文章核心观点 - 11月股市创下历史新高，主要受特朗普连任预期推动，市场对经济加速增长和减税预期提振了小盘股表现[1] - 12月市场将继续关注特朗普及其政策提案，同时关注美联储的利率决策和短期经济前景[2] - 文章分析了几只可能在12月出现大幅价格波动的股票，包括特斯拉、Salesforce、Honeywell、MicroStrategy和Super Micro Computer[3] 特斯拉 (Tesla) - 特斯拉股价自选举日以来飙升近40%，市值超过1万亿美元，尽管特朗普政府计划取消对电动车的政府支持[5] - 特斯拉预计将从马斯克与未来总统的关系中受益，包括在自动驾驶汽车规则上的放松和可能的关税豁免[6] - 12月特斯拉股票将继续受到关注，因为特朗普政府的人员配置和优先事项逐渐明朗[7] Salesforce - Salesforce将于12月3日收盘后发布财报，其结果将测试科技公司能否通过人工智能实现盈利[8] - Salesforce推出了AI助手Agentforce，目标是到2025年使用次数达到10亿次，并正在招聘1000名销售代表推动其采用[8] - 其他软件公司报告了对AI代理的强烈兴趣，Salesforce股价今年上涨约25%，尽管接近历史高位，华尔街仍对其持乐观态度[9] Honeywell - Honeywell股价11月上涨14%，得益于激进投资者Elliott Investment Management披露持有该公司50亿美元股份[10] - Elliott推动Honeywell分拆为两家专注于航空和自动化的上市公司，类似于GE和3M的分拆策略[11] - Honeywell已开始剥离业务，包括计划分拆化学品部门和出售个人防护设备业务，以进一步聚焦自动化、未来航空和能源转型[13] MicroStrategy - MicroStrategy股价自特朗普连任以来上涨70%，公司已投资超过200亿美元购买386,700枚比特币，成为全球最大的比特币企业持有者[14] - 特朗普承诺支持加密货币行业，市场预期新政府将对加密行业更加友好，MicroStrategy股票可能随着特朗普加密议程的细节明朗而波动[16] Super Micro Computer - Super Micro Computer股价今年已下跌73%，公司正在等待纳斯达克对其维持上市资格计划的审查结果[18] - 公司面临的问题包括延迟提交年度财务报告、司法部对其会计实践的调查以及审计师Ernst & Young的辞职[19] - 12月纳斯达克可能批准Super Micro Computer的计划，给予其更多时间提交报告，否则公司可能面临退市风险[20]

文章核心观点 - Salesforce (CRM) 预计将于12月3日发布2025财年第三季度财报 公司预计第三季度总收入在93.1亿至93.6亿美元之间 中点为93.35亿美元 而Zacks共识预期为93.4亿美元 同比增长7.1% 公司预计非GAAP每股收益在2.42至2.44美元之间 共识预期为2.43美元 同比增长15.2% 公司在过去四个季度中每次都超过了Zacks共识预期 平均惊喜率为3.8% [3][4][5] 关键因素 - 公司有望报告强劲的第三季度业绩 主要得益于其专注于数字化转型和云解决方案 随着全球企业进行数字化改造 Salesforce的产品与客户需求的对齐可能会推动其收入增长 [7] - 对生成式AI云解决方案的需求增加是Salesforce的主要催化剂 通过在其产品中嵌入生成式AI工具 Salesforce不仅增强了客户参与度 还加强了其在客户关系管理领域的竞争地位 这种前瞻性方法可能显著促进了其季度收入增长 [8] - 公司加深与各行业领先品牌的合作关系 并在关键地理市场扩大其影响力 是其增长战略的基石 公司在公共部门的日益增长的影响力可能会进一步推动增长 解锁第三季度的新增长机会 [9] - 收购Spiff和Airkit.ai对于增强Salesforce的能力和多样化其收入基础至关重要 这些收购可能会推动更高的订阅收入 特别是在其核心云服务方面 公司主要云服务 包括销售 服务 平台及其他 营销与商务 和数据 预计将实现强劲增长 [10] - 公司预计第三季度销售 服务 平台及其他 营销与商务 和数据云服务的收入分别为20.3亿美元 22.4亿美元 17.9亿美元 12.9亿美元和14.5亿美元 预计订阅和支持部门的收入约为88亿美元 专业服务部门的收入为5.37亿美元 [11] 价格表现与估值 - 年初至今 (YTD) Salesforce的股价上涨了25.5% 超过了Zacks计算机软件行业的16.9% 与同行相比 CRM股票的表现逊于SAP SE (SAP) 和Oracle (ORCL) 但优于Microsoft (MSFT) YTD SAP Oracle和Microsoft的股价分别上涨了50.2% 73.3%和12.1% [15] - CRM股票目前以折扣价交易 其未来12个月的市销率为7.76倍 而行业的市销率为7.89倍 [18] 销售增长放缓 - Salesforce曾经以其持续的双位数收入增长而闻名 但现在正面临销售增长明显放缓的问题 在2025财年第一季度 公司的销售增长仅达到低双位数 远低于其在2022财年之前经常实现的超过20%的年增长率 [19] - 这种放缓不仅仅是短期问题 它突显了Salesforce和整个市场面临的更深层次挑战 经济不确定性和地缘政治紧张局势促使企业收紧IT预算 推迟或缩减大型投资 因此 Salesforce维持其早期增长水平的能力受到了显著影响 [20] - 公司已从激进的收入扩张转向优先考虑利润率改善 虽然这种战略转变通过裁员和运营成本削减等措施提高了短期盈利能力 但它也付出了代价 关键增长领域的投资 特别是销售和营销 已被缩减 可能会影响Salesforce的长期市场占有率和创新能力 [21] - 公司目前的轨迹表明销售增长将进一步放缓 Zacks共识预期表明 Salesforce的顶线增长可能在2025财年和2026财年稳定在中高个位数百分比范围内 远低于其历史表现 这种收入放缓也预计将影响盈利增长 Salesforce的每股收益预计在未来五年内将以15.3%的复合年增长率增长 远低于其在过去五年内实现的42.9%的复合年增长率 [22][23]

核心观点 - Salesforce即将在周二收盘后公布第三季度财报，华尔街预计其收入和利润将实现同比增长 [1] - 大多数分析师对Salesforce的股票持"买入"或等同评级 [1] - Salesforce有望从不断增长的AI需求中受益 [1] 分析师评级 - 在追踪Salesforce股票的24位分析师中，19位给予"买入"或等同评级，5位给予"持有"评级 [2] - 分析师的共识目标价为$352，较周三收盘价$330.01溢价近7% [2] 财务预期 - 华尔街预计Salesforce第三季度收入为$93.5 billion，同比增长7% [3] - 预计净利润为$1.41 billion或每股$1.45，高于去年同期的$1.22 billion或每股$1.25 [3] AI需求增长 - Morgan Stanley给予"买入"评级，目标价$330，认为Salesforce的Agentforce平台在受益于GenAI的软件公司中处于有利地位 [4] - Salesforce的股价自9月Dreamforce活动和Agentforce套件发布以来已上涨约30% [4] - Jefferies分析师维持"买入"评级，目标价$400，合作伙伴调查显示活动后客户对AI的兴趣增加，71%的受访者报告了更多的客户兴趣，展示了生态系统的乐观情绪 [4]

公司动态 - Salesforce (CRM) 即将在12月3日收盘后公布财报 公司股价在花旗集团将其目标价从$290上调至$368后，仍下跌3.5%，交易价格为$331.32 [1] - 公司股价在过去几个月中多次回调后得到20日移动平均线的支撑，但本周面临连续第二天的下跌 长期来看，Salesforce股票今年迄今已上涨25.7% [1] 历史表现 - Salesforce股票在过去两年的财报公布后表现不一，有四次次日股价下跌，其中包括5月份的19.7%跌幅 平均而言，无论涨跌，股价在财报公布后平均波动7.5% [2] - 本次财报公布后，期权交易者预计股价波动将略高，达到7.8% [2] 技术分析 - 公司股价今日的回调可能是由于其14日相对强弱指数(RSI)达到"超卖"的73.48 这表明股价可能已经过度下跌 [3] - 尽管如此，经纪商群体对Salesforce股票持高度乐观态度，44家中有34家给予"买入"或更高评级 如果这种乐观情绪开始消退，可能会出现大量降级 [3] - 股票的Schaeffer波动性评分卡(SVS)为92分（满分100），表明其倾向于超越波动性预期，这对期权买家有利 [3]

文章核心观点 华尔街分析师预测Salesforce.com即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，同时给出了各项关键指标的平均预测，且该公司股票近期表现优于Zacks S&P 500综合指数，但Zacks Rank为4（卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [1][9] 季度业绩预测 - 预计季度每股收益为2.43美元，同比增长15.2% [1] - 预计营收为93.4亿美元，同比增长7.1% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [1] 关键指标预测 业务板块营收 - “专业服务及其他营收”预计达5.2854亿美元，同比变化-8.7% [4] - “订阅和支持营收”预计达88.1亿美元，同比增长8.2% [4] - “订阅和支持-服务营收”预计达22.6亿美元，同比增长9.1% [4] - “订阅和支持-营销与商务营收”预计达12.9亿美元，同比增长4.8% [5] - “订阅和支持-平台及其他营收”预计达18.1亿美元，同比增长7.3% [5] - “订阅和支持-销售营收”预计达20.5亿美元，同比增长7.8% [6] 地区营收 - “美洲地区营收”预计达65.4亿美元，同比增长11.5% [6] - “亚太地区营收”预计达9.2676亿美元，同比增长7.8% [6] - “欧洲地区营收”预计达18.7亿美元，同比变化-6.3% [7] 剩余履约义务 - “当前剩余履约义务（RPO）”预计达260.4亿美元，去年同期为239亿美元 [7] - “总剩余履约义务（RPO）”预计达537.1亿美元，去年同期为483亿美元 [8] - “非当前剩余履约义务（RPO）”预计达276.7亿美元，去年同期为244亿美元 [8] 股票表现 - 过去一个月Salesforce.com股票回报率为+14.8%，Zacks S&P 500综合指数变化为+3.8% [9] - Zacks Rank为4（卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [9]

文章核心观点 - 市场预期Salesforce.com在2024年10月季度财报中营收增长带动盈利同比增加，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽公司不太可能盈利超预期，但投资者决策还需关注其他因素 [1][17] 分组1：财报预期 - 公司预计在2024年12月3日发布的财报中，季度每股收益为2.43美元，同比增长15.2% [2][3] - 预计营收为93.4亿美元，较去年同期增长7.1% [4] 分组2：预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP预示盈利超预期，结合Zacks Rank 1、2、3时预测力强，负ESP不能表明盈利未达预期 [7][8][9] 分组3：公司情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -0.39%，目前Zacks Rank为 3，难以确定能否超预期 [11][12] - 上一季度预期每股收益2.35美元，实际2.56美元，超预期8.94%，过去四个季度均超预期 [13][14] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期超预期股票可增加成功几率，投资前应查看Earnings ESP和Zacks Rank [15][16]

文章核心观点 科技板块近两年上涨78% 半导体行业是科技板块持续反弹的主要驱动力 企业软件公司在人工智能领域投资 但面临盈利和商业模式挑战 先锋科技ETF受苹果 英伟达和微软等巨头影响大 投资软件股可考虑直接购买个股或软件ETF [1][2][17] 科技板块表现 - 科技板块近两年上涨78% 跑赢标普500指数 [1] - 先锋集团提供基于行业的交易型开放式指数基金（ETF） 先锋信息技术ETF费用率仅0.1% 最低投资1美元 [1] 软件行业情况 - 软件巨头Salesforce创新高 Adobe较5月52周低点上涨超15% [2] - 微软在人工智能解决方案上研发投入激增 推出多个应用的AI助手及新的业务流程自主代理 [3][5] - Salesforce宣传其Agentforce套件好处 有望为其平台增值 [6] - Adobe开发了Firefly等多个AI工具 [7] - Salesforce和Adobe的AI发展未带来显著增长 营收增速不高 且面临商业模式平衡挑战 [8][9] - 企业软件公司需在AI时代革新SaaS商业模式 半导体公司更易受益于AI普及 [10] 先锋科技ETF分析 - 先锋科技ETF 44.6%投资于苹果 英伟达和微软 半导体行业占比约三分之一 [11][12] - 博通在ETF中占比大于Salesforce和Adobe总和 [14] 软件股投资建议 - 先锋科技ETF适合广泛投资科技板块 但投资软件公司可直接买个股或关注iShares Expanded Tech - Software Sector ETF [15] - iShares Expanded Tech - Software Sector ETF对企业软件公司的持仓权重更高 如对Salesforce的权重是先锋科技ETF的五倍多 [16]

文章核心观点 - 公司宣布在Vault CRM中推出两项生成式人工智能功能，有望提升业务和股价，行业前景良好但公司当前Zacks Rank为4（Sell） [1][3][13] 公司新产品情况 - 公司在欧洲商业峰会上推出Vault CRM Bot和Vault CRM Voice Control两项生成式人工智能功能，明年还将有更多创新引入Vault CRM，可提升现场生产力 [1] - CRM Bot将首选大语言模型集成到Vault CRM，可完成多种上下文驱动任务，预计2025年末免费提供，需Vault Direct Data API [5] - 语音控制功能利用苹果智能技术，通过语音命令实现免提操作，预计2025年末免费提供，需苹果智能和兼容设备 [6][7] 公司股价表现 - 消息公布后公司股价昨日收平于210.63美元，年初至今上涨9.4%，行业增长28%，同期标准普尔500指数上涨24.5% [2] 公司业务前景 - 公司产品创新有望推动业务增长、增加收入并提升股价，市值339亿美元，上季度盈利超预期5.8% [3] 公司AI合作计划 - 公司的AI合作伙伴计划提供关键技术，帮助合作伙伴开发与公司应用无缝集成的生成式AI解决方案 [8] - 该计划包括Vault Direct Data API培训和支持，可使应用访问Vault数据速度比现有API快100倍，还有用于开发、测试和支持合作伙伴应用的沙盒 [9] 行业前景 - 2024年全球医疗保健领域人工智能市场规模为209亿美元，预计到2029年将达1484亿美元，增长率48.1% [11] - 医疗保健市场人工智能增长受大数据集生成、降低成本需求、计算能力提升、硬件成本下降和行业合作增多驱动 [12] 公司评级及相关股票 - 公司目前Zacks Rank为4（Sell） [13] - 医疗行业中Masimo（MASI）Zacks Rank为1（Strong Buy），2025年预计增长率10.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均超17.10%，年初至今股价上涨37.2% [13][14] - AngioDynamics（ANGO）Zacks Rank为2（Buy），2025年预计增长率38.2%，过去四个季度盈利三次超预期，平均超31.71%，年初至今股价下跌8.9% [13][14][15] - Globus Medical（GMED）Zacks Rank为2，长期预计增长率12.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均超12.1%，年初至今股价上涨56.5% [13][15]

文章核心观点 Veeva Systems宣布在Vault CRM中推出两项新的生成式AI功能，即Vault CRM Bot和Vault CRM Voice Control，以提升现场生产力，助力生命科学行业应用AI [1] 产品信息 - Vault CRM Bot将所选大语言模型嵌入Vault CRM，可执行多种上下文驱动任务，计划2025年末推出，包含在Vault CRM中不额外收费，需Vault Direct Data API [2] - AI驱动的Voice Control利用苹果智能技术，将语音作为用户界面引入Vault CRM，支持免提操作，计划2025年末推出，包含在Vault CRM中不额外收费，需苹果智能技术和兼容设备 [3] 公司战略 - 公司在产品中融入AI是其帮助生命科学行业应用AI整体战略的一部分，还提供Vault Direct Data API和Veeva AI Partner Program [4] 公司概况 - 公司是生命科学行业云软件全球领导者，服务超1000家客户，涵盖大型生物制药公司和新兴生物技术公司，作为公共利益公司，致力于平衡所有利益相关者的利益 [6] 相关活动 - 公司客户和生命科学行业专业人士可从11月25日起在Veeva Connect的Vault CRM产品路线图会议回放中了解这些创新 [5]

核心观点 - Meta聘请Salesforce的人工智能首席执行官Clara Shih领导一个新组织，为使用Meta应用接触消费者的企业构建人工智能工具[1] 人员任命相关 - Meta聘请Clara Shih领导新的商业人工智能小组，Shih在领英发文表示很高兴加入Meta，新小组的愿景是让每个企业都能使用前沿的人工智能[1][2] - 目前尚不清楚谁将接替Shih在Salesforce的职位，Salesforce未立即回应TechCrunch的置评请求[5][6] 业务相关 - Meta新小组将向在Instagram、Facebook和WhatsApp上做广告和创建内容的数百万企业提供用Llama制作的人工智能产品，可能会提供创建人工智能生成广告的工具[3] - Meta最近在其社交媒体推送中加入了更多人工智能生成的内容，如Facebook上的人工智能生成照片轮播和Instagram上模仿内容创作者的人工智能聊天机器人[3] - 对于Meta平台来说这是一个显著的转变，之前只有人类生成的内容，为企业提供低成本生成更多广告的工具可能会为Meta带来丰厚利润，目前还不清楚Meta是否会出售这些人工智能工具，还是将其免费提供以提高广告支出（Meta的主要收入来源）[4] 相关人物背景 - Shih之前领导Salesforce的人工智能工作，但成果不太成功，5月Salesforce股价自2008年以来跌幅最大，部分原因是投资者担心该企业巨头错失人工智能热潮，之后Salesforce大力投入人工智能，发布了名为Agentforce的人工智能代理开发平台，其首席执行官Marc Benioff还公开抨击微软的企业人工智能工作[5] - Shih在2009年写过一本关于Meta（当时名为Facebook）的书，现在她将有机会在Meta开展新工作[6]