法 - 投资者仍看好英伟达，但对博通的乐观情绪正在追赶 [1] - 投资者因新客户增长和去年完成的威睿收购效应，对博通股票充满热情，大型科技公司增加AI投资或扩大博通定制AI芯片客户名单 [1] - 分析师认为英伟达存在“投资者疲劳”，其股价近期因贸易限制和地缘政治紧张担忧而波动 [2] 两家公司股价表现 - 近期博通股价上涨约2%，英伟达涨幅超4%，周一的涨幅弥补了上周因贸易限制和地缘政治紧张引发的芯片股抛售造成的损失 [2] - 今年以来博通和英伟达都是大赢家，博通涨幅超40%，英伟达涨幅约150%，两家公司在2024年均进行了10比1的股票拆分 [2]

文章核心观点 - 股票分割热潮席卷市场,包括沃尔玛、Chipotle Mexican Grill和Lam Research等公司都宣布了股票分割 [2] - 股票分割不会改变公司的基本面,但可以提高股票的关注度,并且有研究表明分割后的股票表现优于市场 [2] - 本文重点关注了3只已经分割股票的公司(英伟达和Broadcom)以及可能即将分割的微软 [3] 英伟达 - 英伟达的估值非常高,可能是一个警示信号 [4] - 英伟达的股价从280亿美元飙升至3000亿美元,董事会批准了10:1的股票分割 [5] - 股票分割不会改变公司的基本面,只是将现有的股票分成更小的单位 [6] - 投资者需要关注英伟达的基本面,其市销率已经达到37倍,远高于行业平均水平 [8][9] - 英伟达的收入在过去两年翻了近3倍,但股价上涨主要源于投资者愿意支付更高的价格,这是一个风险 [10] Broadcom - Broadcom刚刚执行了首次10:1的股票分割 [11] - Broadcom在人工智能领域有两方面优势:为客户设计专用半导体芯片,以及在企业软件业务中提供支持 [12] - Broadcom自2009年IPO以来股价已经增长了100多倍,目前股息已经超过了IPO价格的40% [14] - 但Broadcom最近6个月的净利润同比下降53%,市盈率高达69倍,可能会令投资者担忧 [15][16] - 不过Broadcom的收入同比增长39%,公司也在增加投资以提高长期盈利能力 [17] - 股票分割可能会让Broadcom的股票更加亲民,有助于其长期增长 [18] 微软 - 微软上世纪90年代曾频繁进行股票分割,但在2000年互联网泡沫破裂后停止了 [19] - 近年来,微软凭借云计算和人工智能等技术实现了持续增长,股价大幅上涨 [20] - 微软未来3-5年的预期年均收益增长率超过16%,市盈率34倍也较为合理 [21] - 随着股价不断攀升,微软进行股票分割可能会更加合理,有利于投资者建仓 [20][22]

文章核心观点 - 博通10比1拆股已正式完成 两只先锋价值ETF值得买入 因其持有博通且有低市盈率和高收益率 [1] 博通相关情况 - 博通市值两年内从2000亿涨至近8000亿美元 是基础设施软件和解决方案公司 为多终端市场提供芯片和网络硬件 受益于人工智能模型运行所需算力增长 [2] - 本财年博通预计营收510亿美元 调整后息税折旧及摊销前利润311亿美元 营收较2023财年增长42.4% [3] - 博通当前市盈率高 但预计未来12个月盈利将飙升使市盈率回到历史区间 并非被高估 是成长股和价值股的平衡 更偏向价值股 被纳入先锋价值基金 [4] 先锋两只价值ETF对比 - 先锋价值ETF和先锋大盘价值ETF持仓相似 但权重应用有差异 前者有342只持仓 后者有136只持仓 后者对最大持仓的权重更高 [5][7] - 两只基金前十大持仓相同 博通在先锋价值ETF和先锋大盘价值ETF中的权重分别为3.6%和4.6% [6] - 两只基金收益率均为2.3% 按季度支付 先锋价值ETF费用比率为0.04% 先锋大盘价值ETF为0.07% 每投资1万美元相差3美元 [7] - 先锋价值ETF市盈率为18.4 先锋大盘价值ETF为19.4 前者规模达1685亿美元 后者为76亿美元 后者去年总回报率为19.5% 略高于前者的18.1% [7][8] 两只价值ETF投资优势 - 两只ETF目标是基于当前业绩、向股东返还价值记录和未来盈利增长轨迹选择优质且有价值的公司 虽有低价股 但最大持仓并非传统意义上的低价股 市盈率低于标普500的29.4 股息收益率高于标普500的1.3% [9] - 适合已持有大量成长股的投资者 用于平衡成长型投资组合 虽回报不如先锋成长基金 但能提供可靠被动收入流和稳健回报 是低成本投资优质公司的选择 [10]

文章核心观点 - 人工智能收入快速增长为投资者带来千载难逢机会，预计到2027年将为全球经济每年增加1.2万亿美元，应用层长期货币化潜力大，但未来三年赋能层公司受益最大，推荐英伟达、博通和超微电脑三只股票 [1][2] 人工智能行业情况 - 瑞银将人工智能价值链分为三层，到2027年赋能层年收入将达5160亿美元，智能层达2550亿美元，应用层达3950亿美元 [1] - 应用层长期货币化潜力大，但未来三年赋能层公司将成最大受益者 [2] 英伟达情况 - 英伟达GPU是加速AI应用等复杂数据中心工作负载的行业标准，其通过拓展产品类别巩固领导地位并增强AI货币化能力 [3] - 高盛分析师认为英伟达凭借软硬件能力竞争优势，将在可预见未来保持行业标准，其新产品和平台推出速度使其处于行业前沿 [4] - 华尔街预计到2027财年英伟达非GAAP每股收益将以38%的年增长率增长，当前调整后收益66.7倍的估值可接受 [4] 博通情况 - 博通提供广泛IT解决方案，在数据中心网络芯片和ASIC领域居领导地位，分别占80%和至少55%的市场份额，AI需求将带来积极影响 [5] - 数据中心网络芯片因AI应用需快速芯片，博通芯片速度最快，摩根大通称未来几年该领域支出将以20% - 30%的年增长率增长 [5] - ASIC目前占AI芯片不到10%，但瑞银称未来几年市场将超过GPU销售，到2027年占比达30%，博通为谷歌、Meta等构建定制AI芯片 [6] - 华尔街预计到2027财年博通非GAAP每股收益将以21%的年增长率增长，当前调整后收益36.7倍的估值合理 [7] 超微电脑情况 - 超微电脑为数据中心构建高性能计算平台，是AI服务器领域领导者，凭借内部制造能力和模块化产品设计，市场份额不断攀升 [8] - 超微电脑能比竞争对手更快将新技术推向市场，通常早两到六个月，分析师认为其新产品推出时产品组合最广泛 [9] - 2023年超微电脑占AI服务器销售额的10%，美银分析师预计到2026年将达17%，KeyBanc分析师认为到2025年可能达23%，摩根大通称2023 - 2027年AI服务器市场将增长460% [9] - 华尔街预计到2026财年超微电脑非GAAP每股收益将以41%的年增长率增长，当前调整后收益42.3倍的估值合理 [10]

文章核心观点 - 公司最新财报显示营收和利润均超预期,特别是AI业务增长迅速 [8][9] - 公司未来几年的收入增长率预计将超过13%,利润率也有望进一步提升 [11][13][14] - 基于更乐观的预测,公司股票目前仍有38.6%的上涨空间 [21][22] 公司业务分析 - AI业务收入大幅增长,占总收入比重超过37% [9][12] - 基础设施软件业务增长强劲,主要受益于VMware的贡献 [9] - 半导体解决方案业务中,网络和AI加速器产品销售增长超过40% [9] - 无线和存储连接业务增长较为平缓,宽带业务出现下滑 [9][10] 公司财务分析 - 公司营收和利润均实现大幅增长,Q2财报超出市场预期 [8][9] - 公司毛利率和EBITDA率保持在较高水平,现金流状况良好 [9] - 公司债务水平可控,债务指标持续改善 [23][24] - 但如果公司未来增长不及预期,高估值可能带来一定风险 [25]

公司股价表现 - 博通公司（AVGO）最近一个交易日收盘价为157.35美元，较前一交易日下跌1.97%，表现逊于标准普尔500指数当日0.71%的跌幅，道指当日下跌0.93%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.81% [1] - 过去一个月，公司股价下跌7.46%，同期计算机和科技板块下跌3.88%，标准普尔500指数上涨1.08% [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布财报，预计每股收益（EPS）为1.20美元，较上年同期增长14.29%，预计营收为129.2亿美元，较上年同期增长45.54% [1] - 全年来看，分析师预计公司每股收益为4.72美元，营收为514.2亿美元，分别较去年增长11.58%和43.55% [2] 分析师评级与估值 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期上调0.65%，目前博通公司的Zacks排名为3（持有） [3] - 从估值角度看，公司目前的远期市盈率（Forward P/E）为34.03，低于行业平均的35.4；PEG比率为2.24，行业平均PEG比率为2.6 [3] 行业情况 - 电子 - 半导体行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为92，处于所有250多个行业的前37% [4] - Zacks行业排名通过计算各行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [4]